外匯市場(chǎng)2006年回顧和2007年展望2006-12-29 12:02
樓主：
卜江濤 (輕松炒匯 快樂(lè )賺錢(qián) ！快樂(lè )生活倡導者！)
一、2006年外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)況：
2006年，是美圓重拾跌勢的一年。2002年美圓步入熊市后，2005年是反彈年，而2006就是撥亂反正的一年。
這一年，美圓指數跌了7.62%，其走勢分明顯的三步：一是1-5月的美圓大跌，美圓指數從90.72到83.61；二是5-10月的美元小幅反彈，美圓指數從83.61到85.93；三是10-12月的美圓繼續跌，美圓指數從85.93到82.85。
二、2006年各大貨幣具體走勢：
先看下2006年各大貨幣對美圓升幅:
英鎊:從年開(kāi)盤(pán)的1.7216到12月的最高位1.9846,升幅為15.28%;
歐元:從年開(kāi)盤(pán)的1.1859到12月的最高位1.3366,升幅為12.71%;
瑞郎:從年開(kāi)盤(pán)的1.3140到12月的最高位1.1878,升幅為9.16%;
澳元:從年開(kāi)盤(pán)的0.7332到12月的最高位0.8000,升幅位9.14%;
日圓:從年開(kāi)盤(pán)的117.67到12月22日收市的118.75,貶值0.92%;
加元:從年開(kāi)盤(pán)的1.1588到1.1567,年初和年末基本持平;
從上面6大貨幣年內升幅狀況可簡(jiǎn)述為:
2006年歐洲系貨幣對美圓升幅較大,其中英鎊升幅最大;日圓和加元基本持平.
再看2006年6大貨幣的具體走勢:
1、歐元：2006年的歐元相對2004年是反轉，是明顯的上升趨勢。其走勢分為所交錯的四段:
第一段為從年初到4月17日，主要在1.1800-1.2300間盤(pán)整;
第二段為從2月27日到5月14日,從1.1823到1.2971,兩個(gè)半月,一波很強的1100多點(diǎn)升幅;
第三段為從4月28日到11月23日,價(jià)位重要集中在1.2500-1.2950,長(cháng)達近7個(gè)月之久;
第四段為從10月16日到12月8日,一個(gè)多月時(shí)間,價(jià)位主要從1.2500到1.3360,凌厲上升860點(diǎn);
2、瑞郎：2006年的瑞郎，是強勢中多些盤(pán)整,可以把其走勢分為所交錯的三段:
第一段為從年初到4月28日,主要是從1.3200到1.2600間的盤(pán)整,盤(pán)整幅度稍大;
第二段為從3月23日到5月14日,價(jià)位從1.3200到1.1900,一個(gè)多月,瑞郎升值1300點(diǎn);
第三段為從從4月24日到年底,主要是1.1900-1.2750間的調整;
3、英鎊：2006年是明顯的上升趨勢。其走勢分為所交錯的四段:
第一段為從年初到4月26日，主要在1.7200-1.7900間盤(pán)整;
第二段為從4月9日到5月12日,從1.7421到1.9002,一個(gè)月多些時(shí)間,一波強力上升近1600點(diǎn);
第三段為從4月30日到11月22日,價(jià)位重要集中在1.8200-1.9100,長(cháng)達近7個(gè)月之久的盤(pán)整;
第四段為從11月17日到12月1日,不足半月時(shí)間,價(jià)位從1.8833到1.9846,凌厲上升1000余點(diǎn)。
4、澳元：2006年，澳元為波幅較大的上升走勢。
其主要區間在0.7000-0.8000的1000點(diǎn)內，密集區間在0.7300-0.7800；
5、日圓：2006年的日圓總走勢為調整。
其主要區間在109.00-120.00，密集區間在115.00-119.00；
6、加元:2006年的加元可以用”調整年”來(lái)概括.全年集中在1.0900-1.1800中間的900點(diǎn),多的時(shí)間價(jià)位在1.1000-1.1600;其走勢分為所交錯的四段:
第一段為從年初到4月25日,主要價(jià)位集中在1.1300-1.1800,這段行情的突出特點(diǎn)是波幅稍大的調整行情;
第二段為4月3日到5月9日，價(jià)位從11771到10973,這段行情為流暢的下跌;
第三段為4月21日到11月16日,長(cháng)達近7個(gè)月,價(jià)位多集中在1.1000-1.1400,幅度小時(shí)間長(cháng)的調整;
第四段為從8月30日到12月底,價(jià)位從1.1053到1.1590,波幅稍大的上升走勢.
三、息口狀況與2006年走勢：
美聯(lián)儲是個(gè)雷厲風(fēng)行的央行,兩年時(shí)間,短期利率從2004年6月的1%,提升到2006年6月的5.25%,美圓由低息貨幣變?yōu)楦呦⒇泿?但這并未給美圓帶來(lái)支持.
2006年,世界處于明顯的加息周期中,美國、中國、歐洲央行、英國、加拿大、澳大利亞，就連長(cháng)期施行“零利率”政策的日本都有加息。
目前，上述經(jīng)濟體的基準利率中，澳元利息最高，為6.25%，其次為美圓5.25%,英鎊為5%,加元為4.25%,歐元為3.25%,瑞朗為2%,日圓為0.25%;
上次央行利息會(huì )議加息的為歐元和瑞朗.
美元利息已經(jīng)達到較高水準,再加息的空間不大,2006年6月加息后就沒(méi)再加息.
從多年觀(guān)察大貨幣和利息的關(guān)系來(lái)看,息口狀況和匯率關(guān)聯(lián)度很有限,2006年的情況更是這樣.
四、2006年的人民幣匯市攪局：
2005年7月21日人民幣匯改,中國加入世界貿易組織5周年后金融的大開(kāi)放局面,使2006年的人民幣在國際市場(chǎng)有了更大的影響,或者說(shuō)在改變世界貨幣市場(chǎng)的大格局.
人民幣沖入世界貨幣市場(chǎng),或者會(huì )產(chǎn)生上世紀70年代初”尼克松沖擊”后的一些效應:國際貨幣市場(chǎng)更活躍,新生的人民幣或如昔日的日圓,成為打擊美圓的大力量,不由我們不想起”打土豪分田地”在匯市重新洗牌的效用.
2006年人民幣雖然只升值3.5%,但其對市場(chǎng)人士的心理影響卻很大.有了這個(gè)3.5%的升值,更讓市場(chǎng)人士預期每年增加的升值預期.預期2007年升值5%就順理成章.
2006年人民幣升值及其升值預期,傷害了美圓和日圓兩大和中國最關(guān)聯(lián)的大貨幣.
五、貨幣市場(chǎng)近年的“年際拐角效應”：
（以歐元兌美圓為例）
2001年1月開(kāi)始，歐元結束了連續三年的跌勢，至此開(kāi)始反彈，形成為期一年的盤(pán)整走勢；
2002年1月下旬開(kāi)始，形成連續三年的大升行情；
2004年1月開(kāi)始，遇阻，回吐1000點(diǎn)，時(shí)間達10個(gè)月之久；
2005年1月開(kāi)始，遇阻，回吐2000點(diǎn)，形成整整一年的2005年下降通道；
2006年1月開(kāi)始，遇到支持，形成2006年的整體升勢。
以上總結的“年際拐角效應”，雖然不太嚴密，但大致給我們提出了一個(gè)重要時(shí)間關(guān)口。
六、2000-2002年美元大頂以來(lái)的各大貨幣數據比較及簡(jiǎn)評：
2000-2002年美圓大頂算起到目前，重要貨幣對美圓的最大升幅如下：
澳元升幅為68.65%;
歐元升幅為66.16%;
英鎊升幅為45.07%;
瑞郎升幅為34.97%;
加元升幅為32.49%;
日元升幅為24.79%;
如果從2000-2002年美圓大頂算起到到12月22點(diǎn)各貨幣價(jià)位看:
日圓只升值12.39;其他貨幣這個(gè)數值較接近最大升幅.
從以上數據看,澳元和歐元升幅最大,日圓升幅最小;
在1998年到2000年的下跌中,澳元跌幅更大,歐元其次,這樣我們可以從這里找到近年澳元和歐元升幅最大的一個(gè)重要原因;歐元是新貨幣,澳元是小貨幣,這也是導致他們兩個(gè)近年更活躍的重要因素;
從10多年來(lái)的日圓走勢看,盤(pán)整是其主要特性,不過(guò),近年的盤(pán)整幅度在減小.
七、2007年主要國家經(jīng)濟狀況與利率展望：
2006年,世界經(jīng)濟形勢大好.不論是東方的中國還是西方的美國,也不論經(jīng)濟長(cháng)期痛苦的日本還是休克療后的俄羅斯,歐洲、亞洲、拉丁美洲、非洲、大洋州，全球性的經(jīng)濟景氣中。
2006年尾，中國上證指數創(chuàng )歷史新高，恒生指數創(chuàng )歷史新高，道瓊斯工業(yè)指數創(chuàng )歷史新高；
2006年5月以后，諸大國股票指數紛紛大拉升；
景氣的背后，多數國家也出現不同程度的通貨膨脹，各國都處于明顯的加息周期中。
由于世界信息的通達度提高，各國管理水平的提高，傳統經(jīng)濟學(xué)觀(guān)點(diǎn)就需要在時(shí)代背景下修正。傳統經(jīng)濟危機理論的階段界線(xiàn)在模糊。
2007年，世界經(jīng)濟仍會(huì )整體走好，但一些二流國家或會(huì )出現經(jīng)濟過(guò)熱的危機，東南亞仍是重點(diǎn)區。
2007年仍然屬于加息周期，美國、澳大利亞、加拿大加息步伐會(huì )更慢，歐元區、英國、瑞士會(huì )稍大，中國會(huì )繼續2006年的加息步伐。
九、2007年大貨幣走勢展望：
2007年，整體上仍看美圓走弱；
非美圓貨幣中，更看好歐元；
2007年，市場(chǎng)仍更多的盤(pán)整；
歐元看1.2500-1.4200;
英鎊看1.8500-2.1000;
瑞朗看1.1200-1.2800;
加元看1.1000-1.2200;
日圓看108.00-122.00;
澳元看0.7300-0.8800;
十、2007年的策略：
以買(mǎi)入歐洲系貨幣為基調,兼考慮區間買(mǎi)賣(mài);
不到關(guān)鍵位置不操作歐洲系外的貨幣;
以200-400點(diǎn)空間考慮行情為主;
操作時(shí)分50-150點(diǎn)短線(xiàn)和200-400短中線(xiàn)兩個(gè)線(xiàn)路.
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