在新一輪中概股財報季即將襲來(lái)之際，作為中概股中最為耀眼的一家明星公司，阿里巴巴給大家開(kāi)了一個(gè)好頭。11月1日晚，阿里巴巴公布了2020財年第二季度財報，以?xún)?yōu)秀的成績(jì)拉開(kāi)了雙十一的序幕。
根據阿里巴巴2020財年第二季度的財報數據顯示：本季度，阿里巴巴總營(yíng)收為1190.2億元，高于市場(chǎng)預期，高于去年同期的851.5億元，同比增長(cháng)40%；月活躍移動(dòng)用戶(hù)達到7.85億，高于市場(chǎng)預估7.524億......這一系列的數據都反應著(zhù)：阿里巴巴消費用戶(hù)規模增長(cháng)迅猛的同時(shí)，阿里巴巴用戶(hù)的消費能力也在快速提升，這背后反映的是整個(gè)中國消費市場(chǎng)持續強勁。
從財報數據來(lái)看，阿里巴巴在用戶(hù)規模、營(yíng)收規模、利潤規模、交易額等多方面都保持著(zhù)迅猛增長(cháng)的態(tài)勢。放眼全世界，能達到阿里巴巴這般體量還保持迅猛高增速的企業(yè)并不多，那么阿里巴巴究竟是靠什么動(dòng)能驅動(dòng)整個(gè)生態(tài)的持續高增長(cháng)呢？從阿里巴巴本次的財報中，美股研究社找到了答案：在阿里巴巴的大生態(tài)里，消費和科技的雙輪驅動(dòng)正日益變得明顯，科技板塊已經(jīng)成為阿里巴巴的第二驅動(dòng)力。
云計算激戰，阿里云增速全面領(lǐng)跑全行業(yè)
隨著(zhù)云服務(wù)賽道越發(fā)擁擠，在科技巨頭扎堆的背后，其實(shí)是云計算業(yè)務(wù)正釋放出超千億美元的市場(chǎng)紅利。作為當下最吸金的業(yè)務(wù)，亞馬遜、微軟、谷歌和阿里巴巴四大玩家都加大了對于云計算的布局。對比最新一季度的財報，我們能看出幾家科技公司明顯的區別。
亞馬遜AWS業(yè)務(wù)三季度營(yíng)收增長(cháng)35%至90億美元。雖然AWS營(yíng)收在亞馬遜總營(yíng)收占比相對較小，三季度只占13%。但是，它對亞馬遜的盈利能力有巨大影響，已逐漸成為亞馬遜的主要利潤來(lái)源，亞馬遜AWS在這個(gè)季度的35%的增速與二季度37%的增速。
這個(gè)季度，微軟并未對外單獨披露Azure的營(yíng)收，智慧云端業(yè)務(wù)事業(yè)部營(yíng)收為108.45億美元，同比增長(cháng)27%，Azure云計算業(yè)務(wù)第三季度增速為59%。創(chuàng )近三年來(lái)增速新低，也低于此前Evercore的分析師的預估，他們原本預計Azure第一財季的增長(cháng)率為64%。
單從云計算業(yè)務(wù)營(yíng)收來(lái)看，亞馬遜AWS要高于微軟Azure的云計算業(yè)務(wù)。不過(guò)在亞馬遜、微軟的云計算業(yè)務(wù)遜于預期的背景下，阿里云卻交出了一份令市場(chǎng)滿(mǎn)意的答卷。
根據阿里巴巴財報數據顯示，本季度阿里云計算業(yè)務(wù)持續強勁，季度營(yíng)收達到92.91億元，比去年同期凈增36.24億元，增速達到64%，超越了資本市場(chǎng)分析師的預期。對比阿里云計算業(yè)務(wù)上一季度營(yíng)收77.87億，環(huán)比增長(cháng)19.3%。相比同期，亞馬遜、微軟云計算營(yíng)收同比增長(cháng)分別為35%和59%。
由此可以看來(lái)，在全球云計算3A（亞馬遜AWS、微軟Azure和阿里云）陣營(yíng)中，阿里云增長(cháng)持續領(lǐng)跑。事實(shí)上，不止是在增速方面已經(jīng)位居第一，在全球市場(chǎng)的很多區域，阿里云的市場(chǎng)份額也處于第一的位置。根據Gartner的數據報告顯示，2018年阿里云在亞太市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額為19.6%，比上一年增加4.7個(gè)百分點(diǎn)，這一市場(chǎng)份額已經(jīng)超過(guò)亞馬遜和微軟的總和。
全面上云拐點(diǎn)的背后：阿里未來(lái)新引擎已誕生
從2015財年的12.71億元，到2019財年的247億元，再到如今單季度營(yíng)收超90億，阿里云營(yíng)收四年增長(cháng)超20倍，成為中國云計算快遞崛起的標志。這背后是云計算作為一項新興技術(shù)，經(jīng)歷過(guò)去10年的發(fā)展，已經(jīng)在關(guān)鍵技術(shù)和應用規模上實(shí)現對傳統IT的全面超越，新舊技術(shù)的交替拐點(diǎn)已經(jīng)出現。
今年9月的阿里巴巴2019年全球投資者大會(huì )上，阿里巴巴集團CTO兼阿里云智能總裁張建鋒曾表示，通過(guò)20年的不斷技術(shù)積累和創(chuàng )新，阿里已經(jīng)成長(cháng)一家平臺型高科技公司，為中國數字經(jīng)濟提供強大的技術(shù)基礎設施。眼下，云技術(shù)、5G、人工智能等前沿科技，已多越多地投入實(shí)際應用，出現在人們生活之中。而這正為科技公司即將到來(lái)的新一輪的增長(cháng)提供著(zhù)強勁推動(dòng)力。
放到全球視野來(lái)看這個(gè)現象，就會(huì )找到很多同級別巨頭公司的共通之處。亞馬遜、谷歌和微軟上季度的利潤均超出市場(chǎng)預期，其中云計算的貢獻功不可沒(méi)。這三家(AWS、谷歌云平臺、微軟Azure)為越來(lái)越多尋找低成本替代方案的企業(yè)提供計算和存儲服務(wù)，而與之相對應的是傳統IT服務(wù)商如IBM、惠普、EMC、甲骨文等公司的產(chǎn)品銷(xiāo)量的縮減，因為更多公司選擇通過(guò)租賃模式使用云計算服務(wù)。
云計算技術(shù)在過(guò)去十年間不僅為科技巨頭帶來(lái)財富，還推動(dòng)了大數據、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)應用的飛速發(fā)展。在5G即將商用、數據傳輸速率跨越式提升的背景下，云服務(wù)行業(yè)將迎來(lái)更加有利的發(fā)展基礎。盡管整體來(lái)看，目前國內云服務(wù)市場(chǎng)還比較分散，但阿里云在品牌、規模、技術(shù)等多方面具備顯著(zhù)優(yōu)勢，市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先。隨著(zhù)行業(yè)集中度的提高，阿里云市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提升。
從10年前自主研發(fā)飛天操作系統開(kāi)啟中國云時(shí)代至今，阿里云的核心優(yōu)勢已經(jīng)不僅是龐大的云計算基礎設施，更是擁有云計算、數據智能、智聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)協(xié)同辦公四大關(guān)鍵技術(shù)的云智能提供商，是未來(lái)10年數字經(jīng)濟轉型的核心基礎設施。也正是阿里云這兩年的出色表現，阿里云估值也是不斷上漲，如今已超700億美元，堪稱(chēng)是名副其實(shí)的"獨角獸"，而得益于云計算領(lǐng)域未來(lái)的發(fā)展前景相當廣闊以及阿里在中國市場(chǎng)的主導地位，許多機構也是預測阿里云未來(lái)將成為阿里旗下的最具潛力的業(yè)務(wù)，成為阿里未來(lái)主要的利潤來(lái)源之一。
平臺型高科技公司的進(jìn)化，科技創(chuàng )新成為阿里巴巴的第二驅動(dòng)力
阿里的發(fā)展史，其實(shí)是一部技術(shù)進(jìn)化史。在2016年，阿里巴巴提出了"五新戰略"，即新能源、新技術(shù)、新金融、新制造、新零售。去年的云棲大會(huì )上，張勇也對它進(jìn)行了新的闡釋?zhuān)?quot;新技術(shù)一定是五新的引擎。新能源和新技術(shù)的完美結合，才能真正驅動(dòng)數字中國的發(fā)展，驅動(dòng)大家熟悉的世界走向一個(gè)波瀾壯闊的物聯(lián)網(wǎng)世界。"
云計算所取得的成績(jì)背后，離不開(kāi)阿里巴巴持續在核心科技技術(shù)投入。值得一提的是，除卻在云計算領(lǐng)域取得了全球市場(chǎng)的突破和領(lǐng)先增速以外，阿里巴巴在科技板塊的投入，也推動(dòng)著(zhù)阿里云和整個(gè)阿里巴巴集團業(yè)務(wù)的快速提升。
在本季度的財報中，阿里巴巴該季度內其在芯片、人工智能、數據庫、區塊鏈等領(lǐng)域發(fā)布了一系列核心技術(shù)突破。其中，阿里巴巴第一顆芯片含光800是業(yè)界性能和能效比最好的AI推理芯片、阿里AI每天調用規模超過(guò)了1萬(wàn)億次、自研數據庫OceanBase刷新了此前由甲骨文保持的世界紀錄、飛天大數據平臺計算引擎MaxCompute再次刷新世界紀錄、第三代自研神龍架構創(chuàng )造新型云服務(wù)器。
這些核心基礎技術(shù)的突破，將支撐政務(wù)服務(wù)、城市治理、零售、制造、金融等領(lǐng)域的數字化轉型，助力于阿里巴巴整個(gè)集團業(yè)務(wù)的穩定發(fā)展。在此基礎上，阿里還在持續加大研發(fā)投入。所以你會(huì )發(fā)現，在全球知名科技公司中，阿里巴巴是唯一一家研發(fā)人員占一半以上的公司，阿里巴巴的研發(fā)投入已經(jīng)連續三年位列中國上市企業(yè)之首。
正是阿里巴巴這樣一種對于核心科技的支持態(tài)度，驅動(dòng)著(zhù)科技板塊對于整個(gè)集團增長(cháng)的重要性正顯著(zhù)提升。消費和金融兩個(gè)板塊共同驅動(dòng)著(zhù)阿里巴巴迅猛增長(cháng)。從財報所透露出來(lái)的財報數據顯示，消費和科技的雙輪驅動(dòng)日益明顯，并且科技板塊的占比越來(lái)越大。那么，在這種情況下，這說(shuō)明了阿里長(cháng)期堅持的科技戰略正取得不錯的市場(chǎng)成效。與表面的數字成績(jì)相比，阿里背后的戰略邏輯或許更值得關(guān)注。
過(guò)去20年，阿里獨特的時(shí)代機遇下，選擇了一條從北坡爬珠穆朗瑪的道路，通過(guò)自主研發(fā)云技術(shù)、實(shí)踐中凝練中臺方法論，投入芯片、AI等核心基礎技術(shù)研發(fā)，為未來(lái)10年的經(jīng)濟轉型提供了一座橋梁。這種持續對于科技的投入和重視，不是一味地追求商業(yè)利益也不是純粹地做公益，但長(cháng)期的堅持也讓阿里的科技板塊有所回報。
經(jīng)過(guò)20年努力，阿里巴巴形成了在技術(shù)、資產(chǎn)和人才等多方面的深厚積累。如中國唯一自主研發(fā)的飛天云操作系統、飛天大數據平臺、阿里巴巴雙中臺和智聯(lián)網(wǎng)AIoT平臺。并借由達摩院、平頭哥也在人工智能、量子計算、區塊鏈、自動(dòng)駕駛、芯片等未來(lái)基礎性技術(shù)領(lǐng)域完成全面布局，實(shí)現創(chuàng )新突破。
阿里巴巴長(cháng)達20年的戰略化布局，也讓阿里巴巴一個(gè)應用公司發(fā)展到服務(wù)公司，再發(fā)展到今天的科技公司，以技術(shù)為核心滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的需求。這種看似"恰好"的技術(shù)布局事實(shí)上滲透在核心業(yè)務(wù)——電商的每一個(gè)環(huán)節，也正是此類(lèi)數字化技術(shù)布局為阿里的電商業(yè)務(wù)提供了保障，成為主要業(yè)務(wù)不斷增長(cháng)的驅動(dòng)因素。
可以預見(jiàn)的是，盡管阿里巴巴的科技板塊在整個(gè)生態(tài)中已經(jīng)表現出強勁的增長(cháng)力，但在未來(lái)10年的數字化轉型中，阿里巴巴還將擔當重要角色，成為數字經(jīng)濟的基礎設施。因此，在未來(lái)的很長(cháng)一段時(shí)間內，阿里巴巴將持續以消費+科技雙驅動(dòng)力的模式運轉，科技板塊對整個(gè)阿里生態(tài)的貢獻或許還會(huì )越來(lái)越大，這會(huì )是一個(gè)長(cháng)期的趨勢。
阿里董事局主席兼首席執行官張勇曾表示："阿里是一個(gè)技術(shù)驅動(dòng)，使商業(yè)有所不同，創(chuàng )造新賽道的數字經(jīng)濟體。"技術(shù)與商業(yè)的相輔相成不僅僅為阿里打造了一片帝國，也在很大程度上推動(dòng)著(zhù)社會(huì )的進(jìn)步與發(fā)展。
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