“股市那么火，我想去看看?！彪S著(zhù)A股行情的日益升溫，很多股民已經(jīng)不滿(mǎn)足用自己手頭的錢(qián)炒股，目光盯上了借錢(qián)炒股。不僅券商的融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，民間的股票配資業(yè)務(wù)也大行其道。
相比于券商兩融，股票配資零門(mén)檻、杠桿高，所承擔利息也高，但沒(méi)有明確的法律法規束縛和規范，其中蘊藏的風(fēng)險不言而喻。昨天滬指和深指分別暴跌4.06%和4.22%，讓很多配資炒股的股民損失慘重，也讓他們更深切體會(huì )到股市的風(fēng)險。有關(guān)專(zhuān)家提醒投資者，加杠桿會(huì )放大收益，同時(shí)也會(huì )放大虧損風(fēng)險，一定要根據自身的操作能力謹慎使用。
所謂股票配資，就是民間版的“融資融券”，即個(gè)人從某些公司借錢(qián)炒股，支付較高利息，股票賬戶(hù)虧損到一定限度，會(huì )被借錢(qián)公司強行平倉，與券商的兩融相比，杠桿更高，風(fēng)險更大。在網(wǎng)絡(luò )上搜索“股票配資”，可以輕松找到多家提供此服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，每一家的宣傳標語(yǔ)都很誘人，“我出資金，你炒股，即時(shí)到賬即刻操盤(pán)，利息全網(wǎng)最低”，“2-8倍杠桿，漲停就賺100%”……
看準股民想賺快錢(qián)的心理，除了P2P投資理財平臺提供配資服務(wù)，民間借貸公司的宣傳廣告甚至直接打到股民家門(mén)口、刷到馬路上，無(wú)孔不入。昨日，記者在朝陽(yáng)區安翔里小區外看到，路旁的交通錐桶也打上了股票配資廣告，藍底白字寫(xiě)著(zhù)“股票配資”幾個(gè)大字和手機號碼。
相比于券商的融資業(yè)務(wù)，股票配資門(mén)檻低、杠桿高。以在線(xiàn)股票配資平臺巧牛網(wǎng)為例，其稱(chēng)股民“只需要出最低250元、最高無(wú)限制的保證金，就可以獲得最高8倍于本金的配資金額”。也就是說(shuō)，股民本身有1萬(wàn)元保證金，可配資8萬(wàn)元，加起來(lái)就有9萬(wàn)元操盤(pán)資金了。
記者撥打了安翔里小區外配資廣告的手機號碼，對方一宋姓工作人員聲稱(chēng)，其是一家位于海淀區西三環(huán)北路的投資擔保公司，股票配資10萬(wàn)元起配，杠桿最高為1：5?！拔覀児灸壳按Y的客戶(hù)有小一百人。最近來(lái)我們這里配資的客戶(hù)做得都很成功，都在賺錢(qián)。有個(gè)客戶(hù)本金200萬(wàn)元，嫌股本太少，按照1：3配資，就有800萬(wàn)元操盤(pán)，炒了一個(gè)多月賺了700萬(wàn)元?！睂Ψ奖硎?。記者無(wú)法核實(shí)該工作人員所說(shuō)內容的真偽。
同樣都是增加投資者的操盤(pán)資金，股票配資和券商融資融券差別很大。融資融券業(yè)務(wù)的準入門(mén)檻為證券賬戶(hù)中總資產(chǎn)達10萬(wàn)元、開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)6個(gè)月，投資標的有限。同時(shí)，近日券商兩融降杠桿的接力賽正在持續上演，招商、中信、海通大面積調整了可充抵保證金證券的折算率，華泰、申萬(wàn)宏源、國金等紛紛上提保證金比例，1：2的杠桿已經(jīng)是很高的水平。
相比而言，零門(mén)檻、高至5倍甚至10倍杠桿的股票配資看起來(lái)很美，但其配資的利息也比券商兩融要高，這就是不菲的所謂賬戶(hù)管理費。
比如，以巧牛網(wǎng)為例，不同本金、杠桿利息也不同，在按月配資中的穩定投資方案里，若投資本金為10萬(wàn)元，放大配資倍數至5倍可得到配資金額50萬(wàn)元，按使用資金1個(gè)月計算，客戶(hù)每月需支付本金1.8%的利息，則單月利息為9000元，也就是說(shuō)股民要先拿出109000元才可以獲得巧牛網(wǎng)的配資，股民所需支付年化利率高達21.6%，堪稱(chēng)高利貸。
股民老肖表示對股票配資完全不感冒：“如果股民技術(shù)不過(guò)關(guān)，最終只能成為‘打工者’，每個(gè)月賺的錢(qián)只夠交利息，有的搞不好還不夠交利息吧?！?/span>
尤其值得股民注意的是，這些股票配資都不是直接把錢(qián)借給客戶(hù)，客戶(hù)需要把資金打到平臺控制的賬戶(hù)，并在指定的股票操作平臺上交易，其中一款名為“Homs”的交易軟件使用很廣。
為了保障操盤(pán)資金的安全，配資公司只有一個(gè)風(fēng)險控制辦法，即是交易賬戶(hù)會(huì )設置虧損警戒線(xiàn)和平倉線(xiàn)。當總操盤(pán)資金低于警戒線(xiàn)時(shí)，股民只能平倉不能建倉，需要補充風(fēng)險保證金，以免低于虧損平倉線(xiàn)被平倉；當總操盤(pán)資金低于平倉線(xiàn)時(shí)，會(huì )將股民的股票進(jìn)行平倉。
“我們平倉線(xiàn)是110%。假如本金是10萬(wàn)元，配資30萬(wàn)元，那平倉線(xiàn)就是33萬(wàn)元。如果跌到33萬(wàn)元，要么您再往里注資，要么我們就平倉，因為我們本金不能往里虧的?！蹦敲涡展ぷ魅藛T告訴記者。
如此一來(lái)，股票配資真的可以實(shí)現“急時(shí)斬倉”嗎？業(yè)內人士指出，目前大盤(pán)震蕩加劇，隨時(shí)的回調是不可忽視的風(fēng)險，如果用戶(hù)滿(mǎn)倉操作，只需要一個(gè)跌停就會(huì )“爆倉”，并沒(méi)有給平臺平倉的時(shí)間和機會(huì )。
“要是自有資金，大盤(pán)上躥下跳，我拿著(zhù)就是。但這是配資，高杠桿、賭性重，我高買(mǎi)低賣(mài)兩個(gè)來(lái)回，就接到了平倉的電話(huà)?！毙率止擅裥∈瘡慕衲?/span>2月開(kāi)始配資炒股，近日正趕上大盤(pán)震蕩，鬧了個(gè)血本無(wú)歸。小石介紹，假如有10萬(wàn)元本金，以8倍杠桿配資，資金將達90萬(wàn)元，一個(gè)跌停的損失將由沒(méi)有配資時(shí)的1萬(wàn)元急劇上升到9萬(wàn)元。
配資務(wù)必量力而行
北京中關(guān)律師事務(wù)所律師王英軍對記者說(shuō)，根據《合同法》，民間配資屬于民間借貸的一種形式，配資公司與配資人簽訂的合同是借貸合同，從合同和借貸關(guān)系來(lái)說(shuō)是受法律保護的。但是數倍的高杠桿，對借款人來(lái)說(shuō)，無(wú)形中大大增加了市場(chǎng)風(fēng)險。
南方基金首席策略分析師楊德龍對記者說(shuō)，加杠桿是這輪市場(chǎng)的主要特征，通過(guò)杠桿投資者資金翻幾倍，所以行情走得很快。
“加杠桿會(huì )放大收益，同時(shí)也會(huì )放大虧損的風(fēng)險。如果投資者操作水平不高，加杠桿相當于自尋死路。一旦大盤(pán)大跌很快就會(huì )爆倉，本金就虧光了。虧損就虧股民的資金，股民的本金虧光之前就被平倉了，平臺資金不會(huì )損失?！?/span>
楊德龍說(shuō)，即便從中期看牛市的格局沒(méi)有變化，但也不能忽視短期風(fēng)險，一旦大盤(pán)出現短期大幅回調，可能引發(fā)融資盤(pán)被迫平倉，造成踩踏現象，而高杠桿的投資者很可能血本無(wú)歸。
楊德龍提醒，投資者在決定是否股票配資前，一定要考慮好自身的操作水平，量力而行，決定是否加杠桿。投資的時(shí)候，永遠要把控制風(fēng)險放在第一位。(北京日報 董禹含)
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