市場(chǎng)基礎知識(數字類(lèi))
1602 年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608 柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀人在此交易成名 1790 年美國費城證券交易所成立(第一個(gè))
1773 年英國第一家交易所咖啡館成立(1802 年政府正式批準)(最初交易政府債券-后來(lái)公司債券礦山運河股票――鐵路股票盛行)
1792 年5 月17 日24 名經(jīng)紀人“梧桐樹(shù)協(xié)議”訂了交易傭金的最低標準 中國最早證券交易機構是外商開(kāi)辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”
1918 年夏北平證券交易所成立(中國人自己創(chuàng )辦第一家) 1872 年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)
1920 年7 月上海證券物品交易所成立(當時(shí)規模最大的) 1987 年9 月深圳特區證券公司成立(中國第一家專(zhuān)業(yè)證券公司中)
1992.10 國務(wù)院證券管理委員會(huì )和中國證監會(huì )成立(標志全國性監管和市場(chǎng)發(fā)展)1998.04 國務(wù)院證券委撤消 (建立了集中統一的市場(chǎng)監管體制)
1997.11 《證券投資基金管理暫行辦法》(規范基金發(fā)展) 2001.12.11 中國加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33% 加入后3 年內不超過(guò)49%
2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì )員，批準日本內藤證券直接申請B 股席位 2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII
記名股東發(fā)起設立方式設立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2 年內繳足 募集方式發(fā)起人認購股份不低于35%
全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%, 股東大會(huì )作出決議須經(jīng)出席會(huì )議表決權半數通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須2 /3 通過(guò)
募集公司上市條件：向社會(huì )公開(kāi)發(fā)的股份數要達到25%以上股本總額超4 億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000 萬(wàn)，公司3 年無(wú)違法行為
同時(shí)最近3 年現金流量?jì)纛~超過(guò)5000 萬(wàn)或者3 個(gè)會(huì )計年度營(yíng)業(yè)收入超3 億，為近3 年凈利潤的10 倍
股權分置改革后原非流通股12 個(gè)月內不得轉讓。股份超5%出售在12 個(gè)月內不超5% 在24 個(gè)月內不超10%
1994 年開(kāi)始發(fā)行憑證式(銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2 手續費)和記賬式國債(證券帳戶(hù)發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續簡(jiǎn)便成本低安全)，可記名可掛失
50 年代發(fā)行過(guò)兩種國債：1950 年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958 國家經(jīng)濟建設公債(發(fā)行5 次) 1981 恢復發(fā)行國債2000 年無(wú)記名國債退出市場(chǎng)
1982 年開(kāi)始發(fā)行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國金融債券 1993 中國投資銀行被批準境內發(fā)行外幣金融債券
國債發(fā)行方式：1991 之前行政攤派 1991 開(kāi)始引入承購包銷(xiāo) 1996 年引入招標發(fā)行方式 2001.07.02 開(kāi)始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易
混合資本債券：是商業(yè)銀行為補充資本發(fā)行的，清償位于股權資本之前列在一般債務(wù)和次級債之后 期限在15 年以上，10 年內不可贖回
保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付
2007.08 證監會(huì )頒布實(shí)施 《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標志我國公司債券(1 年以上期限內還本付息的有價(jià)證券)發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000 萬(wàn)
1987.10 財政部在德國法蘭克福發(fā)了了3 億馬克公募債券(經(jīng)濟體制改革后政府首次在國外發(fā)行債券)
基金起源于英國18 世紀末19 世紀初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現的 1997.11 國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》
2004.06.01 我國《基金法》實(shí)施(法律形式確認了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟中的地位和作用)
封閉基金存續期5 年以上，一般10～15 年 10%以上基金持有人有權招開(kāi)基金持有人大會(huì )
基金公司設立：注冊資本不低于1 億必須是實(shí)繳資本 。主要股東3 年內無(wú)違法記錄注冊資本不低于三億
我國基金管理費一般為1.5% ，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費按0.25% 開(kāi)放基金低于0.25%
封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現收益的90% 股票基金應有60%投資于股票 債券基金應有80%投資于債券
一只基金持有一家上市公司股票不得超過(guò)基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10%
外匯期貨1972 在國際貨幣市場(chǎng)(屬于芝加哥商業(yè)交易所)率先推出 可轉換公司債最短1 年最長(cháng)6 年。發(fā)行起6 個(gè)月后可轉換公司股票
首次公開(kāi)發(fā)行股票4 億股以上可以向戰略投資者配售 發(fā)行面值超5000 萬(wàn)元應當由承銷(xiāo)團承銷(xiāo)
上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經(jīng)中國人民銀行批準成立，1991.07.03 營(yíng)業(yè)
2004.05 國務(wù)院批準中小企業(yè)板設立
中證指數公司的指數：中證流通指數中證規模指數中證100 指數 (基期2005.12.30 基點(diǎn)1000 點(diǎn))
滬深300 指數滬深300 行業(yè)指數滬深300 風(fēng)格指數 中證規模指數中證200 /500 /700 /800 指數 (基期2004.12.31 基點(diǎn)1000)
中證100 (排名前100)=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證500+滬深300
上證交易所股價(jià)指數：上證綜合指數 (基期1990.12.19 基點(diǎn)100 點(diǎn))
公司稅后利潤分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時(shí)可不提取。
法定公積金轉為資本時(shí)留成比例不得少于轉贈前注冊資本的25%
2007 年12 月底我國共有證券公司106 家 證券公司設立主要股東要求最近3 年無(wú)重大違規，凈資產(chǎn)不低于2 億元
證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6 個(gè)月內進(jìn)行審查，作出答復。不批準要說(shuō)明理由
單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會(huì )提議案，可以提名董事監事候選人
證券公司股東非貨幣財產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01 實(shí)施
新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2 年內分期繳清出資，投資工公司5 年內繳足有限責任公司最低注冊資本降低到3 萬(wàn)元
非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際控制人認購的股份36 個(gè)月內不得轉讓?zhuān)l(fā)行價(jià)格不低于基準日前20 個(gè)交易日均價(jià)的90%
融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3 年的創(chuàng )新類(lèi)證券公司 近二年各項風(fēng)險控制指標持續符合規定，近6 個(gè)月凈資本在12 億以上
2005.06.30 經(jīng)國務(wù)院批準，證監會(huì )`財政部` 中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險基金達到規定上限后經(jīng)手費的
20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
中國證券業(yè)協(xié)會(huì )成立于1991.08.28 2002.12.16 證監會(huì )公布 《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01 實(shí)施
申請執業(yè)證書(shū)協(xié)會(huì )應當自收到申請起30 日內向證監會(huì )備案，不符的要書(shū)面說(shuō)明現由
市場(chǎng)基礎知識 [總結]
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券)
有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：
1 政府證券 1 上市證券 1 公募證券
2 政府機構證券(我國不允許) 2 非上市證券 2 私募證券 (信托計劃，理財計劃，定向增發(fā))
3 公司證券(包括金融證券) (憑證式國債，普通開(kāi)放式基金)
按代表的權利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》)
有價(jià)證券的特征：A 收益性B 流動(dòng)性C 風(fēng)險性D 期限性
證券市場(chǎng)的特征：A 價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B 財產(chǎn)權利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險直接交換的場(chǎng)所
證券市場(chǎng)的品種結構：股票債券基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資-投資 定價(jià) 資本配置功能
證券市場(chǎng)中介機構：證券公司證券登記結算公司 證券服務(wù)機構(投資咨詢(xún)公司，會(huì )計師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機構，律師事務(wù)所，證券信用評級機構)
證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A 社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展B 股份制的發(fā)展C 信用制度的發(fā)展
國際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢：A 市場(chǎng)一體化 B 投資者法人化 C 金融創(chuàng )新 D 金融機構混業(yè)化 E 交易所重組公司化 F 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )化G 金融風(fēng)險復雜化
H 金融監管合作化
中國第一個(gè)標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同 (實(shí)現了遠期合同向期貨的過(guò)渡)
WTO 后證券業(yè)在5 年過(guò)渡期的對外開(kāi)放包括：1 直接B 股交易 2 成為交易所特別會(huì )員 3 設立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)
4 加入三年內設立合營(yíng)證券公司從事A 股B 股H 股和政府債，公司債的承銷(xiāo)和交易 5 合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)，給予國民待遇，可設分權機構
股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類(lèi)型： 股票的價(jià)值：
A 有價(jià)證券 1 收益性 A 普通股票和優(yōu)先股股票(權利不同分) 1 票面價(jià)值
B 要式證券 2 風(fēng)險性 B 記名股票和無(wú)記名股票(是否記名分) 2 賬面價(jià)值(凈值OR 每股凈資產(chǎn))
C 證權證券 3 流動(dòng)性 C 有面額和無(wú)面額股票(是否標明金額分) 3 清算價(jià)值
D 資本證券 4 永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 =預期股息/必要收益率 4 內在價(jià)值 (理論價(jià)值OR 未來(lái)收益的現值)
E 綜合權利證券 5 參與性 市場(chǎng)價(jià)格
影響股票價(jià)格的因素：
A 公司的經(jīng)營(yíng)狀況(1 資產(chǎn)凈值2 盈利水平3 派息政策4 股票分割5 增資減資 6 銷(xiāo)售收入 7 原材料供價(jià)8 主要經(jīng)營(yíng)者理替9 公司重組 10 意外災害)
B 宏觀(guān)經(jīng)濟因素(1 經(jīng)濟增長(cháng)2 經(jīng)濟周期3 貨幣政策《準備金率，再貼現。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)》4 財政政策5 市場(chǎng)利率6 通貨膨脹 7 匯率變化 8 國際收支)
C 政治因素 (1 戰爭 2 政權更迭 3 政府重大經(jīng)濟政策出臺4 國際社會(huì )政治經(jīng)濟的變化)
D 心理因素 E 穩定市場(chǎng)的政策與制度安排 (技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市) F 人為操縱因素
普通股股東的權利：
1 重大決策參與權 2 公司資產(chǎn)收益權和剩余資產(chǎn)分配權 3 優(yōu)先認股權 4 查閱公司資料 5 交易股票
清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東
我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會(huì )公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性
債券分類(lèi)：發(fā)行主體分 (政府債券金融債券 公司債券) 按付息方式分：零息債券 附息債券息票累積債券 浮動(dòng)利率債券
按形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券憑證式債券記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門(mén)債務(wù) 狹義屬政府部門(mén)債務(wù)
政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債建設國債 戰爭國債特種國債
儲蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個(gè)人小額儲蓄為主
記賬式國債利率由記賬國債承銷(xiāo)團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
公司債券類(lèi)型：信用公司債 (無(wú)擔保)不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債保證公司債 收益公司債可轉換公司債 附認股權證公司債
國際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規模大 存在匯率風(fēng)險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣
龍債券是指除日本以外亞洲地區發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標價(jià)的債券
投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險專(zhuān)業(yè)理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩定和發(fā)展
基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經(jīng)證監會(huì )核準后公告無(wú)須召開(kāi)持有人大會(huì )
基金投資風(fēng)險：市場(chǎng)風(fēng)險管理能力風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險 巨額贖回風(fēng)險
金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿性聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險性(信用風(fēng)險 市場(chǎng)風(fēng)險流動(dòng)性風(fēng)險 結算風(fēng)險運作風(fēng)險 法律風(fēng)險)
金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC 交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類(lèi)：金融遠期合約金融期貨金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具
按基礎工具分類(lèi)：股權類(lèi)(股票期貨股票期權股票指數期貨股票指數期權及混合交易合約)利率類(lèi)(遠期利率協(xié)議利率期貨利率期權 利率互
換及混合交易合約) 貨幣類(lèi) (外匯合約貨幣期貨 貨幣期權貨幣互換及合約的混合交易合約)信用類(lèi) (信用互換信用聯(lián)結票據) 其它類(lèi)
金融衍生工具的創(chuàng )新：風(fēng)險管理型創(chuàng )新增強流動(dòng)型創(chuàng )新信用創(chuàng )造型創(chuàng )新股權創(chuàng )造型創(chuàng )新
期權的權利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線(xiàn)性影響 基礎資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價(jià)格下跌，看跌期權價(jià)格上長(cháng)升
權證的要素包括：類(lèi)別 標的行權價(jià)格 存續時(shí)間 (6 個(gè)月以上 24 個(gè)月以下)行權日期行權結算方式 行權比例
可轉債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉換債券可轉換優(yōu)先股
存托憑證(DR)也稱(chēng)預托憑證 對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A 市場(chǎng)容量大，籌資能力強 B 避開(kāi)直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續簡(jiǎn)單成本低
ADR 對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國內清算ADR 須經(jīng)美國證監會(huì )注冊有助于保障投資者的權益 股利發(fā)放以美元支付 規避投資政策限制
資產(chǎn)證券化分類(lèi)： 按基礎資產(chǎn)分類(lèi)(不動(dòng)產(chǎn)證券化應收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化債券組合證券化)
按地域分類(lèi) (境內資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化) 證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)(股權型 債權型 混合型)
資產(chǎn)證券化當事人包括：發(fā)起人(原始權益人大型工商企業(yè)及金融機構)特定目的機構(為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎發(fā)行證券化的產(chǎn)品機構)
資金和資產(chǎn)存管機構 信用增級機構信用評級機構 承銷(xiāo)人 投資者
證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度(注冊制 核準制)
我國股票實(shí)行核準制由審核委員會(huì )審核證監會(huì )核準 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責誠實(shí)守信
我國首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢(xún)價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格初步詢(xún)價(jià)確定價(jià)格區間及市盈率區間，保薦機構在發(fā)行價(jià)格區間向詢(xún)價(jià)對像累計投票詢(xún)價(jià)
荷蘭式招標(最低中標價(jià)最高收益率)短期貼現債券采用單一價(jià)格方式 美式招標按各自的價(jià)格成交《長(cháng)期附息債券采用多種收益率的方式》
會(huì )員大會(huì )是交易所最高權力機構 ，理事會(huì )是交易所決策機構 交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監會(huì )任免
《深圳證券交易所設立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項基本原則 (審慎推進(jìn)統分結合從嚴監管 統籌兼顧)
中小板的“兩個(gè)不變”(尊守的法律法規不變發(fā)行上市條件信息披露要求不變)“四個(gè)獨立”(運行獨立監察獨立代碼獨立 指數獨立)
基期加權股價(jià)指數又叫拉斯貝爾加權指數 (采用基期發(fā)行量和成交易作為權數)
計算期加權股價(jià)指數又叫派許加權指數 (采用計算期發(fā)行量和成交量為權數)
幾何加權股價(jià)指數又叫費雪理想式 (是對上面二種指數作幾何平均，實(shí)際很少用)
股票收益：股息收入 資本利得公積金轉增收益 股息種類(lèi)：現金股息股票股息 財產(chǎn)股息 負債股息建業(yè)股息 (無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外)
債券收益：債息收入 資本利得再投資收益
公積金來(lái)源：A 溢價(jià)發(fā)行的部份 B 稅后利潤中提存的 C 資產(chǎn)重估增值部分D 外部贈與資產(chǎn)
系統風(fēng)險：政策風(fēng)險經(jīng)濟周期波動(dòng)利率風(fēng)險購買(mǎi)力風(fēng)險(通脹) 非系統性風(fēng)險：信用風(fēng)險經(jīng)營(yíng)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險
證券資產(chǎn)管理是實(shí)現委托資產(chǎn)收益的最大化
證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)及其它二項業(yè)務(wù)的董事會(huì )應設薪酬與提名委員會(huì )，審計委員會(huì )和風(fēng)險控制委員會(huì )
證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則
經(jīng)紀業(yè)務(wù)內部控制主要內容：防范挪用客戶(hù)資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結算風(fēng)險
自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A 防范規模失控，決策失誤超越授權，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內幕交易 B 建立決策程序加強決策管理C 合理的預警機制
投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險道德風(fēng)險 研究咨詢(xún)業(yè)務(wù)應重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導投資者，無(wú)資格執業(yè)，違規執業(yè)及利益沖突
業(yè)務(wù)創(chuàng )新應重點(diǎn)防范違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點(diǎn)防范 越權經(jīng)營(yíng)，預算失控及道德風(fēng)險
凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險調整-應收款的風(fēng)險調整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項目的風(fēng)險調整-長(cháng)期資產(chǎn)的風(fēng)險調整-或有負債的風(fēng)險-/+證監會(huì )認定的其
證券登記結算公司設立條件：A 自有資金不少于2 億元 B 必要的場(chǎng)所及設施 C 主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D 其它條件
證券市場(chǎng)監管手段：法律手段經(jīng)濟手段必要的行政手段
證券市場(chǎng)監管的意義：保障投資者權益 B 維護市場(chǎng)良好秩序C 發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系C 準確全面的信息利于參與者的決策
國際證監會(huì )公布了監管的三個(gè)目標：保護投資者保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統風(fēng)險
信息披露：全面性真實(shí)性 時(shí)效性
操縱市場(chǎng)行為：A 單獨或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續賣(mài)買(mǎi) B 與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數量C 在自已的賬戶(hù)間對倒
內幕信息包括：1 分配股利或增資計劃2 股權結構的重大變化 3 債務(wù)擔保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報廢一次超過(guò)資產(chǎn)的30%
5 公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任6 上市公司的收購方案
證券業(yè)協(xié)會(huì )三大職能：自律服務(wù)傳導
證券從業(yè)人員行為規范內容：正直誠信勤勉盡責 廉潔保密 自律守法
風(fēng)險控制指標：經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈資本不低于2000 萬(wàn) 承銷(xiāo)，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000 萬(wàn) 經(jīng)紀業(yè)務(wù)+一項=凈資本1 億
經(jīng)紀業(yè)務(wù)+2 項及以上的=凈資本2 億 凈資本：風(fēng)險準備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負債>8%
凈資產(chǎn)：負債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負債>100% 經(jīng)紀業(yè)務(wù)凈資本/營(yíng)業(yè)部家數>500 萬(wàn)
自營(yíng)股票規模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規模 (按成本價(jià)計)<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值
承銷(xiāo)要按10%計算風(fēng)險準備，承銷(xiāo)公司債券的按5%計算 ，承銷(xiāo)政府債券按2%計算
定項資產(chǎn)管理按管理本金的2%計算風(fēng)險準備，集合資產(chǎn)按1%，專(zhuān)項資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年營(yíng)業(yè)費用總額的10%計算風(fēng)險準備
單一客戶(hù)融資融券不超過(guò)凈資本的5% 客戶(hù)擔保股票不超過(guò)該股票總市值的20% 按融資融券規模的10%計算風(fēng)險準備
〈證券法〉1998.12.29 通過(guò) 1999.07.01 實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29 通過(guò)1994.07.01 實(shí)施｝2005.10.27 修訂 2006.01.01 生效
