由于股市的變幻莫測以及人性固有的局限，再成功的投資大師也都有犯錯的時(shí)候，所以及時(shí)止損是每個(gè)股民都必須重視的問(wèn)題。
雖然人都是抱著(zhù)賺錢(qián)的目的而來(lái)，承認錯誤的確是一個(gè)感情上很難接受的痛苦過(guò)程，但卻很有必要學(xué)會(huì )適當地輸一點(diǎn)錢(qián)。學(xué)習輸錢(qián)，甚至是比學(xué)會(huì )贏(yíng)錢(qián)更重要的事情。
但止損也絕對不是簡(jiǎn)單地胡亂割肉。很多散戶(hù)錯誤地認為，發(fā)生虧損時(shí)只要大刀一揮，壯士斷臂就算是專(zhuān)業(yè)意義上的止損了；更有甚者，某些人割肉已經(jīng)割上了癮，但凡被套，無(wú)論深或淺、有沒(méi)有機會(huì )解套、大盤(pán)背景究竟如何等等全都不予理會(huì )，而是統一實(shí)行割肉政策，大有不割不專(zhuān)業(yè)、割肉才光榮的味道。
止損絕不等同于割肉，它是短線(xiàn)操作的重要原則之一，同時(shí)也有著(zhù)極為專(zhuān)業(yè)化的方法和尺度。
實(shí)戰中止損點(diǎn)的設置如下：
(1) 順勢操作時(shí)止損點(diǎn)的設置應該離自己的買(mǎi)入價(jià)格遠一些，以防被強勢震蕩誤洗出去。一般來(lái)講，該情況下止損價(jià)和買(mǎi)進(jìn)價(jià)之間的距離要大于5％。
(2) 逆市投機操作時(shí)，止損點(diǎn)的設置則應該離自己的買(mǎi)入價(jià)近一些，以防備系統性不可預測的風(fēng)險。一般來(lái)講，該情況下止損價(jià)和買(mǎi)進(jìn)價(jià)之間的距離不要大于2％～4％。
(3) 在股價(jià)有效擊破上升趨勢線(xiàn)時(shí)采取止損。
(4) 在股價(jià)擊破短期移動(dòng)平均線(xiàn)(一般指5日、10日均線(xiàn))時(shí)采取止損。
(5) 或可根據自己的資金承受能力、心態(tài)耐受能力設置合適的止損點(diǎn)。但不論怎樣亦不應超出10％的界限。
(6) 根據持有股票的具體股性來(lái)靈活設置止損點(diǎn)。股性相對活躍，容易上躥下跳的，設置得遠一些；走勢平穩、活躍度較低的股票則設置得近一些。
(7) 在明確無(wú)疑的上攻行情中，沒(méi)有必要去討論止損。因為此時(shí)應停止一切短線(xiàn)投機性操作，你要做的是中線(xiàn)持股捂倉，全部資金滿(mǎn)倉決戰殺個(gè)痛快。
(8) 在明確無(wú)疑的下降態(tài)勢中，也無(wú)必要去討論止損。因為此時(shí)你應該正處于絕對的空倉狀態(tài)，又何來(lái)止損之說(shuō)？
事關(guān)“生命安全”，故重復并總結一遍：任何準備用于投機的操作，無(wú)論出于什么樣的原因，諸如指標的、形態(tài)的、莊家的，等等，都必須有止損的設置，這是短線(xiàn)操作的鐵的紀律。不必去擔心因為止損錯誤時(shí)少賺錢(qián)，這樣的情況哪怕出現一百次也不是很要緊；怕就怕該止損的沒(méi)有止損，一次致命的重創(chuàng )往往就會(huì )讓莊家把你送上西天，從而斷送掉你整個(gè)的投資生涯。
2. 止損錯誤后的臨盤(pán)處置
止損戰術(shù)出現錯誤一般有兩種情況，一是逆市操作中的止損錯誤，二是順勢操作中的止損錯誤。
假定股價(jià)正處于一定幅度的震蕩下跌中，你預估將有反彈產(chǎn)生而進(jìn)行抄底買(mǎi)進(jìn)的操作，就屬于逆勢操作。該情況下產(chǎn)生的止損失誤，一般的臨盤(pán)處置就是將錯就錯，而無(wú)需采取補回措施，因為逆市操作中不可預知的因素很多，暫時(shí)的“錯”或許就是之后的“對”。
而假定在一輪上漲行情中你追擊性買(mǎi)進(jìn)的操作，就是順勢操作。該情況下如果因為短線(xiàn)技術(shù)系統發(fā)出了這樣那樣的預警信號，又或者盤(pán)中出現了振蕩洗盤(pán)而導致你在上漲途中平倉出局，這就屬于順勢操作中的止損錯誤。由于止損之后股價(jià)依然一漲再漲，該賺的贏(yíng)利沒(méi)有拿到，是否也該算作是一種損失而在操作上有所補救呢？從理論上來(lái)講，是需要在更高價(jià)位買(mǎi)入的。
但請大家注意，剛才我用了“理論上”這三個(gè)字。理論上的東西，往往并不絕對適用于實(shí)際。因為股市操作的幾大要素中也包含著(zhù)“投資人”，而任何一個(gè)投資人都不會(huì )是百分之百的如機器般鐵血無(wú)情的，這里就牽涉到一個(gè)心理調整的問(wèn)題。
既然你做出了止損的決定，本身就表示了你認為價(jià)格較高、風(fēng)險較大，你的恐懼心態(tài)就已經(jīng)產(chǎn)生并占據上風(fēng)了。這個(gè)時(shí)候若要你在踏空之后再度追入，把之前的看空思路硬生生地扭轉為看多，需要克服很大的心理障礙，哪怕你夠膽在踏空以后再一次于更高的價(jià)位殺入，思路即便勉強調整過(guò)來(lái)了，心態(tài)肯定是極不穩定、更是極不平衡的，往往經(jīng)受不住行情的震蕩最終認虧了事以求解脫，或者干脆就直接導致了你對后續行情產(chǎn)生更為離譜的誤判。
我的經(jīng)驗告訴我，止損錯誤導致踏空，再度追漲的風(fēng)險極其之大。這個(gè)風(fēng)險并不是來(lái)自盤(pán)面，而是源自你自己的脆弱心態(tài)。
所以，對于止損錯誤后的臨盤(pán)處置，我的看法是不予處置就是最好的處置。錯一次，沒(méi)什么大不了的，有上千只股票能另行選擇，等待發(fā)掘，何必在一棵樹(shù)上吊死？而一旦錯了之后一錯再錯，反復抽自己的耳光，那么損失的將不僅僅是錢(qián)這么簡(jiǎn)單了，你面對的將是信心全無(wú)、思路癱瘓的窘迫境地，這才是真正的滅頂之災。
最后需要著(zhù)重指出的是：雖然采取止損后可能會(huì )發(fā)生像上面所討論的止損錯誤問(wèn)題，但這絕對不是我們放棄或藐視止損這一臨盤(pán)重要原則的理由！止損的意義就如同買(mǎi)保險，買(mǎi)了人身險，人未必會(huì )翹辮子；買(mǎi)了交強險，你還真指望天天開(kāi)車(chē)就撞人？道理就在這里，止損其實(shí)就是買(mǎi)個(gè)保險以防不測。
無(wú)組織無(wú)紀律，不懂得高高興興上班、安安全全回家的人，在社會(huì )上不是個(gè)好同志，在股市里也不是個(gè)好股民。
本節以上談到的兩個(gè)內容表面上看似有些許矛盾，止損戰術(shù)的實(shí)戰重要性與后續補救上的“消極性”這兩者之間也的確很難把握并協(xié)調好分寸。但如果你有心成為一名專(zhuān)業(yè)級別的投資大師的話(huà)，就必須花功夫將這兩者哲學(xué)性、藝術(shù)性地貫通統一起來(lái)。
3. 止損要克服心理障礙
止損在技術(shù)處理上的東西我剛才已經(jīng)和大家初步討論了，這個(gè)東西并不深奧，說(shuō)白了是很簡(jiǎn)單的一項操作技能。但是，不管你對止損的意義有多么深刻的了解，哪怕你拿岳武穆當作偶像把止損二字刻在背上以表心志，事到臨頭照樣會(huì )犯錯。
這里其實(shí)就涉及一個(gè)克服心理障礙的問(wèn)題。技術(shù)上學(xué)明白了，但過(guò)不了心理關(guān)，白搭。
感情上接受不了，是障礙之一。進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)的都是為了賺錢(qián)，沒(méi)有一個(gè)人會(huì )傻到說(shuō)老子來(lái)股市是為了輸錢(qián)，這是很自然也很合情理的。于是乎，一旦被套住了就會(huì )產(chǎn)生所謂的只要不賣(mài)就不算虧的想法，找出一大堆借口來(lái)自我安慰，百般搪塞。他們覺(jué)得，只要賬面上的虧損不轉變成兌現后的實(shí)際虧損，就不是輸錢(qián)。問(wèn)題的關(guān)鍵是，你死捂著(zhù)不賣(mài)它就不能繼續跌了嗎？如果暫時(shí)不給你解套，而是一年，兩年，甚至是幾年后才解套呢？操作上問(wèn)題筆者口在有26接著(zhù)然后366連著(zhù)53還有567有更多的短線(xiàn)操作策略以及短線(xiàn)操作問(wèn)題的解決
障礙之二，是行動(dòng)上的優(yōu)柔寡斷。有些人倒真的不是阿Q，不搞精神安慰那一套，他們的操作計劃書(shū)上或許有止損這一條這一款。但真正到了需要他們去落實(shí)貫徹的時(shí)候，壞了，毛病又出來(lái)了。出什么毛??？出了拖拉、幻想的毛病。跌破止損位了，看著(zhù)盤(pán)面似乎還有救，要不就再等等？再漲個(gè)幾分錢(qián)后止損？這就是拖拉。好吧，就讓你漲幾分錢(qián)。真漲啦？不錯不錯，挺強勢的嘛，剛才估計是洗盤(pán)震倉，我可不能上當，再等等，至少等到了成本再拋，可不能白白虧手續費。這叫什么？這就是典型的幻想癥。這樣的人，偶爾會(huì )僥幸蒙中，但更多的時(shí)候是一等再等，一套再套，越套越深，一次次地錯失良機。
以上的心理障礙雖然說(shuō)起來(lái)容易，但克服起來(lái)的確要花費一番工夫。然而，我們投資股票從某種意義上講恰恰就是在和人性的弱點(diǎn)作斗爭，因此困難并不是退卻和放棄的理由。
勝人者力，自勝者強！
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