《克羅談期貨交易策略》
1．為了讓你免遭大洗盤(pán)而離場(chǎng)，并驕傲的站在贏(yíng)家的行列，我總結了一些必備的戰術(shù)，如下所述，這是最基本的策略：
(1).只有在市場(chǎng)展現強烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場(chǎng)正在醞釀形成趨勢，才進(jìn)場(chǎng)。一定要找出每個(gè)市場(chǎng)持續進(jìn)行的主趨勢，而且順著(zhù)這個(gè)主控全局的趨勢交易，否則觀(guān)望。
(2).假如你正要順勢交易，建倉點(diǎn)有三個(gè)：
第一個(gè)是新趨勢的形成點(diǎn)；第二個(gè)是橫向震蕩顯著(zhù)走向某個(gè)方向的突破點(diǎn)；第三個(gè)是上漲主趨勢的回調點(diǎn)(做多)或下跌主趨勢的反彈點(diǎn)(放空)。
(3)．順勢而為的倉位，可以給你帶來(lái)很大的利潤，所以千萬(wàn)不要提前下車(chē)。在這個(gè)過(guò)程中，你要拒絕很多誘惑，不要一見(jiàn)到小波動(dòng)，就想做短線(xiàn)，不要逆勢交易。除非你很會(huì )做短線(xiàn)，而且設置了止損點(diǎn)，否則不要輕易做短線(xiàn)。
(4)．只要所建倉位和主趨勢一致，而且市場(chǎng)已經(jīng)證明你是順勢交易，你可以在第二點(diǎn)所講的技術(shù)性回調處加倉(金字塔式)。
(5)．保持倉位不動(dòng)，直到你用客觀(guān)的分析發(fā)現，趨勢已經(jīng)反轉，或者就要反轉。這時(shí)就要平倉，而且行動(dòng)要快。如果隨后的市場(chǎng)趨勢告訴你，行進(jìn)中的主趨勢依然不變，平倉的行動(dòng)過(guò)早時(shí)，你要重新上車(chē)，也就是在回檔時(shí)，再次建立順勢而為的倉位。
(6)．但如果市場(chǎng)趨勢反向，也就是沒(méi)跟你站在一邊，怎么辦？沒(méi)別的法，快跑，行動(dòng)要快。
2．良好的技術(shù)交易系統只是成功的一半。我的看法是：你需要有效的市場(chǎng)交易策略和戰術(shù)，并加上優(yōu)秀的資金管理。
3．正確的做法是碰到趨勢對自己有利時(shí)，交易者應該保持從容的態(tài)度，穩坐賺錢(qián)的倉位，不要輕易去動(dòng)它。只要市場(chǎng)對你有利，不管多久，都要繼續持有倉位。
4．專(zhuān)家們常出錯，差勁的表現提醒認真的商品交易者注意兩件事：
(1).專(zhuān)家常常是錯的
(2).交易商品求取最高利潤的方法，是掌握好的時(shí)機，運用技術(shù)方法，同時(shí)必須有優(yōu)秀的資金管理，并把注意力重點(diǎn)放在趨勢的跟蹤上，而不是放在趨勢的預測上。
5．我們可以得到一個(gè)教訓：不管別人多么有經(jīng)驗或多么能干，能跟別人分享交易思想和市場(chǎng)意見(jiàn)，是不會(huì )有太大好處的。
金融市場(chǎng)上放諸四海而皆準的真理是：知者不言，言者不知。
6．如何根治輸家心態(tài)？我的辦法是：自己分析市場(chǎng)，部署好策略和戰術(shù)，不要讓別人知道。只要有某種方法或技術(shù)證明對你管用，你就根據這種方法和技術(shù)去做客觀(guān)的分析和市場(chǎng)研判，并且堅守分析和研判得結果就可以了。此外，只有在合乎實(shí)際和客觀(guān)的技術(shù)證據顯示有必要時(shí)，才修正交易策略。
7．要是你的交易賺了錢(qián)，那么你應該抬起胸膛，接受獎賞。如果虧了錢(qián)，要自己承擔虧損。很顯然，進(jìn)出市場(chǎng)你都必須有信心和勇氣。如果你沒(méi)有信心，就不要交易。(除非是要平掉不利的倉位以控制虧損)。
8．失敗投機者大體來(lái)講跟以下缺點(diǎn)有關(guān)：不用心，進(jìn)出時(shí)機不當，漠視優(yōu)秀交易策略的基本原則，缺乏信心，沒(méi)有紀律，沒(méi)有堅持良好的技術(shù)系統和方法。
9．價(jià)格不能跟著(zhù)利好消息上漲，我覺(jué)得該出場(chǎng)了。這次做的很好！
10．當基本面的結論與市場(chǎng)預測趨勢相反時(shí)，不管技術(shù)性的結論，死守逆市倉位且不設止損點(diǎn)的話(huà)，很容易面臨險境。
11．這筆交易虧了錢(qián)，可以給我一個(gè)教訓：在明確的價(jià)格趨勢中，想要逆勢抓頂或底部，對個(gè)人的錢(qián)袋絕對是有害的。
12．交易要成功，還有一件相關(guān)的事情必須考慮，不過(guò)這件事很少被人提到，那就是耐心！要等到自己能夠有較大勝算把握的機會(huì )才出手。
13．知道何時(shí)不要交易，很有耐心的等候在一邊，知道正確的時(shí)候才進(jìn)場(chǎng)——是交易者面對的最艱難的挑戰之一。
14．市場(chǎng)趨勢總是已經(jīng)消化吸收了消息，而且市場(chǎng)價(jià)格一定會(huì )波動(dòng)，而且在每一次波動(dòng)之后，分析師和評論家也一定會(huì )等在那，對市場(chǎng)剛發(fā)生的事情提供完美的解釋。
15．一個(gè)良好的跟蹤趨勢的長(cháng)期系統最引人的地方，是倉位通常建立在趨勢就要發(fā)動(dòng)的起始點(diǎn)，并且是往趨勢行進(jìn)的方向建立。一個(gè)良好的系統，會(huì )讓你在市場(chǎng)繼續對你有利的情況下，保持原有的倉位不動(dòng)，一旦不利，又會(huì )用止損的方式讓你退出，如果趨勢反轉，它也會(huì )叫你反向交易。
16．真實(shí)的世界充滿(mǎn)了緊張氣氛，設定止損點(diǎn)只能說(shuō)是一項藝術(shù)，沒(méi)辦法像科學(xué)那樣精確。止損點(diǎn)可能設得太接近，只要小小的技術(shù)性回調，你就會(huì )被洗出場(chǎng)；或者設得太遠，最后讓你抱著(zhù)巨大的赤字黯然離場(chǎng)；或是在趨勢反轉的時(shí)候，回吐大部分利潤。成功交易系統在設計的時(shí)候，最困難的地方可能就是要想辦法解決止損點(diǎn)要怎么微調到恰到好處的地方，這也是目前研究交易系統的人最關(guān)心的問(wèn)題。
17．有一個(gè)十分簡(jiǎn)單的真理：市場(chǎng)大部分時(shí)間都是相當平衡。換句話(huà)說(shuō)，是處在一個(gè)寬廣的漫無(wú)目標的區間內，沒(méi)有明顯的上漲或下跌趨勢。此時(shí)，你可以玩一種叫反趨勢交易的游戲：價(jià)格回調到交易區間的下檔時(shí)買(mǎi)入，反彈到上檔時(shí)賣(mài)出。但是市場(chǎng)一旦跳出這個(gè)橫向震蕩時(shí)，不管是往哪個(gè)方向，就要舍棄反趨勢交易所建的倉位，順著(zhù)突破所顯現的強勢方向建倉。這種交易的策略在于：雖然交易是逆勢而為，但是市場(chǎng)一旦達到你的止損點(diǎn)，你一定要停止原來(lái)的做法，改為順勢交易。
18．經(jīng)驗顯示你找不到可行的或者永遠可靠的方法以賣(mài)到最高點(diǎn)和買(mǎi)到最低點(diǎn)。我們都有過(guò)令人泄氣的經(jīng)驗，一大早就賣(mài)出賺錢(qián)的順勢倉位。因此，不妨坐等市場(chǎng)自動(dòng)把你帶出場(chǎng)(移動(dòng)止損點(diǎn))。你可能要問(wèn)，為了控制自己的虧損，到底什么才叫作可以接受的水準？聽(tīng)到這種問(wèn)題，我的立即反應是：把你所有的帳面虧損限制在你晚上睡得著(zhù)的水準。
《職業(yè)期貨炒手》
1．成功的原因：
(1).我們很快就發(fā)現了新的上漲趨勢正在形成，在此期間，我們建立的多頭倉位。
(2).我們順著(zhù)大趨勢(上漲)并逆著(zhù)小趨勢(回調)交易，在小的下跌出買(mǎi)入。
(3).我們根據以下原則平掉部分多頭倉位
a.市場(chǎng)已經(jīng)完成了上漲的目標；
b.市場(chǎng)主要情緒已經(jīng)變成絕對看漲，小趨勢已經(jīng)上漲；
c.價(jià)格已經(jīng)鉆入上面可怕的阻力區，我們感覺(jué)再上漲就要進(jìn)行關(guān)鍵的價(jià)格修正了。
(4).我們絕對要拒絕誘惑，這些誘惑在主導大眾情緒，也就是說(shuō)，我們不會(huì )在上漲時(shí)買(mǎi)入，不會(huì )在下跌時(shí)賣(mài)出。
2．如果趨勢對你不利，要快速平倉；但是如果市場(chǎng)還是對你有利的，不要急于平倉。記住，大趨勢總是比你想象的要跑得遠。
3．我喜歡持有和大趨勢一致的倉位——如果我想加倉，我喜歡逆著(zhù)小趨勢加倉。
4．確認大趨勢只是完成了一半的工作，因為波動(dòng)幅度太大了，即使你是做多的，若時(shí)機不對，也會(huì )被套死。所以順勢做多也要逆小趨勢，在短期走弱時(shí)介入，并且控制倉位，這樣風(fēng)險更小。
5．當市場(chǎng)達到你的大價(jià)格目標時(shí)，假如你早就決定了要平掉一半的倉位，趕快行動(dòng)！如果你不行動(dòng)，遲點(diǎn)你會(huì )后悔。
6．交易方法：
I.關(guān)于建倉
順著(zhù)大趨勢交易，逆者小趨勢交易。例如，滿(mǎn)足下列條件時(shí)做多：
a. 大趨勢上漲，小趨勢已經(jīng)下跌且
b. 價(jià)格跌到了支撐區，且
c. 和前一次相比，市場(chǎng)已經(jīng)下跌了漲幅的35%-50%。
如果市場(chǎng)大趨勢是明顯的下跌，那么滿(mǎn)足以下條件可以做空：
a. 小趨勢已經(jīng)上張，且
b. 價(jià)格已經(jīng)漲到了上面的阻力區，且
c. 和前一次下跌相比，市場(chǎng)已經(jīng)反彈了35%-50%。
II.關(guān)于平倉
<1>.如果有利潤。
a. 找到合理的價(jià)格目標，如果是做多，那么是在阻力區；如果是做空，那么是在支撐區，平掉三分之一的倉位。
b. 當長(cháng)期價(jià)格目標到了主要的阻力區和支撐區時(shí)，再平掉三分之一。
c. 用止損單保護剩下來(lái)的三分之一的倉位，用跟蹤止損。最終倉位會(huì )被止損，但也許利潤會(huì )比當初想象的多。
<2>.如果是虧損。
a. 采用強制金額止損，即虧損達到本金的某個(gè)比例，這是你所能忍受的極限。
b. 采用圖標止損，也就是當大趨勢對你的倉位不利時(shí)平倉——不是小趨勢反轉時(shí)(此時(shí)你應該建倉，而不是平倉)。
c. 持有倉位，直到你確認自己錯了(大趨勢和你相反)，然后在第一個(gè)技術(shù)修正時(shí)平倉。
III.如果一建倉就虧損
如果你的時(shí)機把握得好——也就是在上漲的大趨勢回調時(shí)做多；或在下跌的大趨勢反彈時(shí)放空——這樣，如果大趨勢不反轉，我們就不用考慮平倉。如果大趨勢反轉了，我們用以下兩個(gè)方法處理：
a. 我們會(huì )觀(guān)察當天的市場(chǎng)行為，如果在收盤(pán)前大趨勢要反轉或者正在反轉，我們平倉，至少是平掉一部分倉位。
b. 另一方面，如果市場(chǎng)看起來(lái)是在一個(gè)主要的底部區域，有很好的支撐，其他技術(shù)或基本面指標也繼續建議持有多頭倉位，我就繼續持有。我們肯定不會(huì )加倉，我們會(huì )清醒的在反彈時(shí)平倉。
7．持有盈利的倉位就像是騎一匹難馴的馬。一旦你上去了，你知道要做什么——堅持再堅持，不要落馬。你知道，如果你還在馬上，你就是贏(yíng)家。聽(tīng)起來(lái)很簡(jiǎn)單？嗯，這就是成功交易的精華。
8．從很大程度上來(lái)說(shuō)，是價(jià)格制造了新聞，而不是新聞制造了價(jià)格。期貨市場(chǎng)對價(jià)格非常敏感，通常它總是提前消化吸收了大部分新聞，當大眾投機者知道這些新聞時(shí)，這些新聞已過(guò)時(shí)了。
9．我最大的問(wèn)題就是控制自己，不要在上漲時(shí)買(mǎi)入，不要在回調時(shí)賣(mài)出。這肯定是個(gè)問(wèn)題。我有一個(gè)小發(fā)明去防止我去交易——每天早晨，我閱讀《股票作后回憶錄》，尤其是利弗莫爾“坐不住”的那一段。我要拒絕做短線(xiàn)，拒絕做日內交易，拒絕因為消息或流言就在回調時(shí)賣(mài)出，這些都是誘惑，這樣的誘惑很多。
10．用兩種不同的方法來(lái)計算價(jià)格，這兩種方法相互獨立，但是都得到了相同的結果，這樣的事總是讓我印象深刻。
11．我還是想等市場(chǎng)告訴我我是正確的時(shí)刻再加倉。
12．當市場(chǎng)下跌時(shí)，我堅持我的觀(guān)點(diǎn)，耐心的等待買(mǎi)入的機會(huì )。
