周末2大白酒巨頭相繼傳來(lái)大消息。
先是五糧液董事長(cháng)公開(kāi)稱(chēng)，供應量偏緊，資源緊張。
緊接著(zhù)，茅臺確認，股東年底可平價(jià)購買(mǎi)500ml飛天茅臺2瓶。
五糧液、瀘州老窖部分產(chǎn)品已相繼漲價(jià)，茅臺會(huì )不會(huì )跟進(jìn)？備受市場(chǎng)關(guān)注。
（圖片來(lái)自海洛）
機構認為，A股2022年白酒板塊大概率迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，業(yè)績(jì)確定性更強，向上趨勢更明朗，但板塊仍是結構性的機會(huì )，次高端或接棒高端實(shí)現彈性增長(cháng)。
近期，貴州茅臺股價(jià)重上2000元，再創(chuàng )階段新高，此后出現回調。
（圖片來(lái)自Wind金融終端APP）
五糧液股價(jià)近期也在創(chuàng )出新高之后連續走弱。
（圖片來(lái)自Wind金融終端APP）
// 茅臺股東可平價(jià)買(mǎi)入飛天茅臺2瓶 //
12月18日傍晚，市場(chǎng)傳出“茅臺股東可以平價(jià)購買(mǎi)500毫升53度飛天茅臺”的消息，并稱(chēng)已有股東接到取酒電話(huà)。
證券市場(chǎng)紅周刊向茅臺宣傳部工作人員進(jìn)行確認，對方表示“消息屬實(shí)”。
另?yè)C券時(shí)報披露，茅臺股東申購需要提供姓名、身份證號和手機號，之后就等待股東所在地的直營(yíng)店聯(lián)系，有接到直營(yíng)店電話(huà)的股東表示，取酒時(shí)間自由，可以商量。不過(guò)也可能出現直營(yíng)店庫存不足的情況。
據茅臺第三季度財報顯示，茅臺普通股股東總數達17.53萬(wàn)，如果要讓每個(gè)股東都能購買(mǎi)2瓶飛天茅臺，那么至少需要35萬(wàn)瓶庫存。
多位投資者表示，平價(jià)飛天茅臺一直都很難購買(mǎi)。
私募大佬林園曾在茅臺股東大會(huì )上表示，“現在很多人買(mǎi)不到酒，還要求著(zhù)經(jīng)銷(xiāo)商買(mǎi)酒，像叫花子一樣，官方能不能讓每個(gè)股東都能有買(mǎi)酒的機會(huì )？”。
// 五糧液經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì )：供應量偏緊 //
再看五糧液，也釋放重要信號。
12月18日，五糧液第二十五屆“12·18共商共建共享大會(huì )”召開(kāi)。
五糧液集團公司黨委書(shū)記、董事長(cháng)李曙光在會(huì )議開(kāi)場(chǎng)致辭中表示，目前，五糧液總體供應量偏緊、資源稀缺，廠(chǎng)商將堅持鞏固第八代五糧液千元價(jià)格帶大單品的市場(chǎng)核心地位，持續優(yōu)化計劃配置。
據悉，此次會(huì )議共計約2500人參加會(huì )議。
// 山西汾酒換帥 //
山西汾酒也有大動(dòng)作。
該公司12月19日公告稱(chēng)，因到齡退休，李秋喜申請辭任董事長(cháng)；控股股東推薦袁清茂為董事會(huì )董事、董事長(cháng)人選。
對于汾酒的突然換帥，白酒專(zhuān)家蔡學(xué)飛表示，汾酒此次換帥應該屬于企業(yè)的正常人事交替，新的接任者擁有更多的資源，應該說(shuō)對于汾酒未來(lái)的管理，以及企業(yè)戰略發(fā)展方向，國有資產(chǎn)整合等方面都有著(zhù)重要的影響力。
汾酒換帥之后會(huì )不會(huì )漲價(jià)，目前不得而知，但白酒行業(yè)整體漲價(jià)的輿論氛圍已經(jīng)形成。
// 茅臺酒再度掀起漲價(jià)預期 //
新出任茅臺集團第五任董事長(cháng)的丁雄軍，在國慶中秋雙節期間，茅臺大力推行“空瓶復購”活動(dòng)，提升開(kāi)瓶率，同時(shí)茅臺酒各省區要嚴格執行“三個(gè)100%”即100%拆箱銷(xiāo)售、100%庫存清零、100%臨街設點(diǎn)服務(wù)工作。
近期貴州茅臺企業(yè)負責人確認拆箱令全面取消。值得一提的是，與拆箱令全面取消消息同步到來(lái)的是，飛天茅臺終端市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)下降。
原箱茅臺酒高價(jià)得到抑制，讓不少人看到了茅臺在渠道價(jià)格上的控制力。
此外，監管動(dòng)向也受到了市場(chǎng)高度關(guān)注。近日，貴州省市場(chǎng)監督管理局官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《省市場(chǎng)監管局等五部門(mén)關(guān)于加強白酒生產(chǎn)許可事中事后監管?chē)栏褚婪▽?shí)施主體退出的通知（征求意見(jiàn)稿）》。
該意見(jiàn)稿明確，加強白酒生產(chǎn)許可事中事后監管，強化日常監督檢查。對不能保證食品質(zhì)量安全，經(jīng)整改后仍達不到要求的白酒生產(chǎn)企業(yè)，依法依規關(guān)閉退出，推動(dòng)白酒產(chǎn)業(yè)整合升級。
在此背景下，坊間關(guān)于茅臺酒漲價(jià)的預期再度掀起。
貴州茅臺等白酒企業(yè)是否會(huì )上調價(jià)格？對此，酒業(yè)分析師蔡學(xué)飛表示，其他名酒漲價(jià)跟進(jìn)的可能性不大?！敖衲隄q價(jià)與往年不太一樣，往年是出于結構性升級；今年下半年，酒類(lèi)消費進(jìn)入到平緩期，名酒更多可能是在原有漲價(jià)的基礎上進(jìn)行價(jià)格剛性的維護，以及對市場(chǎng)動(dòng)銷(xiāo)的堅持?！?/p> // 白酒行業(yè)迎來(lái)漲價(jià)潮 //
12月13日，四川沱牌舍得公司宣布部分產(chǎn)品漲價(jià)。12月14日-15日，瀘州老窖特曲通知提價(jià)。五糧液部分產(chǎn)品近期每瓶上漲80元。
不完全統計顯示，白酒行業(yè)自10月底以來(lái)就有包括酒鬼酒、古井貢酒等14家酒企約40余款產(chǎn)品（系列）有漲價(jià)或停貨行為。
酒業(yè)分析師蔡學(xué)飛認為，瀘州老窖、五糧液等白酒企業(yè)紛紛提價(jià)，是想通過(guò)漲價(jià)來(lái)證明名酒身份與行業(yè)地位。此外，大宗商品、原材料和用工成本上升，也是重要原因。
工信部2021年10月釀酒行業(yè)生產(chǎn)數據顯示，國內10月當月白酒產(chǎn)量為59.2萬(wàn)千升，同比下降0.2%。在消費升級影響下，當前整個(gè)白酒行業(yè)高端化趨勢不斷推進(jìn)，300元以上白酒的規模占比由2018年的29.1%上升到2021年的40%。
業(yè)內人士認為，在此背景之下，品質(zhì)優(yōu)良的高端白酒將會(huì )享受行業(yè)格局變化的紅利。
// 白酒板塊未來(lái)走勢會(huì )如何 //
統計數據顯示，A股共有約30家上市公司的凈資產(chǎn)收益率在長(cháng)達10年的時(shí)間中連續高于15%，它們分布在醫藥生物、食品飲料、家用電器、電子、銀行、輕工制造等行業(yè)中。
以食品飲料和家用電器為主的大消費板塊占到了三分之一。食品飲料中，貴州茅臺、伊利股份、古井貢酒、承德露露和洋河股份等5家公司的凈資產(chǎn)收益率連續10年大于15%。在過(guò)去10年中，貴州茅臺的凈資產(chǎn)收益率除了2015年和2016年外，其余8年凈資產(chǎn)收益率均超過(guò)30%。
中信證券在12月19日的研報中表示，藍籌行情的節奏在變，但趨勢不變。年底市場(chǎng)博弈加劇之下高位板塊分歧不斷加大，增量入場(chǎng)資金不斷積累，預計將帶動(dòng)存量資金繼續“高切低”。配置上，建議借藍籌行情的節奏調整期間，繼續圍繞“三個(gè)低位”布局。
該機構建議重點(diǎn)關(guān)注：基本面預期仍處于低位的品種，重點(diǎn)關(guān)注前期受成本和供應鏈問(wèn)題壓制的中游制造，如汽車(chē)零部件、電力設備等，逐步增配估值回歸合理區間的部分消費和醫藥行業(yè)，如白酒、食品、疫苗等。
（圖片來(lái)自國海證券）
國海證券在12月17日公布的研報中指出，白酒行業(yè)連續6年高增，業(yè)績(jì)基數和市場(chǎng)預期均處于高位；行業(yè)發(fā)生系統性風(fēng)險的概率較小，當前消費和渠道結構更健康，消費持續升級行業(yè)正由第一成長(cháng)階段向第二成長(cháng)階段轉型，高端白酒整體增速回落；最看好次高端，大趨勢會(huì )持續五年以上。
（圖片來(lái)自國海證券）
該機構認為，2022年白酒大概率迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，業(yè)績(jì)確定性更強，向上趨勢更明朗，但板塊仍是結構性的機會(huì )，次高端將接棒高端實(shí)現彈性增長(cháng)：
高端龍頭未來(lái)仍有穩健增長(cháng)，可作長(cháng)期配置，貴州茅臺/ 瀘州老窖/五糧液
建議重點(diǎn)把握次高端大趨勢，持續看好根基扎實(shí)、不斷升級的區域龍頭，今世緣/ 口子窖/ 洋河股份/ 古井貢酒/ 山西汾酒等；
舍得酒業(yè)、迎駕貢酒、酒鬼酒等短期仍有較大彈性，但后續要通過(guò)業(yè)績(jì)增長(cháng)消化估值，未來(lái)需緊密跟蹤動(dòng)銷(xiāo)。
// 近期外資青睞白酒股 //
消費升級依然是不少外資看好的A股投資主線(xiàn)。
（圖片來(lái)自Wind）
Wind數據顯示，最近7天，北向資金凈流入較多的個(gè)股包括五糧液、貴州茅臺、洋河股份等白酒股。
聯(lián)系客服
