1、K線(xiàn)又稱(chēng)蠟燭圖，最早由日本人本間宗久運用于日本稻米市場(chǎng)，用于記錄稻米的價(jià)格變動(dòng)，之后被推廣應用到全球證券期貨市場(chǎng)。它由四個(gè)要素構成：開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。通常以開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)為上下邊沿畫(huà)長(cháng)條框，兩個(gè)價(jià)位哪個(gè)高哪個(gè)就在上方。如果收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，就將長(cháng)條框涂黑，謂之陰線(xiàn)；如果收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，就將長(cháng)條框涂紅，謂之陽(yáng)線(xiàn)。收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的長(cháng)條框部分，謂之“實(shí)體”。最高價(jià)與“實(shí)體”上邊沿之連線(xiàn)，謂之“上影線(xiàn)”；最低價(jià)與“實(shí)體”下邊沿之連線(xiàn)，謂之“下影線(xiàn)”。如果K線(xiàn)之四個(gè)要素分別指一個(gè)交易日之內的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則謂之“日K線(xiàn)”；若指一周或一個(gè)月之內的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則分別謂之“周K線(xiàn)”或“月K線(xiàn)”，相應的還有5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線(xiàn)或季K線(xiàn)、年K線(xiàn)等。我們現在看到的K線(xiàn)圖都是電腦軟件自動(dòng)生成的，因此不再需要手工繪制。
　　　　
　　　　以時(shí)間為橫坐標，以?xún)r(jià)格為縱坐標，以多根“月K線(xiàn)”為基礎繪制的價(jià)格走勢圖稱(chēng)之為“月線(xiàn)圖”，以多根“周K線(xiàn)”為基礎繪制的價(jià)格走勢圖稱(chēng)之為“周線(xiàn)圖”，以多根“日K線(xiàn)”為基礎繪制的價(jià)格走勢圖稱(chēng)之為“日線(xiàn)圖”。每一種大盤(pán)指數、單只個(gè)股或商品期貨或股指期貨，任何一個(gè)交易品種都可以由相應的看盤(pán)軟件生成自己的月線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖和日線(xiàn)圖。趨勢跟蹤，就是分別在月線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖、日線(xiàn)圖三個(gè)時(shí)間級別上跟蹤標的品種的價(jià)格趨勢。就是說(shuō)，月線(xiàn)圖是時(shí)間周期最長(cháng)的需要跟蹤研究的圖形，日線(xiàn)圖是時(shí)間周期最短的需要跟蹤研究的圖形，周線(xiàn)圖的時(shí)間周期則介于二者之間。我認為這三張圖就已足夠，其它如5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線(xiàn)圖或季線(xiàn)圖、年線(xiàn)圖，統統都是不必要的。因為趨勢跟蹤交易者恪守利物莫的名言：“ 不理會(huì )大波動(dòng)，設法搶進(jìn)搶出，對我來(lái)說(shuō)是致命大患。沒(méi)有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏。在多頭市場(chǎng)里，你的做法就是買(mǎi)進(jìn)和緊抱，一直到你相信多頭市場(chǎng)即將結束時(shí)為止……大波動(dòng)才能替你賺大錢(qián)。” 
　　　　
　　　　有一種“單日平倉”型的“日內交易”，簡(jiǎn)單說(shuō)就是“倉位不過(guò)夜”，就是以5分鐘、15分鐘K線(xiàn)圖為依據的“搶進(jìn)搶出”的超短線(xiàn)操作。老實(shí)說(shuō)我無(wú)法理解這種做法，因為似乎在這一類(lèi)交易者看來(lái)“趨勢”這個(gè)詞根本就不是一種客觀(guān)存在。我目前處于“趨勢跟蹤”這種范式，這是通過(guò)我十幾年的研究和實(shí)戰得出的最適合我的范式，因此我無(wú)法理解這種與我的范式絕然對立的范式。還有一類(lèi)交易者，津津樂(lè )道于講述他們以季線(xiàn)圖、年線(xiàn)圖為依據進(jìn)行操作的故事，并借機炫耀他們那不可多得的“宏偉的眼光”與“驚人的耐心”。在我看來(lái)，盡管我在這里并列了日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖這三種圖表，但在我的心目中，日線(xiàn)圖才是最為重要、也是最值得關(guān)注的核心目標，周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖只是對日線(xiàn)圖的研究起輔助作用而已，具體的理由后面如有機會(huì )我再作進(jìn)一步解釋。因為的圖表的時(shí)間周期越長(cháng)，也就越遲鈍。月線(xiàn)圖已經(jīng)足夠描述最為宏觀(guān)的趨勢，所以就象我無(wú)法理解“日內交易”的必要性一樣，我也完全無(wú)法理解分析季線(xiàn)圖或年線(xiàn)圖究竟意義何在。
　　　　
　　　　關(guān)于K線(xiàn)理論，自有專(zhuān)著(zhù)介紹；由于本書(shū)不是基礎讀物，故不在這里詳細敘述。這里推薦李明、李夢(mèng)龍所著(zhù)的K線(xiàn)理論專(zhuān)著(zhù)——《莊家操作定式解密》一書(shū)供讀者參考。初學(xué)者至少要看三種以上的K線(xiàn)理論專(zhuān)著(zhù)，才有可能看懂K線(xiàn)圖。我必須強調的是，讀懂K線(xiàn)組合的核心任務(wù)是發(fā)現多空力量強弱之對比，進(jìn)而佐證趨勢。即使是同樣的K線(xiàn)組合，它們出現在均線(xiàn)的不同位置其含義是不同的，甚至是截然相反的?？傊痪湓?huà)，盡管所有的K線(xiàn)理論都不得不從“形”入手，研判K線(xiàn)組合最重要的依然是讀懂它的“神”而不是“形”。讀者宜先分別學(xué)會(huì )K線(xiàn)理論和均線(xiàn)理論，然后再來(lái)研究它們的形態(tài)與位置關(guān)系。該技術(shù)是證券技術(shù)分析理論中最有實(shí)戰價(jià)值同時(shí)也是最難掌握的部分，交易者為了徹底掌握它至少需要付出10年以上的努力，一邊看書(shū)一邊還要和電腦圖形對照，因為書(shū)上的黑白插圖和電腦軟件上的紅綠圖表對人眼、人腦的刺激和因之造成的記憶是截然不同的。所以你必須把書(shū)上的插圖在電腦上調出細細研讀，完全模擬當時(shí)的走勢?；旧?，掌握這項技術(shù)還是適用那句老話(huà)：師傅領(lǐng)進(jìn)門(mén)，修行靠個(gè)人。沒(méi)有師傅，你就得完全依靠勤奮刻苦的自學(xué)。沒(méi)有毅力和研究精神，就永遠也不可能掌握這門(mén)技術(shù)，即使再高明的老師也無(wú)能為力。
　　　　
　　　　2、均線(xiàn)（全稱(chēng)“移動(dòng)平均線(xiàn)”）
　　　　
　　　　移動(dòng)平均線(xiàn)MA【Movement Average】指的是最近N天某標的個(gè)股收盤(pán)價(jià)（或指數收盤(pán)點(diǎn)位）的算術(shù)平均值。計算方法是：始終采用最近N天的收盤(pán)價(jià)格之和除以N，作為當天的數據；第一個(gè)初始數據算出后逐日向前推移，每把新的收盤(pán)價(jià)加入被平均的數組，就把從后向前倒數第n+1個(gè)收盤(pán)價(jià)剔除（為便于理解，我姑且稱(chēng)之為“納新吐故”）；然后再把新的總和除以N，這樣就得到了新的一天的數據，如此類(lèi)推。計算公式為：MA=（C1＋C2＋C3+…＋Cn)/N ，C為某日收盤(pán)價(jià)，N為移動(dòng)平均周期或叫參數。如果將移動(dòng)平均線(xiàn)參數分別設為5/10/20/60/120/240，就分別得到5、10、20、60、120、240日均線(xiàn)，體現在日線(xiàn)圖上，就是6條日均線(xiàn)，統稱(chēng)為“日均線(xiàn)族”；如果用周K線(xiàn)取代日K線(xiàn)，用周收盤(pán)價(jià)取代日收盤(pán)價(jià)，再將移動(dòng)平均線(xiàn)參數分別設為4/8/12/24/48，就分別得到4、8、12、24、48周均線(xiàn)，體現在周線(xiàn)圖上，就是5條周均線(xiàn)，統稱(chēng)為“周均線(xiàn)族”；如果用月K線(xiàn)取代日K線(xiàn)，用月收盤(pán)價(jià)取代日收盤(pán)價(jià)，再將移動(dòng)平均線(xiàn)參數分別設為4/6/12/，就分別得到4、6、12月均線(xiàn)，體現月線(xiàn)圖上，就是3條月均線(xiàn)，統稱(chēng)為“月均線(xiàn)族”。
　　　　
　　　　和K線(xiàn)圖一樣，我們今天在電腦上看到的無(wú)論月、周、日均線(xiàn)族都是電腦自動(dòng)生成的，不再需要手工計算并繪制，與前人相比節約了大量的時(shí)間和精力。移動(dòng)平均線(xiàn)是前人的一項偉大發(fā)明，為觀(guān)察價(jià)格趨勢提供了捷徑。對那些無(wú)法掌握K線(xiàn)理論的交易者來(lái)說(shuō)，選取一兩條簡(jiǎn)單的均線(xiàn)，配合以堅定的紀律，照樣能夠從這個(gè)市場(chǎng)上源源不斷地盈利。所謂趨勢跟蹤，本質(zhì)上就是跟蹤均線(xiàn)族的運動(dòng)。我幾乎從不繪制趨勢線(xiàn)，我就是直接用均線(xiàn)替代趨勢線(xiàn)的。因為本書(shū)不是基礎讀物，因此不具體介紹均線(xiàn)技術(shù)，初學(xué)者必須尋找相應的專(zhuān)著(zhù)來(lái)研究。在這里推薦臺灣張齡松先生所著(zhù)的《股票操作學(xué)》一書(shū)，其中對于移動(dòng)平均線(xiàn)有較為系統的介紹，可供初學(xué)者參考。 
　　　　
　　　　3、K線(xiàn)和均線(xiàn)的形態(tài)與位置關(guān)系。
　　　　
　　　　關(guān)于這方面的參考書(shū)，國際上我沒(méi)有發(fā)現；倒是國內唐能通的《短線(xiàn)是銀》系列，在這方面做出了有益的探索。和許多名人一樣，唐不乏崇拜者，但也有不少人罵他，說(shuō)他是騙子、黑嘴等等。我并非唐的弟子，但容許我公允地說(shuō)一句，唐在國內技術(shù)分析領(lǐng)域是做出了開(kāi)創(chuàng )性貢獻的。他發(fā)明的許多通俗形象的說(shuō)法，例如“出水芙蓉”、“斷頭鍘刀”、“冷暖空氣帶”等技術(shù)形態(tài)，無(wú)論你是否喜歡，因為易懂難忘，已經(jīng)成為經(jīng)典。但是，他同時(shí)也是一個(gè)善于包裝和推銷(xiāo)自己的強人，在他的書(shū)中存在大量廣告，這也是不爭的事實(shí)。他的書(shū)你只要買(mǎi)了第一本，后面就會(huì )一口氣把他的《短線(xiàn)是銀》系列一至八冊全部買(mǎi)完，他寫(xiě)多少本你就會(huì )買(mǎi)多少本，這就是個(gè)人魅力。有一點(diǎn)可以肯定的是，無(wú)論唐的理論有多么高深，最多兩本書(shū)就足以表達清楚了，可是他卻一口氣寫(xiě)了八本，因此說(shuō)，他的著(zhù)作，至少75％的內容是糟粕。盡管瑕不掩瑜，但對于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，要想從他的書(shū)中分辨清楚哪些東西是有益的，哪些東西是無(wú)用甚至可能是有害的，難度之大可想而知。