作為親身經(jīng)歷過(guò)2007年全面大牛市，以及2015年結構性牛市的專(zhuān)業(yè)交易員，我來(lái)談?wù)勛约旱慕?jīng)驗。

牛市的輪漲順序，通常遵循著(zhù)這樣一條主線(xiàn)：先金融一線(xiàn)藍籌股，接著(zhù)其它板塊一線(xiàn)藍籌股，再二線(xiàn)藍籌股，最后是低價(jià)垃圾股。雖然每輪牛市，具體的板塊上漲順序有所不同，但這條主線(xiàn)基本都一樣。

為什么牛市的輪漲順序是這樣的？

第一、到熊市末期時(shí)，大盤(pán)指數已經(jīng)大幅下跌。此時(shí)要進(jìn)入牛市，就需要一些股票帶領(lǐng)大盤(pán)脫離底部。那什么樣的股票才有資格帶領(lǐng)大盤(pán)脫離底部呢？答案是金融股，因為金融板塊在大盤(pán)指數權重中排第一，所以金融股的漲跌對大盤(pán)指數影響很大，一旦金融股脫離底部上漲，大盤(pán)也會(huì )跟著(zhù)脫離底部上漲。

下圖是A股市場(chǎng)的前10大市值股票，其中金融股就占了6只，可見(jiàn)其權重之大。

牛市未啟，券商先行。當牛市來(lái)臨時(shí)，金融板塊中的券商股，絕對是第一個(gè)扛大旗的，因為證券板塊是牛市中最大的受益者。俗話(huà)說(shuō)得好：牛市買(mǎi)券商，主力散戶(hù)共分贓。

比如2006年至2007年的牛市，中信證券從4塊多漲到117塊多，翻了將近30倍。

而且在熊市末期到牛市初期，國家通常會(huì )頒布一些影響資金面的利好政策，金融行業(yè)對這些政策反應最為敏感，也成為最先受益的板塊。

第二、專(zhuān)業(yè)人士知道一線(xiàn)藍籌股才是牛市的主力軍，才能帶領(lǐng)大盤(pán)不斷上漲。當他們發(fā)現金融股不斷上漲，帶領(lǐng)大盤(pán)脫離底部時(shí)，就知道牛市來(lái)了。他們雖然錯過(guò)了金融股的最佳進(jìn)場(chǎng)機會(huì )，但其他板塊的一線(xiàn)藍籌股還沒(méi)有開(kāi)始上漲。而且這些公司都是各行業(yè)的龍頭企業(yè)，實(shí)力雄厚，行業(yè)中最先恢復的也是它們。當金融股上漲后，很快就輪到它們。

所以一旦金融股帶領(lǐng)大盤(pán)脫離底部后，后面各板塊的一線(xiàn)藍籌股會(huì )輪番上漲，所以他們會(huì )搶先買(mǎi)入這些股票。而且經(jīng)過(guò)前面熊市長(cháng)時(shí)間洗禮后，很多藍籌股都很便宜，甚至跌破凈資產(chǎn)，所以此時(shí)他們沒(méi)有任何理由去買(mǎi)低價(jià)垃圾股。

第三、當后知后覺(jué)的投資者，發(fā)現一線(xiàn)藍籌股漲幅比較大，不想追高，就退而求其次把目標瞄準二線(xiàn)藍籌股。二線(xiàn)藍籌是指在市值、行業(yè)地位上以及知名度上略遜于一線(xiàn)藍籌公司，比如貴州茅臺是一線(xiàn)藍籌股，五糧液就是二線(xiàn)藍籌，二線(xiàn)藍籌相當于行業(yè)中的老二，二線(xiàn)藍籌股也經(jīng)常會(huì )誕生一些牛股。

第四、當最后來(lái)的那批人發(fā)現一線(xiàn)藍籌股，二線(xiàn)藍籌股，都已經(jīng)全面上漲，甚至都翻了幾倍了，很難找到合適的股票，就只能把目標瞄準還沒(méi)炒作的低價(jià)垃圾股。一旦垃圾股被炒得滿(mǎn)天飛，牛市也進(jìn)入了尾聲。

怎么判斷牛市處于哪個(gè)時(shí)期

1、當發(fā)現證券板塊幾乎全面上漲，則說(shuō)明位于牛市的初期階段。

2、當發(fā)現中字頭的一線(xiàn)藍籌股，和二線(xiàn)藍籌股幾乎全面上漲，說(shuō)明牛市進(jìn)入中期階段。

3、當發(fā)現沒(méi)有業(yè)績(jì)支撐的垃圾股都炒上天，幾乎看不到10元以下的股票時(shí)。雖大盤(pán)在漲，但大部分股票已經(jīng)開(kāi)始下跌，并且股票已成為生活中的熱門(mén)話(huà)題，隨處可見(jiàn)有人談?wù)摴善睍r(shí)，說(shuō)明進(jìn)入牛市尾聲階段。

4、當發(fā)現前面的龍頭股，已經(jīng)較長(cháng)時(shí)間沒(méi)有創(chuàng )出新高，并且開(kāi)始掉頭向下，甚至跌破前期低點(diǎn)時(shí)，說(shuō)明牛市已經(jīng)結束了。比如下圖，2007年牛市中受益最大的證券龍頭股，開(kāi)始掉頭向下，下跌時(shí)陰線(xiàn)的波幅和數量明顯都大于陽(yáng)線(xiàn)，且破了前面低點(diǎn)說(shuō)明牛市結束了。

牛市策略

1、牛市中不要頻繁換股，牛市賺大錢(qián)是靠持股不動(dòng)，最好的辦法是設置止損止盈，然后就不要管，沒(méi)到止損止盈就一直持倉到牛市結束。

2、密切關(guān)注最早創(chuàng )一年新高和歷史新高的股票，這些股票最早受到先知先覺(jué)的主力青睞，往往也是這輪牛市的龍頭股，10倍股基本都是誕生在其中。

而且這些主力也是最早發(fā)現牛市的到來(lái)，實(shí)力雄厚，對市場(chǎng)的判斷比較準確，他們等待了幾年才迎來(lái)牛市，肯定會(huì )做足行情。所以當抓住這些股票時(shí)，中途不要隨便下車(chē)，一定要做足行情。

3、多關(guān)注醫藥板塊，醫藥類(lèi)股票在每輪牛市中都有不俗的表現。醫藥股歷來(lái)很受機構和外資等大資金的青睞，因為成長(cháng)性很好，業(yè)績(jì)穩定，具有行業(yè)壁壘競爭小。而且很容易受到疫情等意外事件的驅動(dòng)，導致股票暴漲。

下圖是2005年到2021年醫藥板塊指數和上證指數的疊加對比，對比就發(fā)現醫藥板塊的走勢明顯強于大盤(pán)。每一波牛市，醫藥板塊指數都先于大盤(pán)創(chuàng )出新高，而且醫藥板塊指數早已突破2007年的牛市高點(diǎn)，整體走勢一直處于上升中，而上證指數至今無(wú)法突破2007年牛市的6124.04高點(diǎn)。

4、重點(diǎn)關(guān)注凈資產(chǎn)收益率連續3年大于10%的股票。這些股票質(zhì)地優(yōu)良，大資金重點(diǎn)關(guān)注對象，經(jīng)常都是基金等機構的重倉股，超級大牛股往往都是在這些股票中產(chǎn)生。

5、牛市中超級牛股，很少會(huì )出現在中字頭股票中。炒股就是炒題材炒故事炒預期，中字頭公司雖然賺錢(qián)，但過(guò)于穩定成長(cháng)性差，缺乏想象力沒(méi)有故事可講，自然也就沒(méi)什么預期。

6、不要碰虧損股，避免踩雷?，F在已經(jīng)是注冊制時(shí)代了，虧損股退市的時(shí)間大大縮短，萬(wàn)一踩雷了，連翻身的機會(huì )都沒(méi)有。

寫(xiě)在最后

知道牛市的輪漲順序，才能更好的判斷牛市處于什么階段，然后根據牛市的階段來(lái)合理地配置倉位。在牛市后期，就要以防范風(fēng)險為主，只能小倉位操作。

正如《股票作手回憶錄》中利弗莫爾所說(shuō)：“我賺到大錢(qián)的訣竅不在于我的讀盤(pán)能力，而在于我能靜靜地坐著(zhù)，坐著(zhù)不動(dòng)，明白嗎﹖在股票這行，看對方向的人很多，但能夠看對并且持股不動(dòng)的人少之又少，這是最難學(xué)的。忽略大勢，執著(zhù)于股票的小波動(dòng)是致命的，沒(méi)有人能夠抓到所有的波動(dòng)。這行的秘密就在于牛市行情中，做法只能是買(mǎi)進(jìn)并持有，直到你認為牛市已接近尾聲?！?/strong>