近一兩個(gè)月以來(lái)，龍馬行情成了A股市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。
一般的理解是，所謂龍馬，“龍”是指一線(xiàn)龍頭，“馬”是指白馬。而隨著(zhù)本周貴州茅臺、五糧液、?？低暤纫痪€(xiàn)藍籌股走軟，市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)出龍馬行情還能走多遠的疑問(wèn)。不管是“漂亮50”已不再漂亮也好，“一九”向“三七”擴散也好，還是放棄白馬尋找黑馬也好，總之，相當一部分人認為，市場(chǎng)風(fēng)格要轉換啦！
什么是龍馬行情？在我看來(lái)，龍馬行情的實(shí)質(zhì)就是市場(chǎng)對確定性的追求。
說(shuō)到底，貴州茅臺之所以半年時(shí)間從300多元最高漲到485元，就是因為估值明顯偏低的“確定性信息”，其他如五糧液、?？低曇约耙慌鷿q勢如虹的家電、醫藥、食品飲料等股票也一樣。如今，這些“龍馬股”的相當一部分開(kāi)始走軟或橫盤(pán)，則是因為相對于它們的成長(cháng)性，漲幅已經(jīng)很高，股價(jià)和估值已經(jīng)出現“不匹配”。
本周，上證50和滬深300走跌之際(分別下跌-0.25%和-0.3%)，中證500開(kāi)始走強(漲1.43%)。什么是中證500？中證500就是在扣除滬深300以及最近一年日均總市值排名前300名的股票之后，然后選取日均總市值和日均成交金額排名前500名的股票，作為中證500指數的樣本股。換言之，中證500基本上是中盤(pán)股和活躍股。在中證500中，有相當一部分是細分行業(yè)的龍頭股和領(lǐng)漲股。
近1300份半年報業(yè)績(jì)預告提示我們，今年上半年以及可以預見(jiàn)的至少半年時(shí)間內，有幾個(gè)行業(yè)和板塊的景氣度明顯提高，業(yè)績(jì)預增、預盈、預喜公司紛紛亮相。它們是：煤炭行業(yè)、有色金屬、礦物制品、造紙、鋼鐵等。例如，煤炭行業(yè)的中國神華業(yè)績(jì)預增超過(guò)100%，陜西煤業(yè)盈利從2.5億增至54-57億，另如陜西黑貓、開(kāi)灤股份、盤(pán)江股份、昊華能源等增幅都在100%以上。有色和礦物制品的贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、金浦鈦業(yè)、中金嶺南、錫業(yè)股份、廈門(mén)鎢業(yè)、盛屯礦業(yè)、西部礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)等業(yè)績(jì)增長(cháng)大多超過(guò)一倍。同樣，造紙行業(yè)的華泰股份、青山紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)，以及鋼鐵行業(yè)的寶鋼、馬鋼、凌鋼、酒鋼、八鋼等也獲大幅增長(cháng)。而這幾個(gè)行業(yè)由于市場(chǎng)發(fā)掘較遲，絕對股價(jià)和相對估值都遠比“漂亮50”要好，“一九”向“三七”擴散是順理成章的事。
從行業(yè)板塊看，本周漲幅居前的恰恰是這些業(yè)績(jì)確定性增長(cháng)的板塊：如礦物制品板塊漲10.27%，有色板塊漲7.84%，造紙板塊漲7.2%，鋼鐵板塊漲4.88%，煤炭板塊漲4.35%。其中領(lǐng)先的個(gè)股如八一鋼鐵(漲25.95%)，廣晟有色(漲22.69%)，平治信息(業(yè)績(jì)預增 104-133%，股價(jià)周漲幅21.61%)，金牌櫥柜(業(yè)績(jì)預增100-120%，股價(jià)周漲幅20.65%)，還有盛和資源、洛陽(yáng)鉬業(yè)、陜西煤業(yè)、廈門(mén)鎢業(yè)、博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等漲幅都在15%-20%之間。再看看估值，如晨鳴和博匯市盈率僅10倍，陜西煤業(yè)僅7.9倍，等等。
寫(xiě)到這里，結論已經(jīng)很清楚，所謂的“漂亮50”可能會(huì )歇一歇，但不會(huì )深跌。而“業(yè)績(jì)永無(wú)眠”，靠講故事、博消息、猜黑馬的賭一把的心態(tài)操作手法越來(lái)越不受市場(chǎng)待見(jiàn)，努力從確定性中尋找和發(fā)掘好標的，則越來(lái)越得到市場(chǎng)的認同。
(責任編輯：DF314)
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