高級階段的
財務(wù)公司除了可以做辦法中第二十八條業(yè)務(wù)外，符合條件的
財務(wù)公司，還可以向銀監會(huì )申請從事下列業(yè)務(wù)：
?。ㄒ唬┙?jīng)批準發(fā)行
財務(wù)公司債券；
?。ǘ┏袖N(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；
?。ㄈ鹑跈C構的股權投資；
?。ㄋ模┯袃r(jià)證券投資；
?。ㄎ澹┏蓡T單位產(chǎn)品的消費信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃。
2、
結算中心能開(kāi)展的業(yè)務(wù)（參照
財務(wù)公司二十八條和二十九條業(yè)務(wù)）：
第二十八條
?。ǘ﹨f(xié)助成員單位實(shí)現交易款項的收付；
?。ㄈ┍ｋU代理業(yè)務(wù)； 許多沒(méi)有成立
財務(wù)公司的集團都在辦理此項業(yè)務(wù)。
?。ㄋ模Τ蓡T單位提供擔保；（以集團的名義）
?。ㄎ澹┺k理成員單位之間的委托貸款及委托投資；
?。Τ蓡T單位辦理票據承兌與貼現；
?。ㄆ撸┺k理成員單位之間的內部轉賬結算及相應的結算、清算方案設計；
?。ò耍┪粘蓡T單位的存款；
?。ň牛Τ蓡T單位辦理貸款
第二十九條
?。ㄈ鹑跈C構的股權投資；
結算中心不僅審批就可以以集團的名義從事此項業(yè)務(wù)。
?。ㄋ模┯袃r(jià)證券投資；
結算中心不僅審批就可以以集團的名義從事此項業(yè)務(wù)。
一些集團是以投資中心的名義開(kāi)展以上業(yè)務(wù)的。
從以上功能對比可以看出，目前，在資金集中管理上，
結算中心的功能與
財務(wù)公司基本相同。所不同者，結算中集中的存款算企業(yè)存款，
財務(wù)公司存款算同業(yè)存款。
目前
財務(wù)公司與
結算中心的資金集中管理模式主要有兩種：在
財務(wù)公司或
結算中心做結算然后再將集中的資金存儲到銀行；另一種模式就是直接利用銀行做結算，然后利用銀行提供的資金集中管理系統將各成員企業(yè)的資金集中到
財務(wù)公司或
結算中心的賬戶(hù)上。
有研究認為
結算中心的資金集中管理模式會(huì )涉及到稅收問(wèn)題，筆者咨詢(xún)了相關(guān)的銀行，這種模式?jīng)]有稅收問(wèn)題。只不過(guò)通過(guò)銀行集中的資金對
財務(wù)公司算存款，對
結算中心來(lái)說(shuō)是委托貸款而已。
根據《關(guān)于印發(fā)＜企業(yè)所得稅若干業(yè)務(wù)問(wèn)題規定＞的通知》（大國稅函［2010］20號）的規定：非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計算的數額的部分準予扣除。同期同類(lèi)貸款是指一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)既有向金融企業(yè)貸款又有向非金融企業(yè)借款，其利率的計算包括基準利率和同期同類(lèi)貸款的浮動(dòng)利率。如果沒(méi)有向金融企業(yè)貸款的，同期同類(lèi)貸款利率的計算應按照人民銀行公布的基準利率執行。
結算中心雖然不是金融機構，但是根據相關(guān)法律規定，企業(yè)之間是可以借款并收取利息的。也就是說(shuō)，
結算中心可以作為集團的一個(gè)職能部門(mén)，以集團的名義向成員企業(yè)進(jìn)行貸款并參照金融機構的貸款利率向成員企業(yè)收取利息。只要這一利息的收取標準不超過(guò)當期的銀行貸款利率就受到法律保護。因此，
結算中心利用資金集中管理后形成的資金沉淀向成員企業(yè)貸款是有法律依據的。
二、結算中心與財務(wù)公司相比，結算中心不能做的有哪些業(yè)務(wù)呢？
1、融資方面
結算中心不能發(fā)行
財務(wù)公司債券、不能進(jìn)行同業(yè)拆借。目前
財務(wù)公司發(fā)行債券數量不過(guò)近10家，發(fā)行額近280億，還是太少。另外由于同業(yè)拆借的時(shí)間很短，
財務(wù)公司對此不像銀行那樣需求量大。許多
財務(wù)公司開(kāi)通此功能后還沒(méi)有做一筆業(yè)務(wù)。
2、投資方面 可以辦理集團成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；這些業(yè)務(wù)，大多
財務(wù)公司也沒(méi)有開(kāi)展。
3、中介方面 承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券、對成員單位辦理財務(wù)和融資顧問(wèn)、信用鑒證及相關(guān)的咨詢(xún)、代理業(yè)務(wù)等。
4、電子銀行承兌匯票業(yè)務(wù)：目前
財務(wù)公司可以開(kāi)展此項業(yè)務(wù)，但由于電子匯票的大壞境不好，大多數的
財務(wù)公司電子票據業(yè)務(wù)開(kāi)展的都不是很好。這個(gè)業(yè)務(wù)，不做也罷。
三、 與財務(wù)公司相比，結算中心雖然有一些業(yè)務(wù)不能開(kāi)展，但這些業(yè)務(wù)對大多數財務(wù)公司而言未必開(kāi)展了，另外，結算中心還有以下的優(yōu)勢：
1、 成立成本較低：大家知道，
財務(wù)公司的設立需要耗費大量的人力物力，有的集團為了成立
財務(wù)公司甚至用了八年的時(shí)間，號稱(chēng)“八年抗戰”?，F在可能稍微放松一些，但也需要一番“折騰”的。
2、
財務(wù)公司集中的資金需要繳納存款準備金，目前的存款準備金率為16.5%。在銀根緊縮的情況下，
財務(wù)公司因為需要交納存款準備金因而不能全力以赴為成員企業(yè)提供資金支持。
結算中心就可以做到100%為成員企業(yè)提供服務(wù)。假如集中資金100億元，
財務(wù)公司最多能為成員企業(yè)提供83.5億元的資金支持，而
結算中心可以為成員企業(yè)提供100億元的資金支持。
3、
財務(wù)公司的貸款規模受到限制。由于
財務(wù)公司的貸款規模受到銀監局的監管，在目前這種情況下，即便
財務(wù)公司有資金，由于受到貸款規模的限制，也不能突破規模為成員企業(yè)提供貸款，而
結算中心就沒(méi)有這一問(wèn)題。
4、
財務(wù)公司需要給銀行監管當局繳納監管費，而且資金集中的越多，繳納的監管費越高，
結算中心就可以不繳納這筆費用。
5、
財務(wù)公司需要給
財務(wù)公司協(xié)會(huì )繳納一定的會(huì )費，
結算中心沒(méi)有必要繳納。
6、
財務(wù)公司吸收的存款算同業(yè)存款，銀行對同業(yè)存款考核與企業(yè)存款的考核不同，同業(yè)存款不算業(yè)務(wù)員的業(yè)績(jì)，而企業(yè)存款計算業(yè)務(wù)人員的業(yè)績(jì)。因此
財務(wù)公司的資金集中會(huì )將企業(yè)存款變成同業(yè)存款，銀行相關(guān)人員不是很配合。
結算中心集中后的存款仍然是企業(yè)存款，銀行相關(guān)人員抵觸情緒不大。
7、 雖然
財務(wù)公司號稱(chēng)有限責任公司，但是他與
結算中心一樣是無(wú)限責任人的，出了問(wèn)題，集團逃不了干系。因為《企業(yè)集團
財務(wù)公司管理辦法》第八條的要：求“申請設立
財務(wù)公司，母公司董事會(huì )應當作出書(shū)面承諾，在
財務(wù)公司出現支付困難的緊急情況時(shí)，按照解決支付困難的實(shí)際需要，增加相應資本金，并在
財務(wù)公司章程中載明?！?br>
8、 大量成立
財務(wù)公司對存款準備金的影響，在
結算中心時(shí)代，集團集中的資金形成的存款的準備金是由存款所在的銀行繳納的，一旦搖身一變成為
財務(wù)公司，存款所在的銀行將不再為該存款繳納存款保證金。對銀行而言可以有更多的錢(qián)能夠支配。對人民銀行而言，企圖通過(guò)調高存款準備金率減少銀行資金的政策將大打折扣。
9、
財務(wù)公司如果要開(kāi)展對金融機構的股權投資和有價(jià)證券投資，需要銀監局的批準，而
結算中心可以以集團的名義直接開(kāi)展此項業(yè)務(wù)。
四、財務(wù)公司與結算中心的系統建設
筆者有幸參與了多家
結算中心和
財務(wù)公司的系統建設，發(fā)現
結算中心與
財務(wù)公司系統建設基本相同。
以下分享天津渤海集團
財務(wù)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“渤海
財務(wù)公司”）在
財務(wù)公司和
結算中心信息化建設的一些理念：
1、在資金結算上，渤海
財務(wù)公司沒(méi)有把這一工作放在
財務(wù)公司（或
結算中心），因為
財務(wù)公司（或
結算中心）沒(méi)有清算號和現金業(yè)務(wù)，即便做了結算，沉淀的資金也要存到銀行，與其將自己變成銀行的
結算中心，不如將銀行變成
財務(wù)公司（或
結算中心）的
結算中心。這樣做就省去了大量的人力和工作量。
2、在資金管理上，渤海
財務(wù)公司沒(méi)有采用傳統的收支兩條線(xiàn)的模式，而是采用了自動(dòng)歸集、自動(dòng)下?lián)艿哪Ｊ?。這種模式不僅可以省去成員企業(yè)的麻煩，也省去了
財務(wù)公司（或
結算中心）的麻煩和責任。在資金的集中效果上基本與收支兩條線(xiàn)沒(méi)有兩樣，也充分體現了“存款自愿、取款自由”的原則。
財務(wù)公司將“資金集中管理”放在了集中之后的管理上，而不是放在集中的過(guò)程上。
3、在財務(wù)核算上，渤海
財務(wù)公司沒(méi)有采用“時(shí)時(shí)相連、筆筆記賬”的賬務(wù)處理模式，而是采用匯總記賬法來(lái)解決這一問(wèn)題，這種一對多的模式減少了大量的重復勞動(dòng)，最主要的是系統的安全水平比較高。
4、在跨銀行資金管理上，渤海
財務(wù)公司開(kāi)發(fā)了《跨銀行資金統計系統》。因為根據銀行的相關(guān)規定，如果沒(méi)有成員企業(yè)的授權，
財務(wù)公司不能查詢(xún)成員企業(yè)的對賬單和存款余額。我們發(fā)現，
財務(wù)公司“資金池”賬戶(hù)中的數據中的對方賬戶(hù)名稱(chēng)就是個(gè)成員企業(yè)，按照對方戶(hù)名將資金池賬戶(hù)中的數據進(jìn)行分類(lèi)匯總，就可以形成各成員企業(yè)的明細賬。根據以上原理，開(kāi)發(fā)了一套系統，我們給它起名為《跨銀行資金統計系統》。這套系統不僅可以生成企業(yè)需要的對賬單，而且可以對各銀行資金池及成員企業(yè)狀況進(jìn)行匯總。
5、在網(wǎng)上銀行建設上，渤海
財務(wù)公司沒(méi)有建設自己的網(wǎng)上銀行，而是利用了各合作銀行的網(wǎng)上銀行。因為我們認為
財務(wù)公司建設網(wǎng)上銀行的風(fēng)險很大（即便是大銀行，網(wǎng)銀也經(jīng)常出問(wèn)題），另外一點(diǎn)就是，渤海
財務(wù)公司這種模式?jīng)]有必要建設
財務(wù)公司的網(wǎng)上銀行。
五、財務(wù)公司和結算中心的信息化建設共同內容：
1、資金集中管理系統：借助各銀行提供。
2、財務(wù)系統：由于采用了匯總記賬法，一般的財務(wù)系統就可以。我們是自己編上寫(xiě)的。
3、業(yè)務(wù)系統：業(yè)務(wù)系統一般很簡(jiǎn)單，我們是自己編寫(xiě)的。
4、跨銀行統計系統：可以借用超級網(wǎng)銀實(shí)現。
六、結論與建議：
1、首先，各家集團企業(yè)應當認識到，并不是只有成立了
財務(wù)公司才能實(shí)現對集團企業(yè)的資金進(jìn)行集中管理。成立
結算中心進(jìn)行資金集中管理應當是90%以上集團的選擇。因為全國成千上萬(wàn)家集團公司，是不可能要成立成千上萬(wàn)家
財務(wù)公司。有的集團公司，還沒(méi)有成立
結算中心就要申請
財務(wù)公司。審批下來(lái)，還需要從
結算中心的工作做起，實(shí)在是極大的浪費。
2、其次，作為監管機構，應當對集團資金管理這一巨大的需求合理進(jìn)行引導，應當鼓勵集團成立
結算中心對資金進(jìn)行資金集中管理，而不要他們一窩蜂地審請成立
財務(wù)公司。在
財務(wù)公司階段，不應當還在強調其資金集中管理核心功能，這個(gè)功能應當在
結算中心時(shí)代得到合理解決。
3、
財務(wù)公司的審批應當從資金集中管理的不錯的
結算中心選出，這個(gè)
結算中心首先是資金富裕的企業(yè)，也就是說(shuō)對社會(huì )資金的需求較少，不需要從社會(huì )上融資的
結算中心。試想如果是一個(gè)資金捉襟見(jiàn)肘的集團，成立
財務(wù)公司，開(kāi)通其融資功能，產(chǎn)生風(fēng)險的可能就要大。因此成立
財務(wù)公司應當是那些資金集中管理比較好的、資金富裕的
結算中心，開(kāi)通
財務(wù)公司主要是擴大其資金運作功能。
4、金融機構的資源應是當是稀缺和珍貴的，如果金融機構開(kāi)的比飯館還多，還能不能再叫“金”融機構？任何東西的泛濫導致的都是危害，藥品泛濫，會(huì )危害社會(huì )，金融機構過(guò)多也會(huì )對社會(huì )造成危害。銀行機構審批的太多已經(jīng)是個(gè)錯誤，不要等到
財務(wù)公司泛濫以后才停止審批。
通過(guò)以上文字，我們可以看出，
結算中心是未來(lái)大多數集團需要采用的資金集中管理模式。許多集團只是為了加強資金集中管理而成立
財務(wù)公司的做法是沒(méi)有必要的；監管當局將資金集中管理作為
財務(wù)公司的核心功能也是不妥的，應當將資金集中管理這些
財務(wù)公司初級階段的功能放在
結算中心階段去做，
財務(wù)公司應當做的工作是資金的運作等高級方面的金融工作。許多集團公司花大力氣成立的
財務(wù)公司還在干
結算中心的工作實(shí)在是個(gè)浪費。
需要說(shuō)明一下，我認為，未來(lái)
結算中心的結算工作應當放在銀行，因為沒(méi)有了結算，主要功能是貸款、貼現等業(yè)務(wù)，應當叫做資金管理中心。但為了讓大家好理解，這篇文章還延續
結算中心的稱(chēng)呼。
