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很多接觸投資不久的投資者，對于老孟講的資產(chǎn)配置、股債均配仍然是聽(tīng)不太懂，而且覺(jué)得非常復雜，動(dòng)輒近10只基金的組合會(huì )覺(jué)得很亂，希望能有一鍵操作的方法。老孟仔細翻了翻，還真有這么一只基金界的老基金，它的投資思路就是股債均配，今天就來(lái)給大家介紹一下——廣發(fā)穩健增長(cháng)混合A（270002）。
廣發(fā)穩健增長(cháng)混合可是基金界的一直老基金，成立于2004年，比朱少醒的富國天惠還早了1年，也是一只評級為五星的?；?。而且它的名字和投資策略是名實(shí)相副的，長(cháng)期下來(lái)收益也很穩健，不像一些基金一樣掛羊頭?？此臍v史業(yè)績(jì)，成立16年取得了1178%的總收益，年化收益是17.3%；而近10年的年化回報是11.5%，業(yè)績(jì)大幅跑贏(yíng)了市場(chǎng)，也是表現優(yōu)異的?；?。
看它的配置比例，股票部分在50-60%，債券部分在30-40%，還有10%左右的現金；總體來(lái)說(shuō)，就是股債均配或股6債4的配置。從資產(chǎn)配置角度看，屬于穩健稍偏激進(jìn)的類(lèi)型。所以，不懂股債均配方法的小伙伴，可以用廣發(fā)穩健作為替代，這樣用一只基金就能代替10只了，操作上實(shí)現了一鍵完成。
廣發(fā)穩健增長(cháng)混合的投資策略，股票的投資上限為65%，投資下限為30%；而它的業(yè)績(jì)比較基準是滬深300X65%+中證全債指數X35%。這基本上就限定了它的資產(chǎn)配置比例。而從它的歷史配置上，基本沒(méi)有股票部分低于50%的情況，因此它長(cháng)期的策略就是股債均配或股6債4。
它的歷史業(yè)績(jì)走勢，2018年之前基本是與滬深300同步的，通過(guò)控制回撤和債券的穩定收益跑贏(yíng)市場(chǎng)；而2019就作了風(fēng)格的調整，股票部分開(kāi)始轉向中小創(chuàng )，所以走出了更好的收益。
它的每年漲幅收益，2008年、2011年均出現了大幅的虧損；2018也收益也是負的，只是跌幅不大。這就是股債均配最怕的股債雙殺的情況，或者是股熊債平情況，都會(huì )讓當年收益有較大回撤。而2018年跌幅不大的原因，是因為股熊債牛，平抑了下跌的幅度。因此，想通過(guò)廣發(fā)穩健增長(cháng)實(shí)現股債配置，唯一需要關(guān)注的就是市場(chǎng)牛市高估時(shí)，這時(shí)可以退出等待，這樣可以增厚年化2-3%，實(shí)現年化14-15%的收益；而其它時(shí)間，一直持有就可以，既然投資它就要相信基金經(jīng)理的能力。
廣發(fā)穩健增長(cháng)混合的基金經(jīng)理自成立至今變化還是比較多的，但從它的資產(chǎn)配置比例看，基本延續的一種風(fēng)格。因此，基金經(jīng)理對它的影響并沒(méi)有那么大，細節持倉上可能會(huì )有差異，但大的投資策略上還是保持一致的，這也會(huì )讓大家安心不少。
最后再說(shuō)兩點(diǎn)，一點(diǎn)是基金分紅，廣發(fā)穩健混合在歷史上是比較喜歡分紅的，所以投資它時(shí)要選擇紅利再投資就好了，因為基金的分紅沒(méi)有任何意義，無(wú)非是左手給右手，都是你自己的錢(qián)；第二點(diǎn)是它的基金規模，目前是216億，算是比較大了，所以它自身也在做申購限制，避免規模影響收益，不過(guò)目前看，基本沒(méi)受什么影響，對于這種配置策略來(lái)說(shuō)，現有的規模還在它的能力范圍內。
老孟看來(lái)，廣發(fā)穩健增長(cháng)混合是一個(gè)長(cháng)期堅持股債均配或股6債4的資產(chǎn)配置風(fēng)格的老基金，對于不懂的資產(chǎn)配置的小伙伴，算是一個(gè)很好的替代品。對于這種基金，操作策略也是非常簡(jiǎn)單的，任何時(shí)候都可以進(jìn)入并長(cháng)期持有，在市場(chǎng)高估時(shí)做一次賣(mài)出等待，規避股債雙殺。長(cháng)期下來(lái)，跑贏(yíng)市場(chǎng)收益是沒(méi)有問(wèn)題，還能通過(guò)勝率時(shí)刻的識別增厚2-3%的年化收益。最后還是提醒一句，廣發(fā)穩健適用于能夠接受回撤20%、能夠持有5年以上的人，忍受不了回撤的朋友還是不要碰了。
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