圈內話(huà)題不斷的九鼎投資(430719)，如今將目光投向了大學(xué)生群體。9月18日，公司宣布旗下企業(yè)昆吾九鼎設立名為北京黑馬自強的投資管理有限公司，并發(fā)起一個(gè)名為“黑馬成長(cháng)計劃”的風(fēng)險投資基金，向大學(xué)生提供包括學(xué)費、生活費、創(chuàng )業(yè)經(jīng)費等在內的成長(cháng)資金。
這是一個(gè)行業(yè)信號。比起老牌VC和天使投資人，以九鼎投資為代表的PE顯然更為進(jìn)取。不過(guò)，此舉能否和創(chuàng )業(yè)激情高漲的90后大學(xué)生擦出共贏(yíng)的火花還有待觀(guān)察。
憑“一個(gè)想法”就敢投資?
根據九鼎投資披露的信息，其下屬企業(yè)、昆吾九鼎投資管理有限公司設立的黑馬投資，主營(yíng)業(yè)務(wù)是募集、管理針對在校大學(xué)生個(gè)人的風(fēng)險投資基金，并依托運營(yíng)平臺黑馬網(wǎng)進(jìn)行個(gè)人資質(zhì)審核、資金投資等運作。
《金證券》記者了解到，在校大學(xué)生可以申請獲得九鼎投資的投資資金，申請理由包括求學(xué)支出、生活支出、教育培訓、留學(xué)交流以及創(chuàng )業(yè)項目。申請資金的大學(xué)生需要在就業(yè)后一定時(shí)期內按照個(gè)人收入的一定比例進(jìn)行償還。
九鼎投資特別強調，與一般的助學(xué)貸款不同，申請資金的大學(xué)生可以在收入多時(shí)多償還，收入少時(shí)少償還，無(wú)收入或收入低于某一水平時(shí)不償還，沒(méi)有還款壓力。且償還比例和償還年限均由大學(xué)生自己申請時(shí)決定，一定時(shí)期內償還金額占個(gè)人收入比例最低可為2%，最高為15%;而償還年限最少是2年，最多是15年。暫時(shí)沒(méi)有利息的說(shuō)法。
接受《金證券》記者采訪(fǎng)的九鼎投資負責“黑馬成長(cháng)計劃”團隊的一位代表還介紹，目前公司預計放款的最小額度為2萬(wàn)，最大額度為300萬(wàn)。
不過(guò)，當《金證券》記者向這位代表詢(xún)問(wèn)更多的細節時(shí)，其表示一些東西還沒(méi)有確定下來(lái)。例如，想要通過(guò)資質(zhì)審核獲得資金支持，大學(xué)生需要符合哪些條件?如何確定放款金額以及還款年限?如何確保大學(xué)生拿到錢(qián)后用到承諾的事項上，并按照約定歸還資金?
上述團隊代表并未給出具體的回答，只是反復強調會(huì )對申請資金的大學(xué)生進(jìn)行嚴格篩選，也會(huì )對大學(xué)生申請資金使用情況進(jìn)行嚴格監督，制定違約懲罰機制。其承認，很多細節還在思考和嘗試中。
盡管還有不少疑問(wèn)待解，但九鼎投資急于進(jìn)入大學(xué)校園、與大學(xué)生親密接觸的動(dòng)機顯露無(wú)遺。不過(guò)在圈內人士看來(lái)，相比同行，九鼎投資針對大學(xué)生的“黑馬成長(cháng)計劃”推進(jìn)到投資的最前端，很激進(jìn)，風(fēng)險更大。
“大學(xué)生可能什么都沒(méi)有，就一個(gè)想法?！眹鴥纫晃徊辉竿嘎缎彰奶焓雇顿Y人對《金證券》記者說(shuō)。
嗅到政府引導基金“錢(qián)味”
對于為何發(fā)起“黑馬成長(cháng)計劃”的動(dòng)機，九鼎投資的解釋是，公司要做“綜合資產(chǎn)管理機構”，針對大學(xué)生的個(gè)人風(fēng)險投資基金，算是做的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融案例。
一直關(guān)注九鼎投資的磐石投資顧問(wèn)執行董事、金庫創(chuàng )業(yè)投資管理合伙人丁學(xué)文在接受《金證券》記者采訪(fǎng)時(shí)覺(jué)得，“這幫人太聰明了!”他介紹，根據自己了解的情況，九鼎投資之所以這個(gè)時(shí)候推出大學(xué)生個(gè)人風(fēng)險投資資金，可能是嗅到了政府在支持人才發(fā)展上潛在推出的政策紅利。
丁學(xué)文手中的三只基金，兩只投資于浙大的大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目，一只擬投資復旦大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目。
“首先九鼎投資需要跟有限合伙人(LP)交代，需要跟LP講故事，IPO前投資不行后，90后大學(xué)生創(chuàng )業(yè)就是最好的故事。再者，今年從中央到地方都在談支持人才發(fā)展的問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候做大學(xué)生風(fēng)險投資基金，能為以后拿到地方政府引導基金做鋪墊?！彼J為。
《金證券》記者了解到，PE投資方式向前端移動(dòng)并不稀奇。越來(lái)越多的PE，投資階段不再局限在項目成形后的股權投資階段，而是向更早期發(fā)展。
不過(guò)丁學(xué)文指出，大部分PE資本都是為了向LP講故事，以募集更多的資金，實(shí)現自己的商業(yè)利益。此間，他們是否真正具備扶持大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目的能力，還需要辯證看待。
老牌風(fēng)投“太胖蹲不下來(lái)”
九鼎并非第一家關(guān)注大學(xué)生群體的資本。更早高調關(guān)注大學(xué)生群體的知名資本，可能要追溯到徐小平的真格基金;至于目前投資項目最多、炒作最火的，可能要數老牌VC機構IDG了。這些機構介入的階段，大學(xué)生基本上已經(jīng)有創(chuàng )業(yè)項目了，或者最起碼有了成熟的商業(yè)計劃了。不過(guò)，這些機構也有自己的短板。
“熊曉鴿[微博]們‘太胖’，他們蹲不下來(lái)跟創(chuàng )業(yè)者探討項目，也沒(méi)有耐心傾聽(tīng)大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者到底想要什么?！倍W(xué)文對《金證券》記者指出。
據悉，熊曉鴿的IDG應該是目前市場(chǎng)上最活躍的投資大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目的資本，最近一次的成功案例是對臉萌APP創(chuàng )始人郭列的投資。不過(guò)丁學(xué)文表示，IDG的成功案例多集中于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，而更多的大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目涉及行業(yè)非常廣，更需要熟悉多元化產(chǎn)業(yè)的資本的幫助。
他告訴《金證券》記者，自己和大學(xué)生創(chuàng )業(yè)團隊打交道多年，感受最深的一點(diǎn)是，現在的大學(xué)生創(chuàng )業(yè)者越來(lái)越聰明?！百Y本在選擇他們的時(shí)候，他們也開(kāi)始選擇資本。他們想的不僅是拿到錢(qián)、去上市，更想要的是把項目變成自己的一項事業(yè)。未來(lái)能和大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目結合的，一定是對產(chǎn)業(yè)熟悉的資本，而不是有點(diǎn)錢(qián)就想在大學(xué)生創(chuàng )業(yè)項目中撈金的資本?！?/p>
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