捕捉確定性機會(huì ) 三季度十大金股曝光
聚焦資源板塊 捕捉確定性機會(huì )
◇包鋼稀土（600111）
公司已經(jīng)通過(guò)設立國貿公司和進(jìn)行"統購統銷(xiāo)模式"取得了北方稀土定價(jià)權。而此次由包鋼稀土牽頭組建的稀土交易所是全球第一家稀土交易所，該交易所的組建確立了新的定價(jià)機制，改變了稀土行業(yè)長(cháng)期以來(lái)報價(jià)混亂的局面，也更加牢固了中國對全球稀土的定價(jià)權，同時(shí)也有利于稀土行業(yè)的健康發(fā)展。預計未來(lái)全球稀土產(chǎn)品的交易很可能采取"稀土產(chǎn)品交易所的基準價(jià)＋協(xié)議升貼水"的模式，而公司作為中國和全球的稀土巨頭則可通過(guò)收儲和調控市場(chǎng)投放量?jì)煞N方式來(lái)掌控中國和全球的稀土產(chǎn)品價(jià)格。
隨著(zhù)新能源汽車(chē)、風(fēng)電、節能設備的發(fā)展，全球對稀土的需求將持續高增長(cháng)勢頭。而作為稀土行業(yè)龍頭，未來(lái)公司將憑借其龐大的資源儲備，巨大的市場(chǎng)投放能力和全球唯一的稀土產(chǎn)品交易平臺來(lái)調控全球稀土價(jià)格，進(jìn)而充分分享全球稀土行業(yè)發(fā)展的盛宴。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為1.65元，2.1元，2.53元。
◇中色股份（000758）
稀土價(jià)格今年以來(lái)持續大幅上漲、尤其是國內外價(jià)差進(jìn)一步擴大，這給擁有出口配額的公司帶來(lái)額外的收益。公司持股比例72％的珠江稀土公司2011年第一批出口配額166噸、2010年全年為372噸。以目前的國內外稀土價(jià)差，100噸的配額有望給公司額外帶來(lái)5000萬(wàn)的利潤，體現在中色股份的EPS是增加0.04元左右。
公司持股比例76％的南方（新豐）稀土的成立對公司完善整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈、業(yè)績(jì)貢獻都具有重大的意義。行業(yè)整合力度加大以及環(huán)保標準更嚴格的情況下，稀土冶煉產(chǎn)能自身將成為稀缺資源。公司是最早進(jìn)入廣東稀土領(lǐng)域的央企，在產(chǎn)業(yè)向上游延伸上有明顯的先入優(yōu)勢。公司本身海外資源獲取能力極強，隨著(zhù)下游冶煉產(chǎn)能的擴張，不排除公司在除鉛鋅鋁等現有資源領(lǐng)域外、加強稀土等其他資源的獲取力度。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為0.40元，0.54元，0.73元。
◇兗州煤業(yè)（600188）
公司是華東地區最大的煤炭生產(chǎn)商和中國最大的煤炭出口企業(yè)之一，還是國內唯一一家境內外三地上市煤炭公司。公司本部目前擁有六座生產(chǎn)煤礦，分別是南屯煤礦、興隆莊煤礦、鮑店煤礦、東灘煤礦、濟寧二號煤礦和濟寧三號煤礦，煤炭資源總儲量達40億噸左右。
近年來(lái)公司通過(guò)國內外資源收購，在鄂爾多斯及澳洲等地獲取了大量的煤炭資源，突破了資源瓶頸，公司發(fā)展后勁充足。值得關(guān)注的是轉龍灣項目進(jìn)展好于預期，預計2014年可投產(chǎn)。目前擬在建項目眾多，未來(lái)五年內將逐步投產(chǎn)釋放產(chǎn)量，確保公司中長(cháng)期可持續發(fā)展。公司規劃2015年原煤產(chǎn)量爭取達到1.5億噸，較2010年增長(cháng)兩倍。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為2.05元、2.23元、2.40元。
◇翰宇藥業(yè)（300199）
公司是國內少有的"三位一體"的多肽藥物專(zhuān)家，業(yè)務(wù)涵蓋多肽制劑、多肽原料藥以及客戶(hù)定制多肽。一季度國內制劑業(yè)務(wù)實(shí)現銷(xiāo)售收入2991萬(wàn)元，同比增長(cháng)99.09％,此外客戶(hù)肽和原料藥實(shí)現營(yíng)業(yè)收入320萬(wàn)元，同比增長(cháng)162％。主要是由于胸腺五肽醫保范圍擴大，由原來(lái)的3個(gè)省擴容到13個(gè)省，特利加壓素進(jìn)入10個(gè)省醫保，醫保放量，帶動(dòng)業(yè)績(jì)的大幅增長(cháng)。
公司是我國研發(fā)實(shí)力最強的合成肽企業(yè)之一，目前已經(jīng)擁有16個(gè)多肽制劑的生產(chǎn)批文。公司2011年首訪(fǎng)藥物艾菲肽有望獲得生產(chǎn)批文，2012年卡貝縮宮素、胸腺法新、阿托西班等仿制藥也將陸續推出，研發(fā)投入加大，未來(lái)新產(chǎn)品疊加效應將愈加明顯。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為0.83元、1.29元、1.69元。
◇海螺水泥（600585）
公司為中國最大的水泥生產(chǎn)商和供應商。公司現擁有熟料產(chǎn)能達10206萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能達10550萬(wàn)噸，擁有76家控股子公司，4家合營(yíng)公司，3家參股公司。截至2010年底，公司熟料產(chǎn)能達1.3億噸，水泥產(chǎn)能達1.5億噸。預計2011年將新增熟料產(chǎn)能約3180萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能約2690萬(wàn)噸，新增余熱發(fā)電裝機容量約166MW。
公司主要區域華東和華南市場(chǎng)，供給受到有效控制，預計2012年所有新增產(chǎn)能釋放完畢。同時(shí)，華東和華南市場(chǎng)集中度較高，龍頭企業(yè)能夠很好帶動(dòng)水泥企業(yè)間的協(xié)同。水泥需求在水利、高鐵、保障房和城鎮化的強烈刺激下出現大幅提升，水泥行業(yè)的供需關(guān)系將得到進(jìn)一步改善。預計公司2011年每股收益將達到3.55元。
◇開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)（600272）
開(kāi)開(kāi)襯衫、羊毛衫銷(xiāo)售量在全國保持前五名的地位，開(kāi)開(kāi)品牌在服裝行業(yè)擁有較高的知名度，"開(kāi)開(kāi)"（襯衫）商標被國家工商行政管理總局商標局認定為馳名商標，開(kāi)開(kāi)商標又被認定為"上海著(zhù)名商標"。開(kāi)開(kāi)作為"世博"特許產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商，分別在昆山生活廣場(chǎng)和靜安區開(kāi)設兩家世博產(chǎn)品專(zhuān)賣(mài)店。
去年年報顯示，公司在醫藥業(yè)中還是有所發(fā)展，在做強雷允上藥城等三家銷(xiāo)售過(guò)億元的產(chǎn)業(yè)支柱基礎上，著(zhù)力培育"上雷"牌參茸滋補品成為公司新的產(chǎn)業(yè)支柱。
公司重組還是未來(lái)最大的看點(diǎn)。開(kāi)開(kāi)集團表示，為了確保股東利益，尤其是中小股東利益，對開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)重組的意向不變。開(kāi)開(kāi)集團將積極爭取社會(huì )方方面面支持，使開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)具有可持續發(fā)展的贏(yíng)利能力。
◇國陽(yáng)新能（600348）
公司是全國重要的優(yōu)質(zhì)無(wú)煙煤生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品為無(wú)煙塊煤、噴粉煤和電煤。2010年公司原煤產(chǎn)量完成2621萬(wàn)噸，同比增加25.05％。
2011年3月，公司控股子公司國陽(yáng)天泰接替陽(yáng)煤集團對榆樹(shù)坡煤業(yè)進(jìn)行整合。榆樹(shù)坡煤業(yè)正在進(jìn)行改擴建，改擴建完成后，榆樹(shù)坡煤業(yè)的生產(chǎn)能力將由15萬(wàn)噸/年提升至120萬(wàn)噸/年。
公司作為陽(yáng)煤集團唯一煤炭資產(chǎn)運營(yíng)平臺的目標不會(huì )改變，集團煤炭資產(chǎn)注入只是時(shí)間問(wèn)題。集團目前尚有成熟煤炭產(chǎn)能約2000萬(wàn)噸（除已政策性破產(chǎn)的三礦），規劃在建產(chǎn)能逾2000萬(wàn)噸，整合產(chǎn)能約3000萬(wàn)噸，"十二五"集團規劃億噸級產(chǎn)能，若全部注入公司，公司產(chǎn)能增厚2.8倍。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為1.21元、1.37元和1.55元。
◇廈門(mén)鎢業(yè)（600549）
公司掌握全球最先進(jìn)的鎢及炭化鎢粉料技術(shù)（超微細及超重WC粉），是世界上最好的硬質(zhì)合金坯料和鎢材料制造商之一，世界原鎢消耗量25％來(lái)自廈門(mén)鎢業(yè)。公司鎢冶煉產(chǎn)品的生產(chǎn)能力達12000噸，居世界第一。2010年3月，公司對長(cháng)汀金龍稀土公司增資2億元，增資后公司持股比例由93％變更為98.15％。
從目前來(lái)看，公司2011、2012年的業(yè)績(jì)主要增長(cháng)點(diǎn)仍主要在于：硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品、電池材料以及高端磁性材料等。此外，作為福建稀土產(chǎn)業(yè)整合主體，公司稀土上游領(lǐng)域也有望出現突破，這將與稀土深加工形成較好的協(xié)同效應。
預計公司2011年至2013年每股收益分別為1.30元、1.81元、2.31元。
◇精功科技（002006）
公司在太陽(yáng)能光伏專(zhuān)用設備、建筑建材專(zhuān)用設備、輕紡專(zhuān)用設備等制造領(lǐng)域具有大量科研成果，且生產(chǎn)規模和市場(chǎng)占有率連年保持國內第一，產(chǎn)品在國內外市場(chǎng)中品牌優(yōu)勢明顯。與國際競爭對手相比，公司的競爭優(yōu)勢主要體現在較高的性能價(jià)格比和及時(shí)有效的低成本售后服務(wù)。
公司日前公告以60.1元/股發(fā)行價(jià)完成了4.64億元的再融資，此次定增價(jià)格遠超機構當初52元/股的價(jià)格預期，彰顯市場(chǎng)中長(cháng)期價(jià)值投資者對公司未來(lái)價(jià)值的認同。同時(shí)，作為中國光伏裝備制造業(yè)的領(lǐng)軍者，隨著(zhù)"低成本"光伏所帶來(lái)的對光伏裝備產(chǎn)品的升級換代要求，使其在未來(lái)市場(chǎng)擴張和產(chǎn)業(yè)升級中占盡先機。
預計公司2011年至2012年每股收益分別為2.82元、4.03元。
◇山西焦化（600740）
公司是一個(gè)對煤進(jìn)行深加工，集采煤、洗煤、煉焦、煤氣加工、焦油加工等為一體的大型煤化工綜合利用企業(yè)，是中國最大的冶金焦生產(chǎn)和出口企業(yè)之一，生產(chǎn)規模居本系統第二。2010年年報披露，公司焦炭產(chǎn)品實(shí)現營(yíng)業(yè)收入49億，營(yíng)業(yè)利潤率6.51％。
2011年一季報顯示，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)量、銷(xiāo)量同步提高，導致公司營(yíng)業(yè)收入增加（公司對焦炭產(chǎn)品結構進(jìn)行了調整，由二級焦改為準一級焦，提高了產(chǎn)品品質(zhì)，使公司產(chǎn)品毛利率上升，盈利能力增強）。預計至下一報告期末公司凈利潤與上年同期相比將會(huì )有大幅增長(cháng)。
值得注意的是，在今年山西焦煤行業(yè)整合的強力推動(dòng)及公司近期管理層的變動(dòng)背景下，公司重組進(jìn)展似乎正在加快。公司實(shí)際控制人焦煤集團很可能加快將焦煤原材料資源或相關(guān)盈利能力較強資產(chǎn)注入到公司的步伐。
