正文:
摘 要：隨著(zhù)微電子技術(shù)、通訊技術(shù)和電子商務(wù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟得到迅猛發(fā)展，電子貨幣——這種新型的貨幣形式，將幾千年來(lái)的實(shí)物貨幣，轉變?yōu)橐噪娮有问奖憩F的虛擬貨幣，這是貨幣史上一次有深遠意義的變革。但是電子貨幣在發(fā)展過(guò)程中又面臨著(zhù)許多制約其自身發(fā)展的問(wèn)題，只有找出相關(guān)對策解決這些問(wèn)題，才能保證我國經(jīng)濟持續穩健的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：電子貨幣；網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟；對策分析
隨著(zhù)計算機網(wǎng)絡(luò )與信息技術(shù)的快速發(fā)展和日益融合，互連網(wǎng)已進(jìn)入我們社會(huì )生活的各個(gè)環(huán)節和領(lǐng)域。無(wú)論是機關(guān)、單位還是家庭、個(gè)人，都可以通過(guò)互連網(wǎng)盡可能地獲取所需信息資源，信息獲取渠道變得空前通暢，網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟隨之迅速發(fā)展。[①]網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的迅速發(fā)展，使人們改變了對傳統經(jīng)濟理論教條的盲從，同時(shí)也使得金融理論和金融產(chǎn)業(yè)結構發(fā)生了深刻變化。網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟中，傳統的“大吃小”的競爭模式正在被“快吃慢”的競爭模式所取代，新浪、雅虎、搜狐等均是例證。另一方面，互連網(wǎng)消除了時(shí)間、空間對人們進(jìn)行各項經(jīng)濟活動(dòng)的限制。如自動(dòng)柜員機（ATM），人們可以利用它進(jìn)行24小時(shí)自助取款服務(wù)，不用到銀行去排隊等候。網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟中的市場(chǎng)成為一個(gè)全球一體化的大市場(chǎng)，各國間的國界線(xiàn)不在具有任何經(jīng)濟上的意義了。
基于以上特性，使得金融產(chǎn)業(yè)結構、業(yè)務(wù)及監管發(fā)生了巨大變化。
表1、2004年各發(fā)達國家網(wǎng)絡(luò )銀行、證券交易額占年度總交易額的比例：（單位：%）
國家名稱(chēng) 比率 國家名稱(chēng) 比率
美國 57.6 德國 26.8
日本 29.58 韓國 50.24
法國 25.3 英國 25.75
資料來(lái)源：中國金融年鑒（歷年）
從上表可以看出，在發(fā)達國家，利用網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)、證券交易活動(dòng)的交易額已占總交易額的25%以上，個(gè)別國家如韓國、美國，網(wǎng)絡(luò )交易方式已基本上代替了傳統交易方式。據統計，全世界有近一億的消費者在消費各種金融產(chǎn)品，如：網(wǎng)絡(luò )證券交易、網(wǎng)絡(luò )保險、網(wǎng)絡(luò )銀行等，這些金融產(chǎn)品的迅速發(fā)展，加上各項證券投資基金和資產(chǎn)證券化的配合，使得金融結構發(fā)生了巨大變化。由于人們進(jìn)行的各項經(jīng)濟活動(dòng)均是利用貨幣作為交易媒介實(shí)現的，因而，貨幣形態(tài)的發(fā)展變化速度能否適應網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟迅速發(fā)展的需要，便成為金融產(chǎn)業(yè)結構變革是否順利的關(guān)鍵。由此，電子貨幣的發(fā)展成為世人矚目的焦點(diǎn)。
一、電子貨幣概述
人類(lèi)社會(huì )已有百萬(wàn)年的歷史，而貨幣卻只不過(guò)是幾千年前才開(kāi)始出現的，其發(fā)展形態(tài)主要經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣(Metal Money)、代用貨幣(Representative Money)、信用貨幣(Credit Money)、電子貨幣（Electricity Money）五種形態(tài)。
(一)電子貨幣定義
巴塞爾銀行監管委員會(huì )認為：電子貨幣是指在零售支付機制中，通過(guò)銷(xiāo)售終端、不同的電子設備之間以及在公開(kāi)網(wǎng)絡(luò )上執行支付的“[②]儲值”和“[③]預算支付機制”。
廣義的電子貨幣可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是以?xún)χ悼?、信用卡和支票等為代表的現金替代型電子貨幣；一類(lèi)是以數字現金為代表獨立支付型電子貨幣。
(二)電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展
1952年美國加里福尼亞州富蘭克林國民銀行率先發(fā)行銀行信用卡，標志著(zhù)一種新型商品交換中介的出現；此后，美州銀行從1958年開(kāi)始發(fā)行“美州銀行信用卡”；1973年Roland mornno發(fā)明了IC卡作為電子貨幣。1982年，美國組建了電子資金傳輸系統，隨后英國、德國也相繼研發(fā)出了自己的電子傳輸系統，使非現金結算自動(dòng)處理系統具有相當的規模。緊接著(zhù)一些發(fā)達國家相繼開(kāi)發(fā)了電子貨幣產(chǎn)品?，F在，仍在流通的主要有Cybercash、First Virtual、Digicash、Netcash、Netcheque、Mondex等。從當前的使用情況來(lái)看，電子貨幣可以大致分為以下三種：
1、以IC卡為基礎的電子錢(qián)包。是指將現金信息儲存在IC卡上一塊具有存儲、計算、加密能力的集成電路芯片中，由于它具有獨立的計算能力，并可攜帶信息，所以它被廣泛用于電子商務(wù)、電子銀行、金融投資、身份證明、醫療保健等方面。
2、在互連網(wǎng)上發(fā)行并流通的數字貨幣。如電子信用卡、電子支票等，其最大特點(diǎn)是只用軟件便可以實(shí)現電子貨幣支付完成交易過(guò)程，可以預言，將來(lái)會(huì )由于數字貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，它將成為電子貨幣的主要形式。
3、以銀行為主要信用擔保的電子借貸系統（信用卡）。如：中國工商銀行的牡丹卡、中國建設銀行的龍卡、中國農業(yè)銀行的金穗卡、中國銀行的長(cháng)城卡等。作為現今電子貨幣的主要形式，它通常用于由持卡人自己完成存取款、轉帳、消費、融資、代收代付等銀行業(yè)務(wù)。據統計，截止2004年11月止全世界范圍內共發(fā)行了約15億張信用卡。
（三）電子貨幣與傳統貨幣的主要差別
人類(lèi)自開(kāi)始使用電子貨幣至今也不過(guò)50多年的時(shí)間，電子貨幣是在傳統貨幣的基礎上伴隨著(zhù)計算機的迅速發(fā)展而逐步發(fā)展起來(lái)的，所以它與傳統貨幣無(wú)論是在職能還是作用等方面均存在著(zhù)許多共同之處。但作為一種全新的貨幣形式，其與傳統貨幣之間還是存在著(zhù)十分明顯的差別。
1、發(fā)行機制不同
電子貨幣是不同發(fā)行主體自行開(kāi)發(fā)設計發(fā)行的產(chǎn)品，使用范圍受到物理設備、相關(guān)協(xié)議的限制，被接受和使用的程度依賴(lài)于各發(fā)行者的信譽(yù)與實(shí)力，其發(fā)行機制需針對不同的商戶(hù)根據不同的產(chǎn)品進(jìn)行調整，而且發(fā)行效力不具有強制性。而傳統貨幣則由中央銀行或特定機構壟斷發(fā)行，中央銀行承擔其發(fā)行的成本與收益，發(fā)行機制由中央銀行獨立設計、管理與控制，并被強制接受、流通和使用。
2、發(fā)行主體不同
電子貨幣的發(fā)行者有中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構，還有信息產(chǎn)業(yè)公司和其它企業(yè)。而通貨是由中央銀行唯一發(fā)行的，中央銀行擁有一國貨幣發(fā)行的壟斷權，而且正是這一獨占權為中央銀行獲得鑄幣稅收入、行使基本職能和保持獨立性奠定了基礎。電子貨幣發(fā)行的多元化、私人化，在某種程度上呼應了[④]哈耶克自由貨幣理論對古典貨幣對古典貨幣理論和中央銀行制度的挑戰。信息化時(shí)代的電子貨幣似乎恰好為哈耶克的這種極端自由化的貨幣學(xué)說(shuō)提供了生存的土壤。
3、傳遞方式不同
傳統貨幣需要持款人隨身攜帶，大量的貨幣需要運鈔車(chē)和保安人員進(jìn)行押送，運送時(shí)間長(cháng)，傳遞數量和距離也十分有限；而電子貨幣利用網(wǎng)絡(luò )和通信技術(shù)進(jìn)行電子化傳遞，傳遞的只是各個(gè)金融機構間的數字信息，不存在大量現金的轉移，即打破了時(shí)空的界限，又可以在極短的時(shí)間內將大量貨幣傳送到聯(lián)網(wǎng)的任何地方去。即快捷、方便又安全。
4、形態(tài)的虛擬性和幣值的無(wú)限可分性
電子貨幣作為一種虛擬貨幣，不具有物理形態(tài)，其幣值的空間具有無(wú)限可分割性，可以滿(mǎn)足任何小單位的交易支付，而通貨具有物理形態(tài)，其幣值是固定的，不可無(wú)限分割。
5、貨幣真偽辨別技術(shù)發(fā)展更新速度快
電子貨幣的更新、防偽只能通過(guò)技術(shù)上的加密算法或認證系統來(lái)實(shí)現。由于貨幣真偽辨別技術(shù)發(fā)展的迅速，電子貨幣的防偽技術(shù)必須及時(shí)更新，以防范系統性的攻擊行為。而傳統貨幣防偽主要依賴(lài)于物理設置，并且偽幣的使用和流通具有一定的地域性。
6、匿名性程度不同
傳統貨幣即不是完全匿名的，也不可能做到完全非匿名，交易方式或多或少地可以了解到一些個(gè)人情況，相比而言，電子貨幣要么是匿名的，幾乎不可能追蹤到其使用者的個(gè)人信息；要么是非匿名的，可以詳細記錄交易，甚至交易者的所有情況。
7、交易方式不同
傳統貨幣通常需要面對面進(jìn)行交易，而電子貨幣基本上不需要面對面進(jìn)行交易，交易雙方不見(jiàn)面、不接觸是電子貨幣的重要特點(diǎn)。
8、存儲空間不同
大量的傳統貨幣需要保存在錢(qián)箱、保險箱或金庫里，需要占用很大的空間；電子貨幣所占的空間極小，裝有各種電子貨幣的電子錢(qián)包、信用卡、服務(wù)器等存儲的貨幣數額都可以不限。
9、流通的地域范圍不同
在歐元未出現以前，貨幣的使用具有嚴格的地域限定，一國貨幣一般都是在本國被強制使用的唯一貨幣，而電子貨幣打破了地域的限制，只要商家愿意接受，消費者可以較容易地獲得和使用各國貨幣。
（四）電子貨幣的功能與作用
1、電子貨幣的功能
電子貨幣作為計算機技術(shù)、信息技術(shù)與金融業(yè)相結合的產(chǎn)物，與紙質(zhì)等傳統貨幣相比，具有以下四種功能：
（1）轉帳結算功能：電子貨幣可以直接進(jìn)行消費結算，代替現金轉帳；
（2）儲蓄功能：可以利用電子貨幣進(jìn)行存取款；
（3）兌現功能：異地使用貨幣時(shí)可以進(jìn)行貨幣兌換；
（4）消費信貸功能：可以先向銀行貸款，提前使用貨幣，這是傳統貨幣所不具備的。
2、電子貨幣的作用
縱觀(guān)貨幣的發(fā)展史，我們發(fā)現，貨幣形態(tài)始終朝著(zhù)降低交易成本提高交換效率的路徑演繹、發(fā)展的，貨幣形態(tài)、貨幣制度的演進(jìn)過(guò)程實(shí)際上也是不斷降低交易費用的一種制度變遷過(guò)程，可以預言：作為一種重大金融創(chuàng )新的電子貨幣，將在未來(lái)的網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟中扮演著(zhù)極其重要的角色，對我們的社會(huì )經(jīng)濟運行產(chǎn)生重要的積極意義。電子貨幣的作用我們可以將它歸納為四點(diǎn)：
（1）電子貨幣將有利的促進(jìn)[⑤]電子商務(wù)的發(fā)展
電子貨幣是以無(wú)形的數字信號形式存在，其在傳遞與轉移上具有傳統貨幣形式難以比擬的優(yōu)勢，通過(guò)電子貨幣進(jìn)行結算，對于生產(chǎn)廠(chǎng)商而言可以瞬間以最低的成本收回資金，面臨的風(fēng)險很小，因此他們可以放心地給顧客發(fā)送商品。而對于顧客而言，由于免除了煩瑣的支付手續，可輕松購物，從而有效的拓寬市場(chǎng)交易面，因此，電子貨幣對電子商務(wù)的發(fā)展起到了巨大的促進(jìn)作用。
（2）電子貨幣的使用將極大地提高資金運行的效率，降低結算成本
任何交易都包含著(zhù)一個(gè)最基本的環(huán)節，即資金的支付與轉移。傳統的貨幣結算主要依靠的是銀行與客戶(hù)面對面的進(jìn)行人工操作，借助于郵政、電信部門(mén)的委托和較完善的網(wǎng)絡(luò )設施進(jìn)行傳遞，從而出現資金占壓大，資金周轉速度慢等特點(diǎn)。而通過(guò)電子貨幣，采用先進(jìn)的數字簽章、數字加密等安全防護技術(shù)，使顧客足不出戶(hù)，便能利用網(wǎng)絡(luò )迅速完成款項的收支及資金的調撥，大大簡(jiǎn)化了資金轉移的手續，顯著(zhù)的提高了資金運營(yíng)的效率。
（3）電子貨幣的發(fā)展將促進(jìn)經(jīng)濟活動(dòng)更加虛擬化
電子貨幣的出現，為在虛擬空間開(kāi)展經(jīng)濟活動(dòng)提供金融服務(wù)，創(chuàng )造了在虛擬空間從事商業(yè)活動(dòng)的金融環(huán)境。其結果必然是電子貨幣將使社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)虛擬化，使人們目前從事的實(shí)物經(jīng)濟活動(dòng)向虛擬經(jīng)濟活動(dòng)轉移并將形成虛擬社會(huì )和虛擬經(jīng)濟。
（4）電子貨幣的應用與普及將加快世界經(jīng)濟一體化和金融全球化的進(jìn)程
電子貨幣以計算機技術(shù)為依托進(jìn)行存儲與流通，無(wú)須實(shí)體交換，從而可有效的突破物質(zhì)世界的時(shí)空限制，使資金流、信息流的傳遞變得十分迅速，電子貨幣與網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的結合，將跨越時(shí)空的限制，使國際貿易變得非常簡(jiǎn)單。此外由于電子貨幣與網(wǎng)絡(luò )金融的發(fā)展，也將使金融市場(chǎng)的自然疆界日趨模糊，加速資本的國際間流動(dòng)和全球性的資本的形成，為全球金融市場(chǎng)的融合構建起堅實(shí)的基礎，顯然，電子貨幣的應用與普及將加快世界經(jīng)濟一體化和金融全球化的進(jìn)程。
二、電子貨幣發(fā)展現狀及存在的問(wèn)題
(一)電子貨幣在國外的應用
根據國際清算組織（BIS）2002年11月份的統計報告，奧地利、比利時(shí)、丹麥、巴西、芬蘭、新加坡、西班牙、瑞士、瑞典、印度、荷蘭，以卡片為基礎的電子貨幣項目已經(jīng)開(kāi)展并運作的很成功。表2列出了目前世界各國正在進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò )貨幣的項目。 表2、 歐洲和亞洲正在進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò )貨幣項目
項目或服務(wù)名稱(chēng) 國名或地區名 主持單位
歐洲制約性存取款-CAFE 歐共體（EU） 歐洲企業(yè) 國際財團
Mondex 英國(Swindon)、加拿大（安大略?。?、中國（香港特別行政區） Mondex UK（國民西敏寺銀行和米德銀行的合資公司）
小電子錢(qián)包 法國 法國郵電部 法國電信
AVOCARD 法國 巴黎飲食業(yè)協(xié)會(huì )等
歐共體網(wǎng)絡(luò )-EU net 芬蘭 梅里達銀行、奧考銀行、波斯頓銀行
先驅者-Avant 芬蘭 SETEC（中央銀行的一個(gè)部門(mén)）
DANMONT 丹麥 加羅銀行 KTAS（電話(huà)公司）
E現金-E-cash 荷蘭 求索銀行 德意志銀行 加拿大皇家銀行 加拿大帝國銀行
郵政卡 瑞士 瑞士郵電部
VISA現金 澳大利亞（黃金海岸）、西班牙、美國（亞特蘭大奧運會(huì )等） VISA國際
BTSC 西班牙 SEMP（西班牙銀行業(yè)的團體）
IC卡 中國香港 創(chuàng )作明星
FIS卡 中國臺灣省 FISC（金融信息系統中心）、臺灣銀行等19家銀行
NETS 新加坡 新加坡主要銀行組成的銀行團體
萬(wàn)事達卡現金 澳大利亞（堪培拉） 萬(wàn)事達國際
智能IC卡 日本（東京臨海副都心） 富士銀行
金卡工程 中國 信息產(chǎn)業(yè)部、中國人民銀行、商務(wù)部、國家旅游局等
HINET 日本 涵館信息網(wǎng)
資料來(lái)源：數據來(lái)源于黃宗捷、楊羽.網(wǎng)絡(luò )金融[M] 2001
信用卡從1981年以來(lái)，得到了迅速的發(fā)展，1995年信用卡交易次數達149億次，同時(shí)發(fā)卡量也有較大的發(fā)展。
圖1、近年來(lái)主要發(fā)卡商的發(fā)卡情況。（單位：百萬(wàn)張）
資料來(lái)源：中國金融年鑒（歷年）
由于電子貨幣具有其獨特的優(yōu)勢，美國、日本和英國等國家及一些機構都積極的參與了電子貨幣的開(kāi)發(fā)和實(shí)驗。
1、英國Mondex實(shí)驗
Mondex是英國最大的西敏寺銀行（National West Minster Bank ）和米德蘭銀行（Mid Land Bank）為主開(kāi)發(fā)和倡議使用的電子貨幣系統。1995年7月，他們在倫敦以西120公里、有著(zhù)18萬(wàn)居民的斯溫登小鎮開(kāi)始了此項實(shí)驗。當年10月份發(fā)表的階段性報告表明，該鎮有近800家店鋪和約8000名市民參加了這項實(shí)驗。凡參與實(shí)驗的人一律不用現金，均用一種內置有微處理器的類(lèi)似于信用卡那樣的卡片來(lái)完成所有的貨幣收支活動(dòng)。
通過(guò)兩年的實(shí)驗，參與實(shí)驗的商業(yè)界和市民肯定了電子貨幣的優(yōu)點(diǎn)，即節省時(shí)間、簡(jiǎn)化了手續，又不用核對。為了擴大電子貨幣的試點(diǎn)面，西敏寺銀行和米德蘭銀行準備在Mondex上投資5000萬(wàn)英鎊，并同英國電信公司合作建造使用Mondex卡所需要的電子基礎設施，迄今為止，米德蘭銀行的所有者匯豐銀行，已獲得了在印度、新加坡、中國等14個(gè)亞洲國家經(jīng)營(yíng)Mondex卡的許可。
2、美國的Digicash和E-cash實(shí)驗
1994年10月美國Digicash公司開(kāi)始Digicash電子貨幣系統的實(shí)驗，實(shí)驗是在E-cash的網(wǎng)絡(luò )上進(jìn)行的。它的最大特點(diǎn)是只需要軟件就可以實(shí)現資金的交易。
從 1994年10月開(kāi)始，Digicash公司開(kāi)始采用虛擬的通貨進(jìn)行交易實(shí)驗，實(shí)驗前，凡是愿意參加實(shí)驗者，都要先把自己的商品陳列于因特網(wǎng)上的商鋪，到開(kāi)始實(shí)驗時(shí)，已有約150家店鋪在網(wǎng)上開(kāi)業(yè)。到1995年，參與實(shí)驗者人數已達到了60000人，形成了一個(gè)大規模的電子交易網(wǎng)。
3、VISA和NTT的聯(lián)合實(shí)驗
VISA國際集團公司是美國最大的信用卡公司，1996年在亞特蘭大奧運會(huì )期間進(jìn)行的VISACASH實(shí)驗，成功地發(fā)行了30萬(wàn)張信用卡，為以后的電子貨幣項目的開(kāi)展積累了寶貴的經(jīng)驗，近年來(lái)它又與日本NTT數據通信公司合作，發(fā)展智能卡電子貨幣業(yè)務(wù)。
(二)我國電子貨幣的發(fā)展現狀
盡管電子貨幣在我國發(fā)展的時(shí)間也只不過(guò)十幾年的時(shí)間，現在還處于初級階段，但是已經(jīng)顯示出其旺盛的生命力（如表3）。在當今市場(chǎng)經(jīng)濟的作用下，商品交易、貨幣支付-等社會(huì )活動(dòng)大量產(chǎn)生，同時(shí)貨幣流通速度也不斷加快，另外，盡管我國現行流通的第五套人民幣在防偽技術(shù)方面做出了巨大努力，但是，假幣仍然存在，因此人們在支付工具的選擇上，更加看好具有防偽性和不宜攻破性的電子貨幣。由此可以看出中國對電子貨幣的需求十分強烈。
表3、我國銀行卡發(fā)卡量和發(fā)卡統計（單位：張）
銀行卡 信用卡 借記卡
年份 發(fā)卡張數 增長(cháng)幅度 發(fā)卡張數 增長(cháng)幅度 占銀行卡的比例 發(fā)卡張數 增長(cháng)幅度 占銀行卡的比例
1996 41708123 --- 20639195 --- 49.48% 19066795 --- 45.71%
1997 71754123 72.04% 21750294 5.38% 30.31% 43316148 127.18% 60.37%
1998 116014357 61.68% 23031807 5.89% 19.85% 87058300 100.98% 75.04%
1999 180061940 55.21% 23661188 2.73% 13.14% 156400752 79.65% 86.86%
2000 277435377 54.08% 24984556 5.59% 9.01% 253450821 61.41% 90.99%
2001 382825205 40% 26472525 5.96% 6.92% 356352680 41.16% 93.08%
2002 497835516 30% 28447165 7.46% 5.71% 469382351 31.72% 92.52%
資料來(lái)源：中國金融年鑒（歷年）
我國自1985年發(fā)行首張銀行卡“珠江卡”以來(lái)，經(jīng)過(guò)10年多的發(fā)展，尤其是1993年開(kāi)始國家“金卡工程”的組織實(shí)施，把各類(lèi)卡基應用系統工程作為工作重點(diǎn)，旨在加強對宏觀(guān)經(jīng)濟的調控、深化金融改革、加速金融商貿現代化建設。
截止2004年9月，中國銀行卡發(fā)卡金融機構擴大到102家，發(fā)卡總量超過(guò)6.2億，其中借記卡5.88億張，信用卡3200萬(wàn)張，各金融機構裝備的自動(dòng)柜員機總計5.2萬(wàn)臺，銷(xiāo)售點(diǎn)終端機42萬(wàn)臺。另外，全國受理銀行卡的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)已達到16萬(wàn)個(gè)，可以受理銀行卡的賓館、商店等特約商戶(hù)約24萬(wàn)戶(hù)，2004年用銀行卡交易總額達14.76萬(wàn)億元。由此可以看出，一個(gè)跨銀行、跨地區的信息交換網(wǎng)絡(luò )已基本完成。
（三）電子貨幣發(fā)展中存在的若干問(wèn)題
1、電子貨幣的安全問(wèn)題
電子貨幣的安全性主要是指在使用電子貨幣進(jìn)行支付，在交易信息傳遞過(guò)程中金額、卡信息如密碼和持卡人身份證等信息傳遞的安全問(wèn)題，電子貨幣系統是電子化的數字系統，其安全性必須得到保證。金融業(yè)應用了信息技術(shù)的精華，包括容錯技術(shù)、熱雙系統、磁盤(pán)陣列、不停頓運行技術(shù)、災難恢復技術(shù)、數據備份技術(shù)、各種安全保密技術(shù)等來(lái)進(jìn)行安全管理，可保證電子貨幣系統的安全運行。另一方面，數據庫安全是當代計算機信息系統的基礎，它的安全是計算機信息系統安全的重要組成部分.數據庫的安全性是指保護數據庫以防比不合法的使用所造成的數據泄漏、更改或破壞.安全性問(wèn)題不是數據庫系統所獨有的，計算機系統都有這個(gè)問(wèn)題，只是在數據庫系統中大量數據集中存放，而且為許多用戶(hù)共享，是寶貴的信息資源，從而使安全性問(wèn)題更為突出.數據庫安全的技術(shù)問(wèn)題通常包括:數據存儲安全、用戶(hù)身份認證及授權控制、監視跟蹤(如審計)、防止攻擊(特別是“黑客”的攻擊和病毒的侵害)、數據庫安全應急恢復等技術(shù)。所以在未來(lái)的電子貨幣發(fā)展過(guò)程中，電子貨幣的安全問(wèn)題我們應重點(diǎn)從解決支付交易系統的安全性和信息數據的安全保護上入手。
2、法律問(wèn)題
這一風(fēng)險主要是指由于網(wǎng)絡(luò )金融立法相對落后和模糊而導致的交易風(fēng)險。電子貨幣在我國還處于起步階段，許多法律法規尚未明確，如在電子貨幣的市場(chǎng)準入、交易者的身份確認、電子合同的有效性確認等方面尚無(wú)完備的法律規范。因此，在網(wǎng)絡(luò )金融條件下利用電子貨幣提供或接受金融服務(wù)，簽定經(jīng)濟合同就會(huì )面臨有關(guān)權利與義務(wù)等方面的相當大的風(fēng)險，容易陷入不應有的糾紛之中。使交易者面臨關(guān)于交易行為及其結果的更大的不確定性，增大了電子貨幣的交易費用，甚至影響到電子貨幣的健康發(fā)展。
目前面臨的法律問(wèn)題主要可以歸納為以下三個(gè)問(wèn)題：
（1）關(guān)于電子貨幣發(fā)行主體的確認及發(fā)行規模、種類(lèi)等的確定；
（2）關(guān)于交易的合法性問(wèn)題；
（3）關(guān)于流通過(guò)程中將引起的糾紛的責任識別和解決辦法裁定等問(wèn)題。
3、流動(dòng)風(fēng)險問(wèn)題
這一風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò )金融機構沒(méi)有足夠的資金滿(mǎn)足客戶(hù)兌現電子貨幣的風(fēng)險。風(fēng)險的大小與電子貨幣的發(fā)行規模和余額有關(guān)。發(fā)行的規模越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發(fā)行者以既有貨幣（現行紙幣等信用貨幣）所代表的現有價(jià)值為前提發(fā)行的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需要從發(fā)行電子貨幣的機構收取實(shí)際貨幣，相應地，電子貨幣發(fā)行者就需要滿(mǎn)足這種流動(dòng)性要求。當發(fā)行者實(shí)際貨幣儲備不足時(shí)，就會(huì )產(chǎn)生流動(dòng)性危機。流動(dòng)性風(fēng)險也可由網(wǎng)絡(luò )系統的安全因素引起。另外當計算機系統及網(wǎng)絡(luò )通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統不能正常運行時(shí)，還會(huì )影響正常的支付行為，降低貨幣的流動(dòng)性。
4、電子貨幣規模的擴大將可能帶來(lái)更龐大的國際游資
電子貨幣出現后，各種市場(chǎng)主體將會(huì )利用其便捷的電子化手段和較低的交易成本經(jīng)常性地調整貨幣的持有結構，減少手持現金和活期存款的比例，增加以追逐高額短期回報為目標的金融資產(chǎn)比例，從而可能形成更大數量的國際游資（Hot Money）。同時(shí)，電子貨幣的“無(wú)形性”使其活動(dòng)失去了時(shí)間和地域的限制，交易過(guò)程更加不透明，導致國際投機資本的運作更具隱蔽性和復雜性，其與金融監管當局之間的信息不對稱(chēng)程度將趨于嚴重，增加了金融當局對其進(jìn)行控制的難度。大量國際游資的突發(fā)性轉移無(wú)疑將引致金融市場(chǎng)的波動(dòng)，而電子貨幣的快速傳播特征又會(huì )使這種波動(dòng)迅速蔓延，造成整個(gè)金融體系的不穩定。
5、帶來(lái)洗錢(qián)問(wèn)題
電子貨幣使洗錢(qián)也變得很?chē)乐?，因為利用電子貨幣可以將錢(qián)送到世界上任何地方而不留下一點(diǎn)痕跡，如果調查機關(guān)想要獲取證據，則需要堅持網(wǎng)上所有的數據包并且破譯所有的密碼，這幾乎是不可能的。
6、增加外匯匯率的不穩定性
電子貨幣涉及的外匯兌換也要有匯率，這就需要在互連網(wǎng)上建立一個(gè)外匯市場(chǎng)，電子貨幣的匯率與實(shí)際的匯率也應該是一樣的，即使不一樣，套匯交易也馬上就會(huì )使二者等同起來(lái)。
三、電子貨幣的風(fēng)險對策分析
隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟在我國的發(fā)展，電子貨幣作為一個(gè)重大的制度創(chuàng )新，必將以極快的速度在我國推廣應用。因此，如何借鑒西方發(fā)達國家在電子貨幣發(fā)展和應用上的成功經(jīng)驗，科學(xué)有效防范電子貨幣應用中的風(fēng)險，是一個(gè)十分重要而現實(shí)的問(wèn)題。
(一)完善金融立法，為電子貨幣的應用提供法律環(huán)境
政府要加快電子貨幣的立法進(jìn)程，在相關(guān)法律未施行以前，可先制定配套的政策和措施，同時(shí)金融機構要與司法、公安、工商等部門(mén)密切配合，聯(lián)合行動(dòng)，嚴厲打擊電子貨幣的制假、盜用、冒用和敲詐勒索等違法犯罪活動(dòng)，以?xún)艋娮迂泿攀袌?chǎng)環(huán)境。
(二)大力發(fā)展先進(jìn)的、具有自主知識產(chǎn)權的信息技術(shù)
我國目前的加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數字簽名技術(shù)都落后于電子貨幣發(fā)展的要求，因此應從電子貨幣信息安全、數字加密、數據安全、認證及防止抵賴(lài)等幾個(gè)重大環(huán)節入手，大力開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò )加密技術(shù)，開(kāi)發(fā)具有自主知識產(chǎn)權的信息技術(shù)。這是防范和減少電子貨幣安全風(fēng)險和技術(shù)選擇風(fēng)險、提高電子貨幣安全性能的根本性措施。
(三)健全金融系統計算機安全管理體系，提高防范措施
1、加強用戶(hù)權限管理
為了保護網(wǎng)絡(luò )系統資源安全，即使是對合法用戶(hù)也必須采用最小權限法，即給每個(gè)用戶(hù)只授予完成特定任務(wù)所必需的系統訪(fǎng)問(wèn)權限。防止用戶(hù)利用過(guò)高的權限擾亂金融秩序，出現網(wǎng)絡(luò )金融犯罪。
2、加強用戶(hù)口令管理和更新。
口令通常是較容易出現問(wèn)題的地方，即使口令被加密，也容易在非法入侵者的“猛烈攻擊”下被攻破。金融系統通常是一個(gè)群體工作環(huán)境，工作中經(jīng)常存在各種授權，銀行的柜臺活動(dòng)也處在電視監控之下，口令泄露機會(huì )較多。因此，一方面要強制使用安全口令，并主動(dòng)定期使用口令檢查程序（如Crack）對口令文件進(jìn)行檢查；另一方面，口令信息必須采用密文存儲，防止口令泄漏、篡改，還可以采用一定的技術(shù)手段，如改變口令加密算法中的加密參數，然后加密口令，這樣除非攻擊者同樣改變了此參數，否則就得不到正確的口令。另外，還要加強對監控室及監控錄像帶的管理。
3、設置防火墻
將網(wǎng)絡(luò )系統內部分為多個(gè)子網(wǎng)，分級進(jìn)行管理，這樣可以有效地阻止或延緩入侵者的侵入。通常防火墻設置在內部網(wǎng)絡(luò )與外部網(wǎng)絡(luò )的接口處，防火墻從功能和實(shí)現機制上分為數據包過(guò)濾、代理服務(wù)器兩大類(lèi)，兩者在安全防護上各有特點(diǎn)，因此，一個(gè)比較完善的防護隔離體系就是將兩種防火墻結合起來(lái)，形成屏蔽子網(wǎng)體系結構，此舉可大大提高內部網(wǎng)絡(luò )的安全系數。
4、定期對網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行安全漏洞檢測
網(wǎng)絡(luò )安全是千變萬(wàn)化的，所以保護措施也應該是動(dòng)態(tài)的，沒(méi)有固定的模式可循，作為金融系統的網(wǎng)絡(luò )管理人員，也要嘗試定期對網(wǎng)絡(luò )服務(wù)器進(jìn)行攻擊測試，這樣既可以分析和探索試圖入侵者的攻擊思路，同時(shí)又可以及時(shí)發(fā)現系統安全保護機制中的潛在問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行有效防范。
5、制定相應的災難恢復計劃
沒(méi)有一種安全策略是十全十美的，因此根據可能發(fā)生的情況制定相應的災難恢復計劃是非常有必要的。一是各數據中心及網(wǎng)絡(luò )服務(wù)中心系統主機必須至少采用兩臺容錯主機，實(shí)行熱備份、熱切換，并保持動(dòng)態(tài)數據備份。二是對電源和通信系統至少雙備份，在系統萬(wàn)一遇到惡意攻擊、軟件故障、硬件故障、用戶(hù)錯誤、系統管理員錯誤等災難后，可以及時(shí)實(shí)施動(dòng)態(tài)數據恢復措施，保障數據連續可用。
6、加強網(wǎng)站、域名管理
隨著(zhù)互連網(wǎng)的迅速發(fā)展，各國都開(kāi)始認識到域名的重要性，各國都在紛紛注冊國際域名，我國也應引起高度重視，尤其是金融單位更應該重視域名的重要性，對于“[⑥]云網(wǎng)事件”，我們應該吸取深刻的教訓，同時(shí)應加大對仿冒網(wǎng)站的打擊力度，徹底杜絕此類(lèi)事件的再度發(fā)生。
7、操作系統的選擇
目前，為大眾所廣泛使用的操作系統主要有：windows 9x/me/nt/2000/ Unix、Novell、Linux和Dos系統，而服務(wù)器端常用的有Unix和Linux操作系統，目前我國各大金融機構建設的動(dòng)態(tài)網(wǎng)站主要是基于php、asp、jsp語(yǔ)言編程實(shí)現的，由于這些都是國外開(kāi)發(fā)出來(lái)的，因此，我們面臨著(zhù)國外黑客攻擊的巨大威脅。因此，我們研制開(kāi)發(fā)具有本國自主知識產(chǎn)權的操作系統，其重要性不言而喻。
(四)加強金融制度建設以有效控制電子貨幣的流動(dòng)性風(fēng)險
首先，要對電子貨幣的發(fā)行、網(wǎng)絡(luò )和終端設備服務(wù)商的準入審批進(jìn)行嚴格分離，從源頭上把好電子貨幣的安全關(guān)。其次，應當有效控制電子貨幣的發(fā)行數量，對電子貨幣的發(fā)行主體和電子貨幣的種類(lèi)進(jìn)行必要的限制。
(五)加強電子貨幣風(fēng)險控制的國際協(xié)調與協(xié)作
在電子貨幣和網(wǎng)絡(luò )金融條件下，國內金融市場(chǎng)與國際金融市場(chǎng)將不可分割的交織在一起，資本的國際流動(dòng)遠比傳統環(huán)境下方便，金融機構將可以輕松進(jìn)入外國市場(chǎng)提供跨境金融服務(wù)。一國的貨幣政策在這種經(jīng)濟背景下很難避開(kāi)他國經(jīng)濟政策的影響與沖擊。由此，一個(gè)國家單獨進(jìn)行電子貨幣風(fēng)險的控制將會(huì )事倍功半，金融監管和電子貨幣風(fēng)險控制的國際性協(xié)調日益重要。為有效控制和化解電子貨幣風(fēng)險，要及時(shí)與國際金融體系中其它金融機構制定相適應的規則體系和市場(chǎng)標準，并與其他國家金融監管機構進(jìn)行必要的合作，以避免電子貨幣風(fēng)險的發(fā)生。
四、結束語(yǔ)
電子貨幣將是21世紀的主要金融支付工具，也將是國家管理金融的重要基礎。發(fā)展電子貨幣與電子貨幣工程具有新的戰略意義，有利于我國與世界各國交流、合作和貿易，參與國際經(jīng)濟發(fā)展與競爭。目前，國際上對電子貨幣的發(fā)展與監管的研究已經(jīng)非常深入，碩果累累。受我國網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟與電子貨幣發(fā)展狀況的限制，我國對電子貨幣的發(fā)展和監管的研究才剛剛開(kāi)始。撰寫(xiě)本文的目的是希望對人們了解和認識網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟與電子貨幣有所幫助。更加深入的問(wèn)題，如：怎樣最好地解決電子貨幣的安全性和可用性的平衡問(wèn)題，在保證安全的前提下，如何最大限度地發(fā)揮電子貨幣的方便性和可用性，還需要進(jìn)一步的研究。
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