文章來(lái)源：金融投資報
上市公司披露三季報，其中131家歸屬母公司股東的凈利潤同比實(shí)現增長(cháng)。在1708家發(fā)布三季報預告的上市公司中，預喜的公司有994家，占比達58.20%。而從行業(yè)來(lái)看，記者統計發(fā)現，醫藥生物、汽車(chē)與計算機三大行業(yè)成為三季度業(yè)績(jì)增長(cháng)的佼佼者。
生物醫藥
前三季度業(yè)績(jì)預增企業(yè)超過(guò)百家
截至10月22日，A股208只醫藥生物行業(yè)公司中共有127家發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告，其中，前三季度業(yè)績(jì)有望報喜的公司達到103家。
醫藥生物是目前三季度業(yè)績(jì)預增、報喜公司數量占比較大的行業(yè)之一，Wind資訊統計結果顯示，截至10月22日，A股208只醫藥生物行業(yè)公司中共有127家發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告，其中，前三季度業(yè)績(jì)有望報喜的預增公司達到103家。
17家公司業(yè)績(jì)有望翻倍
數據顯示，醫藥生物公司中共有17家有望實(shí)現前三季度業(yè)績(jì)同比翻倍及以上的增幅，海翔藥業(yè)(002099)、*ST古漢、景峰醫藥(000908)凈利潤同比增長(cháng)上限更是高達6050.06%、2240%和1049.74%。而太極集團(600129)、海王生物(000078)、沃華醫藥(002107)、上海萊士(002252)、國農科技(000004)、凱利泰(300326)、萊美藥業(yè)(300006)、億帆鑫富(002019)、桐君閣(000591)、萊茵生物(002166)、爾康制藥(300267)、吉林敖東(000623)和華北制藥(600812)亦有望實(shí)現較高增幅。
此外，海普瑞(002399)、譽(yù)衡藥業(yè)(002437)、金城醫藥(300233)、長(cháng)春高新(000661)、翰宇藥業(yè)(300199)、京新藥業(yè)(002020)、仙琚制藥(002332)等企業(yè)在今年前三季度凈利潤也有望實(shí)現50%以上的同比增幅。
創(chuàng )新藥是行業(yè)核心驅動(dòng)力
羅佳榮還指出，接下來(lái)醫藥生物行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵詞是——創(chuàng )新、服務(wù)、流通、轉型?！皠?chuàng )新是醫藥企業(yè)恒久不變的核心驅動(dòng)力?！眲?chuàng )新藥、制劑出口、生物制藥領(lǐng)域是藥物創(chuàng )新的重要陣地，依次看好恒瑞醫藥(600276)、華海藥業(yè)(600521)、康美藥業(yè)(600518)、科倫藥業(yè)(002422)、康弘藥業(yè)(002773)、華蘭生物(002007)、華東醫藥(000963)等。
中泰證券分析師孫建表示，鑒于目前行業(yè)處于傳統與變革激烈碰撞、內生與外延共同驅動(dòng)、創(chuàng )新與高端仿制逐步崛起的變化時(shí)期，考慮到三季報的密集披露以及市場(chǎng)風(fēng)險偏好的上升，應以業(yè)績(jì)+估值+創(chuàng )新（新領(lǐng)域、新模式、新產(chǎn)品）為硬性指標均衡配置成長(cháng)過(guò)程中有外延并購能力的相關(guān)標的。
孫建建議積極關(guān)注三方面標的：第一、IVD（體外診斷產(chǎn)品）行業(yè)細分領(lǐng)域龍頭以及模式創(chuàng )新的相關(guān)企業(yè)，如:潤達醫療(603108)、科華生物(002022)、三諾生物(300298)等；第二、基本面穩健具有安全邊際的創(chuàng )新型藥企及藥審變化影響下受益于行業(yè)集中度提升的醫藥CRO領(lǐng)先企業(yè)，如恒瑞醫藥 (創(chuàng )新藥龍頭)、華海藥業(yè) (制劑出口)、泰格醫藥(300347)、博濟醫藥(300404)等；第三、低估值、有業(yè)績(jì)、拐點(diǎn)型企業(yè)，如信立泰(002294)、康緣藥業(yè)(600557)、人福醫藥(600079)等。
潛力股精選
恒瑞醫藥（600276）創(chuàng )新藥達到 22個(gè)
廣發(fā)證券(000776)分析師張其立指出，恒瑞醫藥目前申報臨床及以上的創(chuàng )新藥有22個(gè)，其中小分子化藥占17個(gè)：腫瘤藥領(lǐng)域10個(gè)創(chuàng )新藥，早期布局國內高發(fā)癌癥，后期快速跟進(jìn)全球最新靶點(diǎn)，腫瘤輔助治療3個(gè)創(chuàng )新藥，布局升白、升血小板、鎮痛等領(lǐng)域，共同組成13個(gè)創(chuàng )新藥的抗癌藥集群。糖尿病4個(gè)創(chuàng )新藥覆蓋全球最新靶點(diǎn)，風(fēng)免領(lǐng)域前瞻布局4個(gè)創(chuàng )新藥，慢病管線(xiàn)小分子與單抗協(xié)同并進(jìn)。后期儲備管線(xiàn)偏重新型單抗等生物藥，前瞻布局心血管病。公司是國內研發(fā)實(shí)力最強的醫藥上市公司，仿制藥業(yè)務(wù)增速逐步回升，創(chuàng )新藥和國際化業(yè)務(wù)保持快速推進(jìn)，長(cháng)期增長(cháng)穩健。
康緣藥業(yè)（600557）有業(yè)績(jì)低估值的公司
中泰證券分析師胡彥超指出，康緣藥業(yè)作為創(chuàng )新型中藥明星企業(yè)，產(chǎn)品線(xiàn)豐富，熱毒寧、銀杏、龍血通絡(luò )等品種梯隊完整，且目前公司也在并購方面多方考察。而且2015年積極在互聯(lián)網(wǎng)電商方面積極探索。公司自身產(chǎn)品線(xiàn)梳理和并購拓展將逐步夯實(shí)公司成長(cháng)的持續性，具備長(cháng)期投資價(jià)值?？傮w來(lái)看，在目前的醫藥板塊估值整體下移，業(yè)績(jì)高成長(cháng)越來(lái)越難以維持的大背景下，公司作為產(chǎn)品梯隊完善、潛力品種處于快速放量第一年、營(yíng)銷(xiāo)改革快速推進(jìn)的轉折年，公司依然成為醫藥板塊難得的“有業(yè)績(jì)、低估值、拐點(diǎn)型企業(yè)”。
上海萊士（002252）三季度業(yè)績(jì)超預期
上海萊士在今年內三次上調業(yè)績(jì)預測。東興證券分析師楊若木表示，公司是目前國內血液制品行業(yè)中結構合理、產(chǎn)品種類(lèi)齊全、血漿利用率較高的血液制品龍頭企業(yè)，具有非常強的整合能力，公司未來(lái)將持續復制自身的“內生性增長(cháng)加外延式并購”的快速發(fā)展模式，近三至五年公司采漿能力有望提升 70%以上，公司現有的行業(yè)地位和未來(lái)發(fā)展空間決定了其具有非常高的投資價(jià)值。
汽車(chē)
斯太爾(000760)、比亞迪(002594)等公司業(yè)績(jì)可觀(guān)
截至10月22日，共有59家公司發(fā)布了業(yè)績(jì)預告，其中有40家前三季度業(yè)績(jì)有望報喜。斯太爾、猛獅科技(002684)、比亞迪、特力A等公司有望實(shí)現業(yè)績(jì)翻倍以上增長(cháng)。
截至10月22日，申銀萬(wàn)國一級“汽車(chē)”行業(yè)當中，共有59家公司發(fā)布了業(yè)績(jì)預告，其中有40家前三季度業(yè)績(jì)有望報喜。斯太爾、猛獅科技、比亞迪、特力A、東安動(dòng)力(600178)、世紀華通(002602)、美晨科技(300237)等公司有望實(shí)現翻倍以上增長(cháng)，此外，雙林股份(300100)、安凱客車(chē)(000868)、錢(qián)江摩托(000913)、八菱科技(002592)、四工股份、中鼎股份(000887)、云內動(dòng)力(000903)、富臨精工(300432)8家公司前三季度凈利潤增幅有望超過(guò)50%。
另一方面，隆鑫通用(603766)、信隆實(shí)業(yè)(002105)、西儀股份(002265)、襄陽(yáng)軸承(000678)等汽車(chē)行業(yè)公司在今年前三季度可能會(huì )出現較大的業(yè)績(jì)降幅。
9月汽車(chē)銷(xiāo)量止跌回升
華融證券分析師趙宇表示，中國汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入平穩增長(cháng)區間，未來(lái)幾年銷(xiāo)量增速超過(guò)10%的概率較小，逐漸進(jìn)入汽車(chē)后市場(chǎng)時(shí)代?！笆芎暧^(guān)經(jīng)濟低迷、環(huán)保、能源、交通壓力增加、車(chē)企價(jià)格戰等影響，終端需求銳減，預計2015-2016年汽車(chē)銷(xiāo)量微增長(cháng)成為新常態(tài)。汽車(chē)行業(yè)依靠銷(xiāo)量超預期驅動(dòng)的投資機會(huì )時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，更多的是結構性投資機會(huì )，節能環(huán)保、智能化、互聯(lián)網(wǎng)化成為未來(lái)發(fā)展趨勢?！{馬車(chē)’（新能源、互聯(lián)網(wǎng)+、國企改革）將持續為汽車(chē)行業(yè)帶來(lái)投資機會(huì )?！壁w宇表示，投資者應耐心關(guān)注3條投資主線(xiàn)中有基本面支撐的個(gè)股。
新能源汽車(chē)后勁十足
長(cháng)城證券分析師曲小溪表示，《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗管理辦法 (草稿)》已經(jīng)制定完成，乘用車(chē)的油耗將設定標準線(xiàn)，輕量化是車(chē)企業(yè)實(shí)現油耗達標的有效途徑。嚴厲的經(jīng)濟處罰將有利于鎂合金等高成本輕量化材料的大規模推廣，持續看好鎂合金標的萬(wàn)豐奧威(002085)（鎂合金龍頭注入臨近，注入上市公司將實(shí)現技術(shù)+資源雙優(yōu)勢）。
中銀國際證券分析師彭勇也認為，1.6L及以下排量乘用車(chē)減稅銷(xiāo)售的影響逐漸顯現，相關(guān)受益的整車(chē)企業(yè)有望繼續上漲，推薦長(cháng)城汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)(000625)和上汽集團(600104)。彭勇還建議繼續關(guān)注年內新能源汽車(chē)機會(huì )，預計2015年新能源汽車(chē)有望達到20-25萬(wàn)輛，繼續推薦方正電機(002196)、中通客車(chē)(000957)。除此之外，他還指出后期熱點(diǎn)或重回國企改革，推薦關(guān)注一汽轎車(chē)(000800)、東風(fēng)汽車(chē)(600006)等。
潛力股精選
長(cháng)安汽車(chē)（000625）基本面為汽車(chē)行業(yè)最佳
浙商證券分析師楊云指出，長(cháng)安汽車(chē)9月銷(xiāo)量如期回升，從合資品牌來(lái)看，福特環(huán)比回升，馬自達靚麗，從自主品牌來(lái)看，CS35+75銷(xiāo)量突破3萬(wàn)，創(chuàng )史上第二高銷(xiāo)量。目前公司2015年的增速預計為50%，為傳統乘用車(chē)行業(yè)中最高，而相應的PE僅為7倍不到，為行業(yè)最低區間，價(jià)值明顯。
比亞迪（002594）估值想象空間較大
9月比亞迪新能源汽車(chē)旗艦產(chǎn)品“唐”單月銷(xiāo)量實(shí)現3044輛被認為大超預期。浙商證券分析師楊云認為，依照公司于深圳本地、天津、大連和承德的在手訂單，預計新能源客車(chē)下半年的銷(xiāo)量在3000-4000臺，全年有望實(shí)現4000-5000臺，訂單有望在第四季度集中交付?？傮w來(lái)看，公司新能源產(chǎn)品周期已經(jīng)到來(lái)，公司作為新能源乘用車(chē)行業(yè)最純粹的龍頭，估值想象空間較大。
方正電機（002196）布局新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)
方正電機今年前三季度業(yè)績(jì)增長(cháng)240%，得益于深圳高科潤數據合并以及公司新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)快速增長(cháng)。西南證券(600369)分析師高翔表示，公司汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊已覆蓋新能源車(chē)驅動(dòng)電機、座椅電機、雨刮器等產(chǎn)品，方正電機擬收購上海海能和德沃仕100%股權已獲證監會(huì )審核通過(guò)。上海海能是國內柴油機動(dòng)力總成電控龍頭，受益于排放標準升級及進(jìn)口替代可實(shí)現業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，杭州德沃仕驅動(dòng)電機產(chǎn)品已成為眾泰汽車(chē)的主要驅動(dòng)電機供應商，此外積極推進(jìn)北京新能源、上海汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)等開(kāi)發(fā)合作。
計算機
板塊整體業(yè)績(jì)向好
截至10月22日，已發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告的121家計算機行業(yè)公司當中，凈利潤同比增幅有望實(shí)現正增長(cháng)的企業(yè)達到81家。而旋極信息(300324)、同花順(300033)和銀之杰(300085)3家公司前三季度凈利潤同比增幅上限超過(guò)1000%。
計算機行業(yè)同樣被認為是今年前三季度業(yè)績(jì)表現能夠帶來(lái)較多“喜訊”的行業(yè)之一。Wind資訊統計結果顯示，截至10月22日，已發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告的121家計算機行業(yè)公司當中，凈利潤同比增幅有望實(shí)現正增長(cháng)的企業(yè)達到81家。
業(yè)績(jì)翻倍公司近20家
具體來(lái)看，旋極信息、同花順和銀之杰3家公司前三季度凈利潤同比增幅上限超過(guò)1000%。二三四五(002195)、藍盾股份(300297)、啟明星辰(002439)、久其軟件(002279)、超圖軟件(300036)、世紀瑞爾(300150)、捷成股份(300182)、同有科技(300302)、中科金財(002657)9家公司的業(yè)績(jì)同比增幅最高有望超過(guò)200%，海蘭信(300065)、東方通(300379)、偉世通、合眾思壯(002383)、浙大網(wǎng)新(600797)、聯(lián)絡(luò )互動(dòng)(002280)、天源迪科(300047)、浪潮信息(000977)有望實(shí)現翻倍以上業(yè)績(jì)增長(cháng)。
此外，海聯(lián)訊(300277)、飛利信(300287)、東方國信(300166)、新大陸、紫光股份(000938)等16家公司在今年前三季度有望實(shí)現50%以上增速。
長(cháng)江證券(000783)分析師馬先文表示，計算機板塊估值水平接近8年來(lái)歷史均值，市場(chǎng)上計算機板塊的三季報已陸續披露，整體業(yè)績(jì)向好，奠定了一定的安全邊際。受投資增速下滑拖累，三季度經(jīng)濟出現回落，發(fā)改委已明確提出第四季度要把促投資、穩增長(cháng)作為首要工作，預計貨幣政策將繼續寬松，計算機作為高彈性板塊，有望繼續受到市場(chǎng)資金青睞。
互聯(lián)網(wǎng)金融仍是龍頭
國泰君安證券分析師符健指出，反彈過(guò)程中，10月底三季報和五中全會(huì )是重要的時(shí)間窗口觀(guān)察期?；诖?，他認為反彈或可持續，建議投資者積極把握以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的結構性機會(huì )。長(cháng)期來(lái)看，反復震蕩夯實(shí)筑底后，板塊有望演繹納斯達克2000年后的長(cháng)期慢牛行情。主題方面，重點(diǎn)推薦互聯(lián)網(wǎng)金融，持續推薦共享經(jīng)濟、信息安全、互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)。推薦組合為：中科金財、千方科技(002373)、高偉達(300465)、新大陸、數字政通(300075)、北信源(300352)、安居寶(300155)、三泰控股(002312)、衛寧軟件(300253)、啟明星辰、博彥科技(002649)、金洲管道(002443)、金證股份(600446)。
中國銀河證券分析師沈海兵認為，短期建議重點(diǎn)把握兩類(lèi)公司：第一、過(guò)去一個(gè)季度超跌嚴重，長(cháng)期想象空間大，短期有催化劑的公司；第二、絕對市值小，主業(yè)景氣度向上，并且具備想象空間的公司，建議規避三季報和全年業(yè)績(jì)可能低于預期的公司，核心標的包括捷順科技(002609)、藍盾股份、三泰控股、恒華科技(300365)和航天信息(600271)等公司。
中長(cháng)期來(lái)看，沈海兵認為互聯(lián)網(wǎng)+指導意見(jiàn)的出臺打開(kāi)了行業(yè)成長(cháng)空間，近期公司高管增持的細分領(lǐng)域龍頭也值得持續關(guān)注，投資重點(diǎn)向優(yōu)質(zhì)龍頭集中。繼續建議投資者把握“互聯(lián)網(wǎng)+”大機遇，尤其看好移動(dòng)醫療（宜華健康(000150)、海虹控股(000503)、萬(wàn)達信息(300168)、衛寧軟件、運盛醫療(600767)、中元華電(300018)等）、互聯(lián)網(wǎng)金融（航天信息、長(cháng)亮科技(300348)、佳都科技(600728)、金證股份、用友網(wǎng)絡(luò )(600588)等）、互聯(lián)網(wǎng)+安全領(lǐng)域（三泰控股、捷順科技、寶信軟件(600845)、四維圖新(002405)、偉世通、啟明星辰、太極股份(002368)等）。
潛力股精選
中科金財（002657）建設互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈
民族證券分析師陳偉認為，中科金財2014年確立“互聯(lián)網(wǎng)金融”戰略以來(lái)，還進(jìn)行了廣泛的業(yè)務(wù)布局，以劤力形成以互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺、金融資產(chǎn)交易平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，如公司今年四季度將成立第三方直銷(xiāo)同盟銀行，以幫劣部分中小銀行互聯(lián)網(wǎng)轉型?？傮w來(lái)看，中科金財公司積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈建設，也就可以從金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節受益，未來(lái)業(yè)績(jì)成長(cháng)的空間也將打開(kāi)。公司也將成功從傳統IT金融服務(wù)商轉型為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺龍頭服務(wù)商。公司目前200多億的市值從未來(lái)較長(cháng)時(shí)間來(lái)看處于低估狀態(tài)。
啟明星辰（002439）政策驅動(dòng)業(yè)績(jì)高增長(cháng)
平安證券分析師林娟認為，啟明星辰是一家覆蓋全行業(yè)的信息安全企業(yè)，政府、軍隊、電信、金融行業(yè)客戶(hù)是公司營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，占比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計超過(guò)70%。2015年上半年啟明星辰實(shí)現歷史性扭虧為盈。未來(lái)隨著(zhù)國家信息安全戰略的推進(jìn)，公司政府、軍隊、電信、金融行業(yè)客戶(hù)的信息安全需求將加速釋放，公司的營(yíng)業(yè)收入將高速增長(cháng)?？傮w來(lái)看，在政策的驅動(dòng)下，信息安全行業(yè)面臨歷史性發(fā)展機遇，看好啟明星辰作為行業(yè)龍頭公司在技術(shù)、產(chǎn)品方面的領(lǐng)先優(yōu)勢以及把握行業(yè)發(fā)展機遇的能力。
