“在非洲，必須從細節入手，設備中的一個(gè)螺絲，你都必須事先備好，因為當地你根本找不到，只有回國帶回這枚螺絲?！?類(lèi)似一枚螺絲的一系列不可預料的風(fēng)險，擺在大力在非洲投資布局的投資者面前，對于中非投資發(fā)展有限公司的總會(huì )計師李克興來(lái)說(shuō)也是如此。
四年前，頭頂通用系“國際財務(wù)達人”的李克興，從一家英國獨資企業(yè)跳槽到中非投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中非投資”）出任總會(huì )計師，從美國通用到英資企業(yè)，從外資企業(yè)到國有企業(yè)，如今的李克興已經(jīng)對非洲非常熟悉，而且密切關(guān)注南非、贊比亞、剛果金、博茨瓦納、乍得、中非、加納、尼日尼亞等非洲國家資源的項目。
2008年以來(lái)，受金融危機影響，全球各地區增速明顯放緩，然而非洲大陸卻成為一枝獨秀，一直保持著(zhù)快速發(fā)展，2012年約1/4的非洲國家經(jīng)濟增速超過(guò)7%。其中，埃塞俄比亞、塞拉利昂、尼日爾、利比里亞、布基納法索和盧旺達等國的增速在全球位居前列，成為世界經(jīng)濟持續增長(cháng)的新亮點(diǎn)。當然亮麗數字的背后，還有不可忽視的投資風(fēng)險。
“燙手”蘇丹
作為一家資產(chǎn)達到2385億，橫跨軍民品貿易、房地產(chǎn)、文化藝術(shù)經(jīng)營(yíng)三大產(chǎn)業(yè)的大型企業(yè)，保利對能源的投資早在2006年就已低調開(kāi)始。2006年，保利能源控股有限公司注冊成立，繼2006年“中非論壇”之后，經(jīng)過(guò)兩年的努力，2008年5月，國務(wù)院國資委終于確認了保利集團礦產(chǎn)資源領(lǐng)域投資開(kāi)發(fā)的資質(zhì)。保利的資源開(kāi)拓獲得了“合法”身份。
2009年初，為了貫徹執行我國“走出去”和充分利用“兩個(gè)市場(chǎng)，兩個(gè)資源”的發(fā)展戰略，作為央企的保利集團為加快發(fā)展其資源產(chǎn)業(yè)，與中非發(fā)展基金有限公司共同注資10億元，成立了中非投資發(fā)展有限公司，這成為中非基金對非洲開(kāi)發(fā)投資礦產(chǎn)資源的第一個(gè)平臺公司。
如何發(fā)揮“走出去”發(fā)展戰略和對非洲投資的政策優(yōu)勢？由國家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)起設立的大型投資基金公司——中非發(fā)展基金公司建立了與中國外交部、商務(wù)部、人民銀行、證監會(huì )等部委的高層協(xié)調機制，以強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補為軸心共同出資設立中非投資，專(zhuān)注非洲能礦資源開(kāi)發(fā)。保利科技公司依托傳統軍貿優(yōu)勢，形成了具有國際商務(wù)談判、金融投資、礦權運作方面的功能專(zhuān)業(yè)團隊，取得了包括中非石油B區塊、蘇丹21區塊黃金項目、蘇丹鐵礦項目在內的一批開(kāi)發(fā)項目。力爭在較短時(shí)期內形成一定規模的資源儲備和20億元人民幣的資產(chǎn)控制規模，打造成一家在非洲資源領(lǐng)域有影響力的資源開(kāi)發(fā)投資控股公司，促進(jìn)中國和非洲的全面戰略伙伴關(guān)系，最終實(shí)現公司的整體上市。
從零起步，如今中非投資在非洲蘇丹、馬里、津巴布韋、阿爾及利亞、坦桑尼亞等多個(gè)國家開(kāi)展礦業(yè)勘查與開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，在位于非洲東北部、紅海沿岸、撒哈拉沙漠東端的蘇丹主要從事黃金資源勘查、開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，公司對蘇丹拜尤達黃金有限公司持有56%的股份，擁有蘇丹BLOCK21勘探權面積為2000平方公里。
2009年中非投資開(kāi)始勘探開(kāi)發(fā)蘇丹拜尤達金礦，累計投資2200多萬(wàn)美元。然而擁有蘇丹勘探權僅是邁向非洲的第一步，后面則有很多難以想象的困難。例如蘇丹一年兩個(gè)夏天，地面溫度高達60攝氏度，還有每年5到10月的雨季，這些都給施工增加了難度。當然風(fēng)險還不僅僅這些，還有政治風(fēng)險、疾病風(fēng)險以及人身安全。2011年7月9日，蘇丹發(fā)生政 變，南蘇丹正式宣布獨立。政 變的爆發(fā)使得在蘇丹的中國投資公司也陷入了困局當中。
經(jīng)過(guò)兩年多不可想象的艱辛，拜尤達金礦于2012年投產(chǎn)，至今已經(jīng)陸續開(kāi)采出200余公斤黃金。李克興表示，雖然蘇丹南北政局依然存在較多不穩定因素，但這是在任何非洲國家投資都避免不了的，“如果想布局非洲就要戰勝一切困難，尤其是在美國和日本早已布局的情況下，如今我們也正在試圖引進(jìn)新的血液?！?/p>
導航投資
中國是世界上最大的煤、銅、鋁、鐵礦消費國。龐大的資源饑渴，促使中國企業(yè)不遺余力地進(jìn)行海外拓展。根據安永會(huì )計師事務(wù)所今年九月發(fā)布的“2013非洲吸引力調查”報告，由于多年戰亂和疾病橫行使得一些發(fā)達國家放棄了對非洲國家的投資，近五年來(lái)對非直接投資下降了20%，而與此同時(shí)新興國家對非直接投資卻累計增長(cháng)了21%。
據中國商務(wù)部數據顯示，2012年中非貿易額已經(jīng)超過(guò)2000億美元。中國在非洲投資的企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了2000家，遍及非洲50多個(gè)國家，非洲已成為中國海外在歐美和日本之后的第四大投資地。對于投資的偏好，中非發(fā)展基金不僅關(guān)注資源領(lǐng)域，更著(zhù)眼在農業(yè)加工、制造機械、建材、輕工、家電等生產(chǎn)型領(lǐng)域的發(fā)展機會(huì )。截至目前，中非基金累計對非投資項目近400個(gè)，已決定對30個(gè)非洲國家的70多個(gè)項目進(jìn)行投資，計劃投資額26.8億美元，已實(shí)際出資超過(guò)20億美元，帶動(dòng)中國企業(yè)對非投資超過(guò)100億美元。
近年來(lái)伴隨資源保護主義情緒升溫，非洲各國對外國投資審查也愈發(fā)嚴格，并設立高稅費等諸多門(mén)檻，從而迫使中國礦業(yè)投資者不能再勢單力薄進(jìn)入非洲，而是開(kāi)始重新梳理海外開(kāi)礦風(fēng)險，全盤(pán)考慮各種風(fēng)險的可能性。對于如何防范盲目性，李克興建議，投資前期一定要做好調查，并制定清晰的投資策略，否則就有可能發(fā)生很多意外情況?！叭绻麑Ξ數囟愂辗ㄒ幜私獠蝗?，或預計不足，企業(yè)則可能根本無(wú)利可圖。此外許多非洲國家基礎設施比較落后，企業(yè)生產(chǎn)所需的配套設施嚴重不足，對非投資企業(yè)需要為配套設施的建設付出高昂成本，從而大大提高了企業(yè)投資啟動(dòng)成本。另外，文化差異巨大，語(yǔ)言交流不便也會(huì )在很大程度上影響雙方的經(jīng)濟貿易往來(lái)?！?/p>
實(shí)際上，正如李克興所描述的那樣，中國海外礦業(yè)項目的投資回報并不樂(lè )觀(guān)，一些海外礦山投資項目甚至成為拖累企業(yè)業(yè)績(jì)的包袱。誠如工信部駱鐵軍副司長(cháng)所說(shuō)，“近年來(lái)，國內企業(yè)積極走出去，投入大量的財力、物力、人力，在境外勘探開(kāi)采鐵礦石資源，但真正發(fā)揮效力的項目屈指可數?！敝袊V業(yè)聯(lián)合會(huì )副會(huì )長(cháng)陳先達也認為，“如果沒(méi)有完善的合作機制，可能只要一個(gè)環(huán)節出了問(wèn)題，就不敢往下走，投入的錢(qián)一分都回不來(lái)?！?例如2013年9月4日，非洲最大黃金工會(huì )南非全國礦工協(xié)會(huì )罷工要求上調月底薪至6300元，南非礦業(yè)協(xié)會(huì )代表著(zhù)在這場(chǎng)工資糾紛罷工游 行中的7家黃金公司。受此影響，同期南非黃金礦業(yè)指數過(guò)山車(chē)般大幅下跌43%。工會(huì )罷工是中國企業(yè)進(jìn)入非洲遇到的常見(jiàn)問(wèn)題之一。李克興表示，在蘇丹也有類(lèi)的罷工事件發(fā)生，一些中國企業(yè)由于不熟悉投資所在地的勞工政策，經(jīng)常不得已支付超過(guò)預算幾倍甚至數十倍的用工費用，有時(shí)還導致項目流產(chǎn)?！坝袝r(shí)候很難找到所需技能的技工，不少中國企業(yè)只能從本國帶來(lái)中國工人，這就難免造成與當地文化的沖突，這就提醒我們除了要熟悉當地的法律，不要總是寄希望于從中國帶去大批技術(shù)熟練的工人的計劃，應對的辦法是要想辦法本地化。非洲不僅希望看到中國企業(yè)帶來(lái)技術(shù)，留下道路、橋梁，更想看到我們?yōu)樗麄儙?lái)希望?！?/p>
據李克興介紹，投資人將一個(gè)綠地項目轉入礦山開(kāi)發(fā)而產(chǎn)生回報，需要花費6年以上的時(shí)間。對于不熟悉礦業(yè)投資的人來(lái)說(shuō)，這個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程中變數極大，因此就相當于在駕駛一艘巨型礦業(yè)資本驅逐艦，需要導航。對此李克興坦言，非洲地域廣闊、資源豐富，但是經(jīng)濟發(fā)展落后，各國或各地區發(fā)展水平極其不平衡，這對我國企業(yè)進(jìn)入非洲既是機遇，也是挑戰?！昂芏嘀袊髽I(yè)對非洲國家的政治、經(jīng)濟環(huán)境以及吸引外資政策缺乏足夠的認識，對投資環(huán)境、市場(chǎng)銷(xiāo)售前景沒(méi)有進(jìn)行充分調查研究就貿然進(jìn)行投資生產(chǎn)，導致產(chǎn)品滯銷(xiāo)，企業(yè)蒙受損失?！?/p>
由于很多西方國家進(jìn)入得早，占據了大多數的優(yōu)質(zhì)資源，因此我們一般拿到的綠地項目比例高，現在我們也會(huì )積極尋找西方企業(yè)退出后的項目，如中非基金和武鋼獲得的邦礦項目，或者花較高代價(jià)購買(mǎi)項目，例如中國五礦取得Anvill 的銅礦項目。
非洲國家一般對外匯管制嚴格，因此投資決策必須結合當地的經(jīng)濟、政治、法律、習俗和文化，有的放矢地對風(fēng)險進(jìn)行分析、對不同業(yè)務(wù)找出主要風(fēng)險點(diǎn)，進(jìn)而防控風(fēng)險?！叭P(pán)分析內外部環(huán)境，利用SWOT等分析方法，找出和發(fā)現公司及股東的優(yōu)勢與不足，結合非洲的經(jīng)濟發(fā)展水平、資源分布情況，確定公司海外戰略，圍繞戰略，進(jìn)行總體部署，并進(jìn)行國別分析和排序，以形成逐步發(fā)展的路線(xiàn)圖?！?/p>
由于中非投資還處在初創(chuàng )發(fā)展期，全球財務(wù)管控體系還未成形，目前主要通過(guò)外派人員、授權審批體系、資金撥付體系和離岸賬戶(hù)體系來(lái)支持投融資業(yè)務(wù)?！敖窈笪覀儗⒅鸩酵晟曝攧?wù)管理體系。投融資管理是公司管理的主要工作，也是財務(wù)管理的重中之重。在融資方面，中非投資一直持穩健方針，從經(jīng)濟和財務(wù)指標多維度考慮，在風(fēng)險可承受的范圍內，適度提高資產(chǎn)負債率。在項目投資層面，采取權益資本投資和項目貸款相結合的方式，通過(guò)總體規劃規范管理，統一財務(wù)系統，資金適度集中、分級負責。并在可行的情況下，逐步達到支持采購、銷(xiāo)售部分一體化，收支部分一體化、資金集中管理和分級負責相結合的模式?！辈贿^(guò)李克興也強調這是個(gè)長(cháng)久的過(guò)程，尤其是對于國有企業(yè)，需要厘清責、權、利，通過(guò)合理的薪酬體制吸引到精通掌控國際風(fēng)險的人才，從而在經(jīng)營(yíng)中很好地駕馭風(fēng)險。
李克興
1958年出生， 1982年畢業(yè)于河北大學(xué)，取得理學(xué)學(xué)士學(xué)位；1986年畢業(yè)于社會(huì )科學(xué)院研究生院，取得經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位。
1986年，加入中國國際經(jīng)濟咨詢(xún)公司工作，擔任咨詢(xún)員、項目經(jīng)理等職務(wù)；
1989年至 1995年在中國國際信托投資公司工作，任項目經(jīng)理；
1995年到通用汽車(chē)公司零部件系統（北京）工作，擔任資深財務(wù)分析師、高級會(huì )計師的職務(wù)；在通用汽車(chē)公司、德?tīng)柛Ｆ?chē)系統任資深財務(wù)分析師、高級會(huì )計師、財務(wù)總監；
2002年底開(kāi)始在一家英國獨資企業(yè)擔任財務(wù)總監，同時(shí)負責人事和行政管理工作；
2009年初至今在中非投資發(fā)展有限公司擔任總會(huì )計師，并兼任中非華勘投資有限公司的財務(wù)總監。
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