新三板典型違規違法案例簡(jiǎn)析
一、全國股轉公司向英大證券出具警示函
2016年1月，全國股轉公司就此前出現的報價(jià)異常變動(dòng)事件對英大證券采取了出具警示函的自律監管措施，要求其對照規則認真梳理與做市業(yè)務(wù)開(kāi)展有關(guān)的業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險控制制度，增加人員配備，完善系統功能，杜絕類(lèi)似事件再次發(fā)生。
2015年11月27日，英大證券在為明利倉儲（831963）提供做市服務(wù)的過(guò)程中，因交易員誤操作、做市報價(jià)系統前端控制指標未設置等原因，造成相關(guān)股票成交價(jià)格出現瞬間上漲501.88%的情形，導致三板做市指數（899002）瞬間上漲108.65點(diǎn)，振幅達7.35%。上述報價(jià)異常變動(dòng)事件，嚴重干擾了市場(chǎng)正常的交易秩序，違反了全國股轉系統相關(guān)規定。針對上述事件，全國股轉公司成立檢查組，聯(lián)合深圳證監局對英大證券做市業(yè)務(wù)相關(guān)情況實(shí)施了現場(chǎng)檢查；同時(shí)，調閱了英大證券交易對手方的相關(guān)資料。經(jīng)查，英大證券做市部門(mén)人員配置不足，做市報價(jià)系統前端控制功能不完善，做市制度執行不到位，是出現報價(jià)異常變動(dòng)事件的主要原因。
全國股轉公司一直對做市商的交易行為密切監控、高度重視，一旦發(fā)現違規行為，即堅決處理。下一步，全國股轉公司將從做市轉讓方式制度優(yōu)化入手，從源頭上防止因做市商報價(jià)人為失誤、技術(shù)故障等造成的嚴重報價(jià)異常事件。
二、中國證監會(huì )處罰中海陽(yáng)大股東
中國證監會(huì )于2015年12月30日出具行政處罰決定書(shū)，對中海陽(yáng)第一大股東薛黎明實(shí)施行政處罰。經(jīng)查明，薛黎明存在以下違法事實(shí)：
2015年3月12日至23日期間共計8個(gè)交易日，薛黎明控制使用“薛黎明”、“孫某桂”、“薛某杰”、“王某文”、“薛某霞”、“李某葉”、“雍某雷”、“北京缽那投資管理有限公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)缽那投資）等8個(gè)賬戶(hù)（以下統稱(chēng)賬戶(hù)組），通過(guò)連續申報、以高于做市商報價(jià)的價(jià)格大筆申報的方式，將“中海陽(yáng)”每個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均維持在8元以上。賬戶(hù)組累計申買(mǎi)筆數為495筆，累計申買(mǎi)量為3,443,000股，累計申買(mǎi)金額為29,755,840元，其中申買(mǎi)量占市場(chǎng)所有投資者申買(mǎi)量比例超過(guò)20%的有4個(gè)交易日，最高為3月12日的46.74%；賬戶(hù)組累計買(mǎi)入成交筆數為941筆，累計買(mǎi)入成交量為3,437,000股，累計買(mǎi)入成交金額為29,615,480元，其中買(mǎi)入量占市場(chǎng)所有投資者買(mǎi)入量比例超過(guò)20%的有5個(gè)交易日，最高為3月12日的53.43%。在上述累計941筆買(mǎi)入成交中，主動(dòng)買(mǎi)入成交筆數為851筆，占賬戶(hù)組累計買(mǎi)入成交筆數的比例為94.44%；主動(dòng)買(mǎi)入成交量為3,151,000股，占賬戶(hù)組累計買(mǎi)入成交量的91.68%；主動(dòng)買(mǎi)入成交金額為27,153,140元，占賬戶(hù)組累計買(mǎi)入成交金額的91.69%。賬戶(hù)組累計賣(mài)出3,633,000股，賣(mài)出收入共計31,740,500元，凈賣(mài)出196,000股，獲利545,800元。
薛黎明的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第（四）項的規定，構成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)行為。根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，依據《證券法》第二百零三條的規定，中國證監會(huì )決定：沒(méi)收薛黎明違法所得545,800元，并處以545,800元罰款。
2016年1月27日
三、《以強有力的市場(chǎng)監管護航新三板有異動(dòng)必有反應、有違規必有查處》
2015年以來(lái)，全國股轉公司加強監管體系建設，加大監管工作力度，對一批違法違規行為人采取自律監管措施和紀律處分，將一批涉嫌違法的案件移交中國證監會(huì )。最新統計顯示，2015年全年，全國股轉公司共對44家掛牌公司、35名掛牌公司董監高、1193個(gè)投資者賬戶(hù)（1238次）、31家主辦券商（35次）、2家做市商、1家會(huì )計師事務(wù)所采取了自律監管措施，累計1351次；對1家掛牌公司、1名掛牌公司董監高實(shí)施了紀律處分；對未按期披露年報的1家公司實(shí)施摘牌。及時(shí)向證監會(huì )移交涉嫌內幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規減持等涉嫌違法違規的案件27件。
詳見(jiàn)下圖：
全國股轉公司在嚴肅處理違法違規行為、提高監管威懾力的同時(shí)，不斷加強制度機制建設，構建綜合監管體系。一是發(fā)揮非上市公眾公司監管機制的合力，強化與證監會(huì )相關(guān)部門(mén)、派出機構的信息共享和監管配合聯(lián)動(dòng)，建立與證監會(huì )稽查局案件移送的工作機制，提高監管的系統性和協(xié)同性。二是強化日常監管和技術(shù)支持等基礎性工作，以大數據監管為切入點(diǎn)，不斷提高對違法違規行為的及時(shí)發(fā)現、及時(shí)跟蹤、及時(shí)處理能力。三是建立常態(tài)化、市場(chǎng)化退出機制，強化市場(chǎng)風(fēng)險控制能力。
全國股轉公司對市場(chǎng)違法違規行為的態(tài)度堅決、明確，即堅持“零容忍”，一旦發(fā)現，堅決處理、絕不手軟。力爭做到有異動(dòng)必有反應、有違規必有查處。
四、《莫將“包容”當“縱容”》
全國股轉系統兩年多來(lái)的發(fā)展成效已贏(yíng)得廣泛認可。但伴隨著(zhù)市場(chǎng)的快速發(fā)展，市場(chǎng)主體的違法違規行為數量逐步增多，表現形態(tài)日益多樣化，掛牌、交易、融資、并購重組、機構管理等多條業(yè)務(wù)線(xiàn)均已涉及。如果說(shuō)，新三板市場(chǎng)擴大至全國初期，掛牌公司的違規行為多數是“無(wú)知犯錯”，那么，時(shí)至今日，各類(lèi)市場(chǎng)主體的諸多違法違規行為已帶有明顯的“主觀(guān)故意”，作為監管者應當高度警惕，更應當果斷處理、絕不姑息。
眾所周知，包容是新三板的一大特色。這一市場(chǎng)包容虧損、包容業(yè)態(tài)、包容規模、包容發(fā)展階段、包容中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，但包容絕不意味著(zhù)對市場(chǎng)違法違規的縱容。有效的監管是保障市場(chǎng)創(chuàng )新、增強投資者信心的重要條件，也是新三板長(cháng)久健康發(fā)展的堅實(shí)根基。2015年以來(lái)，全國股轉公司一直在加強監管體系建設，持續完善綜合監管體系，不斷加大對違法違規行為的處罰力度，以監管護航市場(chǎng)創(chuàng )新。值得注意的是，加強監管已經(jīng)是全國股轉系統的一項日常性工作，是常態(tài)化的制度安排，是完善新三板的應有之義，根本目的是維護市場(chǎng)秩序、維護市場(chǎng)投資信心，打造法治市場(chǎng)、誠信市場(chǎng)。絕不會(huì )因市場(chǎng)形勢而出現“松緊”變化。需要強調的是，新三板市場(chǎng)踐行規則監管，各項規則均向市場(chǎng)公開(kāi)，供全市場(chǎng)一體周知、共同遵守，做到標準明確、程序清晰、一觸即發(fā)、公開(kāi)透明。這些規則、程序既是市場(chǎng)參與人的基本遵循，也是全國股轉公司自律管理的基本遵循。
“法律必須被信仰，否則它將形同虛設?！毙氯迨菆猿质袌?chǎng)化取向的新興市場(chǎng)，其發(fā)展需要各方精心呵護、共同建設，更需要市場(chǎng)各方主體共同維護市場(chǎng)秩序，共同尊重規則、遵守規則、敬畏規則。誠信、法治的市場(chǎng)才是健康的市場(chǎng)，才能走得穩、走得遠。
五、新三板與主板違法違規案件執法標準一樣
《證券日報》記者11月6日從證監會(huì )例行新聞發(fā)布會(huì )上獲悉，證監會(huì )近期對8宗案件作出正式行政處罰決定，其中包括3宗違法減持案，2宗短線(xiàn)交易案，2宗操縱市場(chǎng)案和1宗編造虛假信息案件。此外，證監會(huì )對新三板市場(chǎng)首批6宗違法違規案件調查審理完畢，已經(jīng)進(jìn)入告知程序。
據證監會(huì )披露，3宗違法減持案件涉及持有上市公司5%以上股份的股東，沒(méi)有履行報告和披露義務(wù)，并違反法律規定減持股份；2宗短線(xiàn)交易案件當事人均持有上市公司5%以上的股份，當事人將其持有的公司股票在買(mǎi)入后6個(gè)月內賣(mài)出，或者在賣(mài)出6個(gè)月內又買(mǎi)入，違反了證券法律法規；2宗操縱市場(chǎng)案中，劉長(cháng)鴻、馮文淵使用一個(gè)資管賬戶(hù)和6個(gè)個(gè)人賬戶(hù)，通過(guò)盤(pán)中拉抬股價(jià)、漲停板虛假委托等方式交易南通鍛壓、北京旅游，導致上述股票價(jià)格大幅波動(dòng)，獲利1099857元；此外還有1宗編造傳播虛假信息案件。
在此次作出行政處罰決定的8宗案件中，證監會(huì )共對4家法人、9名自然人進(jìn)行了行政處罰，根據當事人違法行為的性質(zhì)、情節和社會(huì )危害程度，采取了適當的量罰幅度，罰沒(méi)款共計33958665.23元。
當日，證監會(huì )通報稱(chēng)，對新三板市場(chǎng)首批6宗違法違規案件調查審理完畢，已經(jīng)進(jìn)入告知程序。6宗案件中，包括1宗大股東違法減持案，2宗信息披露違法違規案，3宗操縱股票案。
《證券日報》記者了解到，此次告知的大股東違法減持案是證監會(huì )處理的第一起新三板違規減持案件。柳某及其妻子汪某為掛牌公司“奧美格”的實(shí)際控制人。2015年3月份至4月份期間，柳某、汪某在減持“奧美格”股份過(guò)程中，多次未按規定進(jìn)行信息披露，在觸發(fā)披露義務(wù)時(shí)未停止賣(mài)出股份。兩人違法減持1808000股，違法減持金額8138100元。證監會(huì )擬決定，責令柳某、汪某改正，給予警告，對柳某、汪某超比例減持未披露行為分別處以20萬(wàn)元罰款，對柳某、汪某限制期限內減持股票的行為，分別處以30萬(wàn)元和50萬(wàn)元罰款。
此外，2宗信息披露違法案件反映了部分新三板掛牌公司監管要求執行缺位，財務(wù)管理失范等問(wèn)題；3宗操縱股票案件中，當事人均濫用交易規則，采取多種操縱方法進(jìn)行密集頻繁操縱，造成相關(guān)股票價(jià)格劇烈波動(dòng)。其中，冼某利用4個(gè)賬戶(hù)，通過(guò)實(shí)際控制賬戶(hù)間的相互買(mǎi)賣(mài)、異常價(jià)格申報等方式影響“華恒生物”等18只新三板股票，造成相關(guān)股票價(jià)格大幅波動(dòng)，最高較前個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)偏離幅度達到7328.75%。證監會(huì )擬決定，沒(méi)收冼某違法所得246110元，并處以738330元罰款。
證監會(huì )新聞發(fā)言人鄧舸表示，對于新三板市場(chǎng)的信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，應當比照《證券法》關(guān)于市場(chǎng)主體法律責任的規定予以行政處罰。對上述6宗新三板違法違規案件，證監會(huì )采取了與主板市場(chǎng)統一的執法標準。
另外，據鄧舸通報，證監會(huì )對證券期貨經(jīng)營(yíng)機構信息技術(shù)專(zhuān)項檢查中擬采取行政監管措施的3家證券公司、1家基金公司、3家基金子公司的事先告知程序已結束，部分公司作了申辯。
鄧舸表示，經(jīng)研究，相關(guān)公司申辯理由不成立。為此，證監會(huì )近日正式作出行政監管措施決定：對中國銀河證券股份有限公司、申萬(wàn)宏源證券有限公司、中信建投證券股份有限公司采取暫停新開(kāi)證券賬戶(hù)1個(gè)月的行政監管措施；對深圳市融通資本財富管理有限公司采取責令改正并暫停辦理特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃備案6個(gè)月的行政監管措施；對富安達基金管理有限公司、銀河資本資產(chǎn)管理有限公司、北京千石創(chuàng )富資本管理有限公司采取責令改正并暫停辦理特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃備案3個(gè)月的行政監管措施。
“上述公司應按照法律法規的要求落實(shí)整改，進(jìn)一步梳理相關(guān)業(yè)務(wù)流程，強化合規風(fēng)控意識，證監會(huì )將在日常監管中持續關(guān)注公司的整改情況?！编圁捶Q(chēng)。
六、證監會(huì )公布六宗新三板違法違規案處理意見(jiàn)（附案件介紹）
證監會(huì )周五晚首次對6宗涉新三板違法違規案件履行行政處罰事先告知程序，6宗案件中，包括1宗大股東違法減持案，2宗信息披露違法違規案，3宗操縱股票案，牽涉到中海陽(yáng)、華恒生物、奧格美等多家新三板焦點(diǎn)公司。
證監會(huì )新聞發(fā)言人鄧舸6日表示，新三板市場(chǎng)是證監會(huì )監管的重要領(lǐng)域，必須依法實(shí)施有效監管。新三板市場(chǎng)的信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)的違法違規行為，應比照《證券法》相關(guān)規定予以查處，證監會(huì )將采取與主板市場(chǎng)統一的執法標準，形成對新三板市場(chǎng)違法行為的有效震懾。
附全文：
------------------------------
證監會(huì )首次對6宗涉新三板違法違規案件履行行政處罰事先告知程序
近期，我會(huì )對新三板市場(chǎng)中的違法違規行為加大查處力度，首批6宗案件調查審理完畢，已經(jīng)進(jìn)入告知程序。6宗案件中，包括1宗大股東違法減持案，2宗信息披露違法違規案，3宗操縱股票案。
此次告知的大股東違法減持案是證監會(huì )處理的第一起新三板違規減持案件。柳某及其妻子汪某為掛牌公司“奧美格”的實(shí)際控制人。2015年3月至4月期間，柳某、汪某在減持“奧美格”股份過(guò)程中，多次未按規定進(jìn)行信息披露，在觸發(fā)披露義務(wù)時(shí)未停止賣(mài)出股份。兩人違法減持1,808,000股，違法減持金額8,138,100元。我會(huì )擬決定，責令柳某、汪某改正，給予警告，對柳某、汪某超比例減持未披露行為分別處以20萬(wàn)元罰款，對柳某、汪某限制期限內減持股票的行為，分別處以30萬(wàn)元和50萬(wàn)元罰款。
2宗信息披露違法案件反映了部分新三板掛牌公司監管要求執行缺位，財務(wù)管理失范等問(wèn)題。其中，某農裝公司應收賬款壞賬準備計提不充分，導致2013年年報、2014年半年報中利潤總額分別多計17,163,320.85元、26,448,072.98元；該農裝公司的全資子公司存貨減值準備計提不充分，導致2014年年報利潤總額多計13,838,880.98元；該農裝公司未充分披露其與某財務(wù)公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)存、貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息；上述問(wèn)題導致該農裝公司2013年年報、2014年半年報、年報中存在虛假陳述。我會(huì )擬決定，責令該農裝公司改正，給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款。對13名責任人員分別給予警告，對4名責任人員處以3萬(wàn)元至5萬(wàn)元不等的罰款。另一案中，某科技公司2014年年報中存在虛假陳述，包括少計收入356.57萬(wàn)元，少計利潤306.04萬(wàn)元，主要客戶(hù)披露不真實(shí)等信息披露違法違規問(wèn)題。我會(huì )擬決定，責令該公司改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。對2名責任人員分別給予警告，并分別處以3萬(wàn)元和5萬(wàn)元罰款。
3宗操縱股票案件中，當事人均濫用交易規則，采取多種操縱方法進(jìn)行密集頻繁操縱，造成相關(guān)股票價(jià)格劇烈波動(dòng)。其中，陳某通過(guò)3個(gè)賬戶(hù)，利用持股優(yōu)勢、信息優(yōu)勢，以多日連續大量買(mǎi)賣(mài)、短時(shí)間內連續主動(dòng)買(mǎi)入的方式操縱“國貿醞領(lǐng)”股票價(jià)格，獲利800,720元。我會(huì )擬決定，責令陳某在收到行政處罰決定書(shū)之日起15個(gè)交易日內依法處理非法持有的股票，沒(méi)收違法所得800,720元，并處以800,720元罰款。冼某利用4個(gè)賬戶(hù)，通過(guò)實(shí)際控制賬戶(hù)間的相互買(mǎi)賣(mài)、異常價(jià)格申報等方式影響“華恒生物”等18支新三板股票，造成相關(guān)股票價(jià)格大幅波動(dòng)，最高較前個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)偏離幅度達到7,328.75%。冼某通過(guò)操縱股票價(jià)格，獲利246,110元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收冼某違法所得246,110元，并處以738,330元罰款。薛某利用8個(gè)賬戶(hù)，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，通過(guò)連續申報、以高于做市商報價(jià)的價(jià)格大筆申報等方式拉抬、維持“中海陽(yáng)”股價(jià)，獲利487.41萬(wàn)元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收薛某違法所得487.41萬(wàn)元，并處以487.41萬(wàn)元罰款。此外，薛某作為相關(guān)內幕信息知情人，在內幕信息敏感期內凈賣(mài)出公司股票405.12萬(wàn)股，規避損失52.66萬(wàn)元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收薛某違法所得52.66萬(wàn)元，并處以52.66萬(wàn)元罰款。
新三板市場(chǎng)是我國多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，是我會(huì )監管的重要領(lǐng)域，必須依法履行職責實(shí)施有效監管。根據《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統有關(guān)問(wèn)題的決定》及《非上市公眾公司監督管理辦法》的相關(guān)規定，新三板市場(chǎng)的信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，應當比照《證券法》關(guān)于市場(chǎng)主體法律責任的規定予以行政處罰。對上述6宗新三板違法違規案件，我會(huì )采取了與主板市場(chǎng)統一的執法標準，對虛假陳述、內幕交易、操縱市場(chǎng)等各類(lèi)違法行為予以嚴懲，形成對新三板違法行為的有效震懾，切實(shí)維護新三板市場(chǎng)正常秩序與投資者合法權益，為更好發(fā)揮其服務(wù)創(chuàng )新、成長(cháng)、小微型企業(yè)的功能保駕護航。
七、稅務(wù)機關(guān)行政處罰是否構成重大違法違規行為？
《反饋意見(jiàn)》重點(diǎn)問(wèn)題：“公司披露報告期內，公司因少繳稅款受到稅務(wù)機關(guān)的行政處罰。請律師對該等處罰是否構成重大違法違規行為發(fā)表明確意見(jiàn)，并詳細說(shuō)明依據?！?/span>
回復意見(jiàn)：
如《法律意見(jiàn)書(shū)》“十六、公司的稅務(wù)和政府補貼”所述，2012 年 12 月 25日，湖南省衡陽(yáng)市地方稅務(wù)局稽查局向金化有限出具了編號為衡地稅稽罰告（2012）45 號的《稅務(wù)行政處罰事項告知書(shū)》，主要內容為：湖南省衡陽(yáng)市地方稅務(wù)局稽查局依據《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十四條第二款的規定，對金化有限因 2010-2011年度少申報繳納印花稅 5897.81元的稅收違法行為作出處以少繳稅款 0.5 倍的罰款計 2948.91 元的處罰決定。金化有限在上述稅收違法行為發(fā)生后及時(shí)依據《稅務(wù)行政處罰事項告知書(shū)》的告知內容補繳了所欠稅款并繳納了滯納金及罰款。
根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于印花稅違章處罰有關(guān)問(wèn)題的通知》（國稅發(fā)[2004]15號）第四條的規定：“四、按期匯總繳納印花稅的納稅人，超過(guò)稅務(wù)機關(guān)核定的納稅期限，未繳或少繳印花稅款的，視其違章性質(zhì)，適用《稅收征管法》第六十三條或第六十四條的處罰規定，情節嚴重的，同時(shí)撤銷(xiāo)其匯繳許可證?！倍抖愂照魇展芾矸ā返诹臈l第二款的規定如下：“納稅人不進(jìn)行納稅申報，不繳或者少繳應納稅款的，由稅務(wù)機關(guān)追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金，并處不繳或者少繳的稅款百分之五十以上五倍以下的罰款?！?/span>
而經(jīng)本所比對湖南省衡陽(yáng)市地方稅務(wù)局稽查局對金化有限的具體處罰金額與《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十四條第二款所規定的處罰適用標準，公司上述處罰適用的是前述法律條文所確定的處罰中的最低處罰標準；同時(shí)，截至本補充法律意見(jiàn)書(shū)出具日，公司未因上述涉稅違法行為被主管稅務(wù)機關(guān)撤銷(xiāo)匯繳許可證，故根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于印花稅違章處罰有關(guān)問(wèn)題的通知》第四條的規定，公司上述涉稅違法行為不屬于情節嚴重。
綜上，本所認為，公司上述稅收違法違規行為性質(zhì)較輕，且公司及時(shí)補繳所欠稅款并繳納罰款及滯納金，未造成重大危害后果，不屬于重大違法違規。
八、未辦理環(huán)評事項被環(huán)保局行政處罰是否屬于重大違法違規情形
反饋問(wèn)題：公司主要從事橡膠助劑、塑料助劑、瀝青助劑、潤滑油助劑等芳烴系列產(chǎn)品和輕質(zhì)燃料油的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)；報告期內公司因未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)而受到環(huán)保監管部門(mén)處罰。（1）請主辦券商和律師對前述處罰是否屬于重大違法違規進(jìn)一步分析并發(fā)表明確意見(jiàn)。（2）請公司補充披露開(kāi)展業(yè)務(wù)遵守國家或行業(yè)有關(guān)日常環(huán)保監管規范的情況，是否辦理完畢環(huán)評手續，公司日常業(yè)務(wù)中各類(lèi)污染排放標準、處理措施和流程。請主辦券商和律師對前述事項核查，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表明確意見(jiàn)。
律師發(fā)表意見(jiàn)：
（1）請主辦券商和律師對前述處罰是否屬于重大違法違規進(jìn)一步分析并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2012年9月14日，博匯有限因未取得環(huán)境影響評價(jià)審批文件的情況下，新建12個(gè)臥式儲罐、1臺2噸蒸汽鍋爐且投入生產(chǎn)使用，被寧波市環(huán)境保護局以甬環(huán)罰字2012第62號行政處罰決定書(shū)處以停止使用12個(gè)臥式儲罐、1臺2噸蒸汽鍋爐的使用和罰款10萬(wàn)元。
經(jīng)核查，該未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為未造成環(huán)境污染事故，該12臥式儲罐、1臺2噸蒸汽鍋爐的停止使用，不影響公司的持續經(jīng)營(yíng)。
根據《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條的規定：有下列情形之一的，可以認定為重大環(huán)境違法違規行為：（一）偷排污染物或者故意不正常使用處理設施且排放污染物超標嚴重的；（二）將危險廢物以?xún)A倒、填埋等方式直接進(jìn)入水體、土壤、海洋等環(huán)境并有主觀(guān)意圖的；（三）拒絕、阻擾環(huán)保執法人員依法實(shí)施現場(chǎng)監督檢查或者拒不配合環(huán)境違法案件查處工作的；（四）拒不履行環(huán)保行政處罰決定，被依法申請強制執行的；（五）以欺騙、虛假手段取得環(huán)保行政許可的；（六）因違法排污造成環(huán)境污染事故的；（七）被責令停產(chǎn)整治的；（八）逾期未完成限制治理任務(wù)，被責令停產(chǎn)或停業(yè)的；（九）被實(shí)施環(huán)境行政強制措施的；（十）其他嚴重違反環(huán)保法律、法規、規章規定的環(huán)境行為。
經(jīng)本所律師核查： 1、公司該未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為未造成環(huán)境污染事故，不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條第（一）項和第（二）項規定的情形。2、公司積極配合環(huán)保執法人員的監督檢查，不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條第（三）項規定的情形。3、公司履行了環(huán)保處罰決定，未被申請強制執行。不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條第（四）項規定的情形。4、公司未以欺騙、虛假手段取得環(huán)保行政許可。不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條第（五）項規定的情形。5、公司未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為沒(méi)有造成環(huán)境污染事故，公司也未被責令停產(chǎn)、停業(yè)，也未被實(shí)施環(huán)境行政強制措施。不存在其他嚴重違反環(huán)保法律、法規、規章規定的環(huán)境行為的情形。故公司不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》第五條第（六）、（七）、（八）、（九）、（十）項規定的情形。
公司控股股東及實(shí)際控制人承諾，如因未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為，導致公司后續受到處罰或損失以及其他費用，控股股東及實(shí)際控制人將承擔一切14因此所產(chǎn)生的全部責任，確保公司不會(huì )因此遭受任何損失。
根據上述核查，公司未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為不存在《寧波市重大環(huán)境違法違規行為認定處理辦法（試行）》的規定的可以認定為重大環(huán)境違法違規行為的情形，本所律師認為，公司未辦理環(huán)評事項即投入生產(chǎn)的行為不是重大違法違規的行為，不會(huì )對公司本次掛牌構成實(shí)質(zhì)性障礙，公司符合合法規范經(jīng)營(yíng)的掛牌條件。
（2）請公司補充披露開(kāi)展業(yè)務(wù)遵守國家或行業(yè)有關(guān)日常環(huán)保監管規范的情況，是否辦理完畢環(huán)評手續，公司日常業(yè)務(wù)中各類(lèi)污染排放標準、處理措施和流程。請主辦券商和律師對前述事項核查，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表明確意見(jiàn)。
公司主要從事芳烴類(lèi)產(chǎn)品和輕質(zhì)燃料油的生產(chǎn)。在生產(chǎn)過(guò)程中執行的環(huán)境保護標準如下：廠(chǎng)界非甲烷總烴適用《大氣污染物綜合排放標準》（GB16297-1996）；各測點(diǎn)廠(chǎng)界噪聲適用《工業(yè)企業(yè)廠(chǎng)界環(huán)境噪聲排放標準》（GB12348-2008）3 類(lèi)區標準；生活污水排放適用《污水排入城市下水道水質(zhì)標準》（CJ3082-1999）。
寧波市環(huán)境保護局以甬環(huán)驗[2012]97號批準了公司年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸芳烴油、1.5萬(wàn)噸石油樹(shù)脂生產(chǎn)項目，公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展已辦理完畢環(huán)評手續。
公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)中不斷完善各項環(huán)保制度和環(huán)保舉措，并進(jìn)行明確的職責分工，定期對執行環(huán)保情況進(jìn)行監督，具體的環(huán)保措施如下：
①針對公司受到的環(huán)保部門(mén)處罰，公司在改造、新建生產(chǎn)相關(guān)裝置或設備時(shí)，由安全環(huán)保部會(huì )同生產(chǎn)部充分溝通和論證，并由安全環(huán)保部及時(shí)與環(huán)保主管部門(mén)溝通，嚴格履行相關(guān)規定的程序，避免出現違反環(huán)保要求的事件再次發(fā)生；
②公司主要排污包括污水、廢氣和固廢三塊，固廢收集后專(zhuān)門(mén)委托寧波大地化工環(huán)保有限公司處理。生產(chǎn)區和罐區產(chǎn)生的污水經(jīng)過(guò)一級和二級隔油池，將污水主要指標PH值控制在6-9、COD控制在120以下、SS控制在150以下等二級排放水的排放標準，并將達到二級標準的污水輸送到寧波北區污水處理有限公司再處理。公司廢氣經(jīng)管網(wǎng)收集后通過(guò)真空機組和風(fēng)機輸送，經(jīng)焚燒爐充分燃燒后達到煙塵小于200mg/m3、格林曼黑度達到1級、SO2控制在850 mg/m3以下的二級排放標準，并高空排放。公司通過(guò)對三廢預處理后再委托處理方式，及尾氣充分燃燒15處理，都達到國家排放標準。
③公司安全環(huán)保部定期對公司執行環(huán)保情況進(jìn)行監督檢查和評價(jià)。
經(jīng)核查，本所律師認為，公司近二年來(lái)，雖然有環(huán)保方面受到過(guò)行政處罰，但該行政處罰公司不構成重大違法違規行為。故公司近二年來(lái)在環(huán)保方面沒(méi)有重大違法違規行為，符合合法規范經(jīng)營(yíng)的掛牌條件。
九、公司消防處罰事項是否構成重大違法違規
請進(jìn)一步補充說(shuō)明公司消防處罰事項不構成重大違法違規的依據。請主辦券商和律師發(fā)表意見(jiàn)。
本所律師經(jīng)進(jìn)一步核查公司取得的處罰單位上海市金山區公安消防支隊出具的《證明》，了解如下：
報告期內公司所受的消防處罰事項雖然違反《中華人民共和國消防法》和《上海市消防條例》的有關(guān)規定，但依照相關(guān)罰則，情節不嚴重，且公司受罰事項不涉及公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司并已及時(shí)整改，未造成嚴重后果。出具處罰的上海市金山區公安消防支隊也已對公司報告期內所有消防處罰事項出具書(shū)面《證明》：“鑒于你司的上述違法行為情節輕微，未造成嚴重后果，且你司已在我支隊指導下整改完畢，我支隊認為上述行為尚不構成重大違法違規行為。特此證明！”
因此，本所律師認為，公司上述行為不屬于重大違法違規情形。
十、公司及其實(shí)際控制人最近兩年存在的違法違規及受處罰情況(威控科技 430292)
披露信息(P54-55) :
2011 年 6 月 23 日,因公司財務(wù)人員疏忽導致公司支票無(wú)法及時(shí)承兌,中國 人民銀行營(yíng)業(yè)管理部出具銀管罰-支票[2011]第 01279 號處罰決定書(shū),對公司處 以罰款 3,564.5 元。 2012 年 2 月 27 日,因公司財務(wù)人員工作疏忽,未及時(shí)申 報辦理變更登記,北京市海淀區地方稅務(wù)局第一稅務(wù)所出具行政處罰決定書(shū),對 公司處以罰款 500 元。
上述違法違規行為系因有限公司工作人員疏忽所致,有限公司在收到處罰決 定書(shū)后及時(shí)繳納了罰款,并對有關(guān)人員進(jìn)行了批評教育。公司在 2012 年 11 月股 份制改造后相應完善了內部控制制度,公司未來(lái)將嚴格執行財務(wù)管理制度,杜絕 類(lèi)似情形的發(fā)生。
公司律師與主辦券商通過(guò)查閱兩項行政處罰告知書(shū)、決定書(shū)及相關(guān)法律法規 的規定,一致認為上述違法違規行為情節輕微,罰款數額較低,且未對公司或他 人利益造成重大影響,根據《中國人民銀行行政處罰程序規定》和《中華人民共 和國稅收征收管理法(新征管法)》的相關(guān)規定,均屬于非重大行政處罰情形, 不構成重大違法違規行為。 除上述行政處罰以外,公司最近兩年內不存在其他 違法違規及受處罰的情況。公司已經(jīng)取得工商部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)和社保部門(mén)出具的 無(wú)違法違規情況證明。 公司實(shí)際控制人最近兩年內不存在違法違規及受處罰的 情況。
十一、股東未能在兩年內及時(shí)繳足出資是否屬重大違法違規情形？
反饋問(wèn)題：“公司披露，子公司連能機電科技于2008 年1月9日成立，股東于2007年12月25日繳付首期出資，于 2010 年11月26日繳付第二期出資。請主辦券商和律師就未能在兩年內及時(shí)繳足出資是否屬重大違法違規情形發(fā)表意見(jiàn)，并對是否構成掛牌障礙發(fā)表意見(jiàn)?！?/span>
《中華人民共和國公司法》第二十六條第一款規定：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。 第二百條規定：公司的發(fā)起人、股東虛假出資，未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財產(chǎn)的，由公司登記機關(guān)責令改正，處以虛假出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款。
《中華人民共和國行政處罰法》 第二十九條規定：違法行為在二年內未被發(fā)現的，不再給予行政處罰。法律另有規定的除外。前款規定的期限，從違法行為發(fā)生之日起計算；違法行為有連續或者繼續狀態(tài)的，從行為終了之日起計算。經(jīng)本所律師核查， 連能機電科技股東在 2010 年 11 月 26 日繳付了第二期出資，2010 年 12 月 2 日，上海市工商行政管理局閔行分局核準了本次變更登記。有關(guān)行政機關(guān)也未在法定期間內給與任何行政處罰。連能機電科技股東雙方對延期繳付第二期出資不存在爭議。
根據上述規定及本所律師核查，本券商律師認為，子公司連能機電科技未能在兩年內及時(shí)繳足出資違反了《中華人民共和國公司法》第二十六條第一款規定，屬于違法違規情形，存在瑕疵。但連能機電科技股東
在 2010 年 11 月 26 日繳付了第二期出資，彌補了上述違法違規行為，2010 年 12 月 2 日，上海市工商行政管理局閔行分局核準了本次變更登記。行政機關(guān)也未在法定期間內給與任何行政處罰，喪失對該行為的行政處罰權。同時(shí)，連能機電科技股東雙方對延期繳付第二期出資不存在爭議。故該情形不屬于重大違法違規，不會(huì )對掛牌構成障礙。
十二、新三板掛牌中違規票據融資問(wèn)題
1、問(wèn)題產(chǎn)生的背景
開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的承兌匯票而后貼現融資，這是很多擬掛牌新三板企業(yè)規范整改過(guò)程中開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的承兌匯票而后貼現融資，這是很多擬掛牌新三板企業(yè)規范整改過(guò)程中經(jīng)常出現的問(wèn)題。經(jīng)常出現的問(wèn)題。在全國股轉系統掛牌的企業(yè)，一般都處于創(chuàng )業(yè)、創(chuàng )新生存階段，最緊缺的當然是資金問(wèn)題，所以，受制于企業(yè)固定資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規模的影響，融資渠道、銀行授信額度較窄，在與銀行、民間金主融資過(guò)程中沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權，融資額度、融資期限、融資形式往往受制于人，企業(yè)會(huì )存在資金使用和周轉方面受到不同程度的限制，不能滿(mǎn)足企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求。實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)投資者往往為了生存，解決眼前諸多實(shí)際問(wèn)題，加上大環(huán)境不太理想，規范經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力不足，企業(yè)會(huì )采取違規甚至不規范的方式，通過(guò)與關(guān)聯(lián)方、上下游供應商、核心客戶(hù)以虛構交易的方式，向當事方出具無(wú)真實(shí)商業(yè)交易背景的銀行承兌匯票，以解決企業(yè)對資金的渴求，實(shí)現資金融通及其他經(jīng)營(yíng)實(shí)際需要。實(shí)踐中，諸多民間資金也有很多采取上述方式讓企業(yè)承擔全部責任套取銀行資金，已解決企業(yè)資金拆借的問(wèn)題。
對于上述問(wèn)題，企業(yè)在掛牌新三板時(shí)，作為主辦券商和承辦律師有義務(wù)對上述問(wèn)題進(jìn)行全面核查和規范，尤其在股轉系統反饋意見(jiàn)會(huì )重點(diǎn)提及并復核。所以，在企業(yè)申請掛牌申請過(guò)程中，對于開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易關(guān)系和債權債務(wù)關(guān)系的承兌匯票是否合法合規，如存在違法違規是否存在受到有關(guān)部門(mén)行政處罰的風(fēng)險，違規行為是否構成重大違法違規，是否存在發(fā)生追索權糾紛等潛在的權利糾紛等風(fēng)險，該等行為是否違反“合法規范經(jīng)營(yíng)”的掛牌實(shí)質(zhì)條件，該等行為是否存在實(shí)質(zhì)性法律障礙，同時(shí)，掛牌企業(yè)及控股股東或實(shí)際控制人是否應采取了相應的規范整改以及防范措施，規范整改或防范措施的合法有效性等，重點(diǎn)提及的這些相關(guān)事宜均會(huì )在股轉系統審核時(shí)給予重點(diǎn)關(guān)注。
2、已掛牌新三板企業(yè)案例
在已掛牌新三板企業(yè)中，浙江合建重工科技股份有限公司在披露的補充法律意見(jiàn)書(shū)對股轉系統的反饋意見(jiàn)，針對“開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易關(guān)系或債權債務(wù)關(guān)系承兌匯票”進(jìn)行了詳細的披露，承辦律師出具了明確的法律意見(jiàn)，可作為有同樣或類(lèi)似情況的掛牌企業(yè)予以參考。
股轉系統反饋意見(jiàn)為“請主辦券商、律師核查公司是否有開(kāi)具不存在真實(shí)交易背景的票據的行為，公司內部會(huì )計控制制度是否完善，公司與供應商是否存在設計票據融資的約定條款。(《反饋意見(jiàn)》“一、重點(diǎn)問(wèn)題”第1題)”
公司補充法律意見(jiàn)披露為：公司報告期各期末的應付票據余額分別為4,955.0萬(wàn)元、3,755.00萬(wàn)元及1,878.00萬(wàn)元。其中，公司開(kāi)具的以融資為目的的無(wú)真實(shí)貿易背景票據余額分別為4,455.0萬(wàn)元、3,755.00萬(wàn)元及1,755.00萬(wàn)元,所融資金均用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。公司開(kāi)具的以融資為目的的無(wú)真實(shí)貿易背景票據的債權債務(wù)人分別為公司及其控股子公司蕪湖合建路橋機械有限公司。
經(jīng)本所律師核查，公司在報告期內存在不合規開(kāi)具票據的情形。公司采取上述行為的目的是獲得更為充足便捷的資金用于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展，未實(shí)際危害我國金融機構權益和金融安全，不屬于《中華人民共和國票據法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《票據法》)第102條所列七種票據欺詐行為之一，也不符合《中華人民共和國刑法》第194條規定的金融票據詐騙罪的構成要件。公司的前述情形不盡規范，但系本著(zhù)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展之目的，也未損害公司及第三方的權益。公司與供應商之間不存在涉及票據融資的約定條款。
經(jīng)本所律師核查，前述所有不規范操作的票據均已經(jīng)按照《票據法》償還了與此相關(guān)的貼現借款及/或履行了與票據付款相關(guān)的各項義務(wù)，不存在糾紛或潛在的糾紛;也未對金融機構等相關(guān)方產(chǎn)生任何實(shí)際損害。
公司控股股東及實(shí)際控制人陳敏兆已作出承諾：“本人作為公司的實(shí)際控制人愿全額承擔因該事項對公司可能招致的損失。自2014年1月1日以后，公司將再不發(fā)生開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的承兌匯票情況。如再發(fā)生上述情形，將由本人向其他可能受損的股東進(jìn)行賠償?！?/span>
綜上，本所律師經(jīng)核查認為：公司在報告期內開(kāi)具的部分票據的確存在不規范之處?，F公司已對該行為進(jìn)行了自查及糾正，該等票據均已履行完畢，相應款項均已歸還，不存在糾紛或潛在糾紛，并得到了控股股東及實(shí)際控制人對此事項承擔全部損失的承諾;公司未因該等事項受到行政處罰，且《票據法》對前述行為也未有行政處罰的規定，也不符合《刑法》規定的金融票據詐騙罪的構成要件。因此公司在報告期內不規范使用票據的行為不會(huì )對本次掛牌構成實(shí)質(zhì)性障礙。
3、案例點(diǎn)評及處理思路
首先須明確的是，企業(yè)要有規范的態(tài)度，并正確、慎重對待。雖然開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的承兌匯票而后貼現融資，是很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)中經(jīng)常存在問(wèn)題，但是從法律和規范視角而言，企業(yè)存在以無(wú)真實(shí)貿易背景的承兌票據融資的行為，都是比較嚴重的違規問(wèn)題，甚至會(huì )牽扯到合同詐騙、票據詐騙、高利轉貸、非法經(jīng)營(yíng)、偷漏稅等極其嚴重的責任及后果，不管理由多么充分、合理，不管金額大小。所以，企業(yè)應盡早的引入律師等專(zhuān)業(yè)機構對企業(yè)進(jìn)行輔導，越早越規范越好。
其次，在實(shí)務(wù)中，開(kāi)具無(wú)真實(shí)貿易背景承兌匯票的違規行為不一定構成企業(yè)掛牌三板的實(shí)質(zhì)性障礙，但是，如何恰當進(jìn)行處理，理順規范的方法和原則就極其重要了，結合已掛牌企業(yè)處理思路可總結如下：
(1)、不規范行為最好存在于申報期外或在期初，不規范行為在申報期內存在的時(shí)間越短越好，同時(shí)可以合理的理由解釋為是由于公司前期發(fā)展資金緊張而不得已為之。否則會(huì )引起股轉公司對公司財務(wù)處理不規范和企業(yè)內部會(huì )計控制制度是否有無(wú)及公司治理規范的質(zhì)疑，處理不慎可能存在被否決或不斷的核查、反饋;
(2)、即使存在不規范票據融資行為，竟可能規范的開(kāi)具金額越小越好，不能過(guò)大。過(guò)大易引起關(guān)注;
(3)、應付票據金額或債務(wù)應及時(shí)歸還、清償，不要不存在糾紛或潛在糾紛，且控股股東和實(shí)際控制人保證以后絕對不會(huì )再犯，控股股東和實(shí)際控制人承諾承擔一切可能的損失且保證以后不再犯，承諾承擔全部責任;
(4)、如果問(wèn)題規范起來(lái)較復雜和困難，可考慮協(xié)調相關(guān)承兌銀行出具有關(guān)證明手續或查驗證明，來(lái)證明企業(yè)不存在重大違法違規行為;
(5)、中介機構在核查的意見(jiàn)中，可結合上述案例思路，不規范行為盡管與票據法等法律規則違背，但是不會(huì )導致行政處罰、不構成重大違法違規行為，不會(huì )受到刑事處罰;如果存在多次反饋，還可以就董監高等不會(huì )因此而受到刑事處罰從而影響到其公司法規定的任職資格;如果確實(shí)有必要，可建議會(huì )計師就企業(yè)內部會(huì )計控制制度以及財務(wù)規范性做專(zhuān)項說(shuō)明。
近期，我會(huì )對新三板市場(chǎng)中的違法違規行為加大查處力度，首批6宗案件調查審理完畢，已經(jīng)進(jìn)入告知程序。6宗案件中，包括1宗大股東違法減持案，2宗信息披露違法違規案，3宗操縱股票案。
此次告知的大股東違法減持案是證監會(huì )處理的第一起新三板違規減持案件。柳某及其妻子汪某為掛牌公司“奧美格”的實(shí)際控制人。2015年3月至4月期間，柳某、汪某在減持“奧美格”股份過(guò)程中，多次未按規定進(jìn)行信息披露，在觸發(fā)披露義務(wù)時(shí)未停止賣(mài)出股份。兩人違法減持1,808,000股，違法減持金額8,138,100元。我會(huì )擬決定，責令柳某、汪某改正，給予警告，對柳某、汪某超比例減持未披露行為分別處以20萬(wàn)元罰款，對柳某、汪某限制期限內減持股票的行為，分別處以30萬(wàn)元和50萬(wàn)元罰款。
2宗信息披露違法案件反映了部分新三板掛牌公司監管要求執行缺位，財務(wù)管理失范等問(wèn)題。其中，某農裝公司應收賬款壞賬準備計提不充分，導致2013年年報、2014年半年報中利潤總額分別多計17,163,320.85元、26,448,072.98元;該農裝公司的全資子公司存貨減值準備計提不充分，導致2014年年報利潤總額多計13,838,880.98元;該農裝公司未充分披露其與某財務(wù)公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)存、貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息;上述問(wèn)題導致該農裝公司2013年年報、2014年半年報、年報中存在虛假陳述。我會(huì )擬決定，責令該農裝公司改正，給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款。對13名責任人員分別給予警告，對4名責任人員處以3萬(wàn)元至5萬(wàn)元不等的罰款。另一案中，某科技公司2014年年報中存在虛假陳述，包括少計收入356.57萬(wàn)元，少計利潤306.04萬(wàn)元，主要客戶(hù)披露不真實(shí)等信息披露違法違規問(wèn)題。我會(huì )擬決定，責令該公司改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。對2名責任人員分別給予警告，并分別處以3萬(wàn)元和5萬(wàn)元罰款。
3宗操縱股票案件中，當事人均濫用交易規則，采取多種操縱方法進(jìn)行密集頻繁操縱，造成相關(guān)股票價(jià)格劇烈波動(dòng)。其中，陳某通過(guò)3個(gè)賬戶(hù)，利用持股優(yōu)勢、信息優(yōu)勢，以多日連續大量買(mǎi)賣(mài)、短時(shí)間內連續主動(dòng)買(mǎi)入的方式操縱“國貿醞領(lǐng)”股票價(jià)格，獲利800,720元。我會(huì )擬決定，責令陳某在收到行政處罰決定書(shū)之日起15個(gè)交易日內依法處理非法持有的股票，沒(méi)收違法所得800,720元，并處以800,720元罰款。冼某利用4個(gè)賬戶(hù)，通過(guò)實(shí)際控制賬戶(hù)間的相互買(mǎi)賣(mài)、異常價(jià)格申報等方式影響“華恒生物”等18支新三板股票，造成相關(guān)股票價(jià)格大幅波動(dòng)，最高較前個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)偏離幅度達到7,328.75%。冼某通過(guò)操縱股票價(jià)格，獲利246,110元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收冼某違法所得246,110元，并處以738,330元罰款。薛某利用8個(gè)賬戶(hù)，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，通過(guò)連續申報、以高于做市商報價(jià)的價(jià)格大筆申報等方式拉抬、維持“中海陽(yáng)”股價(jià)，獲利487.41萬(wàn)元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收薛某違法所得487.41萬(wàn)元，并處以487.41萬(wàn)元罰款。此外，薛某作為相關(guān)內幕信息知情人，在內幕信息敏感期內凈賣(mài)出公司股票405.12萬(wàn)股，規避損失52.66萬(wàn)元。我會(huì )擬決定，沒(méi)收薛某違法所得52.66萬(wàn)元，并處以52.66萬(wàn)元罰款。
新三板市場(chǎng)是我國多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，是我會(huì )監管的重要領(lǐng)域，必須依法履行職責實(shí)施有效監管。根據《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統有關(guān)問(wèn)題的決定》及《非上市公眾公司監督管理辦法》的相關(guān)規定，新三板市場(chǎng)的信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，應當比照《證券法》關(guān)于市場(chǎng)主體法律責任的規定予以行政處罰。對上述6宗新三板違法違規案件，我會(huì )采取了與主板市場(chǎng)統一的執法標準，對虛假陳述、內幕交易、操縱市場(chǎng)等各類(lèi)違法行為予以嚴懲，形成對新三板違法行為的有效震懾，切實(shí)維護新三板市場(chǎng)正常秩序與投資者合法權益，為更好發(fā)揮其服務(wù)創(chuàng )新、成長(cháng)、小微型企業(yè)的功能保駕護航。
信息披露一直是上市公司和非上市公眾公司在日常運營(yíng)中的一項重要工作。作為我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股轉系統”或“新三板”)對掛牌公司的信息披露也有著(zhù)嚴格的要求。
本文將通過(guò)對股轉系統公布的違規案例進(jìn)行梳理，發(fā)現各類(lèi)主體易發(fā)生的信息披露違規行為，為掛牌公司、中介機構和相關(guān)人員規范自身行為，按規定履行相關(guān)義務(wù)提供參考。
十三、新三板掛牌公司信息披露規定及監管措施
股轉系統規范掛牌公司信息披露的規定主要有《全國中小企業(yè)股份轉讓系統業(yè)務(wù)規則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《業(yè)務(wù)規則》”)、《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《信息披露細則》”)、《全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司年度報告內容與格式指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《年報格式》”)。根據上述規定，對于違規進(jìn)行信息披露的主體，全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股轉系統公司”)可以對監管對象采取自律監管措施，除自律監管措施外，對于監管對象嚴重違反股轉系統業(yè)務(wù)規則及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規定的，股轉系統公司視情節輕重，可給予通報批評、公開(kāi)譴責等紀律處分，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫。
根據《業(yè)務(wù)規則》規定，紀律處分措施包括：(一)通報批評;(二)公開(kāi)譴責;(三)認定其不適合擔任董事、監事、高級管理人員;(四)限制、暫停、直至終止其從事相關(guān)業(yè)務(wù)(主辦券商);被采取紀律處分措施的主體都將被記入證券期貨市場(chǎng)從業(yè)誠信檔案數據庫。自律監管措施包括：(一)要求對有關(guān)問(wèn)題作出解釋、說(shuō)明和披露;(二)要求聘請中介機構對公司存在的問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)(申請掛牌公司、掛牌公司);(三)約見(jiàn)談話(huà);(四)要求提交書(shū)面承諾;(五)出具警示函;(六)責令改正;(七)暫不受理相關(guān)文件(主辦券商、證券服務(wù)機構或其相關(guān)人員);(八)暫停解除股票限售(掛牌公司控股股東、實(shí)際控制人);(九)限制證券賬戶(hù)交易;(十)向中國證監會(huì )報告有關(guān)違法違規行為;(十一)其他自律監管措施。
十四、股轉系統公司對信息披露違規行為的處理情況
股轉系統官方網(wǎng)站公布的信息顯示，2014年以來(lái)，股轉系統公司已經(jīng)對可來(lái)博(430134)、中試電力(430291)和泰谷生物(430523)3家掛牌公司及主要責任人進(jìn)行了紀律處分。此外，2015年8月18日，股轉系統發(fā)布了《自律監管措施信息表》，公布了自2014年1月股轉系統擴容以來(lái)38家掛牌公司及其董事、監事、高級管理人員、30多家中介機構(其中主辦券商約30家，會(huì )計師事務(wù)所2家)的違規行為及股轉系統對此采取的自律監管措施，而信息披露違規占違規行為的絕大多數。
股轉系統公司采取的一系列措施表明了其對于信息披露違規行為采取嚴肅處理的態(tài)度，對掛牌公司及相關(guān)主體嚴格按規定履行各自義務(wù)敲響了警鐘。
十五、對信息披露違規行為和處理措施的分析
(一)公司及相關(guān)人員的違規行為和處理措施
從股轉系統公告的信息看，新三板掛牌公司信息披露違規行為主要分為三類(lèi)，即“披露信息遺漏或瑕疵”、“未及時(shí)信息披露”、和“未履行核準程序前披露信息”。
1、披露信息遺漏或瑕疵
此類(lèi)問(wèn)題在年報披露上尤為突出，具體又存在以下兩種情形：
一是年報遺漏審計報告正文或附注。列表如下：
二是未按規定更正年報信息或年報信息與審計報告不一致。列表如下：
除年報遺漏相關(guān)信息外，還有掛牌公司存在關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易等事項遺漏的情況。比如藍天環(huán)保(430263)因關(guān)聯(lián)方披露不完整、關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)內部決策程序且未披露，關(guān)聯(lián)方資金占用未披露被要求提交書(shū)面承諾，其總經(jīng)理因兼職信息披露不完整，應對公司關(guān)聯(lián)方披露不完整、關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)方資金占用未按關(guān)聯(lián)方事宜決策及披露承擔主要責任，被約見(jiàn)談話(huà)，并要求提交書(shū)面承諾。
2、未及時(shí)信息披露
未及時(shí)信息披露主要體現在公司出現相關(guān)重大事項時(shí)未披露或滯后披露。列表如下：
3、未履行核準程序前披露信息
華盛控股(430686)、萬(wàn)通新材(430536)和中瀛鑫(831061)3家公司股東人數均超過(guò)200人，向特定對象發(fā)行股票，未經(jīng)中國證監會(huì )核準，便違規披露認購公告進(jìn)行認購，被約見(jiàn)談話(huà)。
從股轉系統公布的情況看，掛牌公司往往同時(shí)存在以上兩種或三種違規行為，違規行為呈現多樣化，比如中試電力(430291)因屢次出現各類(lèi)違規行為且情節嚴重，其股票被股轉系統進(jìn)行了特別處理(ST)后，還面臨摘牌風(fēng)險。股轉系統公司在對信息披露違規的公司處以紀律處分或自律監管措施的同時(shí)，也根據相關(guān)責任人的不同違規行為給予約見(jiàn)談話(huà)、出具警示函，或通報批評的紀律處分。
(二)中介機構的違規行為
掛牌公司信息披露違規行為往往伴隨著(zhù)中介機構的違規，具體如下：
1、主辦券商的違規行為
股轉系統公布的違規主辦券商約30家，違規行為主要為未能督導掛牌公司規范履行信息披露義務(wù)，未能盡責對信息披露文件進(jìn)行事先審查。股轉系統公司根據券商不同違規行為采取了約見(jiàn)談話(huà)、要求提交書(shū)面承諾和出具警示函的監管措施。齊魯證券(凱英信業(yè)(430032)、三信股份(831579)和中試電力(430291)3家掛牌公司的主辦券商)、山西證券(泰谷生物(430523)、三合盛(831418)2家掛牌公司的主辦券商)和海通證券(揚開(kāi)電力(831245)、金科環(huán)保(831516)2家掛牌公司的主辦券商)因屢次違反相關(guān)規定，未盡到主辦券商職責，被股轉系統公司采取了多項自律監管措施。
2、會(huì )計師事務(wù)所的違規行為
在公告中，中審國際(凱英信業(yè)(430032)的年審會(huì )所)和中審亞太(可來(lái)博(430134)的年審會(huì )所)2家會(huì )計師事務(wù)所因未盡到勤勉盡責、誠實(shí)信用義務(wù)被采取自律監管措施。
本文來(lái)源：企業(yè)上市微信號TL18911835315，需要最新的完整企業(yè)上市資料，請加編委的微信號18911835315
聯(lián)系客服
