股指本周暴漲13.66%,滬深股市個(gè)股全面開(kāi)花,A股市場(chǎng)更是一枝獨秀,讓所有投資者終于有了賺錢(qián)的感覺(jué)。久旱逢甘露,A股市場(chǎng)花開(kāi)何處？

　　水泥、機械和鐵路三大板塊成為本輪反彈的板塊急先鋒。也正是在上述三大急先鋒板塊的帶動(dòng)下,本周市場(chǎng)盤(pán)面被全面激活,投資者人氣被有效帶動(dòng)起來(lái)。為何本次反彈起到領(lǐng)頭羊作用的并非大盤(pán)藍籌股,而是水泥股、機械股和鐵路股？這些板塊在大幅飆升之后,后市能否還有表現？

　　急先鋒之一:水泥板塊 一騎絕塵源于游資炒作

　　很明顯,水泥板塊的大幅飆升,顯然是受4萬(wàn)億投資擴大內需的利好刺激。中投證券一分析師指出,具體來(lái)看,在這個(gè)經(jīng)濟刺激方案中,公路港航、鐵路基建、災后重建和廉租房建設這四方面的固定資產(chǎn)投資將是推動(dòng)水泥需求的主要動(dòng)力,預計未來(lái)兩年這4萬(wàn)億投資中將有2.3萬(wàn)億元投向這四個(gè)方面,帶動(dòng)約2.9億噸的水泥需求,相當于2007年全國水泥需求的21%。

　　不過(guò),從交易所公布的公開(kāi)數據來(lái)看,機構介入的跡象并不明顯,反而是游資高舉高打。分析人士指出,水泥板塊中,除了海螺水泥(600585,股吧)和冀東水泥(000401,股吧)等少數幾只個(gè)股有機構買(mǎi)入外,其他板塊個(gè)股都是受到熱錢(qián)游資爆炒。因此,在整體漲幅較大之后,隨著(zhù)下周其他熱點(diǎn)的出現,水泥板塊可能會(huì )逐漸降溫。

　　急先鋒之二:機械板塊 增值稅轉型的主要受益者

　　機械板塊本周的爆發(fā)力,其實(shí)一點(diǎn)也不遜于水泥板塊。本周,廈工股份(600815,股吧)（600815,收盤(pán)價(jià)5.31元）、華儀電氣(600290,股吧)（600290,收盤(pán)價(jià)7.81元）和山河智能(002097,股吧)（002097,收盤(pán)價(jià)10.96元）三只機械股漲幅高達51%,這幾只個(gè)股也是僅次于西水股份,成為本周漲幅排名最靠前的個(gè)股。從整個(gè)機械板塊表現來(lái)看,中聯(lián)重科(000157,股吧)、柳工(000528,股吧)和三一重工(600031,股吧)幾只股票更能代表整個(gè)板塊的風(fēng)向,這三只個(gè)股的漲幅也分別達到47.66%、46.47%和42.29%。此外,山推股份(000680,股吧)、徐工科技(000425,股吧)等機械股的漲幅也在30%以上。

　　機械板塊的走強,原因和水泥股一樣,也是直接受到政策的刺激。11月11日,財政部、國家稅務(wù)總局負責人披露了2009年開(kāi)始的全國增值稅轉型改革方案細節。

　　大通證券的研究員肖江峰認為,此次全面實(shí)施增值稅轉型,機械行業(yè)是主要受益者。首先機械企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資將減少稅收支出,相當于直接增加盈利水平。其次,增強了各行業(yè)企業(yè)進(jìn)行設備更新改造的積極性,擴大機械設備需求,從而直接帶動(dòng)了上游機械設備制造業(yè)的發(fā)展。

　　另外作為轉型改革的配套措施,將相應取消進(jìn)口設備增值稅免稅政策和外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設備增值稅退稅政策,取消進(jìn)口設備免稅政策有利于機械行業(yè)自主創(chuàng )新,加速設備進(jìn)口替代,對機械行業(yè)是一大利好?？傮w來(lái)看,增值稅轉型對機械行業(yè)的拉動(dòng)效應最早可能要在2009年二季度顯現,由于長(cháng)期以來(lái)一直是機構青睞的主要板塊之一,那些符合政策支持、技術(shù)領(lǐng)先同時(shí)股價(jià)又未大幅提升的股票,仍值得關(guān)注。

　　急先鋒之三:鐵路板塊 爭當股市“鐵老大”

　　鐵路建設投資,再次成為我國擴大內需、保經(jīng)濟增長(cháng)的一顆重要棋子。鐵道部發(fā)展計劃司司長(cháng)楊忠民日前透露,今后三年我國鐵路計劃投資規模將超過(guò)3.5萬(wàn)億元。根據鐵道部的初步測算,明年計劃完成的6000億元基建投資規模,可以創(chuàng )造約600萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位,需要鋼材2000萬(wàn)噸、水泥1.2億噸,估計對GDP的拉動(dòng)可以達到1.5%。

　　正是在鐵路建設投資加速的利好刺激下,本周鐵路相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股大幅飆升。晉西車(chē)軸(600495,股吧)大漲35%,晉億實(shí)業(yè)(601002,股吧)大漲29%,中鐵二局(600528,股吧)（600528,收盤(pán)價(jià)9.08元）大漲42%、中國中鐵(601390,股吧)大漲28%、中國鐵建(601186,股吧)的漲幅也高達24.51%。

　　日信證券的研究員龐劍鋒認為,鐵路產(chǎn)業(yè)鏈最大的特點(diǎn)在于作為主要出資人的鐵道部可謂是絕對的“龍頭老大”。目前在建的鐵路涉及投資規模大約1.2萬(wàn)億,隨著(zhù)擴大內需的迫切性增加,鐵道部對鐵路投資還會(huì )不斷加大。面對鐵道部極強的議價(jià)能力,在車(chē)輛、材料、設備企業(yè)中技術(shù)研發(fā)能力非常強的企業(yè)容易獲得競爭優(yōu)勢,形成行業(yè)壁壘,獲得較大的訂單;在基建企業(yè)中,中鐵和鐵建占據了大部分市場(chǎng),呈現寡頭壟斷的格局;在運營(yíng)領(lǐng)域,全國性的集裝箱運營(yíng)商比任何一家區域的鐵路運營(yíng)企業(yè)都具有壟斷性。

　　分析人士指出,盡管短期來(lái)看,不少鐵路股的漲幅都已經(jīng)不小,不過(guò)從中長(cháng)期的角度來(lái)看,由于鐵路建設周期較長(cháng),整個(gè)鐵路投資的時(shí)間也會(huì )較長(cháng),因此在業(yè)績(jì)上也會(huì )逐漸體現出來(lái)。因此,從操作角度來(lái)看,如果后期鐵路股繼續飆升,不宜急于追高,等待股價(jià)調整之后,可以持續關(guān)注。