股神馬克·泰爾股票不賠錢(qián)高招揭密(周末休閑）馬克·泰爾在《巴菲特和索羅斯的投資習慣》一書(shū)中，總結了這兩位大師致勝的23種習慣，而兩位共同的第一個(gè)投資習慣就是不賠錢(qián)，這是兩位投資大師的投資基石。
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Q4v!^ fX^ Ptbbs.solarzoom.com 簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的三個(gè)字，看起來(lái)是廢話(huà)一句，但實(shí)際上很難參透。 bbs.solarzoom.com4? GE
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為什么要不賠錢(qián)？
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第一、本錢(qián)就像一個(gè)人的生命一樣，保本就是保命，保本就是生存。賠錢(qián)就是失去生命的一個(gè)部分。
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第二、避免錯誤比擺脫錯誤容易得多。這是巴菲特的一句名言。如果一個(gè)人的資金虧損50％，要賺回這個(gè)資金，投資得翻倍才行。虧損50％容易，但要翻倍那何其難??！
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第三、要保本，你就會(huì )長(cháng)期研究并耐心等待你所要投資的目標，自然就會(huì )如臨深淵，如履薄冰，戰戰兢兢。
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6M.K1z} Gl~Q 怎樣會(huì )賠錢(qián)？ 光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum5Yd/|q4Mg"}H
"Z*y4vk0M-@?+F光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum 第一、只看到賺錢(qián)的機會(huì )，而忽視了這個(gè)機會(huì )背后的風(fēng)險。
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第二、聽(tīng)信內部消息，依靠?jì)炔肯⒆鐾顿Y決定，慢慢形成一個(gè)依賴(lài)外在消息的投資習慣，再也不會(huì )自己研究，也不再相信自己的研究。由于投資的依據建立在別人提供的消息上面，消息本身的模糊含混，使得這種投資的漲跌都讓人心神不定，在恐慌之中煎熬，雖然可能賺錢(qián)，但賺的是痛苦錢(qián)，是短壽的錢(qián)。更有可能是，某一個(gè)錯誤的消息讓你賠光所有的投資。通過(guò)消息賺了10次，但可能一次賠光。
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第三、對公司的研究浮光掠影，一知半解。只看到了不重要的一面，忽視了影響公司發(fā)展根基的因素，從而投資虧損。
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4Q#t%Ud*L/}:u 怎樣才能保持不賠錢(qián)呢？ 光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar ForumVW|5B o
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p&q‘N#i"ybbs.solarzoom.com 第一、你的資金的性質(zhì)，是長(cháng)線(xiàn)資金還是短線(xiàn)資金，是自有資金還是借貸資金？你是不是已經(jīng)考慮自己人生中的重大風(fēng)險？如果在投資之前，已經(jīng)為全家人員買(mǎi)了重大疾病的保險，留足了生活費，并且還有源源不斷的資金流入，你投入是自有資金并可以放在股市至少達到5年以上。那么從資金的性質(zhì)來(lái)看，你就具備了不賠錢(qián)的基礎。不然的話(huà)，本來(lái)計劃的長(cháng)線(xiàn)投資，如果因為資金的性質(zhì)，可能要在股價(jià)波動(dòng)處于底部的時(shí)候出局，那么賠錢(qián)的可能性就會(huì )大大增加。 x4I0Z-]G4p-ffU
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Ch 第二、你投資的期限是長(cháng)線(xiàn)還是短線(xiàn)，如果是短線(xiàn)，那么很可能碰到個(gè)股和大盤(pán)調整，你算賬的時(shí)候，就不得不承受數目上的虧損。如果是長(cháng)線(xiàn)，那么從經(jīng)濟發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，人類(lèi)或者一個(gè)國家的經(jīng)濟總是處在發(fā)展之中，符合價(jià)值投資條件的公司也在發(fā)展之中，總在增長(cháng)之中，短期看來(lái)虧損的股票，隨著(zhù)投資年限的延長(cháng)，也一定會(huì )在企業(yè)的發(fā)展中獲得豐厚的利潤。投資的長(cháng)期限也是不賠錢(qián)的一個(gè)基礎。
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第三、選擇什么樣的股票？其實(shí)選股票的時(shí)候，不是選股票而是選公司，你必須像一個(gè)企業(yè)的所有者一樣來(lái)看待這個(gè)公司的價(jià)值，而不是來(lái)回波動(dòng)的股價(jià)。首先要估值，估值法有多種，可以參照巴菲特的未來(lái)的所有者收益加上利率折現來(lái)估值，最終目標是獲得盡量大的安全空間，也就是以盡可能以低于價(jià)值的價(jià)格買(mǎi)入股票(格雷厄姆的安全邊際概念)。在一個(gè)炒作氣氛濃厚的市場(chǎng)，恰恰給了價(jià)值投資者機會(huì )，很多真正有投資價(jià)值的股票，由于股價(jià)太高，把那些買(mǎi)低價(jià)股的投機者嚇跑了，而把好股票留給了投資者。另外，快速增長(cháng)的公司，隨著(zhù)業(yè)績(jì)的增長(cháng)，也給價(jià)值投資者越來(lái)越大的安全空間，所以查理·芒格說(shuō)，對于優(yōu)質(zhì)的公司，可以給出很高的溢價(jià)。 .?6x
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Ak5Xu(@f"L:}3U)Jr(D2lF 第四、選擇股票要按照什么標準？我覺(jué)得按照菲利普·費舍《怎樣選擇成長(cháng)股》的15個(gè)標準就足夠了。
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Tb yC @7Z{ 第五、在買(mǎi)入一只股票時(shí)就已經(jīng)作出了何時(shí)賣(mài)出的決定，設定一些條件，比如公司開(kāi)始多元化發(fā)展，或者公司的靈魂人物出現變動(dòng)，或者股價(jià)短期內體現了公司3－5年的價(jià)值。
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xm#O‘}lO[ 就像開(kāi)車(chē)的前提是保命一樣，但開(kāi)車(chē)時(shí)你不會(huì )總想到保命，只要你跟前車(chē)保持安全距離，同時(shí)注意踩剎車(chē)，撞車(chē)危害自己生命的概率是很小的。開(kāi)車(chē)保命其實(shí)已經(jīng)蘊含在整個(gè)開(kāi)車(chē)的系統中。投資不賠錢(qián)的概念，也不是對每一筆投資總考慮保本的問(wèn)題，也不關(guān)心短期的股價(jià)漲跌，只要遵照不賠錢(qián)的前提選擇公司、進(jìn)行合理估價(jià)、確立賣(mài)出條件，也就是說(shuō)建立一個(gè)投資系統，那么只要按照這個(gè)系統去運作，不賠錢(qián)自然在其中。
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投資這件既簡(jiǎn)單又復雜的事情，其實(shí)涉及兩個(gè)哲學(xué)主題：
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一是世界是如何運轉的？如果說(shuō)世界整體運轉是有一定之規的，那么其中任何一個(gè)部分同樣有一定的準則。問(wèn)題是世界到底是如何運轉的，這是一個(gè)真正的哲學(xué)問(wèn)題，對這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有一個(gè)確定的答案，對投資的思考就是欠缺的，那么在此基礎上建立的投資哲學(xué)很難是穩定的。索羅斯一生就是在踐行他老師波普的哲學(xué)，他的成功一定意義上是哲學(xué)的成功。 bbs.solarzoom.com Uq8c7L!Dfc\UB+I
3RN&S2{bD5h 二是人性是如何運轉的？經(jīng)過(guò)幾萬(wàn)年的進(jìn)化，人類(lèi)到底有多少進(jìn)步？人類(lèi)的那些動(dòng)物性或者說(shuō)弱點(diǎn)到底有多大改進(jìn)？比如貪婪，比如恐懼，比如膽小，比如瘋狂。人類(lèi)真的能吸取以往的教訓嗎？還是更多情況下，人類(lèi)總是得了遺忘癥。具體到某一個(gè)民族如中國，他的民族性又如何呢？一方面過(guò)于保守，一方面過(guò)于開(kāi)放；一方面過(guò)于膽怯，一方面膽大包天。不同的歷史形成了不同的民族性格，在對待物質(zhì)和金錢(qián)是又會(huì )發(fā)生怎樣的錯位，怎樣偏離常識，不僅有地理的因素，也有政治的背景，更有文化的傳承。 bbs.solarzoom.com:] N)s#X‘v?U
}O3z3Bm+C光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum 這是很不成熟的點(diǎn)滴思考，請朋友們一塊來(lái)參悟吧！
