很多散戶(hù)估計都有這樣的煩惱：自己不太懂基本面，一直以來(lái)都是用比較容易的方法，比如參與市場(chǎng)博弈，賺市場(chǎng)的錢(qián)，但是知道自己這樣投資的不確定性太高了，那么到底要怎么樣賺企業(yè)的錢(qián)呢？怎么樣能夠深入的研究基本面呢？
今天分享一下我的心得。
首先，要學(xué)會(huì )方法，像巴菲特、彼得林奇、索羅斯這些成功的大師們的理論一定要多看看。我推薦一些書(shū)，烏合之眾:大眾心理研究、彼得林奇的成功投資、戰勝華爾街、投資最重要的事、股市進(jìn)階之道、非理性繁榮、漫步華爾街、證券分析、巴菲特致股東的信、股票作手回憶錄、聰明的投資者、窮查理年鑒，還有很多這一類(lèi)的書(shū)，這都是屬于入門(mén)必看的書(shū)。
其次，要多學(xué)習，一些基礎的研究方法，比如會(huì )計學(xué)、審計學(xué)、宏觀(guān)微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)的一些基本理論等，把大學(xué)的教程學(xué)會(huì )就可以了，我自己是機械自動(dòng)化專(zhuān)業(yè)的，我看財報所用的會(huì )計知識都是自學(xué)的，經(jīng)濟學(xué)也是自學(xué)的。另外還有很重要的一點(diǎn)就是看各種研究報告、賣(mài)方報告，早5年前，我是瘋狂的看報告，特別是基礎底子比較差的朋友，一定要大量看，通過(guò)看大量的報告，可惜學(xué)習補充很多相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識，比如宏觀(guān)分析的報告看了可以大致了解國家經(jīng)濟所處的位置，發(fā)展的階段，補充自己的宏觀(guān)分析能力（雖然做投資的時(shí)候這一點(diǎn)并不重要，但基礎一定要有），大量的行業(yè)報告的看了之后可以拓展自己的能力圈，雖然很多行業(yè)可能并不是你的能力圈，但一定要看，你不看怎么知道不是？再看了大量的報告后你可以大致整理出自己的“好生意”，你可以在自己認定的好生意行業(yè)里建立一個(gè)股票池，當然初期你水平很低，或許會(huì )有很多沒(méi)價(jià)值的股票入選，但沒(méi)有關(guān)系，路一步步走，建好之后，要保持跟蹤，不斷地證偽、證實(shí)自己的觀(guān)點(diǎn)，就說(shuō)我吧，建立股票池的習慣已經(jīng)保持了4年，這期間不斷地有股票進(jìn)進(jìn)出出，看多看錯很正常。
第三，初期一定要多參與交易（可少量投入），用實(shí)際的操作來(lái)證實(shí)自己的判斷和邏輯，學(xué)費該交的交，千萬(wàn)不要悶頭搞研究離市場(chǎng)太遠，永遠記住股票的兩個(gè)屬性——企業(yè)屬性、市場(chǎng)屬性，既要明確自己是賺企業(yè)的錢(qián)，又要懂得利用市場(chǎng)，不說(shuō)賺市場(chǎng)的錢(qián)，至少不要被市場(chǎng)把錢(qián)給賺去。但一定不要去學(xué)什么漲停大法，K線(xiàn)組合，波浪理論這些東西，多觀(guān)察市場(chǎng)情緒，多觀(guān)察熱門(mén)股的走勢，了解市場(chǎng)的情緒和人性、資金的流向和偏好。這里還是可以多看看券商的市場(chǎng)策略報告，比如高博、程定華這些優(yōu)秀的報告。
額外說(shuō)一句，雖然賣(mài)方不管是策略還是行業(yè)還是個(gè)股，都有很多垃圾的報告，但不代表所有的都垃圾，不要以為賣(mài)方都是忽悠人就不看，研報一定要多看，多篩選。剛才的時(shí)候，我看研報一直在邁博匯金，我還記得一開(kāi)始，每天都會(huì )更新幾十篇，只要是關(guān)于股市的研報，我幾乎一片不拉全看了。更多投資文章請關(guān)注微信公號stock800。
第四，看了學(xué)了一定數量的東西后，一定多思考，要形成自己的思路和邏輯，最好寫(xiě)下來(lái)，或在自己的本子上，然后過(guò)段時(shí)間去看看之前的邏輯對不對。我現在看到最早寫(xiě)的東西，會(huì )覺(jué)得很多東西非常幼稚，當時(shí)自己的思路一致都停留在“價(jià)值投機，主題投資、題材炒作”這些思路上。
第五，進(jìn)入搞研究的圈子里，和前輩們交流，5年前我只有QQ群，多和高手們線(xiàn)下聊聊，一起去調研，這個(gè)階段要累積人脈，累積資源，多去其他機構看看學(xué)習。一定要想辦法加入你關(guān)注的公司所處行業(yè)的圈子（當然要是你能看得懂的能力圈之內），比如投資汽車(chē)股，你完全可以去專(zhuān)業(yè)行業(yè)的論壇和一些牛逼的人交流，多聽(tīng)聽(tīng)別人的意見(jiàn)。
第六，有了一定的水平之后，試盤(pán)的學(xué)費交了也差不多了，是該加大投資的力度了，這個(gè)階段，一方面要繼續保持學(xué)習研究的動(dòng)力，一方面要多去上市公司跑跑，實(shí)地看看現實(shí)的情況和你拍腦袋想的是不是一樣的，券商的報告邏輯參考，但數字要打個(gè)問(wèn)號，還是要自己實(shí)地看，切入行業(yè)上下游，分析數據得出合理的數據和邏輯。
第七，反復前六個(gè)艱苦而又漫長(cháng)的過(guò)程，不斷的堅持：看書(shū)，看研報，寫(xiě)東西，認識高手，實(shí)地調研，慢慢形成自己的投資風(fēng)格，投資理念，對市場(chǎng)的看法認識、策略。
至于要堅持多久才能小有成就，我覺(jué)得每個(gè)人不同，就我自己而言，我這些年來(lái)大部分時(shí)間的日常生活是每天睡覺(jué)6小時(shí)，吃飯外加其他時(shí)間2小時(shí)，不打游戲，不看電影電視，不娛樂(lè )，不泡妞，不出去玩，每天差不多能工作和思考14小時(shí)（白天開(kāi)盤(pán)的時(shí)候偶爾會(huì )看一下個(gè)股走勢和大勢板塊，并不盯盤(pán)），雙休日會(huì )休息一下。不說(shuō)每天都這樣，但大部分時(shí)間都是，這樣的生活堅持了2年，后面累積一定知識后有所放松（最開(kāi)始能做到，現在肯定不會(huì )花那么多時(shí)間工作思考了，年紀大了精力不如以前，而且結婚了也要多陪陪家里人），我覺(jué)得差不多算是小有成就，當然每個(gè)人的天賦不同，有的人可能一輩子都不能成功（比如再努力都無(wú)法領(lǐng)會(huì )市場(chǎng)情緒，無(wú)法克服人性弱點(diǎn)等等），有的人可能很開(kāi)竅，學(xué)得很快。但投資這行就是活到老學(xué)到老，永遠沒(méi)有停下來(lái)的一天，你看彼得林奇、巴菲特、索羅斯這些大師，除非退出不干了，不然每天都在學(xué)習在思考，永不停息。
所以我勸各位在做一個(gè)職業(yè)投資者人之前一定要想清楚了，做職業(yè)投資者不容易，要堅持下來(lái)更不容易，其實(shí)大家完全可以安心買(mǎi)入低估值大藍籌拿拿分紅，或你看好股市也可以買(mǎi)ETF跟著(zhù)指數走，省心省力。如果你想選則符合 好生意好公司好價(jià)格的股票，做高成長(cháng)高回報的超額收益，我自己這些年的血淚史告訴你們，這是一條無(wú)比艱難的路，這甚至就是一條不歸路。而且很有可能，就算你堅持努力下來(lái)了，也沒(méi)有成功（跑不贏(yíng)指數）。不管是A股還是外股，天賦勤奮運氣缺一不可。正所謂一命二運三風(fēng)水。所以各位想好了，要不要花畢生精力投入到職業(yè)投資的道路上來(lái)，或者想想買(mǎi)什么樣的ETF這個(gè)問(wèn)題。
最后說(shuō)一下收益的問(wèn)題
我的目標是每年25%收益，但目前自己的總收益也不過(guò)35%（計算基準是2010年3100點(diǎn)開(kāi)始），離自己目標還差得很遠，可能很多人會(huì )說(shuō)，這點(diǎn)收益太低了。但我覺(jué)得：1、作為一個(gè)10年3100點(diǎn)才正式入市的股民來(lái)說(shuō)，我算是對得起自己了；2、我根本不羨慕別人的高收益，我只希望自己能長(cháng)期穩定保持25%收益，做到熊市不虧或少虧，行情好轉的時(shí)候多賺，我就滿(mǎn)足了，我的夢(mèng)想就實(shí)現了。3、據我自己查的統計，連續5年復合收益在20%的私募只有3家，20%的收益想要保持5年都那么困難。如果考慮到3000點(diǎn)左右的入場(chǎng)時(shí)間，我這個(gè)成績(jì)足矣跑贏(yíng)大部分私募公募，也跑贏(yíng)了任何指數，包括創(chuàng )業(yè)板，也算是馬馬虎虎過(guò)得去了吧，至于算不算職業(yè)投資者應該有的成績(jì)，每個(gè)人心中都有一桿秤。我如果能長(cháng)期保持25%的收益，在全世界都能稱(chēng)得上是頂尖的職業(yè)投資人了。
作者：Value_at_risk
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