貿區金融改革新政近日頻出。繼“支付機構跨境人民幣支付業(yè)務(wù)”和“擴大跨境人民幣使用業(yè)務(wù)”的相關(guān)細則在自貿區重磅落地之后，利率市場(chǎng)化改革又獲新突破。一周時(shí)間內，央行已“連下三城”。
央行上?？偛孔蛉招?，從3月1日起放開(kāi)自貿區小額外幣存款利率上限，自貿區將在全國率先實(shí)現外幣存款利率的完全市場(chǎng)化，在負債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)上先走一步。
央行上?？偛勘硎?，這是利率市場(chǎng)化改革的重要一步，自貿區的先行先試，將為在全國推廣這項改革積累可復制、可推廣的經(jīng)驗。
短期影響或有限
在自貿區內放開(kāi)小額外幣存款利率上限，是指上海地區金融機構對區內居民小額外幣存款自主定價(jià)。區內居民，包括在自貿區內依法設立的中外資企事業(yè)法人（含金融機構）、在試驗區內注冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構駐試驗區內的機構以及在試驗區內就業(yè)一年以上的境內個(gè)人。
此次自貿區改革的其中一項重要內容就是，放開(kāi)300萬(wàn)美元以下外幣存款利率上限。而有關(guān)外幣存貸款政策是在2000年9月21日實(shí)行外匯利率管理體制改革之后啟動(dòng)，當年不僅放開(kāi)了外幣貸款利率，且300萬(wàn)美元以上的大額外幣存款利率由金融機構與客戶(hù)協(xié)商確定。
就在該限制被放開(kāi)之后，外幣存款利率的上浮空間正引發(fā)市場(chǎng)遐想?！靶☆~外幣存款利率的放開(kāi)，降低了準入門(mén)檻，將更有利于客戶(hù)在資金管理、利率管理等方面的業(yè)務(wù)需求?！逼职l(fā)銀行上海分行行長(cháng)王新浩稱(chēng)。
銀行需求量很大、市場(chǎng)供應小，小額外幣存款利率會(huì )上升。不過(guò)央行放開(kāi)自貿區內小額外幣存款利率上限，并不意味著(zhù)利率的失控或者無(wú)限高，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)有成本約束，各家商業(yè)銀行將會(huì )形成統一的報價(jià)機制。
“短期內市場(chǎng)影響可能不會(huì )很大?！蹦Ω笸ù笾腥A區首席經(jīng)濟學(xué)家朱海斌昨日在接受《第一財經(jīng)日報》采訪(fǎng)時(shí)表示，從國際環(huán)境來(lái)看，發(fā)達國家利率包括美元利率都處于比較低的位置，短期國內的外幣利率也不會(huì )有很大的突破。與此同時(shí)，國內市場(chǎng)外幣存款規模較小，類(lèi)似本幣市場(chǎng)銀行間“搶存款”的故事鮮有耳聞。
現行的小額外幣存款利率水平為央行2005年5月發(fā)布的，涵蓋美元、歐元、日元、港元四個(gè)幣種。以活期為例，利率上限分別為1.150%、0.100%、0.0001%、1.000%。
不過(guò)目前國內，多數中外資行的外幣存款利率定價(jià)普遍未達上限。據《第一財經(jīng)日報》記者統計，五大中資銀行的美元活期存款利率水平幾乎都是0.05%，以中行為例，該行目前上述四幣種的活期存款利率分別為0.05%、0.005%、0.0001%、0.02%。
“這還要看各家銀行的議價(jià)能力，利率未必會(huì )很快上去，初期大家可能都處于觀(guān)望狀態(tài)?！币患疑鲜泄煞葜沏y行上海分行個(gè)金部負責人昨日在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，每家銀行對外幣存款的運用能力不同（傳統放貸），投放渠道也不一樣。外資銀行以中間業(yè)務(wù)收入為主，做業(yè)務(wù)未必很積極，而中資大行的動(dòng)作可能更大一些。
值得注意的是，目前國內市場(chǎng)存貸款業(yè)務(wù)仍以人民幣為主。某外資大行貸款業(yè)務(wù)部負責人昨日對本報記者稱(chēng)，目前外幣貸款以港澳客戶(hù)居多，如進(jìn)行外幣按揭買(mǎi)房。不過(guò)客戶(hù)需求不高，且由于外幣放款利率不是很高（通常上浮200個(gè)基點(diǎn)，在6%左右），我們在做外幣貸款往往缺乏積極性。做外幣存貸業(yè)務(wù)的以中資行為主流。
利率市場(chǎng)化前行
外幣利率市場(chǎng)化是自貿區存款利率市場(chǎng)化改革的重要內容之一。在年前公布的央行“金融改革30條”已明確提出“在條件成熟時(shí)，放開(kāi)區內一般小額外幣存款利率上限”。
而放開(kāi)小額外幣存款利率限制也是中國利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的既定步驟。我國利率市場(chǎng)化的思路是：“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(cháng)期、大額，后短期、小額?！?/p>
“我們一直遵循上述原則來(lái)進(jìn)行，利率市場(chǎng)化正在向前走，接下來(lái)就剩下本幣的存款利率放開(kāi)，預計未來(lái)兩三年會(huì )有較大的突破?！敝旌１蟾嬖V記者，就全國而言，外匯存款相對本幣來(lái)說(shuō)是小額，這是相對比較容易的一步，風(fēng)險并不大。
此外，上述股份制銀行個(gè)金部負責人對記者稱(chēng)，外幣存款利率的放開(kāi)對于本幣利率市場(chǎng)化可起到試探效應，加強銀行緊迫感，加速銀行的內部改革，提升核心競爭力，做到產(chǎn)品和客戶(hù)群目標的匹配及精準化定位，以應對利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。
前不久，貸款基礎利率的推出標志著(zhù)中國目前正在推行的利率市場(chǎng)化進(jìn)程再往前邁出重要一步，而醞釀20年之久的存款保險制度也將呼之欲出。市場(chǎng)專(zhuān)家預期未來(lái)在利率市場(chǎng)化方面，從長(cháng)期到短期，存款利率浮動(dòng)空間會(huì )進(jìn)一步擴大，直至完全放開(kāi)。
“從國內來(lái)看，利率市場(chǎng)化更容易成為金融體系改革的一個(gè)突破口。一些條件已接近成熟，包括存款保險制度的建立、金融機構的退出機制及債券市場(chǎng)的發(fā)展?！敝旌１蠓Q(chēng)。
與此同時(shí)，在穩步推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，央行明確強調需加強風(fēng)險管理，及時(shí)干預，以防對今后的貨幣金融市場(chǎng)造成沖擊。
央行上?？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(cháng)張新在昨日的央行政策發(fā)布會(huì )上透露，目前自貿區內外幣存款余額約48億美元，小額外幣12億美元。盡管存量不大，但試點(diǎn)開(kāi)放后，區內區外資金流動(dòng)很難避免。而央行目前的大致判斷是風(fēng)險可控、范圍有限，但持謹慎態(tài)度。張新強調要注意防范大規?！按婵畎峒摇奔疤桌目缇迟Y金流動(dòng)。
(編輯:李燕華)
聯(lián)系客服
