【熱點(diǎn)】16年8000元變成4億元 股市上演“神話(huà)” www.hexun.com 【2006.03.27 08:40】
在歷經(jīng)股市五年熊市之劫后，一位名叫林園的深圳股民幾乎一夜間暴得大名，因為據他聲稱(chēng)，自己僅花了16年時(shí)間，就從8000元起步炒到了4億元的身價(jià)。林園講述的“股市神話(huà)”令人震驚，但同時(shí)也令人難以置信，
而其講述“股市神話(huà)”時(shí)出語(yǔ)之驚人亦令人印象深刻。16年時(shí)間，把8000元變成4億元，林園將如何向公眾演繹其巴菲特式故事的中國版本？
林園經(jīng)歷
“你是說(shuō)當年有名的楊百萬(wàn)是吧，他當年是給我跑腿的。”坐在記者對面的林園因為逆光，面孔顯得有點(diǎn)黑，但是這并不妨礙他出語(yǔ)驚人。似乎是為了加強可信度，他甚至主動(dòng)請來(lái)了他的“追隨者”———北大畢業(yè)的博士生王洪和一位10年前從事售樓職業(yè)的女士，他們自稱(chēng)是自覺(jué)自愿跟著(zhù)他炒股的專(zhuān)業(yè)股民。
接過(guò)林園的名片，個(gè)人頭銜卻成了“無(wú)錫錫東汽車(chē)廣場(chǎng)開(kāi)發(fā)有限公司董事”。說(shuō)起賺錢(qián)，林園的眼睛亮了起來(lái)，“現在是我有史以來(lái)最苦的時(shí)候，大市不好沒(méi)辦法，即使這樣我也能做到3年翻兩番。如果是牛市，那得翻12倍！”
“周?chē)芏嗳硕颊f(shuō)要賣(mài)房賣(mài)車(chē)跟著(zhù)他炒股呢。”一直微笑的王洪為林園做了一個(gè)注腳，“我就是關(guān)了廣告公司跟著(zhù)他的。投身股市的人沒(méi)辦法再做其他生意了，因為賺錢(qián)的速度和收益率都不可同日而語(yǔ)。”
林園是陜西人，之前學(xué)醫，1984年分配到深圳某醫院從事臨床工作，1989年投身股市。這是林園愿意透露給外界的股市以外的關(guān)于他的個(gè)人信息。“我的老師說(shuō)，按照我的投資思路和投資方法，10億美元的目標離我已經(jīng)不遠了。”話(huà)題一轉到股市，林園就顯得特別興奮，周?chē)鷰讉€(gè)人也都不斷發(fā)出爽朗的笑聲，他們甚至自顧自地討論起某人因為沒(méi)有聽(tīng)勸，擅自?huà)伿勰持还善倍儋嶅X(qián)的“笑話(huà)”。在他們身上，股市風(fēng)險給股民帶來(lái)的焦慮似乎自動(dòng)消失了。
“我買(mǎi)的企業(yè)有很多共性，零庫存、現金流好、利潤額大。”“那些每年只賺幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)的公司你都不要買(mǎi)，因為它們大多屬于競爭行業(yè)，拼到最后就是價(jià)格戰，賺錢(qián)太累，股東又能分享到什么呢？”林園稱(chēng)，要買(mǎi)就買(mǎi)能賺幾個(gè)億、十幾個(gè)億的公司的股票，這些公司才“硬朗”。
林園炒股路線(xiàn)圖
■1989年底據林園自述，他在88.45元買(mǎi)入深發(fā)展股票，之后反復買(mǎi)賣(mài)此只股票，幾個(gè)月后贏(yíng)利12萬(wàn)元。
■1990年—1992年林園稱(chēng)自己收集大量原野、錦興、瓊民源、深華新等原始股，上市后均翻了十幾倍，到1992年其股票市值已超過(guò)1000萬(wàn)元。
■1993年—1994年上證指數在跌到300多點(diǎn)的谷底后開(kāi)始反復盤(pán)升，林園稱(chēng)自己此時(shí)以1000萬(wàn)入市。
■1995年—1998年林園稱(chēng)自己在此期間的主力品種為深發(fā)展和四川長(cháng)虹，幾年下來(lái)，盈利水平一直在9倍左右。
■1999年—2001年林園稱(chēng)自己在股市邊打邊撤，當2001年初上證指數到2100點(diǎn)的時(shí)候，他已經(jīng)全線(xiàn)撤離A股市場(chǎng)。
■2003年—2005年2003年底，林園重回A股市場(chǎng)，據稱(chēng)，截至去年底，其市值已超過(guò)4億。
對話(huà)林園
■“我炒股不怎么看大盤(pán)”
記者：聽(tīng)說(shuō)你是一個(gè)特別小氣的人，尤其不愿意請別人吃飯。
林園：對，而且我的“摳門(mén)”在圈子里很有名———飛機下來(lái)只坐大巴，酒店只住二、三星級的，買(mǎi)部手機也要跑遍全城找最便宜的，就算30塊的東西我也要講價(jià)。在證券公司我是貴賓，都是他們請我吃飯。這是我消費的原則，也是我投資的原則，就是只買(mǎi)性?xún)r(jià)比最優(yōu)的東西。換句話(huà)說(shuō)，以最低的價(jià)格買(mǎi)到最好的東西。
記者：你近期為媒體寫(xiě)文章，介紹你的投資組合，分享你的投資經(jīng)驗，不怕股民們跟風(fēng)，影響你的收益嗎？
林園：我的投資組合是公開(kāi)的，大家都可以跟，也可以模仿，但是我要說(shuō)的是，即使是完全照搬我的方法，他也不可能有我這樣的收益率，現在就有幾百人在跟我，但是我的心態(tài)是他們不可復制的。我骨子里就不是賠錢(qián)的人，這一點(diǎn)沒(méi)人能模仿。
記者：圈子里的人說(shuō)，你既不懂財務(wù)也不看專(zhuān)業(yè)投資書(shū)，就是靠?jì)蓷l腿跑公司，能賺錢(qián)是運氣好，但終究是成不了大氣候的。
林園：我確實(shí)不怎么看大盤(pán)，也不看報表，更不太關(guān)心宏觀(guān)經(jīng)濟，但是我對股市特別有信心———這年頭，還到哪找這么便宜的股票呀。雖然真正好的公司并不多，但有那么幾十只就夠我賺的了。只要是重倉的公司，我差不多每個(gè)月都要去調研，有時(shí)候是去總部，有時(shí)候是它的競爭對手，有時(shí)候是經(jīng)銷(xiāo)商和市場(chǎng)。
神話(huà)疑點(diǎn)
和大家談到林園的時(shí)候，一般人的反應都是首先驚呼，“天啊，人家是這樣賺錢(qián)的，那我們不是白活一生了？”接下來(lái)便是滿(mǎn)臉疑惑，“這可能是真的嗎？”總結眾人的疑慮，不外乎以下幾點(diǎn)：第一，潛水16年，為何現在浮出水面，還高調接受各種媒體專(zhuān)訪(fǎng)？第二，8000元開(kāi)始投資股市，采取了什么交易手法掙到4個(gè)億？他的股票年增值最高達到140%，這有可能嗎？第三，他在股市的交割單都是用別人的名字開(kāi)戶(hù)（林園說(shuō)一共有40多人的名字，唯獨沒(méi)有他本人），這讓人如何調查？如何證明他掙了4個(gè)億？第四，已經(jīng)有了4個(gè)億的身家，為什么還要借錢(qián)？還說(shuō)有多少借多少，如果僅僅是為了投資股市，似乎犯不上；如果是代人理財掙取傭金，好像也不值得。以上兩種設想都不合理，那么，難免使人產(chǎn)生揣測，或許他是想成立具有其投資風(fēng)格的私募基金。
生意經(jīng)
“復合增長(cháng)”創(chuàng )造神奇
“假如你每年能拿出1.5萬(wàn)元做投資，年回報為20%，那么40年后你的資產(chǎn)就是1.08億元。”林園聲稱(chēng)，如果年回報從20%變成98%，40年后你的資產(chǎn)又將是多少？“我投資股市的16年間，年均復合增長(cháng)就是98%。”林園強調說(shuō)，“因此我一直認為，世界上最神奇的事莫過(guò)于復合增長(cháng)了。”
據林園自述，他選擇股票的“鐵律”是：要買(mǎi)跟蹤了3年以上的企業(yè)；選自己熟悉的行業(yè)；選未來(lái)3年“賬好算”的企業(yè)，不買(mǎi)未來(lái)盈利不確定的公司。因此在林園看來(lái)，能買(mǎi)的股票總共不超過(guò)30只，而每年新增加跟蹤的公司股票也就是5只。
“2003年4月到12月，我發(fā)現股市里有一批PE（市盈率）在20倍以?xún)?、未?lái)前景也非常好的公司，當時(shí)市場(chǎng)的平均PE還在40倍以上，我選擇了伊利股份、貴州茅臺、五糧液、云南白藥進(jìn)行調研。”林園介紹說(shuō)，當時(shí)他去內蒙古伊利和蒙牛調研后發(fā)現，它們都是成長(cháng)性非常好的企業(yè)，而且市場(chǎng)前景也非常好，因為喝牛奶的人會(huì )越來(lái)越多。“但是當我發(fā)現伊利和蒙牛這兩家公司的主要盈利來(lái)源是液態(tài)奶，而液態(tài)奶的銷(xiāo)售價(jià)格并不穩定，未來(lái)3年的賬不容易算清楚。”林園說(shuō)，“最終我還是決定放棄買(mǎi)入伊利股份，我堅持我的鐵律。”
“而我選擇買(mǎi)入貴州茅臺和五糧液，則是因為它們的銷(xiāo)售價(jià)格穩定，賬好算。”林園說(shuō)，貴州茅臺當時(shí)股價(jià)26元，2003年它的每股收益近2元，PE在15倍以?xún)?，按其未?lái)3年的復合增長(cháng)18%計算，到2006年P(guān)E應降到10倍以?xún)?；五糧液的財務(wù)指標沒(méi)有貴州茅臺好，但考慮到喝五糧液酒的人多，二者又是競爭對手，二者必有一個(gè)能跑出來(lái)。“因此我最終決定采取的組合方式是70%買(mǎi)貴州茅臺，30%買(mǎi)五糧液。”林園強調說(shuō)，“但是也有遺憾，就是這兩個(gè)企業(yè)本身已經(jīng)做得相當大了，不能讓我分享企業(yè)由小變大帶來(lái)的巨大收益。”
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