BMI：能源金屬需求將大幅增長(cháng)
來(lái)源：國土資源部 2017-12-04 16:13:28 http://www.ccmn.cn/分享有獎:
據MiningWeekly報道，自從2017年初以來(lái)，全球電動(dòng)汽車(chē)以超出所有人意料的速度增長(cháng)，使得動(dòng)力電池所需“能源金屬”包括鋰、鈷、鎳和石墨等礦產(chǎn)面臨難得的投資機遇。
今年以來(lái)，全球鋰離子電池產(chǎn)能創(chuàng )下新高。僅今年新增產(chǎn)能就達到153GWh（1.53億度），使得總產(chǎn)能達到372GWh。
但是，倫敦基礎礦物情報機構（BMI）創(chuàng )始人和經(jīng)理西蒙·穆?tīng)査梗⊿imon Moores）表示，到2025年全球鋰離子電池需求量將達到750GWh，其中電動(dòng)汽車(chē)用鋰離子電池需求量為645GWh。因此，鋰離子電池供應還將處于短缺狀態(tài)。為滿(mǎn)足需求，需要建設超級電池工廠(chǎng)，這是新能源汽車(chē)發(fā)展的基礎。
在關(guān)鍵電池金屬價(jià)格大幅上漲之前，穆?tīng)査咕鸵恢痹陂L(cháng)期關(guān)注“能源金屬風(fēng)暴”。他認為，未來(lái)鋰離子電池發(fā)展趨勢將左右全球鋰市場(chǎng)，而中國需求將引領(lǐng)世界，其硬巖型鋰礦建設將在1～3年內見(jiàn)效。與之形成鮮明對照的是，西方電動(dòng)汽車(chē)制造相對較晚。他指出，問(wèn)題是是否有更多的汽車(chē)制造商將追隨
中國長(cháng)城汽車(chē)公司投資皮爾巴拉礦產(chǎn)公司（Pilbara Minerals）一樣涉足上游采選業(yè)。
9月份，
長(cháng)城汽車(chē)公司宣布購買(mǎi)澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業(yè)公司3.5%的股份，此舉被認為是為了獲得鋰這種電池原料的安全供應。
穆?tīng)査拐J為，電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展是百年不遇的機會(huì )。2020年代以前，所有重要的汽車(chē)制造商都要生產(chǎn)自己的電動(dòng)汽車(chē)。
電池需求旺盛
穆?tīng)査诡A測，為滿(mǎn)足電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展需求，鋰礦產(chǎn)業(yè)投資需要從目前的12億美元增至2022年的90億美元。從目前看，鋰礦供應鏈無(wú)法滿(mǎn)足2025年需求。
據穆?tīng)査拐莆盏牡谝皇仲Y料，目前已經(jīng)宣布建設的鋰離子電池廠(chǎng)有24個(gè)，工程進(jìn)度不一。
紐約屋山合伙人公司（House Mountain Partners ）創(chuàng )始人克瑞斯·貝瑞（Chris Berry）認為，2014年特斯拉公司宣布建設世界首個(gè)巨型工廠(chǎng)對鋰礦產(chǎn)業(yè)是一個(gè)“爆炸性”的事件。2025年，全球新增500GWh鋰電池產(chǎn)能輕而易舉，總產(chǎn)能將是目前產(chǎn)能的6倍。這是許多市場(chǎng)分析師提高鋰市場(chǎng)需求的原因。不久前，如果預測到2025年全球碳酸鋰需求達到40萬(wàn)噸可能會(huì )引起普遍懷疑，但是現在隨著(zhù)巨型工廠(chǎng)建設這一數字已經(jīng)有點(diǎn)偏低。
貝瑞相信，下游廠(chǎng)商的舉動(dòng)清楚地表明鋰離子電池需求將強勁增長(cháng)。例如，大眾汽車(chē)公司宣布在2025年將成為全球最大電動(dòng)車(chē)領(lǐng)導者，為此將投資340億歐元。這是一項重大計劃，是兩個(gè)月前其所宣布的計劃的兩倍。
另外，世界最大電池制造商之一的中國寧德時(shí)代新能源科技公司計劃融資20億美元進(jìn)行擴產(chǎn)。對此，貝瑞表示，這意味著(zhù)公司將尋求長(cháng)期供應。
貝瑞注意到，以新能源、信息化和生物科技為代表的第四次工業(yè)革命嚴重依賴(lài)上游材料供應安全、下游加工業(yè)健全和智力資本齊全，才能生產(chǎn)數百萬(wàn)件以上的高度定制化的產(chǎn)品。當然，消費者需求至上，隨著(zhù)更多型號電動(dòng)車(chē)進(jìn)入市場(chǎng)，電動(dòng)汽車(chē)將被越來(lái)越多的人接受，鋰離子電池巨型工廠(chǎng)將成為整個(gè)供應鏈條的一部分。需求已經(jīng)明確，只不過(guò)問(wèn)題是10年后到底需求是多少，60萬(wàn)噸？80萬(wàn)噸？還是100萬(wàn)噸。貝瑞預計，需求量大約為70萬(wàn)噸，但是預測確實(shí)比較困難?，F在的問(wèn)題是如何在較短的時(shí)間內找到更多電池級鋰礦項目。
供應
貝瑞相信，未來(lái)市場(chǎng)融資將更多地來(lái)自戰略投資者和市場(chǎng)整合。為滿(mǎn)足需求增長(cháng)，大型項目不一定需要太多公司來(lái)投資，原始設備制造商最終將清楚這一點(diǎn)，因而會(huì )尋求原材料供應的安全。
貝瑞的數據顯示，到目前為止，鋰項目已經(jīng)融資或承諾投資14億美元。他認為，對于一個(gè)市場(chǎng)不大的金屬來(lái)說(shuō)這已經(jīng)極為成功了，但是為滿(mǎn)足需求仍然要保持這種態(tài)勢甚至需要加速。貝瑞認為，2020年的鋰市場(chǎng)供應仍然緊張，碳酸鋰長(cháng)期市場(chǎng)價(jià)格在1.1萬(wàn)美元/噸左右。盡管電池技術(shù)日新月異，但是鋰離子電池短缺內被替代的可能性不大。然而，未來(lái)鋰離子電池的價(jià)格將以8%～12%的速度下降，其能源密度卻會(huì )以5%的速度逐年上升。從長(cháng)期看，隨著(zhù)下游戰略投資者如
贛鋒鋰業(yè)尋求長(cháng)期供應和建立自己的供應鏈，電池市場(chǎng)本身會(huì )逐漸達到平衡，但是從現在到2019年，鋰市場(chǎng)仍然吃緊。
鋰市場(chǎng)分析師喬·洛瑞（Joe Lowry）認為，鋰市場(chǎng)壟斷將不復存在。
雖然貝瑞并不認為鋰市場(chǎng)存在泡沫，但是他提醒公開(kāi)上市鋰礦公司數量太多，存在泡沫。
在“鋰三角”地區，在總統馬克里推動(dòng)下，阿根廷大力開(kāi)發(fā)鋰礦，智利化學(xué)和化工礦產(chǎn)公司（SQM）和經(jīng)發(fā)局（CORFO）的各項糾紛正在協(xié)商之中。從硬巖型鋰礦看，西澳州仍保持統治地位，格林布什（Greenbushes）擴產(chǎn)計劃已完成，2018年另外兩家新生產(chǎn)者將加入競爭行列。
SQM、雅寶和
天齊鋰業(yè)公司在擴大生產(chǎn)，銀河資源公司（Galaxy Resources）和新金屬公司（Neols）在澳大利亞皮爾巴拉地區的擴產(chǎn)同樣在進(jìn)行。其他近期將投產(chǎn)的企業(yè)包括阿爾圖拉礦業(yè)公司（ura Mining）和內馬斯卡鋰業(yè)公司（Nemaska Lithium），而美洲鋰業(yè)公司（Lithium Americas）正全力投資建設其在阿根廷胡胡伊省的科沙里-奧拉羅斯（Cauchari-Olaroz）項目第一階段工程。
鈷困局
鋰電池的另外一種關(guān)鍵金屬為鈷，其對提高電池的能源密度至關(guān)重要。鈷價(jià)在過(guò)去的一年時(shí)間里已經(jīng)上漲了150%。價(jià)格上漲的主要原因是世界最大鈷生產(chǎn)國——民主剛果政局不穩，以及一些銅礦山關(guān)閉，而鈷是這些銅礦的副產(chǎn)品。
鈷27公司目前持有2200噸鈷金屬，該公司既不從事勘探公司也不從事采礦，只是為機構或個(gè)人提供直接投資鈷金屬機會(huì )，這樣就避免了勘探開(kāi)發(fā)風(fēng)險。公司首席執行官安東尼·米盧斯基（Anthony Milewski）表示，幾年之前就看好電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，由于鈷供應短缺，因此鈷是能源金屬中最先漲價(jià)的一個(gè)。正是看好了市場(chǎng)投資機會(huì )，6月份，公司在多倫多風(fēng)險股票市場(chǎng)上市，成功融集資金2億加元，為2012年以來(lái)IPO最多的公司。米盧斯基表示，市場(chǎng)都在等待印度經(jīng)濟騰飛來(lái)帶動(dòng)新一輪商品繁榮，但是沒(méi)有人看到電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)崛起已經(jīng)帶來(lái)了下一輪超級周期。
但是，供應趕不上快速增長(cháng)的需求。
BMI公司的穆?tīng)査贡硎?，負極材料供應商正在采購比以前多三到五倍的材料。這對于傳統產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是不可思議的。供應商面臨的壓力越來(lái)越大，一方面要應對民主剛果政局不穩，另一方面要應對其他材料比如酸的供應短缺。
電動(dòng)汽車(chē)對電池的現在和潛在需求不斷超過(guò)行業(yè)界之前甚至是一年前的預測。隨著(zhù)大眾、福特/通用和豐田等汽車(chē)制造廠(chǎng)正式制定以鋰離子電池為動(dòng)力的電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)計劃，業(yè)界越來(lái)越相信鈷需求將大幅增長(cháng)。
穆?tīng)査拐J為，為滿(mǎn)足2022年的電動(dòng)汽車(chē)需求，鈷供應必須發(fā)生重大變革。除了化工技術(shù)外，需要鈷礦資源量大幅增加。
貝瑞對此表示認同，他認為鈷價(jià)不會(huì )大幅下降。盡管短期內嘉能可和歐亞資源集團（Eurasian Resources Group）在未來(lái)一年半內能彌補一些缺口，但最樂(lè )觀(guān)的情況也就是能實(shí)現供需平衡。所以，任何額外的需求增長(cháng)都會(huì )帶來(lái)更大的供需缺口，鈷價(jià)也將隨之上揚。
貝瑞估計，2017年鈷需求量為10.5萬(wàn)噸，其中50%用于電池。2025年需求量將達到17.5萬(wàn)噸，其中70%用于電池。
貝瑞認為，短期內鈷價(jià)將上漲，OEM廠(chǎng)商和鈷供應鏈中的其他下游廠(chǎng)商將面對面來(lái)應對鈷短缺問(wèn)題。這種短缺形勢將持續到2020年電動(dòng)汽車(chē)初具規模之時(shí)。因此，整個(gè)鈷供應鏈現在都要進(jìn)行投資而不是等待。
貝瑞相信，由于96%的鈷供應都來(lái)自銅和鎳這兩種主礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，因此要想知道新增鈷供應潛力，就必須首先了解銅鎳成本曲線(xiàn)。盡管西方批評其勞工問(wèn)題，但是無(wú)論從規模還是從品位上看，民主剛果在未來(lái)的鈷礦供應中仍將發(fā)揮決定性作用。人類(lèi)需要可移動(dòng)的能源供應和能源存儲，盡管不能確定5到10年以后還需要銅、鋰、鎳、鈷和石墨，但社會(huì )對能源金屬的需求將不斷增長(cháng)。要解決供應短缺金屬問(wèn)題，需要不同類(lèi)型的技術(shù)和金融專(zhuān)家。未來(lái)兩年，對鋰離子供應鏈的投資水平將決定未來(lái)15年的命運。
其他礦產(chǎn)
在鋰離子電池所需要的4種關(guān)鍵金屬和礦物中，鎳還沒(méi)有引起足夠的重視。但是，要提高電池容量，鎳與鋰同等重要。
穆?tīng)査诡A測，電池用硫酸鎳需求量將從目前的7.5萬(wàn)噸至少增至2025年的35萬(wàn)噸～40萬(wàn)噸。這與鋰需求的級別一樣......，是目前需求的3倍、4倍甚至5倍。對于這些金屬來(lái)說(shuō)是巨大的轉變，而鎳需求剛剛開(kāi)始。
盡管鎳需求主要還是來(lái)自鋼鐵工業(yè)，但是電動(dòng)汽車(chē)用鎳將從目前的7.5萬(wàn)噸至少增至2025年的20萬(wàn)噸。這是一個(gè)200萬(wàn)噸的市場(chǎng)，因此，電動(dòng)汽車(chē)增長(cháng)不會(huì )導致鎳價(jià)持續上漲。
高質(zhì)量大鱗片石墨在鋰離子電池用作正極材料，但是到目前為止，其漲幅不及鋰和鈷。目前，全球石墨消費量為65萬(wàn)噸/年。據估計，全球電動(dòng)汽車(chē)占世界汽車(chē)比例每提高1%，其對鱗片石墨的消費量將增加10萬(wàn)噸。
據估計，到2025年，高質(zhì)量石墨的需求量將增長(cháng)300%，其對石墨的需求增幅將是鋰的10到20倍。如果考慮到全球鋼鐵市場(chǎng)增長(cháng)，以及電動(dòng)汽車(chē)的爆炸性增長(cháng)，為滿(mǎn)足未來(lái)最低情景需求，也需要建成幾座新的石墨礦山。
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