形態(tài)分析與籌碼分析 形態(tài)分析與籌碼分析是不可分的?；I碼分布需要借助形態(tài)走勢來(lái)計算，而形態(tài)分析的許多基礎都是源于籌碼的流動(dòng)規律。同時(shí),"量"作為一個(gè)附加，雖然形態(tài)分析是主角，但許多時(shí)候形態(tài)是由量決定的。奇怪的是，量與價(jià)有一對一的相關(guān)性，許多走勢不必看成交量，因為走勢已經(jīng)告訴我們成交量是什么樣的了。 股票的上漲，必然是買(mǎi)盤(pán)戰勝了賣(mài)盤(pán)，而這種勝利，多數情況下都不是因為新資金的注入（莊家行為），而是因為賣(mài)盤(pán)已經(jīng)萎縮到了極點(diǎn)；反之，股票的下跌，也多不是因為有大批股票撤出，而是因為買(mǎi)盤(pán)已經(jīng)萎縮到極點(diǎn)了。這個(gè)"極點(diǎn)"大家一定要好好理解。 所謂的"底"，從形態(tài)上講，絕不單單是一個(gè)最低點(diǎn)，"底"是指一個(gè)股價(jià)振幅相對較小的低位振蕩時(shí)間段?！ ? 底的出現，首先是由于跌不動(dòng)了。 跌不動(dòng)的原因，主要是跌幅過(guò)大，多數人都不愿意割肉，雖然買(mǎi)賣(mài)盤(pán)同時(shí)萎縮，但最終是賣(mài)盤(pán)萎縮得更快，買(mǎi)盤(pán)相對地多起來(lái)。 接下來(lái)，一旦股價(jià)走橫，持股者不再恐慌，賣(mài)盤(pán)繼續減少，買(mǎi)盤(pán)繼續相對過(guò)剩，股價(jià)開(kāi)始上漲。這種上漲是無(wú)量的。當短線(xiàn)迎來(lái)一定漲幅后，買(mǎi)盤(pán)開(kāi)始減少，賣(mài)盤(pán)增多，股價(jià)再次回落。而回落之后買(mǎi)盤(pán)會(huì )較上次多，而賣(mài)盤(pán)不會(huì )多，所以難于創(chuàng )新低。這樣持續下去，最初股價(jià)會(huì )往上走，但隨著(zhù)時(shí)間的延遲，高位的籌碼逐漸釋放下來(lái)，"活動(dòng)"籌碼越來(lái)越多，而買(mǎi)盤(pán)并未明顯增加（由于未大漲），股價(jià)會(huì )再次創(chuàng )新低。 這時(shí)，股價(jià)面臨真正的抉擇點(diǎn)。如果低位接進(jìn)的人信心很足（比如是莊家），則不會(huì )殺跌出逃，買(mǎi)盤(pán)再次勝出，股價(jià)還會(huì )回到前期平臺；而如果信心不足，股價(jià)破位后賣(mài)盤(pán)大增，則必然再下臺階，這里就不是底，而是中繼平臺了。 股價(jià)回到前期平臺后，由于從最低價(jià)起來(lái)，已經(jīng)有了一定的漲幅，無(wú)論持股者還是持幣者的心態(tài)都明顯好轉，所以股價(jià)只能不斷推高，隨著(zhù)推高，買(mǎi)盤(pán)越來(lái)越大，而另一方面，由于股價(jià)離高位密集區還比較遠，賣(mài)盤(pán)不能同步增大，導致股價(jià)上升逐步加速。所以底部不是一個(gè)明確的范圍，你必須人為地在加速上漲過(guò)程中選一個(gè)點(diǎn)，它以下叫底，以上叫漲。 頂即是股價(jià)由漲轉為跌的過(guò)程，也是一個(gè)相對的窄幅振蕩。 頂出現與底不同。首先是短期內買(mǎi)盤(pán)的不濟，而大量的套現賣(mài)盤(pán)卻不會(huì )減少，股價(jià)由快速上漲突然變?yōu)榭焖傧碌?。下跌后，買(mǎi)盤(pán)自然加大，而賣(mài)盤(pán)卻迅速減少，股價(jià)又快速上升，而且很有可能創(chuàng )新高。這樣反復幾次后，振幅越來(lái)越小，此處籌碼越積越多，導致獲利籌碼明顯減少，于是賣(mài)壓也要明顯減少，而同時(shí)買(mǎi)盤(pán)的減少雖相對差，但一進(jìn)入密集區賣(mài)盤(pán)就沖出來(lái)，最后股價(jià)開(kāi)始放慢腳步，在一個(gè)平衡位置橫盤(pán)。由于這個(gè)橫盤(pán)的位置離密集區非常近，密集區釋放籌碼的速度非?？?，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的平衡很快就被打破，股價(jià)出現破位下行。此時(shí)許多人意識到了大勢不妙，開(kāi)始賣(mài)出，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)在失衡的基礎上，差距進(jìn)一步加大，股價(jià)跳水，脫離頂部。 從上面的介紹可以看出，股票走勢無(wú)論有沒(méi)有莊家，基本都是一樣的，表明莊家也是在順勢而為。同時(shí)，大家也可以體會(huì )一下"眼中無(wú)莊，心中有莊"的含義. 概念：股價(jià)走勢循環(huán)周期的四個(gè)階段：A階段：無(wú)窮成本均線(xiàn)由向下到走平；俗稱(chēng)筑底階段；B階段：無(wú)窮成本均線(xiàn)由走平到向上；俗稱(chēng)拉升階段，可稱(chēng)為上升階段；C階段：無(wú)窮成本均線(xiàn)由向上到走平；俗稱(chēng)作頭（頂）階段；D階段：無(wú)窮成本均線(xiàn)由走平到向下；俗稱(chēng)派發(fā)階段，可稱(chēng)作下降階段；對應籌碼分布的特征：A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。股市里的終極真理：供給大于需求價(jià)格下跌，需求大于供給價(jià)格上漲。而供求又最終對應于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價(jià)運動(dòng)的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運動(dòng)狀態(tài)?；I碼 供求力量的兩方：資金和籌碼.在股市里的意義是明顯不同的。對于資金，傾向于有行情就有資金這種說(shuō)法。也就是說(shuō)，有行情才是關(guān)鍵，這是中國股市中長(cháng)期走勢的主線(xiàn)?；I碼，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價(jià)格走勢。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心?；I碼論其實(shí)是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集中、分散、轉移、等等。所以我認為股市研究的核心應該是市場(chǎng)成本! 在熊市中現金為主，而在牛市中籌碼的為王，股票獲利無(wú)非是將手中的現金在低位轉化成股票，再將股票在高位兌換為現金的過(guò)程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運動(dòng)，主流資金就是籌碼的搬運工，而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個(gè)分支。主要功能與目的 １．判斷成交密集區的籌碼分布和變化。２．判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。３．通過(guò)分析市場(chǎng)的變化，制定相應的操作策略?；I碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個(gè)道理，誰(shuí)掌握更多的籌碼誰(shuí)就將在未來(lái)的博弈中爭取到主動(dòng)權，談到籌碼應從以下幾方面進(jìn)行研究一、籌碼的成本這是籌碼的核心問(wèn)題，市場(chǎng)中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用，這里引入成本均線(xiàn)的概念，主要是反映市場(chǎng)的平均持籌成本的成本均線(xiàn)。平均移動(dòng)線(xiàn)與成本均線(xiàn)的區別。成本均線(xiàn)在計算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )方法解決了在計算時(shí)間內短線(xiàn)客反復買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題，可以真實(shí)的反應最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線(xiàn)分別代表5日、13日、34日的市場(chǎng)平均建倉成本。如某日13日成本均線(xiàn)為10.2元，表示13日以來(lái)買(mǎi)入該只股票的人平均成本為10.2元。無(wú)限長(cháng)的成本均線(xiàn)則表示市場(chǎng)上所有的股票的平均建倉成本。無(wú)窮成本平均線(xiàn)是最重要的成本均線(xiàn)。是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺，就象價(jià)值曲線(xiàn)一樣，股票價(jià)格始終圍繞起上下一波動(dòng)，這里又引出另一個(gè)概念，無(wú)窮成本均線(xiàn)的乘離率，也叫盈虧指標。 三、集中度表明該指標反映投資者平均持色的盈虧，5.13日盈虧對短線(xiàn)操作有重大意義，而引物尤其是無(wú)窮BIAS才對中長(cháng)期判斷有決定性作用，這個(gè)指標在投資方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？為什么有的股票跌連跌7.8個(gè)跌停仍不超跌？盈虧指標較好地解決了這些問(wèn)題。二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散籌碼分布的運動(dòng)：集中與發(fā)散成交密集的區域，形成籌碼峰，兩峰之間的區域則形成谷，這是籌碼分布的視覺(jué)形態(tài)，籌碼的運動(dòng)伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著(zhù)籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運動(dòng)過(guò)程是實(shí)現利潤的過(guò)程。（當然也是割肉虧損的過(guò)程）低位充分換手是完成吸籌階段的標志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志。成本密集是下一個(gè)階段行情的準備過(guò)程，成本發(fā)散是行情的展開(kāi)過(guò)程。主要籌碼堆積的主要區域的幅度，數值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散，需要特別提醒的是，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家控盤(pán)，與龍虎榜數據完全不是一個(gè)意思。就目前而言，無(wú)法將其編成方案，只能通過(guò)一只一只股票的觀(guān)察進(jìn)行總結，得出的以下結果。1?；I碼集中度高的股票（10以下）的爆發(fā)力強，上漲或下跌的幅度比較大。2．籌碼集中度低的股票（尤其是20以上）的上漲力度明顯減弱。3．籌碼的集中過(guò)程是下一階段行情的準備過(guò)程，而發(fā)散過(guò)程是行情的展開(kāi)過(guò)程。需要強調：1．不是只有集中，股票才會(huì )上漲。2．達到集中，上漲的幅度增大。3．不集中的股票，也會(huì )上漲。 四、活躍籌碼籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時(shí)很有效的工具。我們仔細觀(guān)察籌碼分布的變化情況時(shí)，發(fā)現在股價(jià)附近的籌碼是最不穩定的，也是最容易參與交易的，因為在股價(jià)附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動(dòng)盈利換成實(shí)際盈利；被套的想趁著(zhù)虧損得還少趕快賣(mài)掉，利用資金買(mǎi)另外的股票，把虧損趕快掙回來(lái)。而遠離股價(jià)，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤，持股信心會(huì )增強；在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價(jià)附近的籌碼是最活躍的，而在股價(jià)上下，遠離股價(jià)的籌碼是不太活躍的?；钴S籌碼就是反映股價(jià)附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從0到100，數值越大表示股價(jià)附近的活躍籌碼越多，數值越小表示股價(jià)附近的活躍籌碼越少?；钴S籌碼的多少還可用來(lái)描述籌碼的密集程度，如今天的活躍籌碼的值是50，則表示在股價(jià)附近的籌碼呈密集狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是10，則表示在股價(jià)附近的籌碼很少，大多數籌碼都在遠離股價(jià)的地方，獲利很多，或者虧損很多?；钴S籌碼的數值很小時(shí)是很值得注意的一種情況。比如，一只股票經(jīng)過(guò)漫長(cháng)的下跌后，活躍籌碼的值很?。ㄐ∮?0），大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這時(shí)多數持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了，所以這時(shí)候往往能成為一個(gè)較好的買(mǎi)入點(diǎn)；再比如：一只股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲，活躍籌碼很?。ㄐ∮?0），大部分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時(shí)控盤(pán)強弱的值較大（大于20），前期有明顯的莊股特征，總體漲幅不太大，也能成為一個(gè)較好的買(mǎi)入點(diǎn)。所以，在股價(jià)運行到不同的階段時(shí)，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果。五、投機策略短線(xiàn)資金或小盤(pán)資金（3個(gè)月內，2000萬(wàn)以?xún)龋┮苑桨笧橹?，中線(xiàn)資金和大盤(pán)資金的投機策略，將有所變化。以下是兩類(lèi)思路請您給出建議和意見(jiàn)。謝謝！ 1.逆勢操作股票跌穿單密集峰，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒(méi)有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉，反轉第一目標位在原密集峰處。*股價(jià)跌穿原單峰密集；*股價(jià)下跌的速度較快；*下跌至超跌區原單峰密集仍完好存在；*活躍籌碼越少越好。*5cm01(上檔籌碼)越小越好。超跌V形反轉確認后即時(shí)跟進(jìn)；或無(wú)窮乖離達到－３０越跌越買(mǎi)。股價(jià)反彈至原單峰密集區域出場(chǎng)觀(guān)望。2.順勢操作A低位突破股價(jià)經(jīng)較長(cháng)時(shí)間的整理，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集，同時(shí)股價(jià)放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。*一輪上漲行情的充分條件是移動(dòng)成本分布形成低位峰密集；*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；*單峰低位高度密集意味著(zhù)股價(jià)的上升空間徹底打開(kāi)；*要從歷史的走勢中確認相對低位；*單峰密集形成的時(shí)間越長(cháng)其可靠性越強；“橫多長(cháng)豎多高”就是這原理。*突破必須有大成交量的確認；*突破的股價(jià)有效穿越密集峰并創(chuàng )出近期新高。*活躍籌碼一般在85以上為好。B高位突破股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，如果股價(jià)再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開(kāi)始。*股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；*股價(jià)的突破一定要創(chuàng )出近期歷史新高；*要歷史地研判高位密集的成因；*將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設定為止損位；*以短線(xiàn)的策略操盤(pán)；*謹防假突破。投資成功關(guān)鍵在于:使用方法的哲學(xué)思想正確,交易系統的一致性,鐵的紀律
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