信托產(chǎn)品期末公允價(jià)值測算方法

相關(guān)定義

信托公司所持有的信托受益權屬于金融資產(chǎn)投資，若分類(lèi)為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)需在期末對其公允價(jià)值進(jìn)行測算。

會(huì )計準則中的相關(guān)規定

根據企業(yè)會(huì )計準則中對于金融工具一般信息披露要求，公允價(jià)值應用的三個(gè)層級包括：第一，存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負債，活躍市場(chǎng)中的報價(jià)應當用于確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中適用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其它資產(chǎn)或負債的當前公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，且不滿(mǎn)足上述兩個(gè)條件的，應當采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負債的公允價(jià)值。

實(shí)務(wù)中的處理及考慮因素

實(shí)務(wù)中，很多信托公司也作為委托人投資了一些自己發(fā)行或其他信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，在會(huì )計核算上部分信托公司于期末將可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值視同與信托項目的購買(mǎi)成本很接近，以成本作為公允價(jià)值確認投資的期末賬面價(jià)值；部分信托公司通過(guò)預計未來(lái)信托項目的投資收益現金流估算可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，與成本的差額計入資本公積。

會(huì )計處理分析

對于證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品，由于證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品投資于股票等有價(jià)證券，具有活躍市場(chǎng)，可通過(guò)查看季度管理報告或估值表確認期末公允價(jià)值。

非證券投資類(lèi)信托投資產(chǎn)品無(wú)公開(kāi)二級市場(chǎng)，且無(wú)相關(guān)可比市場(chǎng)對價(jià)格進(jìn)行估算。故信托公司持有的非證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品適用公允價(jià)值第三層級，可采用DCF法（現金流折現法）對期末投資信托項目公允價(jià)值進(jìn)行估算。

對于公允價(jià)值評估我們建議區分債權類(lèi)信托及股權類(lèi)信托：股權類(lèi)信托由于該類(lèi)產(chǎn)品的預期收益大多在期末或約定的分配日方能獲得，需要引入復雜的估值模型，建議引入估值專(zhuān)家的協(xié)助完成。對于債權類(lèi)信托，如其預期收益較為固定，且考慮其債權性質(zhì)，可按照權責發(fā)生制計提應收利息，因而在計算現金收益時(shí)，以當年期末起至到期日或約定的分配日預計能收到的現金流進(jìn)行測算。

在公允價(jià)值評估中現金流折現法中的折現利率，可采用市場(chǎng)利率作為其折現率，通過(guò)未來(lái)現金流及折現利率計算本期期末非證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品公允價(jià)值，并根據期末公允價(jià)值調整可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和資本公積。

委托人對金融資產(chǎn)減值準備的計提方法和比例

相關(guān)定義

按照《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定，企業(yè)應當在資產(chǎn)負債表日對以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，有客觀(guān)證據表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應當計提減值準備。由于信托公司持有信托產(chǎn)品主要劃分為貸款及應收款項，持有至到期投資以及可供出售金融資產(chǎn)，以下主要研究上述金融資產(chǎn)的減值準備計提方法和比例。

會(huì )計準則中的相關(guān)規定

根據企業(yè)會(huì )計準則的相關(guān)規定持有至到期投資、應收款項類(lèi)投資以攤余成本進(jìn)行后續計量，其發(fā)生減值時(shí)，應當將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值與預計未來(lái)現金流量現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益。

以攤余成本計量的金融資產(chǎn)的預計未來(lái)現金流量現值，應當按照該金融資產(chǎn)的原實(shí)際利率折現確定，并考慮相關(guān)擔保物的價(jià)值(取得和出售該擔保物發(fā)生的費用應當予以扣除)。原實(shí)際利率是初始確認該金融資產(chǎn)時(shí)計算確定的實(shí)際利率。對于浮動(dòng)利率貸款、應收款項或持有至到期投資，在計算未來(lái)現金流量現值時(shí)可采用合同規定的現行實(shí)際利率作為折現率。即使合同條款因債務(wù)方或金融資產(chǎn)發(fā)行方發(fā)生財務(wù)困難而重新商定或修改，在確認減值損失時(shí)，仍用條款修改前所計算的該金融資產(chǎn)的原實(shí)際利率計算。

對于存在大量性質(zhì)類(lèi)似且以攤余成本后續計量金融資產(chǎn)的企業(yè)，在考慮金融資產(chǎn)減值測試時(shí)，應當先將單項金額重大的金融資產(chǎn)區分開(kāi)來(lái)，單獨進(jìn)行減值測試。如有客觀(guān)證據表明其已發(fā)生減值，應當確認減值損失，計入當期損益。對單項金額不重大的金融資產(chǎn)，可以單獨進(jìn)行減值測試，或包括在具有類(lèi)似信用風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)組合中進(jìn)行減值測試。實(shí)務(wù)中，企業(yè)可以根據具體情況確定單項金額重大的標準。該項標準一經(jīng)確定，應當一致運用，不得隨意變更。

對以攤余成本計量的金融資產(chǎn)確認減值損失后，如有客觀(guān)證據表明該金融資產(chǎn)價(jià)值已恢復，且客觀(guān)上與確認該損失后發(fā)生的事項有關(guān)(如債務(wù)人的信用評級已提高等)，原確認的減值損失應當予以轉回，計人當期損益。但是，該轉回后的賬面價(jià)值不應當超過(guò)假定不計提減值準備情況下該金融資產(chǎn)在轉回日的攤余成本。

實(shí)務(wù)中的處理及考慮因素

實(shí)務(wù)中，很多信托公司也作為委托人投資了一些自己發(fā)行或其他信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，由于公司對自有資金購買(mǎi)的信托產(chǎn)品非常了解，認為風(fēng)險掌控良好，故均未針對該部分投資計提減值準備。

會(huì )計處理分析

根據會(huì )計準則對于金融資產(chǎn)，應通過(guò)單項或者組合的方式評估其應計提的減值準備。其原則是：對于單項金額重大和已有明確減值跡象的金融資產(chǎn)，應單獨進(jìn)行減值測試，對于性質(zhì)類(lèi)似的同類(lèi)資產(chǎn)可進(jìn)行組合計提減值準備。

(1)應收款項類(lèi)投資和持有至到期投資的減值準備核算方法：

首先，委托人對單項金額重大或者性質(zhì)重要的應收款項類(lèi)投資和持有至到期投資進(jìn)行減值測試，通過(guò)對投資對象經(jīng)營(yíng)狀況以及相關(guān)行業(yè)數據的分析，確定其是否存在減值跡象，對融資方未來(lái)現金流折現以判斷是否存在減值，若其未來(lái)現金流現值小于賬面價(jià)值，則對其單項計提減值準備。

其次，對于單筆現金流尚未發(fā)現減少的貸款及墊款和持有至到期投資，委托人對該類(lèi)貸款及墊款和持有至到期投資是否存在預計未來(lái)現金流減少的跡象進(jìn)行判斷，以確定是否需要計提減值準備。發(fā)生減值損失的證據包括有可觀(guān)察數據表明該組合中借款人的支付狀況發(fā)生了不利的變化(例如，借款人不按規定還款)，或出現了可能導致組合內貸款和墊款違約的國家或地方經(jīng)濟狀況的不利變化等。對具有相近似的信用風(fēng)險特征和客觀(guān)減值證據的貸款和墊款，委托人采用類(lèi)似資產(chǎn)的歷史損失經(jīng)驗作為測算該貸款和墊款未來(lái)現金流的基礎。公司定期審閱對未來(lái)現金流的金額和時(shí)間進(jìn)行估計所使用的方法和假設，以減少估計貸款減值損失和實(shí)際貸款減值損失情況之間的差異。

(2)可供出售金融資產(chǎn)的減值準備核算方法：

可供出售金融資產(chǎn)是以公允價(jià)值計量的，與應收款項類(lèi)投資和持有至到期投資以攤余成本計量基礎明顯不同，對于目前分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)的投資，委托人如發(fā)現有跡象表明某項投資的借款人發(fā)生違約的概率增加，可能發(fā)生預期損失的投資考慮單項計提減值準備。對于公允價(jià)值測試發(fā)現該項投資長(cháng)期下跌的投資考慮計提減值準備?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)很難采用組合方式計提減值準備，這在會(huì )計上沒(méi)有依據。

根據企業(yè)會(huì )計準則-金融資產(chǎn)減值的相關(guān)規定，可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，即使該金融資產(chǎn)沒(méi)有終止確認，原直接計入所有者權益中的因公允價(jià)值下降形成的累計損失，應當予以轉出，計入當期損益。該轉出的累計損失，等于可供出售金融資產(chǎn)的初始取得成本扣除已收回本金和已攤余金額、當前公允價(jià)值和原已計入損益的減值損失后的余額。