黃世忠
作者簡(jiǎn)介：黃世忠博士，現任廈門(mén)國家會(huì )計學(xué)院副院長(cháng)，廈門(mén)大學(xué)會(huì )計系教授、博士生導師。本文系教育部資助課題“證券市場(chǎng)舞弊審計技術(shù)及規范研究”的階段性成果。
問(wèn)題的提出
凈利潤一直是最為引人注目的報表項目。事實(shí)上，精明的報表使用者在關(guān)注凈利潤的同時(shí)，還十分重視主營(yíng)業(yè)務(wù)收入作為利潤表的首行項目(Top Line Item)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的重要性一點(diǎn)也不遜色于凈利潤這一末行項目(Bottom Line Item)。因為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的規模及其成長(cháng)性是評價(jià)上市公司財務(wù)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入既是上市公司創(chuàng )造經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量的根本源泉，也是衡量上市公司核心競爭力，評價(jià)其核心盈利質(zhì)量(Quality of CoreEarnings)的最重要指標之一。在有效資本市場(chǎng)環(huán)境下，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其成長(cháng)性直接關(guān)系到上市公司的證券估值。正因為如此，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入近年來(lái)已成為上市公司肆意粉飾和操縱的對象。
早在 1998年，美國證券交易管理委員會(huì )(SEC)前主席Arthur Levitt在其著(zhù)名的“數字游戲”演講中，就尖銳地指出收入確認是美國上市公司進(jìn)行盈余管理的五大會(huì )計把戲之一(ArthurLevitt,1998)。1999年，COSO 發(fā)布的題為《舞弊性財務(wù)報告： 1987至1997年美國上市明，在其選擇的204家涉及財務(wù)舞弊的樣本公司中，50%的上市公司采用了不當的收入確認手法(COSO，1999)。美國審計總署(GAO)應國會(huì )的要求，對1997至2002年上半年美國上市公司因會(huì )計造假導致報表重編進(jìn)行了一項專(zhuān)題研究，并于2002年10月發(fā)表了題為《財務(wù)報表重編：趨勢、市場(chǎng)影響、監管回應和面臨挑戰》的研究報告。報告指出，收入確認已然成為美國上市公司最熱衷于采用的操縱手法(GAO，2002)。作者最近分析了美國十大財務(wù)舞弊案，發(fā)現與收入操縱相關(guān)的高達八家。我國上市公司近年來(lái)曝光的財務(wù)丑聞中，利用收入確認操縱利潤的案例也屢見(jiàn)不鮮，銀廣夏、黎明股份、東方電子等就是典型的例證。所有這些均表明，收入確認是上市公司最經(jīng)常采用的操縱伎倆，也是注冊會(huì )計師發(fā)生審計失敗最常見(jiàn)的技術(shù)原因。
收入確認盡管是個(gè)并不陌生的話(huà)題，但卻長(cháng)期困擾著(zhù)會(huì )計準則制定機構。繼FASB和ASB提出重新審視收入準則后，IASB也擬定了修訂收入確認準則的計劃。SEC最近公布的以目標為導向制定會(huì )計準則的研究報告，更是主張對收入確認的方法論進(jìn)行變革，呼吁以資產(chǎn)負債觀(guān)取代收入費用觀(guān)?？梢?jiàn)，收入確認既是一個(gè)十分棘手的實(shí)務(wù)問(wèn)題，也是一個(gè)頗具爭議的理論問(wèn)題。既然收入確認在實(shí)務(wù)中被濫用程度觸目驚心，在理論上也存在被曲解的可能，那么，系統地分析上市公司在收入確認方面制造的陷阱，剖析現行收入確認準則概念基礎的缺陷，進(jìn)而審視獨立審計的現行制度安排和審計程序，就顯得尤其必要。
收入操縱陷阱剖析
收入確認的關(guān)鍵是解決收入的入賬時(shí)點(diǎn)問(wèn)題。美國的公認會(huì )計準則要求收入在已賺得(Earned)且已實(shí)現(Realized)或可實(shí)現(Realizable)時(shí)方可予以確認。所謂收入已賺得是指企業(yè)已完成確認收入所應盡的大部分責任，而收入已實(shí)現或可實(shí)現則是指出售貨物或提供服務(wù)的企業(yè)已取得現金或現金獲取權。不過(guò)，國際會(huì )計準則卻以風(fēng)險和報酬是否轉移作為收入應否確認的判斷標準?？梢钥闯?，在收入確認方面，不論是美國的會(huì )計準則還是國際會(huì )計準則，都屬于原則導向型的，即僅做出一些原則性的規定。這就要求企業(yè)在運用收入確認準則時(shí)充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)判斷。
然而，專(zhuān)業(yè)判斷的廣泛運用卻給少數別有用心的企業(yè)進(jìn)行盈余管理創(chuàng )造了機會(huì )。針對一些上市公司經(jīng)常使用激進(jìn)的收入確認方法進(jìn)行數字游戲愈演愈烈的趨勢，AICPA下屬的會(huì )計準則執行委員會(huì )(ASEC)于1997年發(fā)布了97-2號立場(chǎng)聲明(SOP97-2)《軟件行業(yè)的收入確認》。雖然這是一份行業(yè)性質(zhì)的會(huì )計規范，但SOP97-2對第五號財務(wù)會(huì )計概念公告(SFAC5)的規定進(jìn)行全面的詮釋和拓展，提出了收入確認的四項基本原則。兩年后，SEC在借鑒了SOP97-2的基礎上，發(fā)布了第101號職員會(huì )計文告(SAB101)《財務(wù)報表中的收入確認》，對美國現行的收入確認規則進(jìn)行了總結和分類(lèi)。許多學(xué)者認為，SAB101從根本上改變了“收入的邊界”，它沿用了SOP97-2提出的四項基本原則，并以一問(wèn)一答的形式涉獵了SEC關(guān)注的諸多收入確認規則的濫用和誤用現象。然而，盡管收入確認的會(huì )計規范日臻完善，上市公司對收入的操縱仍然屢禁不止，即使是倍受各界好評的SAB101也是收效甚微。事實(shí)上，近年來(lái)曝光的財務(wù)丑聞顯示，上市公司的收入操縱基本圍繞著(zhù)如何規避SAB101號所提出的四項標準，可見(jiàn)，監管與反監管始終是相伴而生的。為此，筆者通過(guò)對大量財務(wù)舞弊和報表粉飾案例的剖析，將上市公司五花八門(mén)的收入操縱手法歸納為九大陷阱。這些陷阱主要圍繞著(zhù)如何規避公認會(huì )計準則和監管部門(mén)對收入確認的規定，通過(guò)提前、推遲收入的確認時(shí)間，或巧立名目將一次性收益包裝成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，以達到粉飾其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的目的。
陷阱一：寅吃卯糧，透支未來(lái)收入
穩步增長(cháng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是上市公司良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的表征，也是其股價(jià)攀升的有力依托。許多上市公司均深諳此理。因此，營(yíng)造一條收入穩定增長(cháng)的曲線(xiàn)成了許多財務(wù)主管的第一要務(wù)。寅吃卯糧，提前確認收入，就是他們完成這一要務(wù)的慣用伎倆。這一收入操縱手法固然可以在短期內使銷(xiāo)售收入大幅提升，但其實(shí)質(zhì)是透支未來(lái)會(huì )計期間的收入，很容易產(chǎn)生兩個(gè)負效應：以犧牲銷(xiāo)售毛利為代價(jià)，且置上市公司的持續發(fā)展于不顧。這一操縱伎倆主要有以下三種表現方式。
風(fēng)險和報酬的轉移是確認收入的前提條件。譬如，收入確認準則規定，附有退貨條款的企業(yè)，如果無(wú)法根據以往經(jīng)驗確定退貨比例，在退貨期屆滿(mǎn)前，不得確認銷(xiāo)售收入。為了規避收入確認準則在這一方面的規定，一些上市公司在與客戶(hù)簽訂的正式銷(xiāo)售合同中，只字不提退貨條款等可能意味著(zhù)風(fēng)險和報酬尚未轉移等事項，而是將重大事項這些寫(xiě)進(jìn)補充協(xié)議，并向注冊會(huì )計師隱瞞補充協(xié)議，以達到其提前確認收入的目的。
Informix公司是設在硅谷的一家從事數據庫管理的高科技公司。Informix以高速成長(cháng)著(zhù)稱(chēng)，如1995年該公司對外報告的銷(xiāo)售收入達7.142億美元，比上一年增長(cháng)了52%，1996年銷(xiāo)售收入進(jìn)一步增至9.393億美元，比1995年增長(cháng)了32%。證券市場(chǎng)對Informix銷(xiāo)售收入的高速成長(cháng)給予了應有的禮遇：1996年，Informix的股票市值高至46億美元。然而，好景不長(cháng)。1997年4月，Informix宣布了兩項令證券市場(chǎng)十分震驚的消息：開(kāi)始使用以物易物的方式與其客戶(hù)進(jìn)行賬款結算，許多經(jīng)銷(xiāo)商向Informix購買(mǎi)的軟件無(wú)法出售給最終用戶(hù)。Informix披露的信息表明，因為經(jīng)銷(xiāo)商的購貨承諾已蕩然無(wú)存，1997年第一季度的銷(xiāo)售收入比1996年同期減少了5900至7400萬(wàn)美元。證券市場(chǎng)對這些重大利空迅速做出反應：Informix的股票市值跌至15億美元，跌幅高達67%。
Informix從輝煌燦爛到聲名狼藉，所運用的主要收入操縱伎倆就是隱瞞與其經(jīng)銷(xiāo)商簽訂的補充協(xié)議。其主要條款包括：(1)允許經(jīng)銷(xiāo)商將無(wú)法出售的軟件退回；(2)承諾用自己的營(yíng)銷(xiāo)力量為經(jīng)銷(xiāo)商尋找最終用戶(hù)；(3)承諾將自己獲得的最終用戶(hù)訂單分配給經(jīng)銷(xiāo)商；(4)將賒銷(xiāo)期限延長(cháng)至24個(gè)月(軟件收入確認的相關(guān)規則是不得超過(guò)12個(gè)月)；(5)將自己為最終用戶(hù)提供維護服務(wù)所獲得的收入秘密轉給經(jīng)銷(xiāo)商或最終用戶(hù)，作為對它們向Informix購買(mǎi)軟件的補償；(6)向經(jīng)銷(xiāo)商或最終用戶(hù)支付虛構的咨詢(xún)費用，再由它們以專(zhuān)利權使用費的名義支付給Informix。上述條款表明，Informix在確認軟件銷(xiāo)售時(shí)，風(fēng)險和報酬尚未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉移。通過(guò)這種手法，Informix在1995和1996年分別虛增了8140萬(wàn)美元和21150萬(wàn)美元，虛增收入占這兩個(gè)年度對外報告收入的比例高達13%和29%。
填塞分銷(xiāo)渠道是一種向未來(lái)期間預支收入的惡性促銷(xiāo)手段。賣(mài)方通過(guò)向買(mǎi)方(通常是經(jīng)銷(xiāo)商)提供優(yōu)厚的商業(yè)刺激，誘使買(mǎi)方提前購貨，從而在短期內實(shí)現銷(xiāo)售收入的大幅增長(cháng)，以達到美化其財務(wù)業(yè)績(jì)的目的。
百時(shí)美施貴寶(以下簡(jiǎn)稱(chēng)BMS)是美國一家家喻戶(hù)曉的制藥公司，有“健康天使”之美譽(yù)。在2000年《財富》雜志世界500強中，BMS公司榮居第78位，全球制藥業(yè)排名第四。然而，這個(gè)“健康天使”卻在2002年10月爆出舞弊丑聞：經(jīng)過(guò)數月的自查，2003年3月BMS公布了重編后的財務(wù)報表，承認其在1999至2001年通過(guò)“填塞分銷(xiāo)渠道”等手法，夸大其銷(xiāo)售收入24.9億美元，虛增凈利潤9.13億美元。丑聞曝光后的短短幾個(gè)月，BMS的股價(jià)下跌了59%。
在美國，制藥公司的多數藥品一般是通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售的，BMS的營(yíng)銷(xiāo)模式也不例外。低廉的經(jīng)銷(xiāo)利潤往往迫使藥品經(jīng)銷(xiāo)商囤積那些價(jià)格看漲的藥品。一旦分銷(xiāo)渠道有消息暗示某種藥品的價(jià)格可能上漲，經(jīng)銷(xiāo)商們就會(huì )額外增加這種藥品的庫存。正因為如此，制藥公司為粉飾其短期收益，可以通過(guò)種種方式(如暗示藥品將漲價(jià)、給予額外的價(jià)格折扣、延長(cháng)付款期限、允許退貨等)鼓勵經(jīng)銷(xiāo)商購買(mǎi)更多的藥品。但是，制藥公司通常也會(huì )留意經(jīng)銷(xiāo)商的庫存水平，并在某些藥品銷(xiāo)售激增導致經(jīng)銷(xiāo)商庫存過(guò)量的情況下，負有向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)出降低庫存警告的義務(wù)。為了迎合華爾街對其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的預期，BMS通過(guò)散布藥品漲價(jià)的消息，大肆刺激經(jīng)銷(xiāo)商購買(mǎi)其制造的藥品，且在明知經(jīng)銷(xiāo)商的藥品嚴重超儲時(shí)，也沒(méi)有按照制藥行業(yè)約定俗成的慣例向其經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)出警告，導致分銷(xiāo)渠道嚴重堵塞。然而，作繭者終自縛。填塞分銷(xiāo)渠道不僅打亂了BMS的產(chǎn)銷(xiāo)計劃，而且使BMS2002年的銷(xiāo)售收入銳減，因為經(jīng)銷(xiāo)商購買(mǎi)的藥品已大大超過(guò)患者的需求。填塞分銷(xiāo)渠道的丑聞曝光后，BMS曾一度理直氣壯，拒絕對銷(xiāo)售收入進(jìn)行追述調整。理由是它與經(jīng)銷(xiāo)商簽訂的合同規定，不論經(jīng)銷(xiāo)商是否完成二次銷(xiāo)售，BMS都將如期收賬。然而，SAB101明確規定，如果被發(fā)運存貨的所有權已經(jīng)轉移給了經(jīng)銷(xiāo)商，但交易的實(shí)質(zhì)是一種寄售或籌資行為，賣(mài)方不能在銷(xiāo)售給經(jīng)銷(xiāo)商的時(shí)點(diǎn)確認銷(xiāo)售收入的實(shí)現，而必須等到經(jīng)銷(xiāo)商完成第二次銷(xiāo)售后方可確認。SAB101還同時(shí)列舉了幾種不得確認銷(xiāo)售收入的情況，其中包括：(1)如果經(jīng)銷(xiāo)商對賣(mài)方支付義務(wù)的履行明顯有賴(lài)于它能否完成所購產(chǎn)品的二次銷(xiāo)售，賣(mài)方不得在經(jīng)銷(xiāo)合約規定的付款時(shí)點(diǎn)確認銷(xiāo)售收入的實(shí)現；(2)賣(mài)方對經(jīng)銷(xiāo)商未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況負有明顯的責任，而經(jīng)銷(xiāo)商未來(lái)的經(jīng)營(yíng)又取決于它能否完成產(chǎn)品的二次銷(xiāo)售，賣(mài)方不得在產(chǎn)品發(fā)運后就確認銷(xiāo)售收入的實(shí)現。
根據SAB101的上述規定，如果經(jīng)銷(xiāo)商庫存藥品數量嚴重超過(guò)市場(chǎng)需求，就意味著(zhù)它們根據不能全部實(shí)現藥品的二次銷(xiāo)售，靠二次銷(xiāo)售賺取差價(jià)的經(jīng)銷(xiāo)商將難以履行支付義務(wù)。再者，BMS對市場(chǎng)的藥品需求負有關(guān)心的責任，且有義務(wù)向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)出藥品儲量過(guò)剩的義務(wù)。如果BMS肆意對經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行商業(yè)刺激，造成分銷(xiāo)渠道過(guò)分阻塞，它就對經(jīng)銷(xiāo)商未來(lái)的經(jīng)營(yíng)負有明顯的責任。以此衡量，BMS將藥品發(fā)運給經(jīng)銷(xiāo)商的行為并意味著(zhù)其風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉移，因此在藥品發(fā)運時(shí)確認銷(xiāo)售收入的實(shí)現是不合理的，其銷(xiāo)售行為應視同寄售，在經(jīng)銷(xiāo)商完成二次銷(xiāo)售時(shí)方可確認收入的實(shí)現。
3.借助開(kāi)票持有(Billand Hold)協(xié)議，提前確認銷(xiāo)售收入
根據美國的相關(guān)規定，收入的確認必須同時(shí)符合四個(gè)條件，其中的第二個(gè)條件是：貨物已經(jīng)發(fā)出或服務(wù)已經(jīng)提供。在某項情況下，賣(mài)方已將產(chǎn)品銷(xiāo)售給客戶(hù)，開(kāi)出發(fā)票并可隨時(shí)將產(chǎn)品發(fā)運給客戶(hù)，但客戶(hù)因分銷(xiāo)渠道或倉庫容量等原因，可能要求賣(mài)方推遲發(fā)運時(shí)間。如果發(fā)票已開(kāi)，但產(chǎn)品尚未發(fā)運，賣(mài)方能否確認銷(xiāo)售收入的實(shí)現?對此，SAB101規定必須同時(shí)符合七個(gè)標準方可確認收入：(1)所有權的風(fēng)險已經(jīng)轉移給買(mǎi)方；(2)買(mǎi)方應當已經(jīng)做出不可更改的購貨承諾；(3)買(mǎi)方而不是賣(mài)方應當提出交易以“開(kāi)票－持有”方式進(jìn)行的要求，且買(mǎi)方應當具有以“開(kāi)票－持有”方式進(jìn)行訂貨的實(shí)質(zhì)性商業(yè)目的；(4)貨物的發(fā)運應當有一個(gè)明確的計劃，發(fā)運日期應當是合理，且與買(mǎi)方的商業(yè)目的保持一致；(5)賣(mài)方不應保留可能使盈利過(guò)程處于尚未完成的任何具體履約義務(wù)；(6)買(mǎi)方所訂貨物必須與賣(mài)方的存貨區分開(kāi)來(lái)，且不得用于滿(mǎn)足其他客戶(hù)的訂單；(7)貨物必須是已經(jīng)完工且隨時(shí)可供發(fā)運。
盡管SEC對產(chǎn)品發(fā)運前的收入確認做出嚴格限制，但一些上市公司為了迎合華爾街的盈利預期，千方百計地規避SAB101的7個(gè)標準，借助開(kāi)票持有協(xié)議，提前確認銷(xiāo)售收入。
創(chuàng )立于1897年的陽(yáng)光(Sunbeam)公司是美國一家老牌的小家電制造商，其生產(chǎn)的“陽(yáng)光”、“咖啡先生”、“茶女士”等系列家用電器如可控溫不沾鍋、烤面包機、烤肉架、絞肉機、攪拌器、電熱毯等深受家庭主婦的喜愛(ài)，暢銷(xiāo)美國本土和世界市場(chǎng)。然而，到了20世紀90年代中期，陽(yáng)光公司陷入了經(jīng)營(yíng)困境，銷(xiāo)售收入不斷萎縮。1996年上半年，其股票價(jià)格比1994年下跌了50%，利潤下降幅度更是高達83%。為此，該公司的董事會(huì )于1996年7月重金聘請了鄧拉普(Dunlap)出任董事會(huì )主席兼首席執行官。消息宣布的當天，陽(yáng)光公司的股票價(jià)格飆升了49%，整個(gè)華爾街都在歡呼這位重組高手的到來(lái)。鄧拉普果然不負眾望，經(jīng)過(guò)約一年多的時(shí)間，陽(yáng)光公司宣布重組成功，1997年四個(gè)季度的銷(xiāo)售收入比1996年同期分別增長(cháng)了13%、17%、28%和31%。然而，好景不長(cháng)。1998年4月，陽(yáng)光公司公布的第一季報告顯示其銷(xiāo)售收入比1997年同期下降了5%，并發(fā)生了經(jīng)營(yíng)虧損。該公司的解釋是：由于零售商的購貨大量減少，戶(hù)外烤肉架的銷(xiāo)售額比預計大幅減少。銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的急轉直下，令華爾街一些靈敏的財務(wù)分析對鄧拉普的重組神話(huà)產(chǎn)生懷疑。經(jīng)過(guò)數月的調查和分析，1998年6月，Jonathan R.Laing發(fā)表了《危險的游戲：“鐵腕阿爾”鄧拉普去年在陽(yáng)光公司編造利潤》的署名文章，對陽(yáng)光公司的收入確認提出質(zhì)疑。同月，SEC宣布對陽(yáng)光公司的會(huì )計問(wèn)題展開(kāi)調查。1998年末，陽(yáng)光公司提出破產(chǎn)申請。
事后的調查表明，陽(yáng)光公司的舞弊手法包羅萬(wàn)象，其中的重要舞弊手法之一就是利用開(kāi)票持有操縱收入。僅在1997年，通過(guò)編造開(kāi)票持有協(xié)議，陽(yáng)光公司分別提前確認了逾8000萬(wàn)美元的銷(xiāo)售收入，為當年凈利潤的“大幅提升”貢獻了近50%。從收入確認的角度看，陽(yáng)光公司所謂開(kāi)票持有銷(xiāo)售并不符合SAB101的規定。首先，這種銷(xiāo)售方式并不是由其客戶(hù)提出的，而是陽(yáng)光公司蓄意安排的。1997年4月，該公司分管營(yíng)銷(xiāo)工作的副總裁提出：“對我們的一部分產(chǎn)品，可以采用‘開(kāi)票持有’銷(xiāo)售，也就是在向零售商提供‘提早購貨折扣’的同時(shí)，還應當讓他們選擇是立即將購買(mǎi)的存貨運走，還是等到它們需要的時(shí)候另行發(fā)運。此外，為了吸引客戶(hù)，我們還可以允許他們行使退貨權”。其次，買(mǎi)方以開(kāi)票持有與陽(yáng)光公司發(fā)生交易，并非出于正當的商業(yè)理由，而是陽(yáng)光公司過(guò)分采用商業(yè)刺激所致。例如，為了獲得本該在1997年8月才可能收到的部分“潤滑劑”訂單，陽(yáng)光公司在6月份向買(mǎi)方提供了非常優(yōu)厚的銷(xiāo)售折扣，延展了付款期限，并根據以往的慣例與買(mǎi)方簽訂協(xié)議讓買(mǎi)方享有未售完存貨的退貨權。最后，與買(mǎi)方達成的“泊貨安排”使陽(yáng)光公司的盈利過(guò)程處于未完成狀態(tài)。鼓勵零售商購買(mǎi)非季節性的存貨(如在冬天購買(mǎi)烤肉架)，陽(yáng)光公司別出心裁地設計了“泊貨安排”，即賣(mài)方在與買(mǎi)方訂立銷(xiāo)售合同后另加附加合同，約定在特定日期之前賣(mài)方為買(mǎi)方代為保管該批存貨賣(mài)方支付倉儲費，承諾買(mǎi)方退回未出售的存貨并負責支付存貨發(fā)運的雙向運費。所有這些均表明，上述銷(xiāo)售并沒(méi)有導致風(fēng)險和報酬的轉移，從本質(zhì)上看，陽(yáng)光公司是以開(kāi)票持有銷(xiāo)售為名，行收入操縱之實(shí)。
陷阱二：以豐補歉，儲備當期收入
以豐補歉，儲備當期收入的操縱手法與寅吃卯糧的手法完全相反。這種手法往往以穩健主義為幌子，通過(guò)遞延收入或指使被收購企業(yè)在收購日之前推遲確認收入等手法，將本應在當期確認的收入推遲至今以后期間確認，并將當期儲備的收入在經(jīng)營(yíng)陷入困境的年份予以釋放，以達到以豐補歉，平滑收入和利潤的目的。
軟件巨頭微軟(Microsoft)公司是美國家喻戶(hù)曉的績(jì)優(yōu)股，2002年末，其股票市值高達2541億美元，僅次于通用電氣，連續多年在股票市值排行榜上位居第二。證券市場(chǎng)之所以對微軟公司厚愛(ài)有加，除了因為其軟件以質(zhì)量和品牌享譽(yù)于世外，還因為其對外報告的銷(xiāo)售收入穩步增長(cháng)，幾乎不受宏觀(guān)經(jīng)濟周期的影響。例如，在過(guò)去5個(gè)會(huì )計年度，微軟公司的銷(xiāo)售收入分別為197億美元、230億美元、253億美元、284億美元和322億美元。美國的信息技術(shù)行業(yè)從1999年底開(kāi)始步入漫漫的衰退期，對軟件的需求日益萎縮。面對如此險惡的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，微軟公司為何還能逆勢而上呢?在1999會(huì )計年度之前，遞延收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量的增長(cháng)幅度普遍明顯高于銷(xiāo)售收入的增長(cháng)幅度，但這一趨勢在2000會(huì )計年度發(fā)生扭轉，表明微軟公司從2000年度開(kāi)始將以前年度計提的遞延收入釋放出來(lái)，轉作當期的銷(xiāo)售收入?？梢?jiàn)，微軟公司之所以在1999年下半年信息技術(shù)陷入蕭條時(shí)銷(xiāo)售收入依然保持穩定增長(cháng)，在一定程度上得益于該公司在1999年度之前計提的遞延收入。不僅如此，為了應對行業(yè)不景氣的影響，加之SOP97-2開(kāi)始生效，微軟公司在1999年末改變了遞延收入的確認政策，將Windows桌面操縱系統的遞延收入比例由20%-35%降至15%-25%，將桌面應用軟件的遞延收入比例從20%降至10%-20%，以達到加速收入確認，維持持續增長(cháng)趨勢的目的。
在收購談判即將大功告成之際，要求被收購公司推遲銷(xiāo)售收入的確認，待收購完成后才將截留的收入予以釋放，是上市公司操縱收入的慣用伎倆之一。將這一伎倆發(fā)揮得淋漓盡致的典型代表當屬3Com公司與U.S.Robotics公司。1997年6月12日，3Com公司以換股的方式完成了與U.S.Robotics公司的合并，在此之前，3Com公司利用其會(huì )計年度(結束于5月31日)與U.S.Robotics公司會(huì )計年度(結束于3月31日)相差兩個(gè)月的機會(huì )，要求U.S.Robotics公司盡可能推遲銷(xiāo)售收入的確認，耐人尋味的是，與3Com公司完成合并后，U.S.Robotics公司的會(huì )計報告期間與3Com公司保持一致，在結束于1997年8月的季度報告中，U.S.Robotics公司的季度收入又恢復到了正常水平。按1997第一和第二季度每月平均數(2.226億美元)測算，U.S.Robotics公司在1997年4至5月至少截留了4.3億美元的銷(xiāo)售收入，以此作為奉獻給3Com的合并禮物。
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