前言：
1，很多朋友對K線(xiàn)圖和各項技術(shù)指標沒(méi)有深入了解，容易產(chǎn)生對股市技術(shù)分析的錯誤理解。其實(shí)任何股市高手和名家，沒(méi)有一個(gè)不是股市技術(shù)分析高手的，否則從何判斷股市的后續走勢呢？當然，這里要排除有些名嘴明明知道大盤(pán)后期走勢，故意將真實(shí)行情反著(zhù)說(shuō)，這一點(diǎn)我們不做任何評價(jià)。
2，指標的綜合應用（MACD KDJ RSI ……）是我們每一個(gè)初入股市的股友應該去研究和學(xué)習的。單一指標是有缺陷的，更何況單一指標在某一時(shí)間段還擁有欺騙性，這也是很多初入股市的網(wǎng)友對技術(shù)分析的誤區。
3，嚴格遵守自己制定的買(mǎi)賣(mài)原則。“恐懼”和“貪婪”是股民的最大敵人。這一點(diǎn)沒(méi)錯，但這樣說(shuō)太籠統，往往是給賠錢(qián)的股民一種不負責任的解釋。
A 恐懼：是散戶(hù)對大盤(pán)（個(gè)股）后續走勢的不確定性的表現。一個(gè)成熟的投資者在買(mǎi)賣(mài)股票的同時(shí)已經(jīng)想好了什么時(shí)候止贏(yíng)（止損），何來(lái)恐懼呢？
B 貪婪：貪婪是人性弱點(diǎn)的反映。股市也往往放大了人性的弱點(diǎn)?；仡^看看技術(shù)指標，每一個(gè)股價(jià)（大盤(pán)）的高點(diǎn)，從技術(shù)分析不止一次提示賣(mài)出信號，可散戶(hù)有遵循操作原則嗎？當然如果您到目前還遵循所謂的價(jià)值投資，那么迎接你的將是大小非等N多不確定因素。
前面我們學(xué)習了指標“MACD的背離”的技術(shù)分析，今天我們介紹KDJ指標。
一，概念簡(jiǎn)介：
KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創(chuàng )，其綜合動(dòng)量觀(guān)念，強弱指標及移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。
KDJ隨機指標設計的思路與計算公式都起源于威廉(W%R)理論，但比W%R指標更具使用價(jià)值，W%R指標一般只限于用來(lái)判斷股票的超買(mǎi)和超賣(mài)現象，而隨機指標卻融合了移動(dòng)平均線(xiàn)的思想，對買(mǎi)賣(mài)信號的判斷更加準確；它是波動(dòng)于0—100之間的超買(mǎi)超賣(mài)指標，由K、D、J三條曲線(xiàn)組成，在設計中綜合了動(dòng)量指標、強弱指數和移動(dòng)平均線(xiàn)的一些優(yōu)點(diǎn).KDJ是一個(gè)隨機波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。
二，應用要則：
KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長(cháng)期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標。一般對做大資金大波段的人來(lái)說(shuō)，一般當月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納；主力平時(shí)運作時(shí)偏重周KDJ所處的位置，對中線(xiàn)波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結果，所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現象；日KDJ 對股價(jià)變化方向反應極為敏感，是日常買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出的重要方法；對于做小波段的短線(xiàn)客來(lái)說(shuō)，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標；對于已指定買(mǎi)賣(mài)計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)。
KDJ常用的默認的參數是9，就我個(gè)人的使用經(jīng)驗而言，短線(xiàn)可以將參數改為5，不但反應更加敏捷迅速準確，而且可以減少降低鈍化現象，一般常用的KDJ 參數有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰中還應將不同的周期綜合來(lái)分析，短中長(cháng)趨勢便會(huì )一目了然，如出現不同周期共振現象，說(shuō)明趨勢的可靠度加大。
KDJ指標實(shí)戰研判的要則主要有以下兩點(diǎn)：
K線(xiàn)是快速確認線(xiàn)——數值在90以上為超買(mǎi)，數值在10以下為超賣(mài)；
D線(xiàn)是慢速主干線(xiàn)——數值在80以上為超買(mǎi)，數值在20以下為超賣(mài)；
J線(xiàn)為方向敏感線(xiàn)，當J值大于100，特別是連續5天以上，股價(jià)至少會(huì )形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續數天以上，股價(jià)至少會(huì )形成短期底部?！ ?/font>
通過(guò)KDJ與股價(jià)背離的走勢，判斷股價(jià)頂底也是頗為實(shí)用的方法：
A) 股價(jià)創(chuàng )新高，而KD值沒(méi)有創(chuàng )新高，為頂背離，應賣(mài)出；
B) 股價(jià)創(chuàng )新低，而KD值沒(méi)有創(chuàng )新低，為底背離，應買(mǎi)入；
C) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng )新高，而KD值創(chuàng )新高，為頂背離，應賣(mài)出；
D) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng )新低，而KD值創(chuàng )新低，為底背離，應買(mǎi)入；
需要注意的是KDJ頂底背離判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過(guò)去相比較。
三，應用經(jīng)驗：
1) 在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線(xiàn)客常用分鐘指標，來(lái)判斷后市決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機，在T+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來(lái)指導進(jìn)出，幾條經(jīng)驗規律總結如下：
A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤(pán)整較長(cháng)時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過(guò)20，可能引發(fā)一輪持續在2天以上的反彈行情；若日線(xiàn)KDJ指標也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；
B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì )出現回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續向上；
C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤(pán)整較長(cháng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調整行情；
D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀(guān)察60分鐘K值是否會(huì )有效穿過(guò)D值(K值大于D值20％)，若有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續下跌；
E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì )再持續向上，目前僅屬于回檔；
F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見(jiàn)前面日線(xiàn)背離的論述；
G) 在超強市場(chǎng)中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線(xiàn)較深的回檔；
H) 在暴跌過(guò)程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時(shí)也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì )引發(fā)極強的反彈。
2) 當行情處在極強極弱單邊市場(chǎng)中，日KDJ出現屢屢鈍化，應改用MACD等中長(cháng)指標。
3) KDJ在周線(xiàn)中參數一般用5，周KDJ指標見(jiàn)底和見(jiàn)頂有明顯的提示作用，據此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣(mài)區V 形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但J值在超買(mǎi)區單頂也會(huì )有大幅下跌的可能性，所以應該提高警惕，此時(shí)應結合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時(shí)，J值在超買(mǎi)區盤(pán)中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會(huì )大幅上升。
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