James Simons詹姆斯 · 西蒙斯
文藝復興科技公司(Renaissance Technologies)
出生：1938年(馬薩諸塞州牛頓市)
職業(yè)：數學(xué)家，商人，慈善家
黨派：民主黨
規模：240億美元
類(lèi)型：定量投資者
地址：紐約East Setauket
職業(yè)經(jīng)歷：
1961年至1962年 麻省理工學(xué)院 數學(xué)研究所教授；
1962年至1964年 哈佛大學(xué) 數學(xué)教授；
1964至1968年 國防和通信研究部防衛分析研究所 密碼分析；
1968年至1978年 紐約大學(xué)石溪分校 數學(xué)教授；
1982年 創(chuàng )辦文藝復興科技公司 2009年 宣布退休。
跨界風(fēng)一向在投資圈盛行，擁有財富的人往往渴望擁有更豐富的生活。比如：Kenneth Griffin Citadel是個(gè)藝術(shù)品鑒賞家，Michael Novogratz Fortress是直升飛機駕駛員，而David Shaw專(zhuān)注于生物分子科學(xué)研究。跟他們比起來(lái)，詹姆斯·西蒙斯(JamesSimons)不算另類(lèi)，他是個(gè)數學(xué)家——投資界的很多大佬都是數學(xué)家。
但是，最高資產(chǎn)規模達到250億的西蒙斯可不是普通的數學(xué)家：他和陳省身共同創(chuàng )立了著(zhù)名的Chern-Simons理論，獲得過(guò)5年頒發(fā)一次的全美數學(xué)最高獎維布倫獎。
與對沖基金界普遍給人的“大鱷”印象相比，西蒙斯更像一名教授，他最喜歡這份工作，清華大學(xué)里還有一幢專(zhuān)家公寓是他出資修建的，以“Chern-Simons”命名。他和兩任妻子育有五名子女，出于家庭原因，他還成立了一個(gè)自閉癥研究中心。
2009年夏天，西蒙斯正式宣布從文藝復興科技公司退休，但他仍是股東和創(chuàng )辦人。對此，他的發(fā)言人稱(chēng)：沒(méi)什么好解釋的，他只是決定退休了。即使是在華爾街，人們也覺(jué)得他充滿(mǎn)神秘氣質(zhì)：他被譽(yù)為“黑匣投資者之王”(king of black box)，特點(diǎn)是運用最為玄妙的數學(xué)運算法則投資，他的基金公司里面都是數學(xué)和自然科學(xué)博士，看起來(lái)像一家研究所。
收業(yè)內最高的管理費
美國的Alpha雜志每年公布一項調查，對沖基金經(jīng)理收入排行榜。在2008年的榜單上，西蒙斯以25億美元的入賬高居榜首，索羅斯當年排名第四，僅入賬11億美元。他管理的大獎?wù)?Medallion)基金，在1989年到2006年的17年間，年均回報率達到38.5%，據說(shuō)比索羅斯同期的數字高10個(gè)百分點(diǎn)，比同期標普的年均回報率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比股神巴菲特近20年間的平均回報率高18個(gè)百分點(diǎn)。
計算機的模擬和管理之下，文藝復興科技所管理的資產(chǎn)最高達到250億美元。該公司的旗艦產(chǎn)品大獎?wù)禄鹪O立于1988年。其唯一的有業(yè)績(jì)虧損的歷史是在1989年，西蒙斯調整了該基金的策略，到1993年其資產(chǎn)規模已增加到2.7億美元并宣布停止接受新的投資。大獎?wù)禄鹗杖I(yè)內最高標準的5%的管理費和44%的超額回報提成，但人們愿意付給他這么多，到2005年底，大獎?wù)禄鸬囊幠H為50億美元，可是已經(jīng)累計為投資者支付了60多億美元的回報，這還是扣除所有費用的數字，西蒙斯的發(fā)言人強調“這一數字通過(guò)了審計”。
來(lái)看一看西蒙斯的歷史排名，同樣是Alpha的年度調查：2005年、2006年，分別以15億、17億美元的凈收入坐穩全球最賺錢(qián)對沖基金經(jīng)理寶座；2007年以13億美元屈居第五。
2008年，美國國會(huì )監管與政府改革委員會(huì )就對沖基金對金融危機是否有關(guān)召開(kāi)聽(tīng)證會(huì )，傳召當時(shí)業(yè)內最有影響力的五位對沖基金經(jīng)理，就參考了Alpha的這項排名，2008年11月13日，“對沖基金與金融市場(chǎng)”聽(tīng)證會(huì )于華盛頓當地時(shí)間13日上午10時(shí)開(kāi)始，5名久負盛名的對沖基金經(jīng)理人接受問(wèn)訊，喬治·索羅斯(George Soros)、約翰·鮑爾森 (JohnPaulson)、菲利普·法爾科恩(Philip Falcone) 、肯尼斯·格里芬(Kenneth Griffin)和詹姆斯·西蒙斯赫然在列。西蒙斯當時(shí)坐在索羅斯的左手邊位置，兩人親切交談的鏡頭被媒體抓拍到——關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，西蒙斯只是簡(jiǎn)單的說(shuō)他們應該是在探討午餐。
西蒙斯說(shuō)，他有三個(gè)選股標準：公開(kāi)交易品種、流動(dòng)性高，同時(shí)符合模型設置的某些要求，“我是模型先生，不想進(jìn)行基本面分析，模型的優(yōu)勢之一是可以降低風(fēng)險。而依靠個(gè)人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光?！奔词乖诖钨J危機全面爆發(fā)的2007年，大獎?wù)禄鸬幕貓舐嗜愿哌_85%。頻繁交易的短線(xiàn)操作思路正是西蒙斯躲過(guò)沖擊的法寶?！拔覀冸S時(shí)都在賣(mài)出和買(mǎi)入，我們依靠活躍賺錢(qián)?！?nbsp;
天生是個(gè)數學(xué)家
有些人生來(lái)就注定了要成為某一種人，西蒙斯就是這樣。
1962年，他24歲，從加州伯克利大學(xué)拿到博士學(xué)位，當年即被聘為哈佛大學(xué)數學(xué)系教授，兩年后，他離開(kāi)學(xué)界進(jìn)入美國國防部下屬的國防邏輯分析協(xié)會(huì )從事代碼破解工作，又因為反對越戰回到校園，成為紐約州立石溪大學(xué)數學(xué)系主任，在那里做了8年的純數學(xué)研究。
1974年，他與陳省身聯(lián)合發(fā)表了論文《典型群和幾何不變式》，創(chuàng )立了著(zhù)名的Chern-Simons理論。該幾何定律對理論物理學(xué)具有重要意義，被廣泛應用到從超引力到黑洞的各大領(lǐng)域。1976年，西蒙斯獲得了5年頒發(fā)一次的維布倫(Veblen)獎。
1977年，西蒙斯離開(kāi)石溪，創(chuàng )立私人投資基金，最初采用基本面分析法，“我沒(méi)有想到用科學(xué)的方法進(jìn)行投資，”西蒙斯說(shuō)，那一段時(shí)間他主要投資于外匯市場(chǎng)，“隨著(zhù)經(jīng)驗的不斷增加，我想到也許可以用一些方法來(lái)制作模型，預見(jiàn)貨幣市場(chǎng)的走勢變動(dòng)?！?nbsp;
1989年，大獎?wù)禄鸪霈F了虧損，西蒙斯和普林斯頓大學(xué)數學(xué)家勒費爾(HenryLarufer)重新開(kāi)發(fā)了交易策略，從基本面分析轉向數量分析并最終形成了今天的“壁虎式投資法”。
關(guān)于人生選擇，據說(shuō)有一段插曲：有一天，西蒙斯向陳省身求教，自己應該轉投政界還是應該“下?！弊錾?？陳大師說(shuō)，你的性格不適合從政，于是，對沖基金界就有了一個(gè)閃亮的名字。
但他仍舊是名數學(xué)家，他喜歡回到課堂上，是慷慨的慈善家，是多家學(xué)校的資產(chǎn)受托人。他不愿意面對媒體，近些年甚至很少談及對沖基金，但作為客座教授他卻很樂(lè )意在課堂上回答同學(xué)們的問(wèn)題。
他對《紐約時(shí)報》提到過(guò)一個(gè)核子加速器實(shí)驗，“粒子碰撞后形成的軌跡圖看似雜亂無(wú)章，實(shí)際上卻存在著(zhù)內在的規律”他說(shuō)，“這讓我自然而然地聯(lián)想到證券市場(chǎng)，哪怕是只有100股的交易，都會(huì )對這個(gè)龐大的市場(chǎng)產(chǎn)生影響，而每天都會(huì )有成千上萬(wàn)這樣的交易發(fā)生。”當這成千上萬(wàn)只微小的蝴蝶相繼輕顫翅膀時(shí)，市場(chǎng)會(huì )做出怎樣復雜的反應？
“這個(gè)課題對于世界而言也許并不重要，不過(guò)研究市場(chǎng)運轉的動(dòng)力非常有趣。這是一個(gè)非常嚴肅的問(wèn)題?！奔~約的媒體評論說(shuō)，他的經(jīng)歷聽(tīng)起來(lái)更像是一個(gè)數學(xué)天才通過(guò)復雜的賠率和概率計算，最終驗證了數學(xué)的故事。
近年來(lái)，有不少文章以美國長(cháng)期資本管理公司(LTCM)的模式為例質(zhì)疑西蒙斯的盈利模式。西蒙斯對此的解釋是，“我們的方式和LTCM完全不同。文藝復興科技沒(méi)有、也不需要那么高的杠桿比例，在操作時(shí)從來(lái)沒(méi)有任何先入為主的概念，而是只尋找那些可以復制的微小獲利瞬間?！彼麖娬{，絕不能以“市場(chǎng)終將恢復正?！弊鳛橘€注投入資金。
我退休了！
“人們一直都在問(wèn)我，你賺錢(qián)的秘密是什么？”幾乎每次接受采訪(fǎng)時(shí)，他都會(huì )說(shuō)到這句話(huà)，但他從沒(méi)回答過(guò)細節?，F在，他有了一個(gè)更好的理由。2009年夏天，文藝復興科技公司公開(kāi)了一份聲明：創(chuàng )始人詹姆斯·西蒙斯決定退休。他不再負責管理公司的事務(wù)，但他仍持有股份。在給記者回復的信中，西蒙斯說(shuō)：“我退休了！”
我們只能從文藝復興科技公司上一窺究竟了。
文藝復興科技公司的總部位于紐約長(cháng)島，是一座木頭和玻璃結構的一層建筑，從外表看上去更像是數學(xué)研究所。和很多華爾街風(fēng)格的公司不同，文藝復興的心臟地帶并不是夜以繼日不停交易的交易室，而是一間有100個(gè)座位的禮堂，每隔半個(gè)月，公司員工都會(huì )在那里聽(tīng)一場(chǎng)科學(xué)演講。西蒙斯的數學(xué)情結讓他在管理器企業(yè)時(shí)更像是管理一家研究所。公司的200多名員工中，超過(guò)70位擁有數學(xué)、物理學(xué)或統計學(xué)博士頭銜，西蒙斯從不招收MBA，也絕不聘用華爾街人士，“我們不雇用數理邏輯不好的學(xué)生，”他說(shuō)，“好的數學(xué)家需要直覺(jué)，對很多事情的發(fā)展總是有很強的好奇心，這對于戰勝市場(chǎng)非常重要?！?/strong>
退休前，西蒙斯每周和研究團隊見(jiàn)一次面，探討交易細節，完善交易策略，不過(guò)公司上下都對討論內容守口如瓶。每當有人批評大獎?wù)禄鹑狈ν该鞫葧r(shí)，西蒙斯總是聳聳肩，“其實(shí)每個(gè)人都有一個(gè)黑箱，我們把它稱(chēng)為大腦?！?nbsp;
文藝復興科技公司幾乎沒(méi)有人員流動(dòng)。這里薪酬豐厚，而且壓力相對較小，基準業(yè)績(jì)指標一般可以輕松完成。每6個(gè)月，公司員工會(huì )收到與業(yè)績(jì)對應的現金紅利，不少員工還擁有公司的股權。西蒙斯很重視公司氣氛，經(jīng)常和員工及家屬共度周末，2000年還一起飛去百慕大度假。在這樣的氛圍中，每一位員工都自覺(jué)發(fā)誓嚴守公司秘密。
對于數量分析型對沖基金而言，交易行為更多是基于電腦對價(jià)格走勢的分析，而非人的主觀(guān)判斷。文藝復興公司主要由3個(gè)部分組成，即電腦和系統專(zhuān)家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學(xué)模型，他同時(shí)雇用了相信這一邏輯的科學(xué)家來(lái)驗證和實(shí)踐這一模型。
作為一位數學(xué)家，西蒙斯知道靠幸運成功只有二分之一的概率，要戰勝市場(chǎng)必須以周密而準確的計算為基礎。大獎?wù)禄鸬臄祵W(xué)模型主要通過(guò)對歷史數據的統計，找出金融產(chǎn)品價(jià)格、宏觀(guān)經(jīng)濟、市場(chǎng)指標、技術(shù)指標等各種指標間變化的數學(xué)關(guān)系，發(fā)現市場(chǎng)目前存在的微小獲利機會(huì )，并通過(guò)杠桿比率進(jìn)行快速而大規模的交易獲利。市場(chǎng)上也有一些基金采取了相同的策略，不過(guò)和西蒙斯的成就相比，他們往往顯得黯然失色。
據稱(chēng)，有電腦下達每個(gè)交易指令后，文藝復興的20名交易員會(huì )通過(guò)數千次快速的日內短線(xiàn)交易來(lái)捕捉稍縱即逝的機會(huì )，交易量之大甚至有時(shí)能占到整個(gè)納斯達克市場(chǎng)交易量的10%。不過(guò)，當市場(chǎng)處于極端波動(dòng)等特殊狀態(tài)時(shí)，交易會(huì )切換到手工狀態(tài)，有人工下達交易指令。（日內短線(xiàn)是人腦不能企及的，恐怕只有計算機交易判斷系統才能完成）
西蒙斯認為機會(huì )都是微小而且短暫的，“有些交易模式并非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的?！比缤头铺卦?jīng)指出“市場(chǎng)在多數情況下是有效的，但不是絕對的”一樣，西蒙斯也認為，雖然整體而言，市場(chǎng)是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場(chǎng)無(wú)效性，可以提供交易機會(huì )。
顯然，他的交易方法并不適合普通投資者，文藝復興科技的神話(huà)甚至無(wú)法被其他對沖基金復制，捕捉微小的交易機會(huì )意味著(zhù)短時(shí)間對于大量數字做出判斷，此非人力所能。但是，成為文藝復興科技的投資者還是很容易的，盡管大獎?wù)禄鹨呀?jīng)不在接受投資，但2006年成立的另一只基金業(yè)績(jì)同樣不俗。
退休后，西蒙斯可能還會(huì )光腳隨意蹬一雙loafers牌休閑鞋，站在某個(gè)研究所的教室里，跟人探討有關(guān)數字的問(wèn)題。
雖說(shuō)西蒙斯是個(gè)態(tài)度嚴謹的大數學(xué)家，雖說(shuō)他的投資完全是靠數學(xué)模型，雖說(shuō)他的大獎?wù)禄鹪谶^(guò)去20年間的表現幾乎無(wú)人能望其項背，但“運氣”依舊是西蒙斯在談起投資的時(shí)候最經(jīng)常提及的一個(gè)詞。這當然一方面表現出他的謙遜，另一方面也反映了西蒙斯如何將投資的成敗精確地轉化成數學(xué)的概率來(lái)處理。如果投資的結果完全是靠運氣，那么成敗各有一半的概率，這不是西蒙斯要做的買(mǎi)賣(mài)。他要將概率提高到50%以上 。也許從每筆投資來(lái)看，成功的概率略微超過(guò)50%并不是很出彩，但是很多筆加起來(lái)，投資所靠的“運氣”就可能被變成風(fēng)險有限的高額投資回報。
如果每筆交易賠錢(qián)的概率超過(guò)50%，但是每筆賠的數量都很小，相對而言如果每筆賺錢(qián)的概率雖然小于50%，但是賺的數目都很大的話(huà)，成功的概率也有可能超過(guò)50%。
“20世紀80年代末，我完全停止了基本面分析，變成了一個(gè)徹底的、依靠模型的量化投資人”西蒙斯說(shuō)。西蒙斯的轉型是逐步的，在很長(cháng)的時(shí)期，他都是依靠判斷來(lái)投資，有時(shí)候大手進(jìn)出。在這個(gè)過(guò)程中，他慢慢覺(jué)得很多價(jià)格的變化應該是有規律可循的。這個(gè)觀(guān)察也不奇怪，西蒙斯畢竟是數學(xué)家出身。他說(shuō)：“有一些價(jià)格走勢不完全是隨機的，這就是說(shuō)有可能通過(guò)一定的方式來(lái)預測?！彼忉屩煌顿Y流動(dòng)性比較好的金融產(chǎn)品的主要原因是這類(lèi)金融產(chǎn)品的數據比較多，可以進(jìn)行比較好的統計分析；另外，大獎?wù)聫膩?lái)不使用很復雜的另類(lèi)金融衍生工具。有關(guān)另類(lèi)金融衍生工具和量化投資的問(wèn)題比較有趣，不過(guò)這里先按下不表。對于大獎?wù)禄鸬耐顿Y策略，西蒙斯一貫諱莫如深，他所愿意披露的也就這么多。
黑箱究竟有多黑
對于別人所說(shuō)的“黑箱投資”和其中所隱含的貶義，西蒙斯不以為然。人們把量化投資方法叫黑箱投資主要出于三個(gè)原因。其一，大部分的量化投資基金都非常注意保密，因為它們的數學(xué)公式就是它們的命根子。如果告訴別人，這就像一個(gè)常常到密林的同一個(gè)角落采集珍貴蘑菇的人把這個(gè)地方告訴了別人，別人搶先挖走了蘑菇，而他自己只能喝雨水。所以，蘑菇在哪里，這是誰(shuí)都不可以說(shuō)的秘密。西蒙斯自己的復興技術(shù)公司前兩年就曾通過(guò)法律手段追殺從該公司跳槽到競爭對手那里工作的兩位博士，原因也是為了防止公司的秘密外泄，不過(guò)這個(gè)故事我們留到后面再細說(shuō)。其二，很多人都認為所有的量化投資公司都采用非常復雜的數學(xué)公式來(lái)進(jìn)行投資，因為量化基金里面似乎到處都是像西蒙斯這樣的，可以輕松出入十維空間的江湖異人。其實(shí)，也有相當多的量化基金采用相對簡(jiǎn)單的數學(xué)公式，只用一兩行就能解釋清楚。許多量化基金的復雜也許在于它的科技：電腦系統、通信技術(shù)、電子交易手段等。這個(gè)關(guān)于交易技術(shù)的問(wèn)題非常關(guān)鍵，我們也將專(zhuān)門(mén)花一章的篇幅介紹，這里按下不表。就連西蒙斯自己也提到，大獎?wù)禄鹚玫臄祵W(xué)都是很簡(jiǎn)單的數學(xué)，遠遠達不到陳-西蒙斯理論那樣的難度。其三，對相當一部分人來(lái)說(shuō)，依靠對技術(shù)型數據的研究分析來(lái)進(jìn)行投資的行為是和使用占星術(shù)來(lái)預測個(gè)人的運程或者預測金融價(jià)格的走勢很類(lèi)似的。占星術(shù)的結論（或者說(shuō)讖語(yǔ)）是如何來(lái)的？還不是黑箱！而且是毫無(wú)科學(xué)依據的、遮人眼目的黑箱。
所以，很多人把采用量化投資方法的基金都叫黑箱，因為不知道里面究竟是什么藥。在黑箱里面，西蒙斯的大獎?wù)禄饎t尤其“黑”，因為除了公司內部的工作人員和一些過(guò)去的工作人員之外，外界很少有人知道大獎?wù)碌耐顿Y策略。其他的基金一般要向投資人披露一些關(guān)于投資策略和流程的信息，但是大獎?wù)略诔闪⒅蟮?0年間基本上什么都沒(méi)說(shuō)過(guò)。
1989年，西蒙斯和其他的幾個(gè)人訂好大獎?wù)碌耐顿Y方案之后，下面的工作就是一步一步地實(shí)施這個(gè)方案。我們先來(lái)看看這個(gè)方案的結果吧，因為這些數字能夠使最冷靜的投資者大吃一驚。1990年，大獎?wù)禄饍艋貓?5.9%，翌年，39.4%，之后的兩年，1992年和1993年，分別是34%和39.1%。市場(chǎng)越是驚濤駭浪，大獎?wù)禄鸬谋憩F似乎就越好。1994年，美聯(lián)儲連續6次升息，短期利率從3%升到了5.5%，美國債券市場(chǎng)當年的回報為負6.7%，而大獎?wù)禄饍糍嵙?1%。2000年，科技股災，標準普爾美國股票指數跌了10.1%，大獎?wù)芦@得了大豐收，凈回報98.5%，幾乎是滿(mǎn)分。2002年，凈回報25.8%。2003年，凈回報21.9%。2005年，凈回報29.5%。2008年，全球金融危機，各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格下滑，大部分對沖基金虧損，大獎?wù)沦嵙?0%。自從1988年開(kāi)工到2008年，大獎?wù)禄鸬钠骄鶅艋貓笫?5.6%，同期標準普爾美國股票指數每年平均上漲了9 2%。2009年從我們看到的數據來(lái)判斷，大獎?wù)氯匀辉诶^續賺錢(qián)。
和流行的“買(mǎi)入并長(cháng)期持有”的投資理念截然相反，西蒙斯認為市場(chǎng)的異常狀態(tài)通常都是微小而且短暫的（我們不能希望我們總是能夠抓到大牛，相反那些不被我們重視的小的套利機會(huì )才是我們應該注意的，ｃｈａｒｌｅｓ上課的時(shí)候不停的說(shuō)只要我們能找到套利機會(huì )，我們就可以找的一定的工具，用ｌｅｖｅｌ的辦法把這個(gè)機會(huì )十倍百倍的放大，這樣我們就能得到我們要的利潤?？墒窃趺礃硬拍苷业竭@個(gè)微小的套利機會(huì )呢，ｃｈａｒｌｅｓ近似無(wú)聊的課上沒(méi)有給我們任何提示，而那些所謂的ｌｅｖｅｌ的工具也沒(méi)有講下去，或許前者是他也不知道的吧，而后者，多看看書(shū)。）“我們隨時(shí)都在買(mǎi)入賣(mài)出賣(mài)出和買(mǎi)入，我們依靠活躍賺錢(qián)”，西蒙斯說(shuō)。
西蒙斯透露，公司對交易品種的選擇有三個(gè)標準：即公開(kāi)交易品種、流動(dòng)性高，同時(shí)符合模型設置的某些要求（流通性，盡量減少人為的影響，成交量和成交額是很重要的因素，當我們看見(jiàn)那些一天交易換手不到２％，交易額低于１億的股票，很多時(shí)候能發(fā)現他們之后都有一些我們不能得到的信息，這時(shí)候靠著(zhù)白癡一樣沒(méi)有分析能力的模型去找機會(huì )，很難，選擇一個(gè)適合用模型的樣本是我們首先要做的一件事情，這個(gè)過(guò)程甚至不比得到一個(gè)令人驚訝的模型更加重要）。他表示，“我是模型先生，不想進(jìn)行基本面分析，模型的優(yōu)勢之一是可以降低風(fēng)險。而依靠個(gè)人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光。”（把希望寄托在自己的運氣和所謂的眼光上一般來(lái)說(shuō)是正態(tài)分布的結果，期望指等于０，不過(guò)由于你自己的不恰當操作，結果往往是ｎｅｇａｔｉｖｅ。）
西蒙斯的所作所為似乎正在超越有效市場(chǎng)假說(shuō)：有效市場(chǎng)假說(shuō)認為市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是隨機的，交易者不可能持續從市場(chǎng)中獲利。而西蒙斯則強調，“有些交易模式并非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的?！比缤头铺卦?jīng)指出“市場(chǎng)在多數情況下是有效的，但不是絕對的”一樣，西蒙斯也認為，雖然整體而言，市場(chǎng)是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場(chǎng)無(wú)效性，可以提供交易機會(huì )。
在接受《紐約時(shí)報》采訪(fǎng)時(shí)，西蒙斯提到了他曾經(jīng)觀(guān)察過(guò)的一個(gè)核子加速器試驗，“當兩個(gè)高速運行的原子劇烈碰撞后，會(huì )迸射出數量巨大的粒子?！彼f(shuō)，“科學(xué)家的工作就是分析碰撞所帶來(lái)的變化?！?nbsp;
“我注視著(zhù)電腦屏幕上粒子碰撞后形成的軌跡圖，它們看似雜亂無(wú)章，實(shí)際上卻存在著(zhù)內在的規律，”西蒙斯說(shuō)，“這讓我自然而然地聯(lián)想到了證券市場(chǎng)，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都會(huì )對這個(gè)龐大的市場(chǎng)產(chǎn)生影響，而每天都會(huì )有成千上萬(wàn)這樣的交易發(fā)生?！蔽髅伤拐J為，自己所做的，就是分析當交易這只蝴蝶的翅膀輕顫之后，市場(chǎng)會(huì )作出怎樣復雜的反應。
“這個(gè)課題對于世界而言也許并不重要，不過(guò)研究市場(chǎng)運轉的動(dòng)力非常有趣。這是一個(gè)非常嚴肅的問(wèn)題?！蔽髅伤剐ζ饋?lái)的時(shí)候簡(jiǎn)直就像一個(gè)頑童，而他的故事，聽(tīng)起來(lái)更像是一位精通數學(xué)的書(shū)生，通過(guò)復雜的賠率和概率計算，最終打敗了賭場(chǎng)的神話(huà)。這位前美國國防部代碼破譯員和數學(xué)家似乎相信，對于如何走在曲線(xiàn)前面，應該存在一個(gè)簡(jiǎn)單的公式，而發(fā)現這個(gè)公式則無(wú)異于拿到了通往財富之門(mén)的入場(chǎng)券。
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