形態(tài)分析專(zhuān)集雙重底--股價(jià)重要的反轉形態(tài)之一 雙重底也稱(chēng)"W底"，是指股票的價(jià)格在連續二次下跌的低點(diǎn)大致相同時(shí)形成的股價(jià)走勢圖形。兩個(gè)跌至最低點(diǎn)的連線(xiàn)叫支撐線(xiàn)。它的形成是這樣的，在下跌行情的末期，市場(chǎng)里股票的出售量減少，股價(jià)跌到一定程度后，開(kāi)始不再繼續下跌。與此同時(shí)，有些投資者見(jiàn)股價(jià)較低，開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)吃進(jìn)，這樣，在買(mǎi)盤(pán)的力量的推動(dòng)下，股價(jià)又慢慢地回升，但這時(shí)，投資者仍受下跌風(fēng)的影響，不敢大膽地買(mǎi)進(jìn)，因而購買(mǎi)力不強。而賣(mài)者覺(jué)得價(jià)格不理想，在一旁觀(guān)望。于是股價(jià)漲漲停停，到達一定階段后，市場(chǎng)的股票供用量在增加，價(jià)格再次回落。當回落到前一次下跌的低價(jià)位后，市場(chǎng)中的買(mǎi)盤(pán)力量增加，股價(jià)開(kāi)始反彈，反彈到前次的高點(diǎn)后，便完成雙重底"圖形。"雙重底"圖形的特點(diǎn)是，兩個(gè)低價(jià)支撐點(diǎn)位置相當，而且整個(gè)股價(jià)走勢中，股價(jià)的變動(dòng)與成交量的變動(dòng)向同一方面變化。 值得提出的是，在雙重底形成的過(guò)程中，如果股價(jià)從第二個(gè)支撐點(diǎn)反彈后，出現了第三次回跌，其跌幅不得超過(guò)第二次跌幅的1/3，而后立刻反彈，創(chuàng )造新的高點(diǎn)。只有在這種情況下，才能確認"雙重底"已經(jīng)形成，否則股價(jià)可能仍處于低價(jià)調整期。一旦"雙重底"圖形形成后，投資者可抓緊時(shí)機，大量買(mǎi)進(jìn)。"雙重底"是標準的低價(jià)反轉型，此后，股價(jià)定會(huì )不斷上升雙重頂--股價(jià)重要的反轉形態(tài)之二 雙重頂圖形也叫"M頭"圖形，是在股票價(jià)格連續二次上升所到達的高度大致相同時(shí)形成的股價(jià)走勢圖形。"雙重底"的形成是這樣的，股價(jià)在上升行情的末期，達到了相當的高度，這時(shí)投資者，特別是短期投資者看來(lái)利潤可觀(guān)，于是紛紛出售自己手中持有的股票，使成交量達到了高峰。因受拋售壓力的影響，股價(jià)開(kāi)始回落，而成交量也開(kāi)始減少，于是形成了第一個(gè)"頂"。 隨之而來(lái)的是，股價(jià)從第一個(gè)"頂"的低處開(kāi)始反彈。這是因為在第一個(gè)"頂"的低處，有大量的買(mǎi)盤(pán)，有很多投資者特別是短線(xiàn)投資者，認為價(jià)格較低，紛紛入市購買(mǎi)，于是價(jià)格又回升到與第一次"頂"的高度差不多時(shí)，賣(mài)盤(pán)的力量增強，供大于求，于是股價(jià)又開(kāi)始回落，這樣就形成了第二個(gè)"頂"。完成了雙重頂圖形。 "雙重頂"的圖形是股價(jià)趨勢，反轉為空頭市場(chǎng)的征兆。因為當股價(jià)達到第二個(gè)頂峰時(shí)，其成交量往往比第一個(gè)頂峰時(shí)少，這表明，股價(jià)已經(jīng)達到了相當的高度，大的股價(jià)滑跌可能就要開(kāi)始。 值得提出的是，只有股價(jià)跌落到低于頸線(xiàn)價(jià)格的3%以下時(shí)，雙重頂的圖形才能被最后確認。 總之，當股價(jià)的走勢呈現雙重頂的圖形時(shí)，投資者應立即出售手中持有的股票，否則如股價(jià)一路下滑，就沒(méi)有機會(huì )出貨了。 潛伏底--股價(jià)重要的反轉形態(tài)之三 "潛伏底"是一種股價(jià)走勢的特殊形態(tài)，它是指股價(jià)在一個(gè)狹窄的區域內，橫向移動(dòng)，以后急劇向上突破狹窄區域，形成潛伏底圖形。這種形態(tài)只有在少數市場(chǎng)流通籌碼不多的股票上才會(huì )出現，但其中常含有日后大漲的信息，其上升的幅度會(huì )相當高，值得投資者去發(fā)覺(jué)。"潛伏底"形態(tài)的特征是，即使在市場(chǎng)交易很興旺的時(shí)候，一天的成交量也非常低，往往只有幾十萬(wàn)股，有時(shí)只有一、二筆能成交。在股價(jià)圖上顯示如水平的"小斑點(diǎn)"。但是這種"潛伏底"圖形，終究會(huì )出現一個(gè)突出的大成交量，而且開(kāi)始股價(jià)大幅上升，然后在緩慢地小回落幾天，但接著(zhù)而來(lái)的是股價(jià)大漲行情的發(fā)動(dòng)，正式展開(kāi)拉升。 頭肩頂--股價(jià)重要的反轉形態(tài)之四 頭肩頂是將每日K線(xiàn)連接起來(lái)后形成的圖形之一。它表示股價(jià)即將反轉下跌。頭肩頂，顧名思義，就是有頭有肩，而以頭部為頂部。頭肩頂K線(xiàn)圖的形成有四個(gè)步驟：(1)股票價(jià)格有很強的上升趨勢，上升一段距離后，出現了較大的成交量，價(jià)格上升。接著(zhù)又出現了一個(gè)次級下跌，此時(shí)的成交量比其上升到頂點(diǎn)的成交量少得多，于是就構成"左肩"。 (2)隨后，股價(jià)從左肩的低點(diǎn)開(kāi)始反彈，在另一個(gè)高成交量的推動(dòng)下使股價(jià)達到比左肩頂點(diǎn)還要高的價(jià)格水平，創(chuàng )另一新高點(diǎn)。然后價(jià)格又回落到接近前一個(gè)下跌的底部附近。有時(shí)高些，有時(shí)低些，但無(wú)論如何，總是低于左肩頂點(diǎn)。這就形成了"頭部"。 (3)股票的價(jià)格又從頭部的低點(diǎn)反彈，形成第三次上升，彈升至左肩高度附近的，其成交量少于左肩或頭部高點(diǎn)時(shí)的成交量，它無(wú)法在另一個(gè)下跌產(chǎn)生之前達到頭部的水準，這就形成了"右肩"。 (4)最后，價(jià)格從右肩的高點(diǎn)一直下跌，下跌時(shí)，穿破了由左肩、頭部、右肩低點(diǎn)所連接的頸線(xiàn)。而且收盤(pán)價(jià)在頸線(xiàn)下的距離約為市價(jià)的3％，這是便形成了"頭肩頂"的K線(xiàn)圖。 隨著(zhù)"頭肩頂"形態(tài)的完成，反轉下跌的行情便正式開(kāi)始。不過(guò)通常在完成頸線(xiàn)的突破后，都還有一次反彈向上，(如圖)但未能超過(guò)頸線(xiàn)的壓力，此時(shí)為空頭逃命的機會(huì )，一般稱(chēng)為逃命線(xiàn)，這是重要的關(guān)鍵時(shí)刻，必須注意，投資者在此時(shí)應將自己的股票全部賣(mài)出。 頭肩底--股價(jià)重要的反轉形態(tài)之五 所謂頭肩底，就是將每日K線(xiàn)連接起來(lái)后形成的有頭有肩，而以頭為底的K線(xiàn)圖。它的形成也有四個(gè)步驟。(1)在下跌的行情末期，出現了交易量大增的現象，接著(zhù)，股價(jià)也隨之上升，于是形成了"左肩"。 (2)隨后，股價(jià)從"左肩"頂部開(kāi)始下跌，跌至比"左肩"還要低的地方，此時(shí)成交量有一點(diǎn)增加，但和前面一個(gè)回升比起來(lái)，通常比形成左肩的下跌時(shí)的成交量要少，跟著(zhù)發(fā)生的是超過(guò)左肩最低點(diǎn)的回升，而且成交量還可能增加，但無(wú)論如何，他會(huì )比在左肩時(shí)的成交量要多。于是便形成了"底部"。 (3)隨后，股價(jià)開(kāi)始走向第三次下跌，但其成交量很明顯地少于左肩和底部的成交量，股價(jià)下跌的幅度較少，在其開(kāi)始回升之前，不會(huì )跌到底部的價(jià)格水準，這是"右肩"。 (4)隨后，股價(jià)再一路上升，穿過(guò)頸線(xiàn)，并且以距頸線(xiàn)為市價(jià)3％的價(jià)格收盤(pán)，(在穿過(guò)時(shí)的成交量特別多)，此時(shí)便完成了"頭肩頂"K線(xiàn)圖。 這是下跌行情結束，上漲行情開(kāi)始的信號。這是從事技術(shù)性分析的投資者苦苦等待的線(xiàn)路突破，多頭絕對不能錯過(guò)這一買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機。 (注：頭肩頂下跌突破頸線(xiàn)，可以不必考慮成交量的大小，但頭肩底的上漲突破，一定要有較大的成交量才能確信。) 頭肩頂、頭肩底及復合頭肩型態(tài)(2) “頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的一種分析型態(tài)：復合頭肩型態(tài)一、型態(tài)特征“復合頭肩型態(tài)”是頭肩式（頭肩頂和頭肩底）的變形，其走勢形狀和“頭肩式”十分相似，只是肩部、頭部、或兩者同時(shí)出現多于一次。 任何類(lèi)型的復合頭肩組合都有可能在“頭肩頂”或“頭肩底”出現，大致來(lái)說(shuō)可劃分為以下幾大類(lèi)：1、一頭雙右肩式型態(tài)：在形成第一個(gè)右肩時(shí)，行情并不馬上跌破頸線(xiàn)，反而掉頭回升，不過(guò)回升卻止于右肩高點(diǎn)之下，最后行情繼續沿著(zhù)原來(lái)的趨勢向下。 一頭雙右肩式型態(tài) 2、一頭多肩式型態(tài)：一般的頭肩式都有對稱(chēng)的傾向，因此當二個(gè)左肩形成后，很有可能也會(huì )形成一個(gè)右肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。一頭多肩式型態(tài) 3、多頭多肩式型態(tài)：在形成頭部期間，價(jià)格一再回升，而且回升至上次同樣的高點(diǎn)水平才向下回落，形成明顯的兩個(gè)頭部，或許我們可稱(chēng)作“兩頭兩肩式”走勢。有一點(diǎn)必須留意：成交量在第二個(gè)頭往往會(huì )較第一個(gè)減少。4、多重頭肩式型態(tài)：在一個(gè)巨大的頭肩式走勢中，其頭部是以另一個(gè)小頭肩式型態(tài)組成，整個(gè)型態(tài)一共包涵二個(gè)大小不同的頭肩形狀。這種混合型態(tài)在走勢圖中極少出現。二、復合頭肩型態(tài)的應用 “復合頭肩型態(tài)”的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣。當在底部出現時(shí)，即表示一次較長(cháng)期的升市即將來(lái)臨。假如在頂部出現，顯示市場(chǎng)將轉趨下跌。 許多人都高估復合頭肩型態(tài)的預期上升（或下跌）“威力”，其實(shí)復合頭肩型態(tài)的力量往往較普通的頭肩型態(tài)為弱。在中期性趨勢中出現是，復合頭肩型態(tài)完成其“最少升幅（或跌幅）”便不再繼續下去，而普通頭肩型態(tài)的上升（或下跌），往往是較其量度出來(lái)的最少幅度為大的。不過(guò)，在長(cháng)期性趨勢（牛市或熊市）的盡頭出現時(shí)，復合頭肩型態(tài)具有和普通型態(tài)相同的“威力”。三、注意事項1、“復合頭肩型態(tài)”的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。2、“復合頭肩型態(tài)”的頸線(xiàn)很難劃出來(lái)，因為每一個(gè)肩和頭的回落部分（“復合頭肩底”則是回升部分），并不會(huì )全都落在同一條線(xiàn)上。因此，應該以最明顯的二個(gè)短期低點(diǎn)（“復合頭肩底”則是短期反彈高點(diǎn)），連接成頸線(xiàn)。另外，又或是以回落（或反彈）到其價(jià)位次數最多的水平連接成頸線(xiàn)。 3、“復合頭肩型態(tài)”有時(shí)會(huì )失敗或出現變異，所以必須十分小心分析，在未完全形成右肩時(shí)切忌冒險偷步。------------------------------三重頂、三重底型態(tài) 三重頂 三重底 三重頂底形態(tài)(treiple top and bottom patterns)是頭肩形態(tài)一種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成。頭肩形的區別是頭的價(jià)位向回縮到與肩差不多相等的位置，有時(shí)到可能甚至低于或高于肩部一點(diǎn)。從這個(gè)意義上講，三重頂底與重頂底也有相似的地方，前者比后者多“折騰”了一次。 圖是三重頂底的簡(jiǎn)單圖形。三重頂底的頸線(xiàn)差不多是水平的，三個(gè)頂和底也是差不多相等高度的。 應用和識別三重頂底主要是用識別頭肩形的方法，直接應用頭肩形的結論和應注意的事項。頭肩形適用的東由二重頂底都適用，這是因為三重頂底從本質(zhì)上說(shuō)就是頭肩形。有些文獻上甚或不把三重頂底單獨看成一類(lèi)形態(tài)，而直接納入頭肩形態(tài)。 與一般頭肩形最大的區別是，三重頂底的頸線(xiàn)和頂底(或低部)連線(xiàn)是水平的，這就使得三重頂底具有矩形的特征。比起頭肩形來(lái)說(shuō)，三重頂底更容易演變成持續形態(tài)，而不是反轉形態(tài)。另外，如果三重頂底的三個(gè)頂(或底)的高度依次從左到右是下降（上升）的，則三重頂底就演變成了直角三角形態(tài)。這些都是我們在應用三重頂底對應該注意的地方。 M頂、W底（雙重頂、雙重底） 一、M頂、W底分析的應用 1、這是一個(gè)“轉向型態(tài)”。當出現“M”頂時(shí)，即表示行情的升勢已經(jīng)終結，在可見(jiàn)的一段時(shí)間里轉為下跌。當出現“W”底時(shí)，即表示跌勢告一段落，在未來(lái)的一段時(shí)間里轉為上升。 2、通常這些型態(tài)出現在長(cháng)期性趨勢的頂部或底部，所以當“M”頂形成時(shí)，我們可以肯定雙頭的最高點(diǎn)就是頂點(diǎn)。而“W”底的最低點(diǎn)就是底部了。 3、當“M”頂的頸線(xiàn)跌破，就是一個(gè)可靠的出貨信號。而“W”底的頸線(xiàn)沖破，則是一個(gè)入貨的信號。 4、“M”頂最少跌幅的量度方法，是由頸線(xiàn)開(kāi)始計起，至少會(huì )再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離。 “W”底最少升幅的量度方法也是一樣，雙底最低點(diǎn)和頸線(xiàn)之間的距離，價(jià)格在突破頸線(xiàn)后至少會(huì )升到從雙底最低點(diǎn)至頸線(xiàn)之間的差價(jià)距離。二、注意事項1、“M”頂的兩個(gè)高點(diǎn)并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。通常來(lái)說(shuō)，第二個(gè)頭可能較第一個(gè)頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動(dòng)價(jià)格繼續再升，可是卻沒(méi)法使價(jià)格上升超過(guò)3%的差距。 2、一般“W”底的第二底點(diǎn)都較第一個(gè)底點(diǎn)稍高，原因是先知先覺(jué)的投資者在第二次回落時(shí)已開(kāi)始買(mǎi)入，令價(jià)格沒(méi)法再次跌回上次的低點(diǎn)。 3、形成第一個(gè)頭部（或底部），其回落的低點(diǎn)約是最高點(diǎn)的10%到20%（底部回升的幅度也類(lèi)似）。 4、兩個(gè)高點(diǎn)（兩個(gè)低點(diǎn)）形成的時(shí)間超過(guò)一個(gè)月。 5、“M”頂的兩個(gè)高峰都有明顯的高成交量，這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著(zhù)為少，反映出市場(chǎng)的購買(mǎi)力量已在轉弱。 “W”底第二底部成交量十分低沉，但在突破頸線(xiàn)時(shí)，必須得到成交量激增的配合方可確認。 “M”頂跌破頸線(xiàn)時(shí)，不需成交的上升也應該信賴(lài)。 6、通常突破“頸線(xiàn)”后，會(huì )出現短暫的反方向移動(dòng)，通常我們稱(chēng)之為“后抽”（Pull-back Effect)。“W”底只要后抽不低于頸線(xiàn)（“M”的后抽則不能高于頸線(xiàn)），型態(tài)依然有效。 7、一般來(lái)說(shuō)，“M”頂或“W”底的升跌幅都較量度出來(lái)的“最少升/跌幅”為大。 圓形頂、圓形底 圓形頂一、型態(tài)特征 行情經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后，升勢雖然持續，但速度已放緩下去，上升的軌跡出現了新的改變。價(jià)格雖然不斷地升向新高，但較上個(gè)高點(diǎn)高不了多少便即回落，可是稍作回落時(shí)卻又迅速彈升。開(kāi)始，每一個(gè)新高點(diǎn)都較前一個(gè)為高，到了后來(lái)，每一個(gè)回升的高點(diǎn)都略低于上一個(gè)。如果把這區域每一個(gè)短期高點(diǎn)連接起來(lái)，便可畫(huà)出一個(gè)弧形，這就是“圓形頂”。有時(shí)候也稱(chēng)為“碟形”或“碗形”頂。成交量方面，沒(méi)有較明顯的特征，有時(shí)在頂點(diǎn)成交量會(huì )逐漸減少，就像一個(gè)碟形形狀，但有時(shí)成交就想錒一個(gè)碟形頭部一樣的形狀。二、圓形頂的應用 該型態(tài)告訴我們以下幾點(diǎn)信息：1、這是一個(gè)“轉向型態(tài)”，暗示一次大跌勢快將來(lái)臨，未來(lái)下跌之勢將轉急和轉大。2、先知先覺(jué)或知內情的投資者形成“圓形頂”時(shí)離市，但“圓形頂”完全形成后，那些尚未來(lái)得及撤離的也該馬上沽出。三、注意事項有時(shí)當圓形頂形成，行情并不馬上下跌，只反復向橫發(fā)展形成徘徊區域，這徘徊區稱(chēng)作“碟柄”。一般來(lái)說(shuō)，這“碟柄”很快便會(huì )突破，繼續朝著(zhù)預期中的下跌趨勢發(fā)展。 圓形底 一、型態(tài)特征和“圓形頂”走勢剛好相反，行情回落到低水平時(shí)漸漸穩定下來(lái)，這時(shí)候成交量很少，投資者不會(huì )不計價(jià)搶高，只有耐性地限價(jià)收集。于是價(jià)格形成一個(gè)圓形的底部，我們也稱(chēng)之為“圓形底”。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又逐漸增加。在整個(gè)碟形底中，成交也像一個(gè)碟狀。（見(jiàn)上圖） 二、圓形底的應用 該形態(tài)告訴我們以下幾點(diǎn)信息：1、這是一個(gè)“轉向型態(tài)”，顯示一次巨大的升市即將來(lái)臨。2、投資者可以在“圓形底”升勢轉急之初追入。 三、注意事項 1、“圓形底”通常以一個(gè)長(cháng)的、平底的型態(tài)出現在低價(jià)水平，一般來(lái)說(shuō)需要較長(cháng)時(shí)間才能完成。 2、在形成“圓形底”后，價(jià)格可能會(huì )反復徘徊形成一個(gè)平臺（或稱(chēng)之為“碟柄”），這時(shí)候成交已逐漸增多。在價(jià)格突破平臺時(shí)，成交必須顯著(zhù)增大。3、假如“圓形底”出現時(shí)，成交量并不是隨著(zhù)價(jià)格作弧形的增加，該型態(tài)不宜信賴(lài)，應該等待進(jìn)一步的變化再作決定。 頭肩頂、頭肩底及復合頭肩型態(tài) “頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的一種分析型態(tài)：頭肩頂 一、“頭肩頂”型態(tài)特征一個(gè)完美的“頭肩頂”走勢，可以劃分為以下不同的部分：1、左肩部分：持續一段上升的時(shí)間，過(guò)去在任何時(shí)間買(mǎi)進(jìn)的人都有利可圖，于是開(kāi)始獲利沽出，令價(jià)格出現短期性的回落。在這段期間，成交量很大，不過(guò)當回落時(shí)，成交較上升到其頂點(diǎn)時(shí)有顯著(zhù)的減少。2、頭部：經(jīng)過(guò)短暫的回落后，那些錯過(guò)上次升勢的人在這次的調整期間買(mǎi)進(jìn)，于是推動(dòng)價(jià)格回升，成交也隨之增加。不過(guò)，成交量的最高點(diǎn)較之于左肩部分，明顯減退。 價(jià)格升破上次的高點(diǎn)，那些對前景沒(méi)有信息和錯過(guò)了上次高點(diǎn)獲利回吐的人，又 或是在回落低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)作短線(xiàn)投機的人紛紛沽出，于是又迫使行情再依次回落，成交量在這回落期間也同樣減少。 3、右肩部分：恰好行情下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升，那些后知后覺(jué)錯過(guò)了上二次上上升機會(huì )的投資者在這次回升中跟進(jìn)?？墒?，市場(chǎng)投資的情緒明顯減弱，成交較左肩和頭部大大減少，沒(méi)法抵達頭部高點(diǎn)便告回落，于是形成右肩部分。如果把二次短期回落的低點(diǎn)用直線(xiàn)連接起來(lái)，便可以畫(huà)出型態(tài)的頸線(xiàn)，只要頸線(xiàn)支持跌破，形態(tài)便告正式形成。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，“頭肩頂”的形狀呈現三個(gè)明顯的高峰，其中位于中間的一個(gè)高峰較其他兩個(gè)高峰的高點(diǎn)略高。至于成交量方面，則出現“梯級型”的下降。二、頭肩頂的應用 “頭肩頂”是一個(gè)不容易忽視的技術(shù)性走勢，從該型態(tài)可以觀(guān)察到多空雙方的激烈競爭情況，行情升后下跌，再上升再跌，買(mǎi)方的力量最后完全放棄，賣(mài)方完全控制市場(chǎng)。 1、這是一個(gè)長(cháng)期性趨勢的“轉向型態(tài)”，通常會(huì )在牛市的盡頭出現。 2、當最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí)，就暗示了“頭肩頂”出現的可能性。當第三次回升價(jià)格沒(méi)法升抵上次高點(diǎn)，成交繼續下降時(shí)，有經(jīng)驗的投資者就會(huì )把握機會(huì )沽出。3、當“頭肩頂”頸線(xiàn)擊破時(shí)，就是一個(gè)真正的“沽出信號”，雖然價(jià)格和最高點(diǎn)比較，已回落了相當的幅度，但跌勢只是剛剛開(kāi)始，未出貨的投資者繼續沽出。 4、當頸線(xiàn)跌破后，可根據該型態(tài)的“最少跌幅”量度方法預測價(jià)格會(huì )跌至哪一水平。這量度的方法是：從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)到頸線(xiàn)，然后在完成右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始，向下量出同樣的長(cháng)度，由此量出的價(jià)格就是將會(huì )下跌的最小幅度。三、注意事項1、一般來(lái)說(shuō)左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，部分“頭肩頂”的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。 2、如果其頸線(xiàn)向下傾斜，顯示市場(chǎng)非常疲乏無(wú)力。 3、成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，不過(guò)，根據有關(guān)統計所得，大約有三分之一的“頭肩頂”左肩成交量較頭部為多，三分之一兩者的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。4、當頸線(xiàn)跌破時(shí)，成交不必增加也該信賴(lài)。尚若成交在跌破時(shí)激增，顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大，會(huì )在成交量增加的情況下加速下跌。 5、在跌破頸線(xiàn)后可能會(huì )出現暫時(shí)性的回升“后抽”，次情形通常會(huì )在低成交量的跌破時(shí)出現。不過(guò)，暫時(shí)回升應該不超越頸線(xiàn)水平。 6、“頭肩頂”是一個(gè)殺傷力十分強大的型態(tài)，通常其跌幅大于量度出來(lái)的“最少跌幅”。 7、假如價(jià)格最后在頸線(xiàn)水平回升，而且高于頭部，又或是價(jià)格于跌破頸線(xiàn)后回升高于頸線(xiàn)，這可能是一個(gè)失敗的“頭肩頂”，不宜信賴(lài)。 頭肩底 一、型態(tài)特征和“頭肩頂”的形狀一樣，只是整個(gè)型態(tài)倒轉過(guò)來(lái)而已，不過(guò)成交量方面，則有不同的地方。形成左肩部分時(shí)，在下跌的過(guò)程中成交量顯著(zhù)地增加，在左肩最低點(diǎn)回升時(shí)，則有減少傾向。接著(zhù)又再下跌，且跌破上次的最低點(diǎn)，成交量再次隨著(zhù)下跌而增加，較左肩反彈階段時(shí)的交投為多。從頭部最低點(diǎn)回升時(shí)，成交量有可能增加。整個(gè)頭部的成交量來(lái)說(shuō)，較左肩為多。 當行情回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí)，出現第三次的回落，這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部，價(jià)格在跌至左肩的水平，跌勢便穩定下來(lái)。最后，正式策動(dòng)依次升勢，且伴隨成交大量增加，當其頸線(xiàn)阻力沖破時(shí)，成交更顯著(zhù)上升，整個(gè)型態(tài)便告成立。該型態(tài)又稱(chēng)作“倒轉頭肩式”走勢。二、頭肩底的作用 “頭肩底”的分析意義和“頭肩頂”沒(méi)有兩樣，它告訴我們過(guò)去的長(cháng)期性趨勢已扭轉過(guò)來(lái)。行情一次再一次的下跌，第二次的低點(diǎn)（頭部）雖然較先前的一個(gè)低點(diǎn)為低，但很快地掉頭彈升。接下來(lái)的一次下跌未低破上次的低點(diǎn)水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場(chǎng)過(guò)去向淡的形勢。當兩次反彈的高點(diǎn)阻力（頸線(xiàn)）打破后，顯示看好的一方已完全把對方擊倒，買(mǎi)方代替賣(mài)方完全控制整個(gè)市場(chǎng)。 以下是“頭肩底”的指示信號：1、這是一個(gè)“轉向型態(tài)”，通常在熊市的底部出現。2、當“頭肩底”頸線(xiàn)突破時(shí)，就是一個(gè)真正的“買(mǎi)入信號”，雖然價(jià)格和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開(kāi)始，尚未買(mǎi)入的投資者應該繼續追入。3、其“最少幅度”的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)相交于頸線(xiàn)，然后，在右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始，向上量度出同樣的高度，所量出的價(jià)格就是將會(huì )上升的最小幅度。三、注意事項 1、“頭肩頂”和“頭肩底”的形狀差不多，主要的區別在于成交量方面。2、當頸線(xiàn)阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個(gè)錯誤的突破。不過(guò)，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認。3、一般來(lái)說(shuō)，頭肩底型較為平坦，因此需要較長(cháng)的時(shí)間來(lái)完成。 4、在升破頸線(xiàn)后可能會(huì )出現暫時(shí)性的回跌，但回跌不應低于頸線(xiàn)。如果回跌低于頸線(xiàn)，又或是在頸線(xiàn)水平回落，沒(méi)法突破頸線(xiàn)阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個(gè)失敗的“頭肩底”型態(tài)。 5、“頭肩底”是極具預測威力型態(tài)之一，一旦獲得確認，升幅大多會(huì )多于其“最少升幅”的。 潛伏底形態(tài)特征及意義 一、型態(tài)特征市場(chǎng)價(jià)格在一個(gè)極狹窄的范圍內向外移動(dòng)，每日價(jià)格的高低波幅極小，而成交量也十分稀疏，圖表上形成一條象橫線(xiàn)一樣的形狀。因此，該形態(tài)又稱(chēng)之為線(xiàn)形底（Line Bottom)。二、分析意義 通常來(lái)說(shuō)，“潛伏底”大多在一些平時(shí)交投很少的股票圖表中出現，于是價(jià)格就在一個(gè)狹窄的區域里一天天地移動(dòng)，既沒(méi)有上升的趨勢，也沒(méi)有下跌的跡象，表現令人感到沉悶，就象是處于冬眠時(shí)的蛇一樣，潛伏不動(dòng)。 最后，突然出現不尋常的大量成交，原因可能是受到某些突如其來(lái)的消息的刺激，脫離潛伏底，大幅向上揚升。 在這潛伏底中，先知先覺(jué)的投資者在潛伏底形成期間不斷地做收集性買(mǎi)入，當型態(tài)突破后，未來(lái)的上升趨勢將會(huì )強而有力，而且價(jià)格的升幅甚大。所以，當潛伏底向上突破時(shí)，值得投資者馬上跟進(jìn)，跟進(jìn)這些股票利潤十分客觀(guān)，而風(fēng)險卻是很低。 三、注意事項1、通常潛伏底在交投不活躍股票中出現。 2、投資者必須在長(cháng)期性底部出現明顯的突破時(shí)方可跟進(jìn)。 3、突破時(shí)的特征是成交量激增，價(jià)格每日的高低波幅增大。 4、在突破后的上升途中，必須繼續維持高成交量。 5、在周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖中，該型態(tài)依然適用，而且和日線(xiàn)圖具有同樣的分析意義，不過(guò)成交量的變化則較難辨別出來(lái)。三角形型態(tài)三角形”是圖表中最常見(jiàn)的一種型態(tài)，其走勢屬于“整理型態(tài)”。“三角形”整理型態(tài)可分為三種不同的型態(tài)： 1、對稱(chēng)三角（Symmetrical Triangle)；2、上升三角（Ascending Triangle)； 3、下降三角（Descending Triangle)；對稱(chēng)三角形一、型態(tài)特征 價(jià)格在特定范圍內波動(dòng)形成。在其水平出現了徘徊爭持的局面，每一次短期回升的高點(diǎn)都較上次為低，但與此同時(shí)，新的短期回落，其低點(diǎn)都上次為高，而成交量在這期間呈現下降的傾向。三角形是指將圖形上高點(diǎn)和低點(diǎn)，分別以直線(xiàn)連接起來(lái)，就可以畫(huà)出一個(gè)上下相稱(chēng)的三角形狀，而這兩條線(xiàn)最終會(huì )相交于一點(diǎn)。 二、對稱(chēng)三角形的應用 “對稱(chēng)三角形”是因為買(mǎi)賣(mài)雙方的力量在該段價(jià)格區域內勢均力敵，暫時(shí)達到平衡狀態(tài)所形成。成交量在對稱(chēng)三角形成的過(guò)程中不斷減少，正反映出好淡力量對后市猶豫不決的觀(guān)望態(tài)度，令市場(chǎng)暫時(shí)沉寂下來(lái)。 1、一般情形之下，是屬于“整理型態(tài)”，即經(jīng)過(guò)“對稱(chēng)三角”的徘徊調整后，會(huì )繼續原來(lái)的趨勢移動(dòng)。在一上升或是下跌的過(guò)程中，都有可能出現這種型態(tài)。該型態(tài)也可說(shuō)是一個(gè)“不明朗型態(tài)”，反映出投資者對后市感到迷惘，沒(méi)法作出買(mǎi)賣(mài)決策。2、行情必須往其中一方明顯突破后，才可以采取相應的買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。如果往上沖阻力（必須得到大量成交量增加的配合），就是一個(gè)短期買(mǎi)入信號。反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個(gè)短期沽出信號。 3、“對稱(chēng)三角”的“最少升幅”量度方法是往上突破時(shí)，從型態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開(kāi)始劃一條和底部平行的直線(xiàn)，可以預期至少會(huì )上升到這條線(xiàn)才會(huì )遇上阻力。至于上升的速度，將會(huì )以形態(tài)開(kāi)始之前同樣的角度上升。因此，從這量度方法可以估計到“最少升幅”的價(jià)格水平和所需的完成時(shí)間。型態(tài)的“最少跌幅”，量度方法也是一樣。 三、注意事項1、一個(gè)“對稱(chēng)三角”的形成，必須要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現。2、在“對稱(chēng)三角”形態(tài)完成之前，應該不斷按照市場(chǎng)最新的變化把形態(tài)加以修訂。例如行情從三個(gè)底點(diǎn)回升，雖然輕微突破從 高點(diǎn)連成的阻力線(xiàn)，但缺乏成交量的認同，又告回落在形態(tài)中。分析者這時(shí)候就該放棄原有的連線(xiàn)，通過(guò)第一和第三個(gè)短期高點(diǎn)， 重新修訂出新的“對稱(chēng)三角形”。3、越接近三角形的尖端，未來(lái)突破的沖擊力也就越小。在整個(gè)形態(tài)的二分之一至四分之三左右突破，所呈現的指示信號最為 準確。如果價(jià)格在“對稱(chēng)三角形”內移動(dòng)，走過(guò)了四分三反復走到形態(tài)的尖端才告突破，所呈現的買(mǎi)賣(mài)信號無(wú)大意義，不宜相信。 4、“對稱(chēng)三角形”的突破，必須以收市價(jià)突破形態(tài)的百分之三方可確認。5、如果向上突破形態(tài)，一定要有成交增加的配合，否則就不能依賴(lài)。如果是往下遺失破，就必須要有低成交量才可相信。 有一點(diǎn)大家必須注意，假如“對稱(chēng)三角”向下跌破時(shí)有極大的成交量，可能是一個(gè)錯誤的跌破信號，行情于遺失破后并不會(huì )如 理論般回落。倘若在的三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準確。僅下跌一、二個(gè)交易日后便迅即回升，開(kāi)始一次真 正的升市。6、雖然“對稱(chēng)三角形”大部分是屬于“整理形態(tài)”，不過(guò)也有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現。根據統計，“對稱(chēng)三 角形”中大約四分之三屬“整理形態(tài)”，而余下的四分之一則屬“轉勢形態(tài)。” 7、“對稱(chēng)三角形”突破后，可能會(huì )出現短暫的反方向移動(dòng)（后抽），上升的后抽止于高點(diǎn)相連而形態(tài)線(xiàn)，下跌的后抽則阻于連 的形態(tài)之下。倘若價(jià)格的后抽大于上述所說(shuō)的位置，形態(tài)的突破可能有誤。 島形反轉操作策略 基于缺口理論的島形形態(tài)，屬強烈的反轉信號，其力度要超過(guò)突破缺口與一般的反轉形態(tài)，根據所處的位置的不同，可分為上島形反轉與下島形反轉。上島形是在市場(chǎng)持續上升一段時(shí)間后，有一日忽然呈現缺口性上升，接著(zhù)價(jià)格位于高位徘徊爭執，但很快又以缺口形式下跌，兩邊的缺口大約在同一價(jià)格區域，使高位爭執的區域在圖表上看來(lái)像一個(gè)島嶼，兩邊的缺口令這島嶼孤立于海洋之上。有時(shí)候兩邊缺口所形成的“島形”只由一個(gè)交易日造成，成交量在形成“島形反轉”期間會(huì )十分巨大。同樣，價(jià)格在下跌時(shí)所形成的“島形反轉”形狀也一樣?！ ⌒纬稍颍荷蠉u形往往在市場(chǎng)一片看好股價(jià)時(shí)出現，投資者想買(mǎi)入股票但又沒(méi)法在預期價(jià)格上買(mǎi)進(jìn)，而平緩的升勢又使投資者按耐不住高價(jià)買(mǎi)進(jìn)，于是出現上漲缺口，可是價(jià)格卻沒(méi)有因其跳升而繼續向上，高位阻力明顯呈現，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的爭執后，價(jià)格終于無(wú)法在高位支持，而出現缺口性下跌，所形成的“島形反轉”，開(kāi)始一輪跌勢。而下島形反轉正好與之相反。島形經(jīng)常在長(cháng)期或中期性趨勢的頂部或底部出現。當上升過(guò)程中，島形明顯形成后，這是一個(gè)沽出汛號；反之若下跌過(guò)程中出現，就是一個(gè)買(mǎi)入訊號?！ u形反轉的主要形態(tài)特征： ?。保?#8220;島形”本身并非是轉向形態(tài)，但這圖形卻經(jīng)常在長(cháng)期或中期性趨勢的頂部或底部出現?！ 。玻@兩個(gè)缺口形成“島形”的時(shí)間可長(cháng)達數周，也可短至數天，最短可能只有一個(gè)交易日，在此情形下也可稱(chēng)作“單日反轉”。短時(shí)間如一兩天內出現島形反轉，往往結合典型見(jiàn)頂的K線(xiàn)組合一同出現，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長(cháng)時(shí)間如數周內出現島形反轉，往往結合典型的其它形態(tài)一同出現，如頭肩形、圓頂（底）、平頂（底）等。其中上島形反轉的頂部一般是一個(gè)相對平坦的區域，與兩側陡峭的圖形形成鮮明對比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構成，這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物。如ST大江（600695）在2003年6月19日和20日從K線(xiàn)組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著(zhù)K線(xiàn)組合的上島形反轉?！ 。常纬?#8220;島形”的兩個(gè)缺口大多在同一段價(jià)格范圍之內?！ 。矗?#8220;島形”也可能在一些形態(tài)如“頭肩形”、“三角形”或“長(cháng)方形”等形成的過(guò)程中出現?！ 。担?#8220;島形反轉”以“竭盡性缺口”開(kāi)始，“突破性缺口”結束，此情形是以缺口填補缺口，因此缺口已被完全填補了。 長(cháng)方矩形形態(tài)分析 長(cháng)方矩形是股價(jià)由在二條水平的上下界線(xiàn)區間波動(dòng)而成的盤(pán)局形態(tài)。股價(jià)在某個(gè)范圍之內波動(dòng)，當上升到某水平時(shí)，遇到阻力拋壓掉頭回落，但在下方某處便獲得支持而回升，但是回升到前次同一高點(diǎn)時(shí)再次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則又獲得支持，將這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線(xiàn)連接起來(lái)，便可以繪出一條水平通道，通道既非上傾亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是長(cháng)方矩形形態(tài)，簡(jiǎn)稱(chēng)箱體.然就其廣義擴大化而言，所有股價(jià)變動(dòng)范圍都可以看做是由不同的箱體組成，所以實(shí)戰時(shí)也有著(zhù)其一套體系操作理論，俗稱(chēng)“箱體理論”?！ ⌒纬蓹C理： 矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)，在這段運動(dòng)期間誰(shuí)占不了上風(fēng)?？炊嗟囊环秸J為其回落價(jià)位是很理想的買(mǎi)入點(diǎn)，于是股價(jià)每回落到該水平即買(mǎi)入，形成了一條水平的支撐線(xiàn)，但另一批看空的投資者對股價(jià)上行缺乏信心，認為股價(jià)難以升越其箱體上軌，于是股價(jià)回升至該價(jià)位水平便即沽售，形成一條平行的壓力線(xiàn)。所以當股價(jià)回升一定高度時(shí)，一批對后市缺乏信心的投資者退出；而當股價(jià)回落到一定價(jià)位時(shí)，一批憧憬著(zhù)未來(lái)前景的投資者買(mǎi)進(jìn)，由于多空雙方實(shí)力相當，于是股價(jià)就來(lái)回在這一段區域內波動(dòng)。當然有時(shí)也是主力莊家控制幅度，進(jìn)行吸貨出貨的結果?！ √卣鳁l件： 1）長(cháng)方矩形的上軌和下軌大體呈現水平和平行狀態(tài)，這是與契形的主要區別； 2）矩形一般是中繼形態(tài)，即經(jīng)過(guò)整理后一般股價(jià)運行的軌跡趨勢不會(huì )改變； 3）矩形的成交量一般是呈遞減狀態(tài)，如果成交量較大，則要提防主力出貨形成頂部，向上突破時(shí)需要放大成交量來(lái)配合，向下突破則不必要； 4）矩形整理的時(shí)間越長(cháng)，則形態(tài)的意義越可靠； 5）長(cháng)方矩形的最小理論升跌幅為箱體的垂直高度； 操作策略： 長(cháng)方矩形最佳的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)為箱體突破和回抽確認之時(shí)，日常亦可在接近箱體上下軌時(shí)做做差價(jià)，但需注意設立止損點(diǎn)。
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