羊城晚報記者 劉薇
股市低迷、樓市蕭瑟、基金縮水、黃金波動(dòng)劇烈……2011年的投資理財市場(chǎng)可謂哀鴻一片，“身家”縮水對老百姓來(lái)說(shuō)基本上是“家常便飯”，但唯獨銀行理財品卻是“風(fēng)景這邊獨好”。
今年以來(lái)，銀行理財品以“井噴”的速度，在財富管理市場(chǎng)狂飆突進(jìn)，一舉搶占了個(gè)人理財的龍頭地位。據普益財富統計，今年前三季度商業(yè)銀行共發(fā)行個(gè)人銀行理財產(chǎn)品規模約13.35萬(wàn)億元，且每季都有發(fā)行量擴大趨勢。譬如第三季度，有84家商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財產(chǎn)品5868款，按季升近15%，涉及金額約4.84萬(wàn)億元人民幣。實(shí)際上，今年上半年國內銀行理財品發(fā)行規模就已高達8.5萬(wàn)億元，超過(guò)了2010年全年7.05萬(wàn)億元的發(fā)行總量，而5年前，這個(gè)總規模僅在4000億元左右。
銀行理財市場(chǎng)的迅速擴張和理財產(chǎn)品發(fā)行量的急劇膨脹，一方面反映了宏觀(guān)經(jīng)濟收緊背景下，銀行和企業(yè)對資金的饑渴；另一方面也折射出當前個(gè)人投資理財渠道相對有限，實(shí)際負利率格局依然存在的情形下，百姓對理財持續高漲的熱情。
不過(guò)理財專(zhuān)家提醒市民，雖然銀行理財產(chǎn)品是由銀行發(fā)售，但并不代表這些產(chǎn)品就沒(méi)有風(fēng)險。今年以來(lái)，也頻頻爆出不少銀行理財產(chǎn)品到期收益率為零甚至為負（虧本）的消息，市民在購買(mǎi)銀行理財品時(shí)，一定要了解清楚自己所購買(mǎi)的產(chǎn)品特點(diǎn)、預期收益率、潛在風(fēng)險等關(guān)鍵條款，在確保資金安全的基礎之上，再追求不錯的收益率。
銀行理財產(chǎn)品的主要類(lèi)別
最基礎：儲蓄
儲蓄是最為大眾所熟知的銀行產(chǎn)品，實(shí)際上也是最基礎的一種理財產(chǎn)品。長(cháng)期以來(lái)，儲蓄具有安全可靠、手續方便、形式靈活等優(yōu)點(diǎn)。除了定期和活期，銀行還推出了不少衍生產(chǎn)品，諸如通知存款、約定轉存等，都屬于“保本”的儲蓄理財產(chǎn)品。只要方法得當，儲蓄也可以錢(qián)生錢(qián)。
按幣種分：
一般包括人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品兩大類(lèi)。
人民幣理財產(chǎn)品：以人民幣投資和結算收益的銀行理財品。
外幣理財產(chǎn)品：以外幣投資和結算收益的銀行理財品。
按獲取收益方式分：
可分為保證收益銀行理財產(chǎn)品和非保證收益銀行理財產(chǎn)品。
保證收益銀行理財產(chǎn)品，是指銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付最低收益并承擔相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶(hù)按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品。
非保證收益銀行理財產(chǎn)品又可以分為保本浮動(dòng)收益銀行理財產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益銀行理財產(chǎn)品。
保本浮動(dòng)收益銀行理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶(hù)承擔，并依據實(shí)際投資收益情況確定客戶(hù)實(shí)際收益的銀行理財產(chǎn)品。
非保本浮動(dòng)收益銀行理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益，并不保證客戶(hù)本金安全的銀行理財產(chǎn)品。
目前各家銀行理財產(chǎn)品大多是對本金給予保證的，即使是打新股之類(lèi)的產(chǎn)品，盡管其本金具有一定風(fēng)險，但根據以往市場(chǎng)的表現，出現這種情況的概率還是較低的。
按投資領(lǐng)域分：
可分為債券型、信托型、資本市場(chǎng)型、掛鉤型及QDII型產(chǎn)品。
債券型理財產(chǎn)品，是指銀行將資金主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據和企業(yè)短期融資券。因為央行票據與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品實(shí)際上為客戶(hù)提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機會(huì )。
債券型產(chǎn)品是早期銀行理財產(chǎn)品的唯一的品種。在這類(lèi)產(chǎn)品中，個(gè)人投資者與銀行之間要簽署一份到期還本付息的理財合同，并以存款的形式將資金交由銀行經(jīng)營(yíng)，之后銀行將募集的資金集中起來(lái)開(kāi)展投資活動(dòng)，投資的主要對象包括短期國債、金融債、央行票據以及協(xié)議存款等期限短、風(fēng)險低的金融工具。在付息日，銀行將收益返還給投資者；在本金償還日，銀行足額償付個(gè)人投資者的本金。
信托型本幣理財產(chǎn)品主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構擔?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權信托的產(chǎn)品。
掛鉤型本幣理財產(chǎn)品，也稱(chēng)為結構性產(chǎn)品，其本金用于傳統債券投資，而產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現掛鉤。有的產(chǎn)品與利率區間掛鉤，有的與美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有的與商品價(jià)格主要是以國際商品價(jià)格掛鉤，還有的與股票指數掛鉤。為了滿(mǎn)足投資者的需要，這類(lèi)產(chǎn)品大多同時(shí)通過(guò)一定的掉期期權，設計成保本產(chǎn)品，特別適合風(fēng)險承受能力強，對金融市場(chǎng)判斷力比較強的消費者。尤其是股票掛鉤產(chǎn)品，已經(jīng)從掛鉤匯率產(chǎn)品，逐漸過(guò)渡到掛鉤恒生、國企指數，繼而成為各種概念下的掛鉤產(chǎn)品，種類(lèi)十分豐富。
資本市場(chǎng)型理財產(chǎn)品，其實(shí)就是基金的基金。理財產(chǎn)品投資于股市，通過(guò)信托投資公司的專(zhuān)業(yè)理財，銀行客戶(hù)既可以分享股市的高成長(cháng)，又因擔保公司的擔?？梢杂行б幈茱L(fēng)險。
QDII型本幣理財產(chǎn)品，是客戶(hù)將手中的人民幣資金委托給被監管部門(mén)認證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結匯成人民幣后分配給客戶(hù)的理財產(chǎn)品。
銀行理財產(chǎn)品的一些新趨勢：
銀行理財品銷(xiāo)售“上網(wǎng)”：一些銀行還推出了網(wǎng)銀專(zhuān)屬的理財品，即只在網(wǎng)上銀行賣(mài)，不在網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售，收益率比網(wǎng)點(diǎn)在售的理財品還高。
民生銀行應該是較早推出網(wǎng)上銀行理財品的。去年6月，民生銀行推出了“U寶系列”網(wǎng)銀專(zhuān)屬理財品，只通過(guò)網(wǎng)銀銷(xiāo)售，相比柜臺同期同類(lèi)型產(chǎn)品收益率更高。去年全年，該行網(wǎng)銀銷(xiāo)售理財產(chǎn)品累計金額已超過(guò)500億元，銷(xiāo)售占比超過(guò)柜臺，成為該行理財品銷(xiāo)售的主渠道。
不僅僅是民生銀行，越來(lái)越多的銀行加入了網(wǎng)上銷(xiāo)售理財產(chǎn)品的大軍。據羊城晚報記者了解，目前已有建行、中行、農行、招行、浦發(fā)、深發(fā)展等多家銀行推出了網(wǎng)銀專(zhuān)屬的理財產(chǎn)品。
“理財夜市”新鮮出爐
相比不少銀行推出的網(wǎng)銀專(zhuān)屬理財產(chǎn)品，招商銀行近期另辟蹊徑，為方便上班族的理財需求，專(zhuān)門(mén)推出了在晚間發(fā)售理財品的“理財夜市”，該“夜市”每周定期推出高收益理財產(chǎn)品，認購時(shí)間定在晚上20：00-22：30。
民生銀行近期也開(kāi)通了類(lèi)似的“理財夜市”服務(wù)，成為一種全新的理財模式。
第三方支付也加入銷(xiāo)售陣營(yíng)
目前支付寶已可購買(mǎi)部分保險公司的投資連結險產(chǎn)品，第三季度預計能推出基金銷(xiāo)售。而早前，交通銀行與支付寶合作宣稱(chēng)擬在淘寶開(kāi)辦金融“旗艦店”，時(shí)機成熟時(shí)會(huì )把一些理財產(chǎn)品放進(jìn)旗艦店中進(jìn)行網(wǎng)上銷(xiāo)售，并通過(guò)第三方支付來(lái)結算。
知多D
牢記銀行理財的五個(gè)“不等于”：
一是銀行理財不等于儲蓄存款；
二是預期收益不等于實(shí)際收益；
三是口頭宣傳不等于合同約定；
四是別人說(shuō)“好”不等于適合自己；
五是投資理財不等于投機發(fā)財。
購買(mǎi)銀行代銷(xiāo)的基金、保險產(chǎn)品的注意事項：
1.收益方面：基金和投資型保險產(chǎn)品是投資產(chǎn)品，投資者既可能分享投資所產(chǎn)生的收益，也可能面臨投資虧損，甚至本金損失。
2.管理方面：銀行是基金、保險的代理銷(xiāo)售機構，而不是基金、保險產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)主體，產(chǎn)品的設計、投資、管理等均由基金、保險公司承擔，投資者應在購買(mǎi)前充分了解基金、保險產(chǎn)品及所屬公司的相關(guān)情況，謹慎做出投資決策；
3.交易方面：銀行是代理銷(xiāo)售機構，銀行將把投資者的買(mǎi)賣(mài)交易申請提交基金、保險公司進(jìn)行最終確認，申請有可能會(huì )被基金、保險公司確認失敗，投資者應及時(shí)查詢(xún)交易結果；
4.告知方面：投資者須確保購買(mǎi)前填寫(xiě)的所有資料正確有效，并在相關(guān)業(yè)務(wù)憑證上親筆簽字，否則可能影響產(chǎn)品投資有效性或對產(chǎn)品利益產(chǎn)生重大影響。根據監管要求，投資者購買(mǎi)基金、保險產(chǎn)品時(shí)需填寫(xiě)個(gè)人投資者投資風(fēng)險分析評估材料，銀行據此推薦相應風(fēng)險等級的基金、保險產(chǎn)品供投資者選擇。如投資者的風(fēng)險評估與擬購買(mǎi)的基金、保險產(chǎn)品風(fēng)險評級不匹配，投資者需慎重做出投資決策。投資者需要在相關(guān)的協(xié)議文件中抄錄產(chǎn)品風(fēng)險提示并簽字確認。
投資銀行理財產(chǎn)品應注意哪些要素？
收益率：是年化收益率還是累積收益率，是稅前收益率還是稅后收益率，不同的收益率可能對應不同的最終收益；
投資方向：募集資金投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資什么金融產(chǎn)品，將決定產(chǎn)品風(fēng)險的大小以及收益能否順利實(shí)現；
流動(dòng)性：在理財產(chǎn)品存續期間，購買(mǎi)者一般不能提前終止；少部分理財產(chǎn)品可質(zhì)押，但須繳納一定手續費和質(zhì)押貸款利息。
風(fēng)險承受能力：投資理財產(chǎn)品前應先評估自身的可承受風(fēng)險水平及風(fēng)險偏好，避免片面追求高收益而忽視風(fēng)險。
信息披露：在購買(mǎi)理財產(chǎn)品后，投資者應及時(shí)關(guān)注銀行披露的理財產(chǎn)品的相關(guān)信息。
劉薇
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