經(jīng)歷30年的快速發(fā)展，中國已成為世界制造大國，然而金融欠發(fā)展卻導致資源配置效率相對較低，難以抵抗外部風(fēng)險，這是我國企業(yè)出現經(jīng)營(yíng)困難的根本原因。隨著(zhù)中國經(jīng)濟開(kāi)放度的進(jìn)一步擴大，未來(lái)遭受金融風(fēng)險襲擊的可能性愈來(lái)愈大。為此，我們應樹(shù)立金融強國的發(fā)展理念，以金融發(fā)展為動(dòng)力，提高資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展模式的轉變，并最終為中國發(fā)展成為經(jīng)濟強國、金融強國奠定基礎。
次貸危機對中國金融體系造成的影響不可小覷
中國避免了次貸危機所帶來(lái)的直接沖擊，但次貸危機對中國金融體系和實(shí)體經(jīng)濟造成的影響卻不可小覷。因缺乏必要的套期保值金融工具，隨著(zhù)次貸危機的不斷惡化，中國金融機構境外投資的風(fēng)險不斷增加，直接損失也相應提高。相對而言，次貸危機所帶來(lái)的間接影響更為顯著(zhù)。首先表現在美元資產(chǎn)價(jià)格下跌而導致的外匯儲備資產(chǎn)縮水。其次是美國和其他發(fā)達國家需求下降導致我國出口減少。此外，國際金融體系動(dòng)蕩不安也對我國金融市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)造成沖擊，股票市場(chǎng)跌幅居全球之首，房地產(chǎn)市場(chǎng)也出現下跌趨勢。
中國經(jīng)濟遭受次貸危機所帶來(lái)的影響，說(shuō)到底與我國當前經(jīng)濟發(fā)展模式有關(guān)。外向型、粗放型的發(fā)展模式，在改革開(kāi)放初期曾為中國經(jīng)濟發(fā)展成為世界經(jīng)濟大國做出了重要貢獻。然而，隨著(zhù)中國的不斷壯大，外部市場(chǎng)難以消化中國制造的產(chǎn)品。更為重要的是，隨著(zhù)中國實(shí)施以人為本的發(fā)展戰略，旨在提高勞動(dòng)者福利的各項政策措施，從一個(gè)方面增加了企業(yè)的勞工成本。此外，伴隨著(zhù)房地產(chǎn)價(jià)格飆升以及通貨膨脹的上漲，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境相對惡化，加之缺乏金融這一有效的資源配置手段，中國外貿企業(yè)通常在從事著(zhù)低附加值、粗放型的生產(chǎn)模式，其國際競爭力較低，抵抗外部風(fēng)險的能力低下，一遇到外部風(fēng)吹草動(dòng)，就可能遭受破產(chǎn)。盡管近期財政部出臺的提高出口退稅政策有利于緩解部分行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，但是若要從根本上提高中國企業(yè)抵抗外部風(fēng)險的能力，發(fā)展金融是必由之路。
發(fā)展金融業(yè)是中國邁向經(jīng)濟強國的必由之路
中國目前是經(jīng)濟大國，向經(jīng)濟強國邁進(jìn)不可逾越的一步便是大力發(fā)展金融業(yè)，以金融促發(fā)展，通過(guò)金融的大發(fā)展，夯實(shí)中國經(jīng)濟強國的國際地位。為此，我們應未雨綢繆，大力發(fā)展中國金融業(yè)。
首先，利用金融創(chuàng )新促進(jìn)金融發(fā)展。金融創(chuàng )新可以分散或鎖定金融風(fēng)險以提高資金使用效率。經(jīng)過(guò)多年的金融改革，我國逐步形成了較完善的金融宏觀(guān)調控體系、金融監管體系、金融市場(chǎng)體系和金融組織體系，為我國經(jīng)濟保持持續穩定增長(cháng)提供保障。然而，金融工具品種稀少，可供投資者選擇的渠道狹窄，金融政策傳導不暢，金融市場(chǎng)缺乏彈性;金融監管有待強化，金融風(fēng)險意識不強;金融高端人才匱乏。這些缺陷使得金融市場(chǎng)缺乏必要的彈性，價(jià)格發(fā)現功能難以實(shí)現，金融在配置資源方面不能有效發(fā)揮作用，甚至出現資源錯配，嚴重影響著(zhù)金融市場(chǎng)穩定，并在很大程度上制約著(zhù)我國經(jīng)濟的可持續發(fā)展。因此，必須創(chuàng )新思維進(jìn)一步深化金融改革，促進(jìn)金融發(fā)展，增強金融風(fēng)險管理和控制的能力，確保國內金融穩定。
其次，大力培育境內國際金融中心。中國應大力培育中國境內的國際金融中心，如在上海和北京等國際大都市建立國際金融中心。一方面，振興金融產(chǎn)業(yè)，鼓勵國內資本投資金融行業(yè)，特別是關(guān)系國家信息安全的金融信用評級領(lǐng)域，切實(shí)維護資產(chǎn)定價(jià)權，通過(guò)市場(chǎng)手段甚至是政府干預等手段，切實(shí)維護國家金融安全和經(jīng)濟安全;另一方面，積極吸引境外金融機構參與中國金融市場(chǎng)的競爭，引進(jìn)國外先進(jìn)的金融知識和管理經(jīng)驗，并為國內培養適應國情的高端金融人才。
第三，努力鋪平人民幣國際化道路。鑒于當前中國尚未實(shí)現資本項目完全開(kāi)放，人民幣國際化應在國家金融戰略統一部署下，按照先進(jìn)行計價(jià)結算后成為儲備貨幣的順序，循序漸進(jìn)地推進(jìn)。具體而言，人民幣國際化可以分三步走：第一步是謀求在周邊國家與地區，特別是香港地區的人民幣國際化;第二步是實(shí)現在亞洲區域層面的人民幣國際化;第三步是真正實(shí)現人民幣國際化。
“看不見(jiàn)的手”與“看得見(jiàn)的手”應相輔相成
由于金融機構業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強，極易因羊群效應而引發(fā)超調，因此，必須因地制宜、相機抉擇，采取市場(chǎng)手段和政府干預手段。從次貸危機救助方式可知，盡管美國是自由主義的積極推崇者，然而在次貸危機救助過(guò)程中，美國政府多次置自己所信奉的教條于不顧，通過(guò)政府這只“看得見(jiàn)的手”來(lái)糾正因市場(chǎng)信心極度匱乏而造成的失靈現象。筆者認為，“政府救不救市”是個(gè)偽命題，關(guān)鍵選擇何種方式救市。特別是在培育金融市場(chǎng)時(shí)，務(wù)必協(xié)調兩種調控手段。
我們還應該看到，金融監管是維護金融效率的重要途徑，也是防范金融風(fēng)險的重要手段。為了提高金融監管的效果，應采用多方位、立體式監管。包括金融機構層面的自我監管和互相監督，國家層面的金融監管體系，以及國際層面的國際金融監管。為確保金融監管真正發(fā)揮效用，必須加強金融監管的制度建設，做到有章可循、有法可依，同時(shí)應加強金融監管?chē)H協(xié)調。
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