DMI指標原理和詳解DMI指標DMI指標又叫動(dòng)向指標或趨向指標，其全稱(chēng)叫“Directional Movement Index, 簡(jiǎn)稱(chēng)DMI”，也是由美國技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng )造的，是一種中長(cháng)期股市技術(shù)分析方法。 第一節 DMI指標的原理和計算方法 一、 DMI指標的原理 DMI指標是通過(guò)分析股票價(jià)格在漲跌過(guò)程中買(mǎi)賣(mài)雙方力量均衡點(diǎn)的變化情況，即 多空雙方的力量的變化受價(jià)格波動(dòng)的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過(guò)程，從而 提供對趨勢判斷依據的一種技術(shù)指標。 DMI指標的基本原理是在于尋找股票價(jià)格漲跌過(guò)程中，股價(jià)藉以創(chuàng )新高價(jià)或新低價(jià)的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買(mǎi)賣(mài)雙方的均衡點(diǎn)及股價(jià)在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過(guò)程。在大多數指標中，絕大部分都是以每一日的收盤(pán)價(jià)的走勢及漲跌幅的累計數來(lái)計算出不同的分析數據，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動(dòng)幅度。比如某個(gè)股票的兩日收盤(pán)價(jià)可能是一樣的，但其中一天上下波動(dòng)的幅度不大，而另一天股價(jià)的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點(diǎn)在其他大多數指標中很難表現出來(lái)。而DMI指標則是把每日的高低波動(dòng)的幅度因素計算在內，從而更加準確的反應行情的走勢及更好的預測行情未來(lái)的發(fā)展變化。 二、 DMI指標的計算方法 DMI指標的計算方法和過(guò)程比較復雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個(gè)計算指標和+DI（即PDI﹣，下同）、DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個(gè)研判指標的運算。 1、計算的基本程序 以計算日DMI指標為例，其運算的基本程序主要為： （1）按一定的規則比較每日股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)，計算出每日股價(jià)的波動(dòng)的真實(shí)波幅TR、+DI﹣、DI，在運算基準日基礎上按一定的天數將其累加，以求n日的TR、+DM和DM值。 （2）將n內的上升動(dòng)向值和下降動(dòng)向值分別除以n日內的真實(shí)波幅值，從而求出n日內的上升指標+DI﹣和下降指標DI。 （3）通過(guò)n內的上升指標+DI﹣和下降指標DI之間的差和之比，計算出每日的動(dòng)向值DX。 （4）按一定的天數將DX累加后平均，求得n日內的平均動(dòng)向值ADX。 （5）再通過(guò)當日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計算出ADX的評估數值ADXR。 2、計算的具體過(guò)程 （1）計算當日動(dòng)向值 動(dòng)向指數的當日動(dòng)向值分為上升動(dòng)向、下降動(dòng)向和無(wú)動(dòng)向等三種情況，每日的當 日動(dòng)向值只能是三種情況的一種。 A、上升動(dòng)向（+DM） +DM代表正趨向變動(dòng)值即上升動(dòng)向值，其數值等于當日的最高價(jià)減去前一日的最 低價(jià)。上升動(dòng)向值必須大于當日最低價(jià)減去前一日最低價(jià)的絕對值，否則+DM=0。 B﹣、下降動(dòng)向（DM） ﹣DM代表負趨向變動(dòng)值即下降動(dòng)向值，其數值等于當日的最低價(jià)減去前一日的 最低價(jià)。下降動(dòng)向值必須大于當日的最高價(jià)減去前一日最低﹣價(jià)的絕對值，否則DM=0。 C、無(wú)動(dòng)向 無(wú)動(dòng)向代表當日動(dòng)向值為“零”的情況，即當日的+DM﹣和DM同時(shí)等于零。有兩種股價(jià)波動(dòng)情況下可能出現無(wú)動(dòng)向。一是當當日的最高價(jià)低于前一日的最高價(jià)并且當日的最低價(jià)高于前一日的最低價(jià)，二是當上升動(dòng)向值正好等于下降動(dòng)向值。 （2）計算真實(shí)波幅（TR） TR代表真實(shí)波幅，是當日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動(dòng)值。取以下三項差額的數值中的最大值（取絕對值）為當日的真實(shí)波幅： A、當日的最高價(jià)減去當日的最低價(jià)的價(jià)差。 B、當日的最高價(jià)減去前一日的收盤(pán)價(jià)的價(jià)差。 C、當日的最低價(jià)減去前一日的收盤(pán)價(jià)的價(jià)差。 TR是A、B、C中的數值最大者 （3）計算方向線(xiàn)DI 方向線(xiàn)DI是衡量股價(jià)上漲或下跌的指標，分為“上升指標”和“下降指標”。在 有的股市分析軟件上，+DI﹣代表上升方向線(xiàn)，DI代表下降方向線(xiàn)。其計算方法 如下： +DI=（DM÷TR）×100 ﹣DI=﹣（DM÷TR）×100 要使方向線(xiàn)具有參考價(jià)值，則必須運用平滑移動(dòng)平均的原理對其進(jìn)行累積運算。以12日作為計算周期為例，先將12日內的+DM﹣、DM及TR平均化，所得數值分別為+DM12﹣，DM12和TR12，具體如下： +DI（12）=（+DM12÷TR12）×100 ﹣DI（12）=﹣（DM12÷TR12）×100 隨后計算第13天的+DI12﹣、DI12或TR12時(shí)，只要利用平滑移動(dòng)平均公式運算即可。例如：當日的TR12=11/12÷前一日TR12＋當日TR上升或下跌方向線(xiàn)的數值永遠介于0與100之間。 （4）計算動(dòng)向平均數ADX 依據DI值可以計算出DX指標值。其計算方法是將+DI和-DI間的差的絕對值除以總和的百分比得到動(dòng)向指數DX。由于DX的波動(dòng)幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計算，得到平均動(dòng)向指標ADX。具體過(guò)程如下： DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100 其中，DI DIF為上升指標和下降指標的價(jià)差的絕對值 DI SUM為上升指標和下降指標的總和 ADX就是DX的一定周期n的移動(dòng)平均值。 （5）計算評估數值ADXR 在DMI指標中還可以添加ADXR指標，以便更有利于行情的研判。 ADXR的計算公式為： ADXR=（當日的ADX＋前一日的ADX）÷2 和其他指標的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，DMI指標也包括日DMI指標、周DMI指標、月DMI指標年DMI指標以及分鐘DMI指標等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標和周DMI指標。雖然它們的計算時(shí)的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，隨著(zhù)股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計算方法，無(wú)須去計算指標的數值，更為重要的是利用DMI指標去分析、研判股票行情。 第二節 DMI指標的一般研判標準 DMI指標是威爾德大師認為比較有成就和實(shí)用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計算 過(guò)程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運用可以使投資者省去復雜的計算過(guò)程，專(zhuān)心于掌握指標所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨到的功能。和其他技術(shù)指標不同的是，DMI指標的研判動(dòng)能主要是判別市場(chǎng)的趨勢。在應用時(shí)，DMI指標的研判主要是集中在兩個(gè)方面，一個(gè)方面是分析上升指標+DI、下﹣降指標DI和平均動(dòng)向指標ADX之間的關(guān)系，另一個(gè)方面是對行情的趨勢及轉勢特征的判斷。其中，+DI﹣和DI兩條曲線(xiàn)的走勢關(guān)系是判斷能否買(mǎi)賣(mài)的信號， ADX則是判斷未來(lái)行情發(fā)展趨勢的信號。 [一、上升指標+DI﹣和下降指標DI的研判功能 1、當股價(jià)走勢向上發(fā)展，而同時(shí)+DI﹣從下方向上突破DI時(shí)，表明市場(chǎng)上有新多買(mǎi)家進(jìn)場(chǎng)，為買(mǎi)入信號，如果ADX伴隨上升，則預示股價(jià)的漲勢可能更強勁。 2、當股價(jià)走勢向下發(fā)展時(shí)，﹣而同時(shí)DI從上向下突破+DI時(shí)，表明市場(chǎng)上做空力量在加強，為賣(mài)出信號，如果ADX伴隨下降，則預示跌勢將加劇。 3、當股價(jià)維持某種上升或下降行情時(shí)，+DI﹣和DI的交叉突破信號比較準確，但當股價(jià)維持盤(pán)整時(shí)，應將+DI﹣和DI交叉發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號視為無(wú)效。 二、平均動(dòng)向指標ADX的研判功能 ADX為動(dòng)向值DX的平均數，而DX是根據+DI﹣和DI兩數值的差和對比計算出來(lái)的百分比，因此，利用ADX指標將更有效地判斷市場(chǎng)行情的發(fā)展趨勢。 1、判斷行情趨勢 當行情走勢向上發(fā)展時(shí)，ADX值會(huì )不斷遞增。因此，當ADX值高于前一日時(shí)，可以判斷當前市場(chǎng)行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價(jià)將繼續上漲，如果+DI和﹣DI同時(shí)增加，則表明當前上升趨勢將十分強勁。當行情走勢向下發(fā)展時(shí)，ADX值會(huì )不斷遞減。因此，當ADX值低于前一日時(shí)，可以判斷當前市場(chǎng)行情仍維持原有的下降趨勢，即股價(jià)將繼續下跌，如果+DI﹣和DI同時(shí)減少，則表示當前的跌勢將延續。 2、判斷行情是否盤(pán)整 當市場(chǎng)行情在一定區域內小幅橫盤(pán)盤(pán)整時(shí)，ADX值會(huì )出現遞減情況。當ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動(dòng)時(shí)，可以判斷行情為牛皮盤(pán)整，上升或下跌趨勢不明朗，投資者應以觀(guān)望為主，不可依據+DI﹣和DI的交叉信號來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票。 3、判斷行情是否轉勢 當ADX值在高點(diǎn)由升轉跌時(shí)，預示行情即將反轉。在漲勢中的ADX在高點(diǎn)由升轉跌，預示漲勢即將告一段落；在跌勢中的ADX值從高位回落，預示跌勢可能停止。 第三節 DMI指標的特殊分析方法 DMI指標的一般分析方法主要是針對+DI﹣、DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開(kāi)的，而在大多數股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線(xiàn)﹣（白色線(xiàn)）、DI線(xiàn)（黃色線(xiàn)）、ADX線(xiàn)（紅色線(xiàn)）和ADXR線(xiàn)（綠色線(xiàn)）等四線(xiàn)之間的關(guān)系及DMI指標分析參數的修改和均線(xiàn)先行原則等這三方面的內容而進(jìn)行的。其中，+DI線(xiàn)在有的軟件上是用PDI﹣線(xiàn)表示，意為上升方向線(xiàn)；DI線(xiàn)是用MDI表示，意為下降方向線(xiàn)。 一、四線(xiàn)交叉原則 1、當+DI線(xiàn)同時(shí)在A(yíng)DX線(xiàn)和ADXR﹣線(xiàn)及DI線(xiàn)以下（特別是在50線(xiàn)以下的位置時(shí)），說(shuō)明市場(chǎng)處于弱市之中，股市向下運行的趨勢還沒(méi)有改變，股價(jià)可能還要下跌，投資者應持幣觀(guān)望或逢高賣(mài)出股票為主，不可輕易買(mǎi)入股票。這點(diǎn)是DMI指標研判的重點(diǎn)。 2、當+DI﹣線(xiàn)和DI線(xiàn)同處50以下時(shí)，如果+DI﹣線(xiàn)快速向上突破DI線(xiàn)，預示新的主力已進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)短期內將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認行情將向上，投資者應迅速短線(xiàn)買(mǎi)入股票。 3、當+DI﹣線(xiàn)從上向下突破DI﹣線(xiàn)（即DI線(xiàn)從下向上突破+DI線(xiàn)）時(shí)，此時(shí)不論+DI﹣和DI處在什么位置都預示新的空頭進(jìn)場(chǎng)，股價(jià)將下跌，投資者應短線(xiàn)賣(mài)出股票或以持幣觀(guān)望為主。 4、當+DI﹣線(xiàn)、DI線(xiàn)、ADX線(xiàn)和ADXR線(xiàn)等四線(xiàn)同時(shí)在50線(xiàn)以下絞合在一起窄幅橫向運動(dòng)，說(shuō)明市場(chǎng)處于波瀾不興，股價(jià)處于橫向整理之中，此時(shí)投資者應以持幣觀(guān)望為主。 5、當+DI線(xiàn)、ADX線(xiàn)和ADXR線(xiàn)等三線(xiàn)同時(shí)在50線(xiàn)以下的位置，而此時(shí)三條線(xiàn)都快速向上發(fā)散，說(shuō)明市場(chǎng)人氣旺盛，股價(jià)處在上漲走勢之中，投資者可逢低買(mǎi)入﹣或持股待漲。（這點(diǎn)中因為DI線(xiàn)是下降方向線(xiàn)，其對上漲走勢反應不靈，故不予以考慮）。 6、對于牛股來(lái)說(shuō)，ADX在50以上向下轉折，僅僅回落到40--60之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價(jià)在此期間走出橫盤(pán)整理的態(tài)勢。隨著(zhù)ADX再度回升，股價(jià)向上再次大漲，這是股價(jià)拉升時(shí)的征兆。這種情況經(jīng)常出現在一些大漲的牛股中，此時(shí)DMI指標只是提供一個(gè)向上大趨勢即將來(lái)臨的參考。在實(shí)際操作中，則必須結合均線(xiàn)系統和均量線(xiàn)及其他指標一起研判。 第四節 DMI指標的實(shí)戰技巧 DMI指標的實(shí)戰技巧主要集中在DMI指標的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線(xiàn)的交叉情況以及PDI曲線(xiàn)所處的位置和運行方向等兩個(gè)方面（注：分析家軟件上的PDI曲線(xiàn)和MDI曲線(xiàn)就是錢(qián)龍等軟件上的+DI﹣曲線(xiàn)和DI曲線(xiàn)）。下面以分析家軟件上的日參數為（42，72）的DMI指標為例，來(lái)揭示DMI指標的買(mǎi)賣(mài)和觀(guān)望功能。（注：錢(qián)龍軟件42日指標參數與分析家軟件上這個(gè)參數相對應，其使用方法大體相同）。 一、買(mǎi)賣(mài)功能 1、當DMI指標中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線(xiàn)在20附近一段狹小的區域內作窄幅盤(pán)整，如果PDI曲線(xiàn)先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線(xiàn)，同時(shí)股價(jià)也帶量向上突破中長(cháng)期均線(xiàn)時(shí)，則意味著(zhù)市場(chǎng)上多頭主力比較強大，股價(jià)短期內將進(jìn)入強勢拉升階段，這是DMI指標發(fā)出的買(mǎi)入信號。如圖（8-1）所示。 2、當DMI指標中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線(xiàn)在20──40這段區域內作寬幅整理，如果PDI曲線(xiàn)先后向下跌破ADX和ADXR曲線(xiàn)時(shí)，投資者應密切注意行情會(huì )不會(huì )反轉向下，一旦PDI曲線(xiàn)又向下跌破MDI曲線(xiàn)，同時(shí)股價(jià)也向下突破中長(cháng)期均線(xiàn)，則意味著(zhù)市場(chǎng)上空頭主力比較強大，股價(jià)短期內還將下跌，這是DMI指標發(fā)出的賣(mài)出信號。如圖（8-2）所示。 二、持股持幣功能 1、當DMI指標中的PDI曲線(xiàn)分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在這三條曲線(xiàn)上運行，同時(shí)股價(jià)也依托中長(cháng)期均線(xiàn)向上揚升，則意味著(zhù)市場(chǎng)上多頭力量依然占據優(yōu)勢，股價(jià)還將上漲，這是DMI指標比較明顯的持股信號，只要PDI曲線(xiàn)沒(méi)有向下跌破這三條曲線(xiàn)中的任何一條，投資者就可以堅決持股待漲。如圖（8-3）所示。 2、當DMI指標中的PDI曲線(xiàn)分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的高位盤(pán)整，PDI曲線(xiàn)向下跌破ADX曲線(xiàn)但在A(yíng)DXR處獲得支撐，并重新調頭上行，同時(shí)也在中期均線(xiàn)附近獲得支撐，則表明市場(chǎng)強勢依舊，股價(jià)還將上揚，這也是DMI指標的持股信號，投資者還可短線(xiàn)持股待漲。如圖（8-4）所示。 3、當DMI指標中的PDI曲線(xiàn)向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線(xiàn)一直運行在這三條線(xiàn)下方，并且在20以下區域作水平或向下運動(dòng)，同時(shí)股價(jià)也被中長(cháng)期均線(xiàn)壓制下行時(shí)，則意味著(zhù)市場(chǎng)上空頭力量占絕對優(yōu)勢，股價(jià)將繼續下跌，這是DMI指標比較明顯的持幣信號，只要PDI曲線(xiàn)沒(méi)有向上突破這三條曲線(xiàn)中的任何一條，投資者就應堅決持幣觀(guān)望。如圖（8-5）所示。 4、當DMI指標當DMI指標中的PDI曲線(xiàn)向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線(xiàn)一直運行在這三條線(xiàn)下方，同時(shí)股價(jià)還是被中長(cháng)期均線(xiàn)壓制時(shí)，則意味著(zhù)市場(chǎng)上空頭力量依然強大，股價(jià)還將下跌，這是DMI指標的持幣信號，只要DMI曲線(xiàn)沒(méi)有全部向上突破這三條曲線(xiàn)，投資者還應以持幣觀(guān)望為主。
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