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“個(gè)人理財”是近年來(lái)廣為流行并日益深入影響民眾生活的一種行為。個(gè)人理財是一切理財的基礎，為家庭、為企業(yè)、為地方、為國家理財，首先要從學(xué)習個(gè)人理財開(kāi)始。個(gè)人理財涉及的知識面很廣，是一個(gè)系統工程。一、個(gè)人理財使人生實(shí)現收支平衡從不同的角度，個(gè)人理財有不同的定義、稱(chēng)謂。目前，較有代表性的闡述是：1、個(gè)人理財是個(gè)人財務(wù)規劃或金融理財中國金融理財標準委員會(huì )將個(gè)人理財服務(wù)稱(chēng)為金融理財，認為個(gè)人理財是一種綜合的金融服務(wù)。指專(zhuān)業(yè)人士收集客戶(hù)家庭狀況、財務(wù)狀況與生涯目標等資料，明確客戶(hù)的理財目標和風(fēng)險屬性，分析和評估客戶(hù)的財務(wù)狀況，為客戶(hù)量身定制合適的理財方案并及時(shí)執行、監控和調整，最終滿(mǎn)足客戶(hù)人生不同階段的財務(wù)需求，使其最終實(shí)現人生在財務(wù)上的自由、自主和自在。知識鏈接：金融理財及其步驟金融理財是面向個(gè)人和家庭的綜合性金融服務(wù)。它包括，人的生命周期每個(gè)階段的資產(chǎn)和負債分析、現金流量預算與管理、個(gè)人風(fēng)險管理與保險規劃、投資規劃、職業(yè)生涯規劃、子女養育及教育規劃、居住規劃、退休規劃、個(gè)人稅務(wù)籌劃和遺產(chǎn)規劃等內容。金融理財具體過(guò)程可分為六個(gè)步驟：1、建立與定位理財師與客戶(hù)的關(guān)系。金融理財師應該解釋并以書(shū)面形式說(shuō)明將向客戶(hù)提供的服務(wù)，金融理財師以及客戶(hù)各自的責任都應得到嚴格界定。理財師應對其薪酬給付方式向客戶(hù)明確說(shuō)明。理財師與客戶(hù)應就合作期限及決策方式達成一致。2、收集客戶(hù)金融信息，包括客戶(hù)理財目標。金融理財師應向客戶(hù)收集有關(guān)信息，客戶(hù)及理財師應各自陳述對客戶(hù)個(gè)人生活目標及理財目標的構想，完成討論和實(shí)施決策的時(shí)間框架，并對風(fēng)險做出評估。在提出具體理財建議之前，理財師應將所有相關(guān)信息收集完整。3、分析評估客戶(hù)財務(wù)狀況。金融理財師應分析并評估客戶(hù)的狀況并就需要采取的理財措施做出決策。根據客戶(hù)所需要的服務(wù)類(lèi)型，金融理財師可能提供的理財建議包括資產(chǎn)、負債、現金流、保險覆蓋度、投資組合及避稅戰略等各方面的分析。4、起草并提出金融理財建議及備選方案。金融理財師應在客戶(hù)所提供的信息的基礎上提出與理財目標相對應的理財建議。理財師應與客戶(hù)進(jìn)行充分討論，力求讓客戶(hù)對理財師的分析及建議有充分的理解和把握，以便于客戶(hù)做出科學(xué)的決策。理財師也應聽(tīng)取客戶(hù)的意見(jiàn)，對理財建議進(jìn)行合理修改。5、實(shí)施實(shí)現目標的計劃方案。理財師與客戶(hù)應就理財計劃的實(shí)施方案達成一致。理財師可能自己實(shí)施理財方案，也可能以“教練”的身份指導客戶(hù)完成整個(gè)理財過(guò)程，并在必要時(shí)與股東、律師等專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行充分協(xié)調。6、監督方案的實(shí)行。理財師應與客戶(hù)就理財計劃過(guò)程的監督人選達成一致。若監督的實(shí)施人為理財師本身，則理財師應及時(shí)向客戶(hù)做出階段性報告，回顧總結計劃的實(shí)施并依據情況的變化對理財計劃做出修改。摘自：中國金融教育發(fā)展基金會(huì )金融理財標準委員會(huì )http://www.fpcc.cn中國香港財務(wù)策劃師學(xué)會(huì )將個(gè)人理財服務(wù)稱(chēng)為財務(wù)策劃，認為財務(wù)策劃是指運用科學(xué)公正的財務(wù)分析程序來(lái)對個(gè)人的財務(wù)計劃、投資策略等進(jìn)行合理的規劃與管理，以實(shí)現其長(cháng)期理財和生活目標的專(zhuān)業(yè)化個(gè)人理財服務(wù)。中國臺灣理財顧問(wèn)認證協(xié)會(huì )將個(gè)人理財服務(wù)稱(chēng)為理財規劃，認為理財規劃就是規劃人們現在及未來(lái)的財務(wù)資源，使其能夠滿(mǎn)足人生不同階段之需求，并達到預定的目標，使人們能夠財務(wù)獨立自主。中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )在其公眾服務(wù)的投資者教育方面，認為財務(wù)規劃也叫理財規劃（financial planning），“就是幫助您很好地控制財務(wù)狀況，讓您的錢(qián)真正為您服務(wù)的一項工作。財務(wù)規劃應該是長(cháng)期不斷的，貫穿您一生的工作，科學(xué)的規劃可以讓您順利地達到各項財務(wù)目標，比如購房、購車(chē)、子女教育、退休養老等?！痹凇渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中，將個(gè)人理財定義為“商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財務(wù)分析、財務(wù)規劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)?！卑凑展芾磉\作方式不同，分為理財顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財服務(wù)。前者是指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供的財務(wù)分析與規劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)；商業(yè)銀行為銷(xiāo)售儲蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢(xún)活動(dòng)，不屬于理財顧問(wèn)服務(wù)。而商業(yè)銀行在向客戶(hù)提供理財顧問(wèn)服務(wù)的基礎上，接受客戶(hù)的委托和授權，按照與客戶(hù)事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)就是綜合理財服務(wù)。在綜合理財服務(wù)活動(dòng)中，商業(yè)銀行可以向特定目標客戶(hù)群銷(xiāo)售理財計劃。從商業(yè)銀行的角度看，個(gè)人理財是與公司理財相對應的一類(lèi)業(yè)務(wù)形式。中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證考試對個(gè)人理財的界定更是針對于商業(yè)銀行的個(gè)人理財業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)分類(lèi)如圖1.1所示：個(gè)人理財業(yè)務(wù)理財顧問(wèn)業(yè)務(wù)綜合理財服務(wù)私人銀行：銀行零售業(yè)務(wù)衍生理財產(chǎn)品稅務(wù)、保險、基金、信托、教育理財計劃保證收益非保證收益圖1-1        個(gè)人理財業(yè)務(wù)的分類(lèi)在較早幾年的書(shū)籍中,有將個(gè)人理財與個(gè)人財務(wù)規劃作為同一概念使用的。認為個(gè)人理財是一個(gè)評估客戶(hù)各方面財務(wù)需求的綜合過(guò)程，它是由專(zhuān)業(yè)理財人員通過(guò)明確個(gè)人客戶(hù)的理財目標，分析客戶(hù)的生活、財務(wù)現狀，從而幫助客戶(hù)制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務(wù)。在實(shí)際運用中，有些專(zhuān)家將個(gè)人理財與家庭理財作為同一概念。從理財的內涵角度認為，個(gè)人理財是通過(guò)收集整理和分析個(gè)人（家庭）收入、消費、資產(chǎn)、負債等（現狀）數據，根據個(gè)人目標、風(fēng)險承受能力、心理偏好等情況，制訂儲蓄計劃，策劃投資，設計家庭整體的財務(wù)方案并予以實(shí)施的過(guò)程。而金融理財則是通過(guò)儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個(gè)人（家庭）的資本金和負債資產(chǎn)的科學(xué)合理管理和運作，以期提高財產(chǎn)的效能，實(shí)現個(gè)人（家庭）的人生目標的經(jīng)濟活動(dòng)。2、個(gè)人理財可分為生活理財和投資理財理財是一種基本生存能力，因為一個(gè)人的衣食住行、生老病死都離不開(kāi)必要的收入與支出安排。個(gè)人與家庭理財是人一生的需求，而大眾的理財需求是金融理財業(yè)務(wù)與市場(chǎng)發(fā)展的持續動(dòng)力。從客戶(hù)金融理財需求的角度，可以將個(gè)人理財進(jìn)一步細分為生活理財和投資理財。生活理財可以分為自發(fā)與專(zhuān)業(yè)兩個(gè)層次。自發(fā)的理財活動(dòng)貫穿于人們生活的全過(guò)程，從簡(jiǎn)單的省吃?xún)€用開(kāi)始，進(jìn)行量入為出的收支安排，避免寅吃卯糧，有計劃地平衡收入與支出在時(shí)間上、總量上的不匹配，所謂“積谷防饑”。如為了購買(mǎi)大件物品、供孩子上學(xué)、改善住房條件、夫妻養老而存錢(qián)。專(zhuān)業(yè)的生活理財則主要是金融理財專(zhuān)業(yè)人員幫助客戶(hù)設計與其整個(gè)生命的生涯事件相關(guān)的財務(wù)計劃，包括職業(yè)選擇、教育、購房、保險、醫療、養老、遺產(chǎn)、事業(yè)繼承以及各種稅收等各個(gè)方面。專(zhuān)業(yè)理財人員通過(guò)向客戶(hù)提供生活理財服務(wù)，幫助客戶(hù)保證生活品質(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設定的生活水準，最終實(shí)現人生的財務(wù)自由、自主和自在。投資理財則是在客戶(hù)的基本生活目標得到滿(mǎn)足的基礎上，金融理財專(zhuān)業(yè)人士幫助客戶(hù)將資金投資于各種投資工具取得合理回報以積累財富。常用的投資工具包括股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)、藝術(shù)及收藏品等。通過(guò)投資理財，專(zhuān)業(yè)理財人士幫助客戶(hù)在保證資金安全性和流動(dòng)性的前提下，追求投資的最優(yōu)回報，加速個(gè)人或家庭資產(chǎn)的成長(cháng)，提高生活品質(zhì)。若主張積極的理財之道，追求有源頭活水的理財，則投資生財就是個(gè)人理財的第一步。理財是個(gè)古老而現實(shí)的永恒話(huà)題，物質(zhì)財富、文明程度、技術(shù)水平、社會(huì )組織等諸多社會(huì )因素影響著(zhù)個(gè)人與家庭理財的理念、方法、過(guò)程與結果。在人的一生中，收支不平衡是常態(tài)。既可能發(fā)生收入大于支出，或者收入小于支出的總量不平衡；也可能發(fā)生收入的實(shí)現早于或遲于支出的時(shí)間不匹配，進(jìn)而產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題。如圖1.2所示： 教育期收入曲線(xiàn)支出曲線(xiàn)奮斗期養老期收入/支出出生20歲年齡50歲60歲從圖1-2可以看出，在人的生命周期中，大致上20歲前為受教育階段，60歲后為退休養老階段，通常在這兩個(gè)生命階段的收入小于支出，為凈支出。在20至60歲之間為職業(yè)生涯階段，收入大于支出。從相對靜態(tài)的一個(gè)人的生命周期來(lái)看，須要靠職業(yè)生涯階段的奮斗來(lái)準備好自己的養老支出。從相對動(dòng)態(tài)的代際傳遞的角度看，一個(gè)人職業(yè)生涯階段的收入還要養育下一代、贍養老一代，才能實(shí)現家庭的傳承與人類(lèi)的繁衍。因此，如果要解決人生收支的總量不平衡與時(shí)間不匹配問(wèn)題，就需要通過(guò)理財活動(dòng)來(lái)實(shí)現。在現代社會(huì )中，個(gè)人理財應是終身性活動(dòng)。通過(guò)個(gè)人能動(dòng)的理財活動(dòng)，或接受專(zhuān)業(yè)化的理財服務(wù)，實(shí)現個(gè)人及家庭資產(chǎn)的積累、保值、增值，達到一生或一家的收支平衡并有盈余。所謂理財（Finance），就是資金的籌措、使用和管理，包括用財、聚財、生財三個(gè)方面，三者各有側重。用財是對整個(gè)財產(chǎn)按基本支出、一般支出、重點(diǎn)投入支出的順序所做的合理安排與使用；聚財是對整個(gè)財產(chǎn)的有效管理，主要是通過(guò)一定方式將已有財產(chǎn)有效聚集起來(lái)，使其真正實(shí)現規模不斷擴大和總量不斷增加；生財即投資，主要是對可用于投入增值的財產(chǎn)進(jìn)行最佳運作，以使財產(chǎn)規?？偭坎粩鄶U大和增加。個(gè)人理財的意義在于幫助人們平衡收支、實(shí)現收入和財富的最大化、保證有效消費、滿(mǎn)足對生活的各種期望、確保個(gè)人及家庭財務(wù)安全、為退休積累財富并幫助財產(chǎn)有序傳承的實(shí)現。概言之，個(gè)人理財就是以經(jīng)濟學(xué)的追求極大化為宗旨，以會(huì )計學(xué)客觀(guān)忠實(shí)記錄為基礎，再以財務(wù)學(xué)的理財方法為行為準則、以金融投資與實(shí)物投資領(lǐng)域的各項產(chǎn)品為組合工具的一門(mén)實(shí)用科學(xué)。經(jīng)濟學(xué)研究的是如何充分利用有限的資源來(lái)滿(mǎn)足人們無(wú)限的欲望；會(huì )計學(xué)是根據客觀(guān)的原則反映日常的經(jīng)濟行為，并提供財務(wù)報表反映經(jīng)濟主體財務(wù)狀況；財務(wù)學(xué)則是在整個(gè)財務(wù)的處理過(guò)程中維持財務(wù)個(gè)體的資產(chǎn)負債結構平衡，設法有效地滿(mǎn)足未來(lái)的財務(wù)需求；金融投資與實(shí)務(wù)投資則為人們進(jìn)行理財活動(dòng)、實(shí)現理財目標而提供可以憑借的載體。閱讀連接：中國個(gè)人理財市場(chǎng)的現狀與發(fā)展l         個(gè)人理財是經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展對金融服務(wù)的需求改革開(kāi)放三十年來(lái)，中國的經(jīng)濟得以持續快速發(fā)展，居民收入穩定增長(cháng)，家庭財富大量積累，人口結構及相應的家庭支出結構發(fā)生了很大變化，中國社會(huì )已進(jìn)入大眾理財時(shí)代。首先，社會(huì )財富積累為個(gè)人理財服務(wù)奠定了市場(chǎng)需求基礎。根據國家統計局公布的數據，2007年城鎮居民人均可支配收入13786元，農村居民人均純收入4140元，截至年末，我國居民儲蓄存款余額超過(guò)17.25萬(wàn)億元，延續了多年的高增長(cháng)（圖1-3）。波士頓咨詢(xún)公司《2007全球財富報告》顯示，中國內陸擁有百萬(wàn)美元金融資產(chǎn)的家庭數量已上升到2006年底的31萬(wàn)戶(hù)，躍居全球第五，僅次于美國、日本、英國和德國。金融資產(chǎn)在10萬(wàn)至100萬(wàn)美元之間的“富裕家庭”——相當于中國的中產(chǎn)階層——也在迅速擴大，預計到2010年將約增加到640萬(wàn)戶(hù)。中國內陸150萬(wàn)戶(hù)（約占0.4%）家庭占有全國財富的70%，而在發(fā)達國家，一般情況下是5%的家庭占有50%至60%的財富，中國已經(jīng)成為財富最為高度集中的國家之一。中國的百萬(wàn)富翁主要集中在北京、上海、杭州、深圳、廣州等發(fā)達城市。預測至2010年，中國內陸的財富市場(chǎng)將以12.3%的速度增長(cháng)，這是全球平均增速的兩倍。富裕人群的出現與居民財富水平的整體提高，是個(gè)人理財需求的最重要推動(dòng)力。其次，家庭支出結構的變化與“未富先老”的壓力，對恰當的金融投資理財服務(wù)提出了迫切要求。從城鄉居民消費結構看，20世紀80年代初期我國民眾消費重點(diǎn)是以吃、穿等基本生存需求為主；而后在食品消費支出比重下降的同時(shí)，衣著(zhù)支出比重也在下降，而用于人力資本投資的教育、文化、衛生、保健支出比重在上升。據中國教育部在2003年發(fā)布的第一份《中國教育與人力資源問(wèn)題報告》，到2001年，中國農村居民家庭恩格爾系數已經(jīng)降至47.7%，開(kāi)始跨入小康階段；而城鎮居民家庭恩格爾系數已經(jīng)降至37.9%，開(kāi)始跨入富裕階段。除了城市居民教育支出已成為第二大支出外，我國農村居民的教育支出也超過(guò)衣著(zhù)，成為繼食品和居住支出之后的第三大支出項目。在未來(lái)20年，我國居民的教育支出比重還將進(jìn)一步擴大。因為在家庭消費結構發(fā)生劇變的這種背景下，對家庭成員的人力資本投資成為家庭在時(shí)段之間和代際之間財富傳遞的重要方式。與此同時(shí)，“未富先老”對中國未來(lái)社會(huì )的消費結構、勞動(dòng)力總量、社會(huì )保障等所提出的巨大挑戰，要求通過(guò)資金的時(shí)空大轉移來(lái)實(shí)現財富的保值增值。西方發(fā)達國家在進(jìn)入老齡化社會(huì )時(shí)，人均GDP達到5000——10000美元。中國的人均GDP在2003年底為1090美元，2000年到2006年，我國人均GDP已由7858元上升到16084元（2203美元，以7.3比價(jià)換算）。但2000年已進(jìn)入老齡化，到21世紀中葉，中國老年人口將超過(guò)4億，占總人口的1／4左右（如表1-2）。老齡化明顯快于現代化，未來(lái)社會(huì )的經(jīng)濟壓力巨大。日趨嚴峻的人口老化壓力需要通過(guò)理財市場(chǎng)得到一定程度釋放，因此市場(chǎng)對金融投資理財有巨大的潛在需求。表1-2                中國老齡化發(fā)展趨勢時(shí)間段發(fā)展階段老年人口最高峰值80歲以上的人口數2001年到2020年快速老齡化階段2.48億3067萬(wàn)2021年到2050年加速老齡化階段超過(guò)4億9448萬(wàn)2051年到2100年重度老齡化階段峰值4.37億7500萬(wàn)至1.2億資料來(lái)源：中國老齡工作委員會(huì )《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預測研究報告》2006/2發(fā)布其三，政治與社會(huì )背景為個(gè)人理財服務(wù)創(chuàng )造了廣闊的需求空間。中共十七大報告提出“創(chuàng )造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”。目前，國內收入分配的基尼系數0.46，財產(chǎn)分布的基尼系數約0.55，全國5%最高收入家庭擁有全部?jì)π畲婵畹?9%，而其余95%的家庭只擁有41%的儲蓄存款。構建和諧社會(huì )，應該讓老百姓擁有更多的財富。報告中提出"增加居民家庭的財產(chǎn)，并且逐步讓中等收入者占社會(huì )的多數"，體現了黨中央希望通過(guò)增加居民的勞動(dòng)性收入和財產(chǎn)性收入的雙重力量來(lái)推動(dòng)小康社會(huì )建設的時(shí)代精神。國內的統計常用“人均可支配收入”，按占比大小分別是：工資性收入（工資等）、轉移性收入（養老金等）、經(jīng)營(yíng)性收入（商業(yè)買(mǎi)賣(mài)收入等）和財產(chǎn)性收入。其中，工資性收入占70%左右，財產(chǎn)性收入占2%左右。自1992年以來(lái)，國內的工資總額占GDP的比重一直在下降，1980年、1990年和2000年分別為17%、16%和12%；2000年到2003年，這一比重徘徊在12%至12.5%之間。與之相比，美國的工資總額占GDP的比重近年來(lái)一直穩定在50%左右。有學(xué)者指出，中國絕大多數勞動(dòng)力的工資仍然處在“生存工資”階段，工人的工資基本等于其最低生活費用。某種程度上，正是這種“生存工資”成就了中國故事和競爭優(yōu)勢。中等收入者是社會(huì )的穩定器，中等收入者的增加，不僅體現在工資收入的增加，還體現在對財產(chǎn)性收入的占有和增長(cháng)。財產(chǎn)性收入的增加主要源自于虛擬經(jīng)濟，因為虛擬資本將價(jià)值進(jìn)行了直接轉移。所謂虛擬經(jīng)濟，是指在信用制度下，虛擬資本以金融系統為主要依托，進(jìn)行循環(huán)運動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)濟活動(dòng)，是一種虛擬資本獨立化運動(dòng)的經(jīng)濟，簡(jiǎn)而言之，就是在金融市場(chǎng)直接以錢(qián)生錢(qián)的活動(dòng)。虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生于并依附于實(shí)體經(jīng)濟，其發(fā)展使資金的使用效率不斷提高。虛擬資本的價(jià)值增值通過(guò)交易來(lái)實(shí)現，表現為價(jià)格提高，利潤實(shí)現。虛擬經(jīng)濟因為不需要具體生產(chǎn)過(guò)程，所以很容易復制，增長(cháng)速度快于實(shí)體經(jīng)濟，甚至可以脫離實(shí)體經(jīng)濟而存在。虛擬經(jīng)濟脫離實(shí)體經(jīng)濟大大膨脹的結果，是形成了“倒梯形”經(jīng)濟結構（圖1-4）。第一層與第二層是實(shí)體經(jīng)濟，第三層與第四層是虛擬經(jīng)濟。依托信用制度日益發(fā)達的金融市場(chǎng)、技術(shù)手段日益復雜的金融工具、運行效率日新月異的金融電子化載體，虛擬資本在相對獨立的軌道運行中快速積累了遠遠脫離現實(shí)資本的巨額資本。虛擬的資本與虛擬經(jīng)濟創(chuàng )造出龐大的金融體系，也虛擬化出空前規模的財富效應。第四層：金融衍生工具及其他純粹虛擬資本第三層：股票、債券、商品期貨第二層：商品、服務(wù)、貿易第一層：物質(zhì)產(chǎn)品圖1-4   實(shí)體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟分層示意圖表1-3        1998—2007年宏觀(guān)經(jīng)濟金融主要指標對比表     （單位:億元,%）項目1998199920002001200220032004200520062007國內生產(chǎn)總值（GDP）844028967799215109655120333135823159878182321209400246619GDP增長(cháng)率7.87.68.48.39.110.010.19.910.711.4貨幣供應量（M2）104499119898134610158302185007221223254107296040345578403400M2增長(cháng)率15.314.712.317.616.819.614.616.516.716.72M2/GDP123.8133.7135.7144.4153.7162.9158.9162.4165.0163.6銀行儲蓄存款年利率%2007年12月： 零存整取、整存零取、存本取息3.33%，整存整取4.14%資料來(lái)源：國家統計局、中國人民銀行、上海證券交易所、深圳證券交易所實(shí)體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟應該是相匹配的，簡(jiǎn)約化的理解方法不妨采用經(jīng)濟增長(cháng)與貨幣供應量增長(cháng)的直接對比指標。從過(guò)去十年的指標來(lái)看（表1-3），中國經(jīng)濟保持了年7.6%——11.4%的持續高速增長(cháng)，而同期的貨幣供應量則保持了年12.3%——19.6%的更高增長(cháng)率，其結果是M2/GDP從123.8%上升到165.0%。虛擬經(jīng)濟比之于實(shí)體經(jīng)濟有更高的增長(cháng)率，累積的結果在經(jīng)濟運行中表現為通貨膨脹壓力與金融體系的流動(dòng)性過(guò)剩，直接體現為居民消費價(jià)格總水平的持續走高，在理財方面就是所積累財富的不斷貶值。從另外一個(gè)角度看，就是近年來(lái)屢屢提及的銀行儲蓄存款“負利率”問(wèn)題，即物價(jià)指數上漲超過(guò)了銀行存款利率，致使銀行的存款利率實(shí)際就是“負”的。存款“負利率”要求居民謀求其他的投資理財渠道，以更積極合理的個(gè)人理財方式使家庭的閑置資金保值升值。l         個(gè)人理財是專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)供給的升級隨著(zhù)經(jīng)濟社會(huì )的持續變革與金融體制的改革深化，中國的金融元素日益多樣復雜，金融產(chǎn)品供給日趨豐富，金融服務(wù)競爭日益加劇，專(zhuān)業(yè)化的個(gè)人理財金融服務(wù)供給應運而生。首先，個(gè)人及家庭金融決策的復雜化是孕育專(zhuān)業(yè)化理財服務(wù)的溫床。商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司、基金公司等眾多金融機構的漸次出現，以及由各機構所提供的種類(lèi)繁多的金融產(chǎn)品，使個(gè)人及其家庭面臨多樣化的金融產(chǎn)品選擇。面對儲蓄、股票、債券、基金、保險、信托、信用卡、外匯、黃金等等特性各異、功能有別的眾多金融產(chǎn)品，個(gè)人及家庭的金融決策變得復雜化。如何在波動(dòng)的宏觀(guān)經(jīng)濟、變動(dòng)的金融指標中，正確解讀市場(chǎng)信息，在控制風(fēng)險中提高理財收益，已經(jīng)不是個(gè)人通常的知識可以應付的專(zhuān)業(yè)性問(wèn)題了。倘若人們要妥善配置家庭金融資源，謀求財產(chǎn)保值增值，實(shí)現財務(wù)的安全、自主，客觀(guān)上就需要專(zhuān)業(yè)理財人士提供對口的金融服務(wù)。其二，金融競爭的劇烈化使得各家金融機構將個(gè)人理財金融服務(wù)作為勝出市場(chǎng)角逐的重要手段。國內外金融機構在金融市場(chǎng)上的激烈競爭，迫使各家機構在經(jīng)營(yíng)傳統金融業(yè)務(wù)種類(lèi)，努力維持原有市場(chǎng)份額的同時(shí)，必須積極尋求新的業(yè)務(wù)空間與利潤來(lái)源。而家庭財富積累與居民金融服務(wù)需求的普遍提高，使金融機構的業(yè)務(wù)轉向、服務(wù)升級成為可能。金融機構在“客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念下，適應金融國際化發(fā)展趨勢，向個(gè)人客戶(hù)提供全方位、綜合化的金融理財服務(wù)，成為其生存發(fā)展的必然要求。l         金融理財師制度推動(dòng)本土個(gè)人理財市場(chǎng)快速成長(cháng)中國既有巨大的個(gè)人理財服務(wù)市場(chǎng)需求，又有個(gè)人理財服務(wù)供給的巨大潛能，將需求與供給有機結合在一起的就是人力資源因素。對成熟的國際金融理財師制度引進(jìn)吸收，推動(dòng)了中國本土的金融理財服務(wù)體系萌生，從而促使個(gè)人理財市場(chǎng)快速成長(cháng)。中國市場(chǎng)需要大量的能夠為個(gè)人及家庭理財提供專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)的人才，合格的金融理財從業(yè)人員是個(gè)人理財市場(chǎng)正常運行、持續發(fā)展的基本要件。借鑒發(fā)達國家成熟的經(jīng)驗，中國的金融理財規劃師有其成長(cháng)的平臺，上升的通道。2003年初，國家勞動(dòng)與社會(huì )保障部通過(guò)了第五批53項職業(yè)標準，將理財規劃業(yè)務(wù)正式確定為一門(mén)職業(yè)，理財規劃師職業(yè)資格考試提上日程。2004年秋，中國金融理財標準委員會(huì )（FPSCC）在中國金融教育發(fā)展基金會(huì )領(lǐng)導下成立，并于次年加入國際金融理財師組織。而2006年推出的中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證考試將《個(gè)人理財》作為核心內容之一，對提升個(gè)人理財相關(guān)專(zhuān)業(yè)崗位人員的素質(zhì)及金融服務(wù)能力，具有積極意義。2、個(gè)人理財的三重境界l        知識技巧：學(xué)習訓練。知識為能力的發(fā)展提供基礎。l        能力素質(zhì)：素質(zhì)的基本要素是知識和能力，素質(zhì)包括知識和能力。素質(zhì)是以人的先天稟賦為基礎，在后天的環(huán)境與教育作用下形成的順利從事某種活動(dòng)的基本品質(zhì)或基礎條件。l        人生智慧：理財是為了幸福的生活。健康、惜時(shí)、生活習慣、快樂(lè )心態(tài)。二、個(gè)人理財的載體與工具選擇知識鏈接：《金融學(xué)》中的生命周期理財計劃博迪與莫頓在《金融學(xué)》中提出的生命周期理財計劃包括五大部分內容：銀行：生命周期儲蓄模型。終生的儲蓄消費決策，（1）在實(shí)際水平（不變美元）下進(jìn)行分析，以簡(jiǎn)化計算并避免預測通貨膨脹；（2）從計算你一生資源的現值開(kāi)始，你一生花銷(xiāo)的現值不能超過(guò)這一數值。保障：考慮社會(huì )保障。社會(huì )保障或其他強制性?xún)π钣媱潟?huì )抵消自愿儲蓄，這將對你一生全部資源的現值產(chǎn)生積極或消極的影響。稅收：通過(guò)自愿退休計劃延期付稅。延期付稅退休帳戶(hù)會(huì )對你有利，因為它允許你獲取稅前回報率，直到將錢(qián)從帳戶(hù)中取出。如果你退休前后都在相同的付稅范圍內，其對你的益處更大。人力資源投資：你是否應當投資于專(zhuān)業(yè)學(xué)位。從投資于人力資本的角度，如果收益（例如增加你的收入）的現值超過(guò)成本（例如學(xué)費和放棄的收入）的現值，則是可行的。房地產(chǎn)：買(mǎi)房還是租房。在決定是購買(mǎi)還是租入公寓或耐用消費品時(shí)，選擇較低的成倍現值。摘自茲維·博迪、羅伯特·C·莫頓 著(zhù)《金融學(xué)》（一）金融產(chǎn)品1、銀行理財l        儲蓄：個(gè)人理財的第一個(gè)臺階l        個(gè)人貸款：房貸、車(chē)貸、教育貸、消費貸l        人民幣理財l        交叉產(chǎn)品：銀證、銀基、銀保、銀信等l        銀行卡（信用卡）信用卡生活理財1、理性消費信用卡能幫助人們在日常消費中找到花錢(qián)樂(lè )趣與適度控制的均衡點(diǎn)。例如，利用借記卡不能透支的功能設置，人們可以估算一下自己的日?；ㄤN(xiāo)，在借記卡里長(cháng)期保持一個(gè)相對穩定的數額，隨身攜帶該卡即可。在日常消費中，不用帶太多現金，減少了資金閑置且出行更安全。如果臨時(shí)需要現金，就近在A(yíng)TM機上支取就可以了。同時(shí)，利用借記卡的支付劃轉水電煤氣、按揭等費用功能，通過(guò)網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行、自助終端等查詢(xún)其余額和支取情況，可實(shí)現對日常生活的消費監控。采用分期付款功能，持卡人可以輕松解決裝修、買(mǎi)電器等大筆消費的資金問(wèn)題。只要在每期按時(shí)償還款項，就不必承擔任何利息或手續費用。省錢(qián)、取款和繳費方便是選擇借記卡消費的主要考慮因素。為了彌補自身網(wǎng)點(diǎn)不足的競爭劣勢，國內一些中小股份制銀行所發(fā)行的借記卡收費較少，不僅不收年費，在跨行轉賬、跨行取款等業(yè)務(wù)方面，也大多不收費。例如，從工行的牡丹靈通卡轉一筆資金到其他銀行的賬戶(hù)上，就要按1%的金額交轉賬費，最高50元。如果用招行、浦發(fā)、光大等銀行的借記卡轉賬，就不用繳費。浦發(fā)東方卡則在全國任何一個(gè)ATM機上取款，都不收費，辦理各種轉賬事宜，也不收手續費。因此，選擇中小股份制銀行的借記卡消費，成本比較低。注意：假如往貸記卡里存入了多余的資金，不僅不記利息，而且通過(guò)ATM取出需要收取10～30元不等的手續費，透支超期更要記息，所以貸記卡應盡可能用于刷卡消費而非取現。2、折扣消費根據有關(guān)調查數據顯示，中青年職業(yè)婦女是使用信用卡透支功能的主要群體，該群體的消費能力旺盛，欠貸還款及信用情況普遍較好。為此，許多發(fā)卡機構推出了面向這一群體的專(zhuān)用信用卡。針對女性群體的購物偏好，這些信用卡提供了刷卡購物的價(jià)格折扣、刷卡積分及商品換購、特色增值服務(wù)等。刷卡消費不僅有優(yōu)惠，還可以積分換禮品，甚至因免于攜帶大筆現金而出入更安全。如中信銀行的魔力信用卡專(zhuān)門(mén)為女性持卡人提供專(zhuān)屬的健康保險、24小時(shí)意外入院醫療保險；招商銀行的瑞麗聯(lián)名信用卡在激揚女性的審美與時(shí)尚偏好中，促成在特約商戶(hù)的刷卡折扣消費；廣發(fā)銀行的真情卡則鼓勵持卡人自選商戶(hù)消費、達成積分增值換取禮品等。3、個(gè)性化消費隨著(zhù)經(jīng)濟社會(huì )的發(fā)展與居民財富的積累，追求有品質(zhì)、個(gè)性化的生活已日漸成為大眾生活的主流理念。一些發(fā)卡機構針對普通人生活的方方面面，適時(shí)推出了具有各種不同功能的信用卡，使生活更加便利愜意。例如，中國建設銀行在浙江地區首先推出的龍卡汽車(chē)卡，專(zhuān)門(mén)為私家車(chē)車(chē)主設計，可以提供為汽車(chē)加油、維修保養、汽車(chē)美容、行車(chē)救援、車(chē)險團購、汽車(chē)租賃、代辦車(chē)務(wù)手續費等增值服務(wù)，一年可幫助車(chē)主節省養車(chē)開(kāi)支千元左右。再如，招商銀行的攜程旅行信用卡，愛(ài)好旅行的持卡人可以得到雙重積分的優(yōu)惠，消費者持卡可通過(guò)攜程網(wǎng)預定機票、酒店、旅游產(chǎn)品并享受相應的積分，還可以同時(shí)參加招商銀行的積分活動(dòng)換取禮物。中國銀行的中銀聯(lián)想VISA奧運信用卡，以“中國印”為主題，信用額度為5000元-20000元，可在聯(lián)想特約銷(xiāo)售店以免息分期付款形式購買(mǎi)聯(lián)想產(chǎn)品，并專(zhuān)享聯(lián)想產(chǎn)品升級和維修等服務(wù)。中國工商銀行的“快樂(lè )‘豬’?！蹦档ば庞每?，以“Monokuro Boo” (簡(jiǎn)稱(chēng)“黑白豬”) 經(jīng)典形象作為卡面圖案，分愛(ài)情版（“豬”聯(lián)璧合）、友情版（“豬”愿美好）、寶貝版（“豬”福一生）、成功版（“豬”事通達）等四個(gè)系列，以信用卡載體傳遞了中國人的情感表達，體現出中國的文化內涵。又如，中國民生銀行的“小鬼當家卡”?？嬖O計充滿(mǎn)童趣，成為首張為中國兒童提供專(zhuān)業(yè)理財服務(wù)和知識的銀行卡。該卡準備了適合兒童及家庭的金融理財套餐產(chǎn)品（教育儲蓄、智慧型理財產(chǎn)品、成長(cháng)型理財產(chǎn)品等），結合儲蓄、保險、基金、信托等理財產(chǎn)品，一次性為兒童提供完整的理財計劃。理財卡中的教育儲蓄功能，讓孩子在高中后學(xué)習階段享受一次最高2萬(wàn)元的教育儲蓄，利息免稅。特別配備的“小鬼當家理財記賬本”，將枯燥繁瑣的文字信息變換成生動(dòng)的圖示，從而幫助孩子養成理財習慣。家長(cháng)們則使用 “賬戶(hù)信息即時(shí)通”功能，及時(shí)掌握孩子的每筆收支變動(dòng)情況。知識鏈接：如何享受信用卡生活十招充分享受“卡式”生活如今持卡族越來(lái)越多，如果僅僅把銀行卡當作是存取款的工具，那簡(jiǎn)直是太“冤枉”它們了。其實(shí)從普通的借記卡到可以“先消費，后還款”的信用卡，都各具特色，若使用得當，不僅可以享受多多便捷，還可以幫持卡人省錢(qián)，實(shí)現個(gè)人理財的目的，充分享受現代“卡式”生活。第1招--跨行交易認準銀聯(lián)標志（包括境內外）：不同銀行發(fā)行的銀行卡能夠在帶有銀聯(lián)標識的ATM機和POS終端上統一存取款或消費?？蛻?hù)取款或刷卡，不用在各種銀行卡標識中尋找自己所持有的那一種卡，而只要認準標志即可。第2招--牢記95516和發(fā)卡銀行客服電話(huà)：在用卡過(guò)程中一旦出現無(wú)法解決的問(wèn)題，及時(shí)撥打中國銀聯(lián)的客服電話(huà)95516和發(fā)卡銀行客服電話(huà)，以減少不必要的損失。第3招--經(jīng)常登錄銀聯(lián)和發(fā)卡行網(wǎng)站獲取最新優(yōu)惠信息：中國銀聯(lián)和發(fā)卡行都有一些對于持卡人的不定期優(yōu)惠活動(dòng)，如積分換獎、刷卡消費累計換獎等，及時(shí)通過(guò)網(wǎng)站獲取相關(guān)信息，為自身刷卡消費帶來(lái)實(shí)惠。第4招--刷卡消費要活用借記卡與信用卡：借記卡和信用卡配合使用，通過(guò)參加刷卡消費等優(yōu)惠活動(dòng)，獲得抽獎、積分。第5招--巧用銀行免費渠道進(jìn)行銀行卡余額查詢(xún)第6招--境外刷卡注意選擇銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò )，少花2%的貨幣轉換費：出境旅游者在國外及港澳地區消費，國際卡組織在換匯業(yè)務(wù)中都要收取部分的貨幣轉換費，即服務(wù)費。而卡號為“62”開(kāi)頭的“銀聯(lián)標準卡”持卡人在境外消費時(shí)，銀聯(lián)方面只按規定匯率進(jìn)行貨幣轉換，少花2%的貨幣轉換費。第7招--積極換領(lǐng)“62”字頭銀聯(lián)標準卡，享受?chē)H標準服務(wù)：采用中國銀聯(lián)“62”開(kāi)頭國際標準BIN號，不僅可以境內使用，還可以境外消費結算，讓持卡人瀟灑走出國門(mén)。第8招--注意農村信用社銀聯(lián)標志，邊遠地區可跨行用卡：通過(guò)交換網(wǎng)絡(luò )，在具有銀聯(lián)標志的全國縣及縣以下農村信用社柜臺可進(jìn)行銀行卡取款和查詢(xún)，充分利用遍布鄉鎮的農信社網(wǎng)點(diǎn)資源為農民工提供方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的銀行卡服務(wù)。第9招--使用銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò )及時(shí)對信用卡跨行還款，免去利息費用：只要持有已開(kāi)通跨行還款的入網(wǎng)機構的銀行卡，便可隨時(shí)在具有銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò )的ATM機進(jìn)行自助操作，輕松完成銀行卡跨行轉賬，交易資金瞬間從一張銀行卡賬戶(hù)劃入另一張銀行卡賬戶(hù)，實(shí)時(shí)到賬，方便快捷。第10招--注意當地銀聯(lián)創(chuàng )新業(yè)務(wù)優(yōu)惠信息，手機、電話(huà)繳費既方便又實(shí)惠。——摘自中國工商銀行網(wǎng)站二、信用卡投資理財1、免息優(yōu)惠使用資金各種信用卡的免息優(yōu)惠功能如果運用恰當，則不失為一種精細化理財手段。各家銀行對免息期的規定不盡相同，最長(cháng)有56天的透支免息期。只要在免息時(shí)間內把透支消費的錢(qián)補上，銀行都不會(huì )收取費用，相當于無(wú)息貸款。持卡人可以在免息期內將原本準備用于這筆消費的錢(qián)做一些其他的短線(xiàn)投資。信用卡免息期比較一覽表卡  名發(fā)卡行免息期（天）牡丹國際信用卡（雙幣）、牡丹貸記卡（人民幣）中國工商銀行25-56龍卡貸記卡（雙幣）中國建設銀行50招商銀行信用卡（雙幣）招商銀行50太平洋貸記卡（人民幣）交通銀行56廣東發(fā)展銀行信用卡（人民幣）廣東發(fā)展銀行50中信實(shí)業(yè)銀行信用卡（雙幣、人民幣）中信實(shí)業(yè)銀行56深圳發(fā)展銀行發(fā)展信用卡（人民幣）深圳發(fā)展銀行50在申辦信用卡時(shí)，銀行會(huì )通常會(huì )給出兩個(gè)選擇：最低還款方式還是全額還款方式。最低還款方式一般只需償還透支金額的10%左右，能大大減輕還款壓力。但持卡人只有選擇全額還款方式，且做到每月按時(shí)還款，才能享受免息待遇。而選擇最低還款方式的持卡人，必須為今后所有的透支消費支付18%的年息。因此持卡人一定要注意在銀行規定的還款到期日之前歸還欠款，否則超期利息的后果嚴重。另一種對策就是，將信用卡賬戶(hù)與借記卡賬戶(hù)相連——只要借記卡上有足夠的資金，每月銀行會(huì )自動(dòng)從上面扣除信用卡的欠款，這樣持卡一族就可以享受“先消費”的免息待遇，以免陷入巨額利息的泥潭。多家銀行都推出了“免息”的信用卡分期付款業(yè)務(wù)來(lái)吸引用戶(hù)。不過(guò)，信用卡免息分期付款并不等于免費分期付款，消費者每月都要支付手續費。例如，有的銀行規定3個(gè)月期手續費率為每月0.70%，6-12個(gè)月手續費率為每月0.6%。若以分期12個(gè)月計算， 1年合計手續費率為7.2%，相當于銀行1年期貸款利率。有的銀行按照付款總額比例來(lái)計算手續費，如24個(gè)月的還款期手續費高達8%左右。華夏信用卡的“輕松周轉”功能比較實(shí)用，可依據持卡人的意愿和授權代為償還在其他信用卡上的應還賬款，最高額度可達15000元；還可以轉為華夏信用卡內長(cháng)達6個(gè)月零利息、零手續費的分期付款。在遇上還款困難時(shí)，客戶(hù)可用華夏卡先予歸還，解燃眉之急；另一方面，客戶(hù)可以通過(guò)信用卡之間的還款期差，巧妙周轉，長(cháng)期擁有一筆可觀(guān)的免息流動(dòng)資金。2、小額貸款與信用積累信用卡可以被持卡人用于小額融資，實(shí)際上是一種消費信貸。信用卡所提供的循環(huán)信貸是發(fā)卡機構向持卡人提供的一種小額消費貸款，持卡消費者得到了方便的貸款，從而使得自己的收入和支出同步。如果借款人的帳戶(hù)一直處于循環(huán)信貸狀態(tài)，那么周轉中的貸款余額幾乎可以看做是無(wú)期貸款。通過(guò)循環(huán)信用，持卡人可以在金融機構積累自己的信用度。個(gè)人信用會(huì )牽涉到持卡人日常經(jīng)濟生活的方方面面，長(cháng)期優(yōu)良信用的積累會(huì )給持卡人帶來(lái)很多高價(jià)值的回報。通過(guò)信用卡的小額貸款作用，特約商戶(hù)可以向無(wú)法支付現金的客戶(hù)以賒銷(xiāo)出售商品，加快資金周轉，從而擴大經(jīng)營(yíng)規模。商戶(hù)既可獲得賒銷(xiāo)所帶來(lái)的全部好處，又避免了因向消費者提供商業(yè)信用而承擔的成本和風(fēng)險。中小企業(yè)融資困難是非常普遍的事情，很多小企業(yè)主或自我雇傭者在其他信貸手段行不通的情況下，會(huì )利用其個(gè)人信用卡進(jìn)行透支借款，這種融資手段給很多處于起步階段的小公司提供了一個(gè)很好的增量資本支持。銀行的個(gè)人貸款或財產(chǎn)抵押貸款一般都有固定的利率和嚴格的還款條件，比較而言，信用卡貸款的靈活性較高。對于那些能夠按時(shí)足額償付自己所欠額度的人來(lái)說(shuō)，信用卡是很便利的融資手段。3、匯兌理財與綜合理財國內銀行發(fā)行的國際卡在不少?lài)液偷貐^都可以直接刷卡消費，但持卡人面臨著(zhù)承擔匯兌差額的風(fēng)險。選擇一張適合自己的國際卡，就可以免去不必要的兌換之苦。例如，有子女在國外念書(shū)的家庭辦一張國際卡，父母持有主卡，子女持有附卡。主卡在國內存款無(wú)需手續費，子女用附卡在國外消費也無(wú)需支付手續費，免除了匯款環(huán)節，幾年下來(lái)可以節省出一筆可觀(guān)的費用。各家銀行都相繼推出了擁有理財功能的借記卡，這種“萬(wàn)能借記卡”是面向個(gè)人中高端客戶(hù)發(fā)行的，集金融交易、賬戶(hù)管理、貴賓服務(wù)為一體的綜合性、多功能、標準化、高檔次理財工具，具有綜合理財功能。例如，民生銀行的民生國際卡，它集多幣種的定期和活期存款于一卡，綜合管理個(gè)人客戶(hù)賬戶(hù)。同時(shí)比過(guò)去的借記卡多了10多項交易功能和10多項個(gè)人增值服務(wù)，具有消費結算、轉賬支付、存取現金、炒股炒匯、信貸及其他理財增值服務(wù)等多項功能，是比較適合中產(chǎn)階層的一種信用卡理財工具。知識鏈接：避免信用卡還款損失如何避免信用卡還款不及時(shí)帶來(lái)的損失？銀行對持卡人到期還款日未全額還款的計息有兩種：一是持卡人在還款日到期之前，已還款額高于當期賬單的最低還款額部分(一般為透支額10%)，可享受免息還款待遇，持卡人僅支付未償還款額的透支利息。二是截至還款日，持卡人雖高于當期賬單的最低還款額還款，但只要沒(méi)有全額還款，就需支付透支使用銀行款項全額的利息，即已還款的部分仍需要支付透支利息。銀行普遍采取不提醒計息方式，所以持卡人一定要清楚自己持卡銀行的還款計息方式。持卡人可以通過(guò)以下四種方式避免損失：一是明確持卡銀行的還款計息方式；二是在信用卡還款之前通過(guò)ATM、電話(huà)銀行、網(wǎng)上銀行等查明欠款的確切金額；三是提前在信用卡中存入一些現金，但這些現金是不計息的；四是選擇綁定賬戶(hù)自動(dòng)還款，省去每次還款的麻煩。摘自（中國信用卡 2007-08-20）三、大學(xué)生信用卡理財大學(xué)生是預期收入較高的人群，是信用卡市場(chǎng)的潛力所在。向大學(xué)生發(fā)卡既掙了今天的錢(qián)，又培養了未來(lái)的客戶(hù)。發(fā)卡機構一旦與大學(xué)生培養起客戶(hù)關(guān)系，形成品牌忠誠度，則有利于在大學(xué)生畢業(yè)后的其他金融需求（如大宗商品消費貸款、汽車(chē)貸款、住房信貸等）中抓住業(yè)務(wù)先機，謀求長(cháng)期發(fā)展。1、美國的大學(xué)生信用卡市場(chǎng)20世紀80年代末，美國信用卡市場(chǎng)接近飽和，發(fā)卡機構加劇了對大學(xué)生市場(chǎng)的競爭，以進(jìn)一步拓展信用卡市場(chǎng)。大學(xué)生市場(chǎng)每年都有一批新入學(xué)的學(xué)生，目標客戶(hù)非常集中，營(yíng)銷(xiāo)成本相對較低，盈利性好。美國銀行、花旗銀行、摩根大通等是活躍的大學(xué)生信用卡發(fā)卡機構。據2002年的統計數據，美國擁有信用卡的在校大學(xué)生比例已高達83%，人均持卡4.25張。美國極其普遍的學(xué)生信用卡深刻地影響了學(xué)生的消費模式，塑造了年輕一代對信用和債務(wù)的觀(guān)念。信用卡的使用有其必要性，其一，信用卡是彌補暫時(shí)性收支缺口的一個(gè)手段。如父母的生活費沒(méi)有按時(shí)匯來(lái)，打工掙的錢(qián)已用完，就可以利用信用卡透支。其次，信用卡可以作為一個(gè)融資手段。學(xué)生貸款的成本較低，1966～1999年間，美國有58%的學(xué)生依靠助學(xué)貸款完成學(xué)業(yè)。在大學(xué)教育費用快速增長(cháng)的背景下，很多學(xué)生將信用卡融資作為彌補手段，但積欠費用不得不依賴(lài)于在工作以后才能清償。其三，信用卡給大學(xué)生一種獲得財務(wù)獨立之感。大學(xué)生剛剛離開(kāi)父母的權威管控，希望確立自己的獨立地位。大學(xué)生信用卡使學(xué)生很容易就獲得了財務(wù)自由，增加了學(xué)生去做一些父母不允許之事（如旅游、談戀愛(ài)、買(mǎi)高檔商品等）的經(jīng)濟來(lái)源。但在缺乏自制能力和互相攀比影響下，財務(wù)自由常常演變?yōu)樨攧?wù)枷鎖，加劇大學(xué)生和父母之間的沖突。20世紀90年代末，大學(xué)生信用卡債務(wù)導致的問(wèn)題引起社會(huì )關(guān)注。1999年起，萬(wàn)事達在大學(xué)進(jìn)行主題為“Are You Credit Wise?”（你是理智借貸嗎？）的信用教育活動(dòng)；VISA制作了題為“VISA Practical Money Skills for Life”（VISA實(shí)用理財小竅門(mén)）的信用和財務(wù)教育課件，供學(xué)前兒童到大學(xué)生使用。家長(cháng)們紛紛送孩子到理財夏令營(yíng)，在參觀(guān)銀行、模擬購物、聽(tīng)成功理財人士演講等活動(dòng)中進(jìn)行理財教育。發(fā)卡機構與家長(cháng)對學(xué)生們進(jìn)行的風(fēng)險教育、誠信教育、理財教育，無(wú)疑有助于大學(xué)生信用卡市場(chǎng)的健康持續發(fā)展。2、國內大學(xué)生信用卡市場(chǎng)的起步2004年9月，廣東發(fā)展銀行在北京部分高校發(fā)行了國內首張大學(xué)生信用卡。信用卡的有效期為在校期間，大學(xué)生可以用這張信用卡進(jìn)行基本的透支消費、小額資金助學(xué)，并且能在書(shū)吧、電腦專(zhuān)銷(xiāo)店等校園周邊學(xué)生經(jīng)常光顧的特約商戶(hù)打折消費。2005年9月，國內首張卡通信用卡——興業(yè)銀行的“加菲貓”信用卡的問(wèn)世，受到了年輕人和時(shí)尚一族的追捧。2005年10月，招商銀行在各大城市推出了國內首張面向全國發(fā)行的雙幣學(xué)生信用卡“Young卡”。據《2006中國大學(xué)生調查報告》的數據顯示，在大學(xué)校園里，使用銀行信用卡的大學(xué)生比例已達25.6%，即平均每4個(gè)大學(xué)生就有1人持有信用卡。不過(guò)，起步階段的中國大學(xué)生信用卡市場(chǎng)狀況不甚理想，基于不少家長(cháng)投訴銀行不審核其子女還款能力就發(fā)放信用卡而造成透支逾期，上海銀監局在2007年9月向各商業(yè)銀行發(fā)出風(fēng)險提示，要求加強對大學(xué)生持有的信用卡的風(fēng)險管理。貌似繁榮的市場(chǎng)使發(fā)卡銀行進(jìn)退兩難。休眠卡大量存在，刷卡過(guò)度的現象非常嚴重。學(xué)生的消費意識超前，理財意識滯后。信用卡倡導的“先消費，后還款”的消費方式，恰恰迎合了廣大學(xué)生的需要，能夠迅速被大學(xué)生接受。但是最后的結果就是子女辦卡，父母還錢(qián)。大學(xué)生屬于無(wú)工作、無(wú)固定收入群體，對大學(xué)生發(fā)卡而不考慮其還款能力，會(huì )造成自制力較弱的學(xué)生超能力消費，或滋生攀比消費心理，給家庭尤其是貧困家庭帶來(lái)沉重經(jīng)濟負擔。延伸閱讀：中國大學(xué)生理財與信用卡觀(guān)念調查萬(wàn)事達在2006年發(fā)起了中國大學(xué)生理財與信用卡觀(guān)念調查，結果顯示：1、高校大學(xué)生對信用卡有巨大的需求，而且這種需求會(huì )在未來(lái)的幾年內快速增長(cháng)。超過(guò)30％的被訪(fǎng)學(xué)生計劃在5年之內購買(mǎi)房產(chǎn)，同時(shí)有20％的大學(xué)生明確了5年之內購車(chē)計劃表。2、信用卡在校園中的普及率還遠不能滿(mǎn)足學(xué)生的需求。在讀書(shū)期間打算申請信用卡的學(xué)生比例超過(guò)40%，而大學(xué)生擁有貸記卡的比例僅為15.1%，且信用額度普遍不高。3、高校大學(xué)生的理財意識普遍較差，但有學(xué)習理財知識、使用信用卡的強烈意愿。調查顯示，對循環(huán)利息方面的知識，87.2%的學(xué)生表示 “不清楚”，幾乎無(wú)人答對。對商業(yè)貸款購房的利息支出情況，近半學(xué)生選擇“不知道”，正確回答比例僅為20%。有66.6％學(xué)生對個(gè)人理財培訓表示感興趣，75.6％的大學(xué)生認為學(xué)校沒(méi)有提供適當和足夠的個(gè)人理財教育。可見(jiàn)，高校大學(xué)生市場(chǎng)在未來(lái)的幾年內仍然是信用卡發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，而且隨著(zhù)大學(xué)生理財能力的逐漸增強，這些用戶(hù)的發(fā)展潛力也越來(lái)越大，市場(chǎng)也會(huì )走向秩序化并逐漸成熟。在市場(chǎng)定型之前占領(lǐng)更多的學(xué)生用戶(hù)，應當是各發(fā)卡銀行未來(lái)幾年信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展刻不容緩的重中之重。3、大學(xué)生特色信用卡理財（略）針對大學(xué)生這一消費群體的特點(diǎn)，各發(fā)卡機構結合自身的實(shí)際情況，相繼推出了一些富有特色的信用卡。如中國銀行的長(cháng)城國際卓雋卡(BOC Greatwall International Credit Card), 專(zhuān)為出國留學(xué)人士而設，提供美元卡、歐元卡和英鎊卡供選擇，當中所提供的服務(wù)及優(yōu)惠全面照顧到留學(xué)生之所需。l        外匯理財2、證券投資理財l        股票l        基金l        債券3、保險理財l        人身險l        財產(chǎn)險4、其他：信托、租賃、典當、拍賣(mài)（二）實(shí)物產(chǎn)品1、黃金：金條、金幣、紙黃金2、房地產(chǎn)：購房、租房3、收藏品：字畫(huà)、郵票、珠寶、古董、錢(qián)幣等（三）人力資本：學(xué)習、提升三、影響個(gè)人理財的幾個(gè)重要經(jīng)濟指標影響個(gè)人理財市場(chǎng)運行發(fā)展的因素紛繁復雜，無(wú)論是金融理財服務(wù)的需求方還是供給方，都必須關(guān)注宏觀(guān)層次的經(jīng)濟運行、政策調控、國際局勢與社會(huì )環(huán)境等因素，了解中觀(guān)層面的區域經(jīng)濟、行業(yè)動(dòng)態(tài)、金融業(yè)走勢等要素，掌握反映微觀(guān)層次的金融市場(chǎng)競爭、價(jià)格變動(dòng)趨勢的指標等。簡(jiǎn)而言之，制定個(gè)人理財策略時(shí)必須高度重視以下幾個(gè)經(jīng)濟金融指標。1、經(jīng)濟周期與個(gè)人收入宏觀(guān)經(jīng)濟的運行狀況會(huì )直接影響個(gè)人投資理財的策略選擇。一個(gè)經(jīng)濟周期通常要經(jīng)過(guò)恢復、繁榮、衰退和蕭條等不同階段，在進(jìn)行個(gè)人投資理財時(shí)，應該清楚了解經(jīng)濟周期的演變過(guò)程。在經(jīng)濟增長(cháng)較快的擴張階段，GDP增速較快，企業(yè)產(chǎn)值提高，社會(huì )就業(yè)狀況較好，個(gè)人可支配收入增加。在此經(jīng)濟景氣周期，個(gè)人及家庭理財的組合策略中，就應考慮增加收益較好的股票、房產(chǎn)等資產(chǎn)，降低收益偏低的儲蓄類(lèi)資產(chǎn)，以更好地分享經(jīng)濟增長(cháng)的成果。反之，在經(jīng)濟增長(cháng)放緩的衰退階段，個(gè)人理財的資產(chǎn)組合中就應增加防御性金融資產(chǎn)的比例，如儲蓄產(chǎn)品、固定收益債券等，在適度增持對周期波動(dòng)不敏感的行業(yè)股票中，降低股票、房產(chǎn)在總資產(chǎn)配置中的權重。經(jīng)濟周期與個(gè)人理財策略理財方式預期經(jīng)濟增長(cháng)，處于景氣周期預期經(jīng)濟放緩，處于衰退周期調整策略建議調整理由調整策略建議調整理由儲蓄減少配置收益偏低增加配置收益穩定債券減少配置收益偏低增加配置風(fēng)險較低股票增加配置企業(yè)贏(yíng)利增長(cháng)減少配置企業(yè)虧損增加基金增加配置資產(chǎn)增值減少配置資產(chǎn)縮水房產(chǎn)增加配置價(jià)格上漲減少配置市場(chǎng)轉淡2、CPI與通貨膨脹、通貨緊縮貨幣幻覺(jué)（Money Illusion）的存在對經(jīng)濟景氣背景下的個(gè)人理財策略提出了糾偏要求。因為物價(jià)水平隨著(zhù)經(jīng)濟增長(cháng)而持續大幅上漲，在工資和物價(jià)同比上漲而實(shí)際工資保持不變的情況下，人們仍然會(huì )有富裕的感覺(jué)而擴大消費，忽視了儲蓄降低、財富流失的后果，進(jìn)而可能導致對個(gè)人財富的錯誤判斷與投資理財行為的錯誤選擇。消費者物價(jià)指數（CPI）是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價(jià)格統計出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指標，通常作為觀(guān)察通貨膨脹水平的重要指標。一般說(shuō)來(lái)當CPI>3%的增幅時(shí)就是通貨膨脹，當CPI>5%的增幅時(shí)就是嚴重通貨膨脹。在通貨膨脹條件下，實(shí)際利率將遠遠低于名義利率，個(gè)人和家庭所有的固定利率資產(chǎn)都將大幅貶值。此時(shí)，個(gè)人和家庭應持有一些浮動(dòng)利率資產(chǎn)、股票和外匯，以對自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值，避免通貨膨脹風(fēng)險。如果發(fā)生通貨緊縮，則情況正好相反。通貨緊縮對全球經(jīng)濟造成的損害遠遠大于通貨膨脹，對個(gè)人及家庭理財的策略選擇也同樣提出挑戰，必須認真應對。通貨膨脹與個(gè)人理財策略理財方式預期未來(lái)溫和通貨膨脹預期未來(lái)通貨緊縮調整策略建議調整理由調整策略建議調整理由儲蓄減少配置凈收益走低維持配置收益穩定債券減少配置凈收益走低減少配置價(jià)格下跌股票增加配置資金涌入價(jià)升減少配置價(jià)格下跌延伸閱讀：2007/1—2008/4中國CPI變化2008年1-4月份累計，居民消費價(jià)格總水平同比上漲8.2%。其中，城市上漲7.8%，農村上漲8.8%；食品類(lèi)價(jià)格上漲21.2%，煙酒及用品類(lèi)價(jià)格上漲2.4%，衣著(zhù)類(lèi)價(jià)格下降1.5%，家庭設備用品及維修服務(wù)價(jià)格上漲2.3%，醫療保健及個(gè)人用品類(lèi)價(jià)格上漲3.5%，交通和通信類(lèi)價(jià)格下降1.4%，娛樂(lè )教育文化用品及服務(wù)類(lèi)價(jià)格下降0.6%，居住類(lèi)價(jià)格上漲6.6%。2007年全年中國CPI總水平上漲4.8%，月度最高漲幅為6.9%。時(shí)間CPI指數時(shí)間CPI指數時(shí)間CPI指數2007/12.20%2007/75.60%2008/17.10%2007/22.70%2007/86.50%2008/28.70%2007/33.30%2007/96.20%2008/38.30%2007/43.00%2007/106.50%2008/48.50%2007/53.40%2007/116.90%2007/64.40%2007/126.5%半年      3.20%全年     4.80%平均        8.20%摘自國家統計局網(wǎng)站www.stats.gov.cn3、利率、匯率與個(gè)人理財對個(gè)人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀(guān)因素主要是金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標對理財產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。利率是個(gè)人理財策略選擇必須認真考慮的最基礎、最核心的影響因素之一。通過(guò)參照利率指標變化，投資者往往就能夠迅速掌握市場(chǎng)資金供求關(guān)系的真實(shí)變化情況，從而及時(shí)作出正確的理財決策。市場(chǎng)利率是市場(chǎng)資金借貸成本的真實(shí)反映，銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等是能夠及時(shí)反映短期市場(chǎng)利率變動(dòng)的指標。在物價(jià)水平不變前提下，不同的名義利率能夠真實(shí)反映投資于各種理財產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平之差異。若物價(jià)水平處在變動(dòng)狀態(tài)，那么減去通脹率后的實(shí)際利率才能反映理財產(chǎn)品的真實(shí)收益水平。例如，面對近年來(lái)的人民幣利率上調的加息影響，期限較短、收益率浮動(dòng)的風(fēng)險性投資產(chǎn)品就更具優(yōu)勢。投資期限長(cháng)的產(chǎn)品缺乏流動(dòng)性，在利息變動(dòng)的情況下，轉存、提前兌現都將出現不必要的損失；而固定收益產(chǎn)品在規定期限內無(wú)法享受到利息上升的好處，利率風(fēng)險相對增加。另外，利率提高不排除促使人民幣進(jìn)一步升值的可能性，持有外幣的居民應考慮投資一些短期外匯理財產(chǎn)品，以彌補人民幣升值帶來(lái)的外匯損失。利率變化與個(gè)人理財策略理財方式預期未來(lái)利率水平上升預期未來(lái)利率水平下降調整策略建議調整理由調整策略建議調整理由儲蓄增加配置收益將增加減少配置收益將減少債券減少配置面臨下跌風(fēng)險增加配置面臨上漲機會(huì )股票減少配置面臨下跌風(fēng)險增加配置面臨上漲機會(huì )基金減少配置面臨下跌風(fēng)險增加配置面臨上漲機會(huì )房產(chǎn)減少配置貸款成本增加增加配置貸款成本降低外匯減少配置人民幣回報高增加配置外匯利率可能高在一個(gè)開(kāi)放的國際金融體系下，個(gè)人理財業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險的影響。例如，人民幣對美元的匯率，在美國次貸危機逐步蔓延，國際油價(jià)不斷攀升的背景下持續上升，在2008年第一個(gè)交易日創(chuàng )下7.2996的新高。此后5個(gè)月紀錄被多次改寫(xiě)，按照6月6日的中間價(jià)6.9238計算，人民幣對美元累計升值幅度已接近5.5%。這意味著(zhù)，即使國際資本在中國買(mǎi)入股票、債券、房產(chǎn)等資產(chǎn)沒(méi)有盈利，也通過(guò)人民幣對美元的匯率變化在短短幾個(gè)月內就獲得5.5%的增值率。匯率變化與個(gè)人理財策略理財方式預期未來(lái)本幣升值預期未來(lái)本幣貶值調整策略建議調整理由調整策略建議調整理由儲蓄增加配置收益將增加減少配置收益將減少債券增加配置本幣資產(chǎn)升值減少配置本幣資產(chǎn)貶值股票增加配置本幣資產(chǎn)升值減少配置本幣資產(chǎn)貶值基金增加配置本幣資產(chǎn)升值減少配置本幣資產(chǎn)貶值房產(chǎn)增加配置本幣資產(chǎn)升值減少配置本幣資產(chǎn)貶值外匯減少配置本幣更加值錢(qián)增加配置外匯相對價(jià)值高可見(jiàn)，在開(kāi)放經(jīng)濟體系下，一個(gè)經(jīng)濟體的國際收支狀況和貨幣匯率的變動(dòng)對個(gè)人理財的策略選擇具有顯著(zhù)影響。當一個(gè)經(jīng)濟體出現持續的國際收支順差(或逆差)，將會(huì )導致本幣匯率升值(或貶值)，那么個(gè)人理財組合應同時(shí)考慮本幣理財產(chǎn)品與外幣理財產(chǎn)品的搭配。當然，對于外幣理財產(chǎn)品的選擇還需要考慮不同幣種結構的配置問(wèn)題。四、理財名言1、以時(shí)間積累財富。因為理財是一場(chǎng)馬拉松比賽，而不是百米沖刺。2、每一個(gè)以?xún)|為單位的數字背后，除了艱辛的創(chuàng )業(yè)史外，還有自成體系的理財方式。3、借錢(qián)炒股，這是聰明人自取滅亡的最佳途徑?！謧悺ぐ头铺?div style="height:15px;">