“現在年化收益率，大都在5%以下了?！?2日，市民投資者老張，在看完銀行一款理財產(chǎn)品后，生出了疑問(wèn)，難道銀行拿了投資人的錢(qián)，收益率真只有這么低？記者走訪(fǎng)發(fā)現，由于理財產(chǎn)品的投資去向不明晰，催生了投資潛規則：多賺的錢(qián)歸銀行，虧損則是投資者買(mǎi)單。

資金池“吸金”投資去向成謎

“我們的錢(qián)，投到哪里去了？”最近，隨著(zhù)銀監會(huì )8號文的實(shí)施，越來(lái)越多的投資人，開(kāi)始關(guān)注理財產(chǎn)品的動(dòng)向，而資金的去向是大家最為關(guān)注的焦點(diǎn)。

據漢口一家銀行相關(guān)人士介紹，其實(shí)各個(gè)銀行的理財產(chǎn)品，都匯集成了一個(gè)資金池，資金的去向由銀行管控，具體投資人的錢(qián)去哪個(gè)方向，恐怕銀行自己也說(shuō)不清楚。記者查詢(xún)了不同銀行發(fā)行的20多個(gè)理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，對于資金的去向，基本都列出了超過(guò)三個(gè)流向，比如信托、銀行承兌匯票和債券、貨幣市場(chǎng)基金等。

而實(shí)際上，業(yè)內人士透露，這些資產(chǎn)的信用等級明顯不同，收益相差很大。有了資金池，銀行把很多不同質(zhì)的資產(chǎn)放入同一個(gè)資金池內，導致各筆理財資金風(fēng)險、期限、收益無(wú)法匹配?！坝锌赡苣愕腻X(qián)進(jìn)去，是用于給上一批投資人的收益?！?/p>

低成本高收益銀行大賺差價(jià)

“短期理財產(chǎn)品的收益目前普遍低于5%?！弊蛉?，業(yè)內人士吳先生簡(jiǎn)單作了個(gè)比較，銀行用不高于5%的成本將資金吸入，轉而投資到信托項目的話(huà)，收益率有可能翻番。

據普益財富統計數據，上周共有10款新成立的信托產(chǎn)品公布了預期收益率，平均預期收益率為9.40%。

這樣算來(lái)，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品所取得的收益遠不止0.3%左右的銷(xiāo)售手續費和資產(chǎn)托管費。上述的“差價(jià)”往往是銀行更高的收入。此外，銀行還要從信托公司處獲得信托資金托管費、優(yōu)先級產(chǎn)品銷(xiāo)售手續費等?！岸坏┏霈F風(fēng)險，投資者則要承擔?！卑凑宅F行的規定，銀行往往都不會(huì )承諾保本。

專(zhuān)家表示，將超出約定收益的部分收歸銀行，投資者只能無(wú)可奈何。而同樣的做法如果放在信托理財中，就是嚴重違規。在今年2月底，一家券商推出的理財產(chǎn)品就明確表示，當年化收益率超過(guò)規定之后，投資人是可以獲得超額收益的。