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隔夜美聯(lián)儲會(huì )議紀要整體呈中性，但有兩點(diǎn)值得注意，一方面，會(huì )議紀要對近期美元強勢表現采取“寬容”態(tài)度，另一方面，美聯(lián)儲官員對通脹可能走低發(fā)出警告。而日內將公布的美國通脹數據無(wú)疑成為更加矚目的焦點(diǎn)，一旦數據不及預期，市場(chǎng)對于美聯(lián)儲延遲加息預期將快速升溫，美元下跌將不可避免！
美聯(lián)儲通訊社表示，美元走強與全球經(jīng)濟放緩對美國通脹造成下行壓力，周初兩位美聯(lián)儲官員表示對未來(lái)通脹看跌觀(guān)點(diǎn)。此外，近期美國極寒天氣回歸，是否對美國經(jīng)濟造成負面影響尚不可知，這對美元走勢也構成潛在風(fēng)險。
聯(lián)儲會(huì )議紀要：憂(yōu)低通脹 不憂(yōu)美元走強
美聯(lián)儲周三公布的10月28-29日會(huì )議記錄還表明，決策者之間發(fā)生了激烈的爭論，焦點(diǎn)在于如何看待通脹預期正在下滑的跡象，通脹預期下降可能影響到他們讓通脹率回歸目標水平的努力。
Newedge市場(chǎng)策略師董事Robbert Van Batenburg 表示，措辭將暗示對美國經(jīng)濟前景的看法更為悲觀(guān)，他們不希望造成恐慌。
美聯(lián)儲會(huì )議紀要對近期美元強勢表現采取“寬容”態(tài)度，BMO Capital Markets外匯策略師全球主管Greg Anderson 表示，市場(chǎng)仍然看多美元，尋求在美元回落時(shí)買(mǎi)入，美聯(lián)儲會(huì )議記錄基調中性，不應該會(huì )令人們改變現有的看法。
德意志銀行(Deutsche Bank)全球貨幣策略主管Alan Ruskin表示：美聯(lián)儲對美元進(jìn)一步上漲大開(kāi)綠燈，美元/日元獲利了結的區間，看起來(lái)仍有段距離—該區間位于重要關(guān)口120略下方。
紀要中提到，美聯(lián)儲官員認為歐洲經(jīng)濟下行風(fēng)險在增加，但歐洲、中國、日本的經(jīng)濟前景對美國影響“相當有限”，然而又稱(chēng)美國中期經(jīng)濟增長(cháng)受?chē)饨?jīng)濟與金融環(huán)境惡化或將放緩。
本次會(huì )議紀要也是毫無(wú)看點(diǎn)。同時(shí)，目前分析師對美聯(lián)儲態(tài)度判斷也分為兩面，部分認為本次紀要偏鷹，因美聯(lián)儲收緊貨幣，且顯露出明年加息的姿態(tài)。另一方面則有分析認為紀要實(shí)際偏鴿，因為美聯(lián)儲官員依舊擔憂(yōu)國外經(jīng)濟可能拖累美國，而且僅有一人要求刪去“相當長(cháng)的一段時(shí)間”維持低利率這一措辭，說(shuō)明加息可能仍遙遙無(wú)期。
美元殺手：通脹走低
在經(jīng)濟復蘇勢頭微弱、薪資增長(cháng)停滯之際，美聯(lián)儲(FED)決策者正警惕投資者和公眾失去對該聯(lián)儲維持物價(jià)穩定能力的信心。
在失業(yè)率下降速度快于預期之際，通脹率已連續29個(gè)月位于美聯(lián)儲2%的目標之下，而且物價(jià)增速呈現出放緩態(tài)勢。
美聯(lián)儲近期一直處在兩難境地。一方面就業(yè)市場(chǎng)持續改善，改善速度比美聯(lián)儲官員預計的要快，但另一方面美元走強加之海外增長(cháng)低迷給通脹帶來(lái)了下行壓力，這使得美聯(lián)儲關(guān)于何時(shí)開(kāi)始將短期利率從近乎為零的水平提升的討論變得更為復雜。就業(yè)市場(chǎng)的改善意味著(zhù)可以在明年加息，但通脹下行的壓力又給美聯(lián)儲加息帶來(lái)阻力。
在隔夜美聯(lián)儲會(huì )議紀要表達對美國未來(lái)通脹走低擔憂(yōu)之后，周四晚間的美國通脹數據將成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，若數據遜于預期，可能提升美聯(lián)儲推遲首次加息時(shí)間的幾率，從而令美元漲勢遭到遏制。
北京時(shí)間周四21:30，美國商務(wù)部將公布10月消費者物價(jià)指數(CPI)數據。接受媒體調查的經(jīng)濟學(xué)家的預期中值顯示，美國10月未季調CPI年率升幅料自上月的1.7%下滑至1.6%；10月未季調核心CPI年率料上升1.7%，與上月持平。
美銀美林周四撰文稱(chēng)，美聯(lián)儲增強了對通脹預期下降的警惕性。其言論是略微有一些偏鴿的，本應該對美元構成溫和的利空影響。但是市場(chǎng)對美國通脹預期下降或許早已被定價(jià)在內，紀要內容有些“落伍”了。因此美聯(lián)儲紀要公布后，美元并未出現頹勢。
美元隱憂(yōu)：極寒天氣來(lái)襲
美國大部分地區近日遭遇今年入秋以來(lái)的第二輪暴風(fēng)雪天氣，據統計已至少造成17人死亡，這也讓不禁引發(fā)了金融市場(chǎng)的擔心：極端天氣將去年一樣拖慢美國經(jīng)濟復蘇進(jìn)程。
據美國媒體報道，威力強大的北極冷空氣橫掃美國大部分地區，造成超過(guò)50%的美國國土被冰雪覆蓋，而去年同期僅12.5%的國土出現降雪。強冷空氣所到之處也帶來(lái)不同尋常的降溫天氣，美國、加拿大部分地區氣溫驟降超過(guò)20℃。
上周以來(lái)，冷空氣系統已給美國部分地區帶來(lái)厚達90厘米的降雪。其中，密西根州局部地區降雪已達92厘米，威斯康辛州中北部地區降雪超過(guò)45厘米，明尼蘇達州部分地區降雪達40厘米。
美國媒體報道稱(chēng)，“美國數億人正在飽受極端天氣的折磨。在明尼蘇達州到德克薩斯州，至少有11人死于車(chē)禍。在俄克拉荷馬州，救護車(chē)從未停止工作。整個(gè)美國南部地區有近50例極端天氣報告?！?/p>
報道指出，“未來(lái)幾日的情況或將更糟，有兩股新的冷空氣將南下，氣溫可能會(huì )進(jìn)一步下降?！?/p>
面對如此糟糕的氣候條件，華爾街再度開(kāi)始擔心，惡劣天氣是否會(huì )影響美國經(jīng)濟復蘇的步伐。
回顧2013年底至2014年初的那段時(shí)間，美國受到極端天氣的影響，許多經(jīng)濟指標都開(kāi)始出現暫時(shí)性的扭曲，最為明顯的就是2013年12月的非農就業(yè)大幅下滑。
同時(shí)，美國零售銷(xiāo)售數據亦受到嚴寒天氣的沖擊，美國零售銷(xiāo)售自去年11月來(lái)大幅下滑，直到進(jìn)入2014年后才開(kāi)始逐步回升。
有市場(chǎng)分析人士指出，一旦極端嚴寒天氣持續并大范圍地影響美國本土，美國經(jīng)濟復蘇的步伐或將受到影響。
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