2017年來(lái)，我國銀行業(yè)趨穩向好的趨勢進(jìn)一步增強，主要業(yè)績(jì)指標呈現“三好”特點(diǎn)即好于同期、好于預期、好于計劃。與此同時(shí)，銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力進(jìn)一步增強，并在防控風(fēng)險和深化改革等方面取得積極進(jìn)展。
當然，我國銀行業(yè)在轉型發(fā)展中也面臨挑戰。服務(wù)方面，銀行業(yè)是現代服務(wù)業(yè)，經(jīng)濟結構轉型升級、新舊動(dòng)能轉換接續對銀行業(yè)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提出了更高要求，銀行需要從“資金中介”向“服務(wù)中介”升級。管理方面，在穩健中性的貨幣政策基調下，隨著(zhù)民眾理財意識的增強及利率市場(chǎng)化的深入，傳統負債來(lái)源日益收窄，銀行亟待提升資產(chǎn)負債管理水平，防范流動(dòng)性風(fēng)險。業(yè)務(wù)方面，傳統中間業(yè)務(wù)收入增長(cháng)走入困境，而監管趨嚴對表外理財、同業(yè)業(yè)務(wù)等新型中間業(yè)務(wù)收入影響較大，新的增長(cháng)點(diǎn)正在形成，營(yíng)業(yè)收入面臨較大的下降壓力。
2018年，世界經(jīng)濟整體有望復蘇，中國經(jīng)濟進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代，我國銀行業(yè)將迎來(lái)新的機遇。首先，供給側結構性改革為銀行業(yè)的轉型創(chuàng )造了良好的宏觀(guān)環(huán)境，宏觀(guān)經(jīng)濟企穩回升態(tài)勢日漸明朗為銀行業(yè)健康發(fā)展提供有力支撐。其次，“嚴監管”政策為銀行的未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)指明方向，這不僅對銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提出了新要求，也將使銀行業(yè)發(fā)展回歸本源，有利于銀行健康可持續發(fā)展。再次，銀行業(yè)自身積極主動(dòng)謀求轉型，采取多種措施創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，重塑經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，這是持續發(fā)展的內生動(dòng)力。
2018年是貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，是改革開(kāi)放40周年。我國銀行業(yè)堅持“穩中求進(jìn)”總基調，持續深化質(zhì)量、效率和動(dòng)力變革，在2017年基礎上繼續穩健發(fā)展，將呈現出六個(gè)方面的趨勢：
一是規模方面，繼續保持穩步增長(cháng)，增速或將回落到10％以?xún)取?/strong>消費增長(cháng)升級和基礎設施建設加快等因素，將推動(dòng)非金融部門(mén)的貸款需求增長(cháng)，這是支撐銀行業(yè)規模能夠保持較快增長(cháng)的重要因素。但更多的銀行逐步摒棄“規模依賴(lài)”和“速度情結”，邁向“輕資產(chǎn)”“輕資本”“輕成本”發(fā)展。
二是盈利方面，凈利潤增速有望小幅回升，收入結構繼續改善。雖然息差縮窄的趨勢難改，利息收入仍占主流，但隨著(zhù)不良貸款對凈利潤侵蝕持續緩解，銀行業(yè)凈利潤將繼續小幅回升，增速仍將為個(gè)位數。同時(shí)，收入結構進(jìn)一步改善，盈利來(lái)源日趨多元化，非息收入占比有望接近30％。
三是發(fā)展方面，業(yè)務(wù)結構進(jìn)一步優(yōu)化，零售業(yè)務(wù)迎來(lái)較快發(fā)展。公司業(yè)務(wù)逐步投行化，間接融資與直接融資有效對接，更好助力穩增長(cháng)和降杠桿。而隨著(zhù)經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力轉變，更多銀行主動(dòng)向大零售銀行轉型。財富管理、消費金融和小微貸款將作為三大引擎，帶動(dòng)零售銀行業(yè)務(wù)新一輪增長(cháng)。
四是風(fēng)險方面，資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望緩解，信用風(fēng)險水平保持穩定。宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇跡象顯現，實(shí)體經(jīng)濟基本面得以修復，推動(dòng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩定，整體上將延續不良貸款余額上升、不良貸款率下降的“一升一降”趨勢。不良貸款爆發(fā)的高峰已經(jīng)過(guò)去，但對部分區域和行業(yè)仍需重點(diǎn)關(guān)注。
五是創(chuàng )新方面，深化公司治理和制度創(chuàng )新，加大科技投入力度。商業(yè)銀行將進(jìn)一步深化體制機制改革，優(yōu)化公司股權結構和法人治理結構，加快建立和完善現代商業(yè)銀行制度。而金融科技的深度應用，將推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)的流程、渠道、平臺等持續優(yōu)化，助力構建一個(gè)開(kāi)放包容的金融生態(tài)圈。
六是開(kāi)放方面，“雙向開(kāi)放”力度進(jìn)一步加大，國際化步伐加快。一方面，隨著(zhù)“一帶一路”、人民幣國際化等深化，我國銀行業(yè)將加快全球布局，更好服務(wù)企業(yè)和個(gè)人“走出去”；另一方面，隨著(zhù)外資持股比例限制等大幅放寬，外資將加快進(jìn)入我國，銀行業(yè)將在參與國際競爭獲得歷史性機遇。
總之，隨著(zhù)轉型創(chuàng )新的持續推進(jìn)和不斷深化，2018年我國銀行業(yè)將繼續保持穩健發(fā)展，未來(lái)值得期待。在上市銀行估值仍然較低的情況下，我國銀行業(yè)的投資價(jià)值將進(jìn)一步顯現。尤其是部分轉型創(chuàng )新較快、綜合實(shí)力較強的大型銀行以及具備差異化發(fā)展能力、業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯的中小銀行，值得投資者關(guān)注。
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