誰(shuí)替代活期存款 貨幣市場(chǎng)基金收益不及通知存款

時(shí)間：2009年05月12日 08:48:40 中財網(wǎng)

　　股指在沖破2600點(diǎn)關(guān)口后，振蕩加劇，且個(gè)股分化嚴重，不少投資者選擇落袋為安，等待下一次波段機會(huì )的出現，此時(shí)閑置資金該如何處置？與活期存款相比，通知存款與貨幣基金是兩個(gè)收益高于活期存款，流動(dòng)性卻與之等同的短期理財工具。
　　那么，通知存款與貨幣基金誰(shuí)是更優(yōu)的活期存款替代品呢？
　　對更為看重收益的投資者來(lái)說(shuō)，超過(guò)八成的貨幣市場(chǎng)基金收益不及7天通知存款，7天通知存款是更優(yōu)的投資品種，但是，對更為講求流動(dòng)性的投資者來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性則更勝7天通知存款。
　　選擇一：
　　保證金余額可轉"通知存款"
　　收益將近活期存款的4倍
　　眼見(jiàn)大盤(pán)反彈已近50%，不少股民近期把股票變成了保證金，可數萬(wàn)甚至數十萬(wàn)的保證金難道就空置在保證金賬戶(hù)上嗎？其實(shí)，投資者大可把保證金先轉到與保證金掛鉤的銀行賬戶(hù)上存個(gè)通知存款。
　　據了解，通知存款按存款人提前通知的期限長(cháng)短，劃分為一天通知存款和七天通知存款兩個(gè)品種。"1天通知存款"就是客戶(hù)提取存款要提前1天通知銀行，"7天通知存款"則是客戶(hù)提款要提前7天跟銀行說(shuō)。如果儲戶(hù)逾期取款或者提前取款，則按活期利率計算利率。
　　從目前的利率情況來(lái)看，目前市場(chǎng)上"1天通知存款"和"7天通知存款"的年利率分別為0.81%、1.35%。"7天存款通知"的年利率是普通流動(dòng)賬戶(hù)0.36%活期利率的3.75倍，而且是復利計息。
　　如果一個(gè)投資者手上有100萬(wàn)元資金，存的是活期，那么7天的收益率為0.36%/365×7，7天里的收益為1000000×0.36%/365×7=69元；若存的是"7天通知存款"，那么7天的收益率則為1.35%/365×7，收益為1000000×1.35%/365×7=259元。
　　選擇二：
　　保證金或股基可轉貨幣基金
　　收益超活期流動(dòng)性勝定期
　　除了將保證金余額轉成通知存款外，投資者也可把保證金或贖回的股票基金轉換成貨幣市場(chǎng)基金。
　　據了解，目前，貨幣市場(chǎng)基金的收益水平雖然不及銀行的一些定期存款的利率水平高，但是銀行的定期存款若未到期時(shí)取出，只按活期0.36%計算收益，如果只是短期擱置等待市場(chǎng)回暖的資金，存一年甚至半年以上的定期存款其實(shí)并不是具有可操作性的做法。
　　而如果投資貨幣市場(chǎng)基金以5月8日的七日年化收益率來(lái)看，仍有過(guò)半的年化收益率超過(guò)1%，雖然收益不及3個(gè)月定期存款，但是較存三個(gè)月定期卻要中途取出入市，只能按活期利率賺取利息相比，更具可操作性。
　　據了解，貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性非常好，申購和贖回都無(wú)需手續費，如果投資者發(fā)出贖回貨幣市場(chǎng)基金的申請，一般T+1或者T+2個(gè)交易日贖回資金就能到賬。
　　如投資貨幣市場(chǎng)基金4萬(wàn)元，按七日年化收益率1%來(lái)計算，10萬(wàn)元投資7天的收益為100000×1%/365×7=19元；而如果存7天活期存款的收益則只有約6.9元。
　　貨幣基金 P.K. 通知存款
　　收益率： 多數貨基收益不及7天通知存款
　　可見(jiàn)通知存款和貨幣市場(chǎng)基金皆為短期從股市撤出的避險資金可考慮的較好的去處。那么，通知存款和貨幣市場(chǎng)基金究竟孰優(yōu)孰劣呢？
　　貨基收益悄悄發(fā)生變化
　　從收益情況來(lái)看，從去年四季度約5%的平均年化收益到今年一季度末約1.4%的年化收益，貨幣市場(chǎng)基金的收益已在悄悄發(fā)生著(zhù)變化。
　　而目前處于運作狀態(tài)的54只貨幣市場(chǎng)基金中只有8只產(chǎn)品的"7天年化收益率"超過(guò)了銀行1.35%的7天通知存款年利率，也就是說(shuō)，有約85%的貨幣市場(chǎng)基金收益不敵7天通知存款。
　　整體維持低利率水平的情況下，目前，不同貨幣市場(chǎng)基金之間的收益率差異很大。其中，截至上周末，"7天年化收益率"最高的萬(wàn)家貨幣的"7天年化收益率"為2.665%。與當前銀行存款利率相比，上述收益率水平與當前銀行存款中的"整存整取的兩年年利率"接近，該種銀行存款年利率為2.79%。
　　同時(shí)，"7天年化收益率"最低的上投摩根貨幣A的"7天年化收益率"僅為0.418%，該收益率水平僅剛高于當前銀行活期存款0.36%的年利率水平，還要低于銀行1天通知存款0.81%的年利率水平。
　　門(mén)檻：
　　通知存款起存至少5萬(wàn)元
　　目前貨幣基金贖回一般是"T+1"或"T+2"，有少量貨幣基金是"T+3"。與通知存款相比，大多數貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性雖不及"1天通知存款"，但收益通常較"1天通知存款"高，而有些貨幣市場(chǎng)基金的收益雖不及"7天通知存款"但流動(dòng)性明顯優(yōu)于貨幣市場(chǎng)基金。
　　而與通知存款相比，貨幣市場(chǎng)基金更大的優(yōu)勢在于門(mén)檻低。目前，貨幣市場(chǎng)基金的最低申購交易金額一般為1000元，而"1天通知存款"和"7天通知存款"對起存金額有一定的要求，對個(gè)人是5萬(wàn)元以上，對企業(yè)的起存門(mén)檻則定為50萬(wàn)元。