前面的文字已經(jīng)從理論到實(shí)戰揭示了大量牛股運作過(guò)程中的規律性特征，為成功捕捉大黑馬奠定了理論基礎。有讀者讀后反饋說(shuō)，有些共振形態(tài)最終是失敗的。對此我的回答是：共振是形，多空力量強弱的對比分析與感受是神。大家在實(shí)戰過(guò)程中一定要注意重神甚于重形。如果重形甚于重神，那還要頭腦干什么？要心靈干什么？凡事都要綜合分析，交易技術(shù)和交易直覺(jué)（我說(shuō)過(guò)，新手和職業(yè)交易家的直覺(jué)價(jià)值不同，結論經(jīng)常相反）并用，以求得最為客觀(guān)的判斷結果。我們的判斷與客觀(guān)事實(shí)越接近，就越成功；越與市場(chǎng)的實(shí)際走勢相吻合，得到的獎賞就越多。倘若勝率超過(guò)九成，即便偶有失誤，所造成的損失亦不足掛齒。因此要看問(wèn)題的主要方面即正確的一面，做到賺大錢(qián)、虧小錢(qián)，大贏(yíng)而小虧，多贏(yíng)而少虧，即可。以此視之，豈有失敗之理？本章繼續介紹兩種重要的技術(shù)形態(tài)，對這兩種交易現象的總結來(lái)自于作者對證券市場(chǎng)多年的實(shí)戰與觀(guān)察。與前面已經(jīng)介紹過(guò)的技術(shù)理論相同，它們同樣是捕捉黑馬的利器，這里仍然以圖例說(shuō)明問(wèn)題。
磁懸浮
首先申明的是，雖然我也在其它證券類(lèi)書(shū)籍中看到過(guò)“磁懸浮”這個(gè)名詞，但本章中所敘述的和其它書(shū)籍中的“磁懸浮”完全不是一回事。細心的讀者自己比較即可知道。關(guān)于“磁懸浮”形態(tài)我曾經(jīng)在《周線(xiàn)圖選黑馬的技術(shù)——乳房底》一文中提到過(guò)，當時(shí)是為了描述600279重慶港九的周線(xiàn)圖特征使用了這個(gè)名詞，意思是指這樣的一種富有特色的技術(shù)形態(tài)：在一只交易品種的月線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖或日線(xiàn)圖上，月K線(xiàn)、周K線(xiàn)或日K線(xiàn)放量突破均線(xiàn)族的壓制之后并沒(méi)有直接飆升，而是采取了一種橫盤(pán)的姿態(tài)；盡管價(jià)格自剛剛突破均線(xiàn)族之后不久創(chuàng )下的高點(diǎn)有所回落，但一般不會(huì )再次跌落到剛剛被突破的長(cháng)期均線(xiàn)如120日和240日均線(xiàn)（周線(xiàn)圖中一般為30/60周均線(xiàn)）之下，而是均線(xiàn)族仍然基本維持著(zhù)多排狀態(tài)，并且和上述長(cháng)期均線(xiàn)之間保持一定的“厚度”；當這種橫盤(pán)狀態(tài)維持到一個(gè)很有特色的時(shí)間之后——這里所說(shuō)的“很有特色的時(shí)間”是指：在日線(xiàn)圖上通常橫盤(pán)30個(gè)交易日左右，或在周線(xiàn)圖上橫盤(pán)30個(gè)交易周左右，或在月線(xiàn)圖上橫盤(pán)30個(gè)交易月左右——待成交量萎縮到一個(gè)相當低的水平之后，突然放出大成交量收出一根“標志性K線(xiàn)”，一舉拉開(kāi)主升浪的序幕。我把這種富有特色的技術(shù)形態(tài)稱(chēng)之為“磁懸浮”。下面列舉的都是“磁懸浮”形態(tài)中最為經(jīng)典的圖例：
圖36－1是600519貴州茅臺的日線(xiàn)圖。當時(shí)的價(jià)格只有4元（前復權）左右，現在這只股票的價(jià)格是93元，還一度見(jiàn)過(guò)116元的高價(jià)。所有的這一切，都是源自于20031029日—20031217日的這個(gè)“磁懸浮”形態(tài)的孕育！下面是當時(shí)的周線(xiàn)圖：
圖36－2是600519貴州茅臺2003年底的周線(xiàn)圖。從圖中我們可以看到，如果以光標所在的20031219周的收盤(pán)價(jià)4.62元買(mǎi)進(jìn)，到20070122日見(jiàn)最高價(jià)116元，可以享受25倍的增值！當然，不排除它今后還會(huì )漲升并創(chuàng )出歷史新高。從這張圖上我們可以看到，截止20031219周，共有7根周K線(xiàn)運行在30周均線(xiàn)之上——四根星線(xiàn)與一個(gè)“兩陽(yáng)夾一陰”組合。其中倒數第七根與倒數第三根K線(xiàn)均屬于放量的“標志性K線(xiàn)”，前者一舉攻克了20/30周均線(xiàn)，后者則攻克了60周均線(xiàn)。倒數第二根周陰線(xiàn)完成了對60周均線(xiàn)的回抽確認，倒數第一根（即20031219周所在的那一根）周陽(yáng)線(xiàn)則宣告這種調整回抽的結束！至此，5/10/20周均線(xiàn)已經(jīng)完全多排，30周均線(xiàn)即將參與多排，60周均線(xiàn)已經(jīng)被踩在腳下，還有什么理由能夠阻擋我們在這只股票上做多呢？為了更仔細的研究這一過(guò)程，現在看一下它當時(shí)的月線(xiàn)圖：
圖36－3是600519貴州茅臺當時(shí)的月線(xiàn)圖。該圖顯示從20031231月開(kāi)始（該月K線(xiàn)為一“標志性月陽(yáng)線(xiàn)”），4/6/12月均線(xiàn)族開(kāi)始共振。這一振，振出了一輪轟轟烈烈的大牛市，創(chuàng )造了三年增值25倍的神話(huà)！
大家記住這是一個(gè)從日線(xiàn)級別的“磁懸浮”形態(tài)入手，在周線(xiàn)圖和月線(xiàn)圖上尋找做多依據而終于成功的經(jīng)典案例。今后所有的操作，都應該秉持這樣一條思路：我們在某品種的月線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖或日線(xiàn)圖這三者之一發(fā)現了某些熟悉的、富有特色的圖形，認為可以作為做多或做空的依據；然后，我們迅速查看該品種另外兩張圖，如果從另外兩張圖得出的結論也支持這種判斷，那么就立即執行做多或做空的實(shí)際交易！
現在回到圖36－1。從圖中可以看到，20031029日—20031217日，該股5/10/20/30/60/120日均線(xiàn)族配合日K線(xiàn)和規則的成交量變化，走出了完美的“磁懸浮”形態(tài)：即日K線(xiàn)和5/10日均線(xiàn)首先穿越120日均線(xiàn)；然后是20/30日均線(xiàn)穿越120日均線(xiàn)；最后當60日均線(xiàn)也穿越120日均線(xiàn)的時(shí)候，整個(gè)形態(tài)構筑完畢。日K線(xiàn)依托5/10/20/30日均線(xiàn)，上述均線(xiàn)又依托60日和120日均線(xiàn)，穩穩當當的前行。日K線(xiàn)和60、120日均線(xiàn)之間保持一定的距離或曰“厚度”。這就是一個(gè)典型的“磁懸浮”圖形。必須指出的是，如果“磁懸浮”出現在周線(xiàn)圖甚至是月線(xiàn)圖中，那么對應的將是一只狂暴的瘋牛飆股。這是因為周線(xiàn)系統和月線(xiàn)系統的穩定性遠遠超過(guò)日線(xiàn)系統。敢于在周線(xiàn)或月線(xiàn)級別上構造“磁懸浮”形態(tài)的莊家是潛伏良久、有備而來(lái)且實(shí)力非凡的?；蛟缁蛲?，它都將加速飆升，爆發(fā)出令人目眩神迷的上升行情。當然，有些圖形并不是標準的“磁懸浮”，甚至連“磁懸浮”的變種都談不上，僅僅是周均線(xiàn)族的多頭排列而已。但僅僅是這種技術(shù)特征，就足以成為大黑馬。這是有深刻道理在其中的。我在這里講述黑馬圖形，但是又不希望讀者被這些圖形束縛住。大家要重視的是個(gè)股走勢的“神”而不僅僅是“形”。此外千萬(wàn)不能忽略了成交量的驗證作用。下面仍然以圖例說(shuō)明問(wèn)題：
圖36－4是600550天威保變的周線(xiàn)圖。這是一只“領(lǐng)導牛市的特大型牛股”的走勢圖。說(shuō)它領(lǐng)導牛市，就是說(shuō)在牛市見(jiàn)底的第一天它就開(kāi)始正式啟動(dòng)，顯然在此之前已經(jīng)有主力資金介入，展開(kāi)過(guò)周線(xiàn)級別的“預熱”拉升，然后周挖坑洗盤(pán)（此時(shí)大盤(pán)通常正在完成熊市的最后一跌，主力順勢打壓）。當股價(jià)跌至長(cháng)期均線(xiàn)（30周或60周均線(xiàn)，通常先長(cháng)陰跌穿，后大陽(yáng)收復）附近起穩，再展開(kāi)正式拉升。而此時(shí)大盤(pán)通常才剛剛探明底部。以上圖為例，600550天威保變在20050121周－20050225周連收5根周陽(yáng)線(xiàn)，站到周均線(xiàn)族上方，主力資金介入明顯。特別是20050204周的陽(yáng)線(xiàn)，其作為一根“標志性周K線(xiàn)”的作用至為明顯。但是20050225周－20050603周，在長(cháng)達14周的時(shí)間里，該股展開(kāi)了殘酷的周線(xiàn)級別的挖坑洗盤(pán)動(dòng)作，股價(jià)從最高7.08元下跌至最低4元，最大跌幅44％！其中20050603周的周陰線(xiàn)實(shí)體高達－15％，一舉擊穿60周均線(xiàn)，但成交量不大；可是緊接著(zhù)的下一周，即20050610周（該周大盤(pán)轉勢，熊市結束），戲劇性的事件發(fā)生了：該周以一根長(cháng)達26.42％的大陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)，同時(shí)放出巨量重新站上了60周和30周均線(xiàn)，上影線(xiàn)刺穿了20周均線(xiàn)。差點(diǎn)成為“貫穿式”的“標志性周陽(yáng)線(xiàn)”。20050603周和20050610周這一陰一陽(yáng)兩根周K線(xiàn)，先擊穿長(cháng)期均線(xiàn)再收復的形態(tài)，請讀者務(wù)必牢記在心。這是非常典型的轉勢形態(tài)。截止20070426日該股已經(jīng)高見(jiàn)51.73元，從20060603周的最低價(jià)4元算起，升幅高達13倍！這就是“領(lǐng)導牛市的特大型牛股”的標準樣板。
圖36－4中也有一個(gè)周線(xiàn)級別的“磁懸浮”?，F在我將圖36－4的時(shí)間周期向右移動(dòng)一些，重貼如下：
圖36－5顯示的是600550天威保變周線(xiàn)級別的“磁懸浮”。對應的時(shí)間周期為20050610周－20060324周。圖形一目了然，無(wú)需多說(shuō)。其中20060324周的周K線(xiàn)是一根“標志性周K線(xiàn)”，它的特點(diǎn)是：
1、它是一根“過(guò)頭性周陽(yáng)線(xiàn)”，伴隨著(zhù)成交量的明顯放大；
2、它是一根“站立式”的“標志性周陽(yáng)線(xiàn)”，位于5/10/20/30周均線(xiàn)族的“多頭發(fā)散起始點(diǎn)”即準共振性多排點(diǎn)（所謂準共振性多排，就是各條均線(xiàn)多頭發(fā)散之前并沒(méi)有嚴格的擰結成一個(gè)“點(diǎn)”，但在數值上比較接近）；
3、它標志著(zhù)“磁懸浮”形態(tài)的結束和突破。讀者可以自己數一下，構筑這個(gè)形態(tài)總共花費了36周，即對應36根周K線(xiàn)；其中從前期頭部回落整理花費了20周，即對應20根周K線(xiàn)。
“磁懸浮”的整理區段實(shí)際上會(huì )導致均線(xiàn)族一定程度上的收斂狀態(tài)即彼此趨于接近的效果（此時(shí)成交量會(huì )萎縮，萎縮得越厲害越好，請讀者自己思考這是為什么）。這容易讓我們想起另一種類(lèi)似的整理形態(tài)——上升中繼性三角形。當然，三角形是直觀(guān)的，它導致均線(xiàn)族的收斂通常也是正在發(fā)生的事實(shí)。但究竟是不是上升中繼性質(zhì)的，還需要仔細觀(guān)察均線(xiàn)族趨于收斂之后的突破方向（下跌趨勢中的情形剛好與此相反）。下面讓我們抽出部分篇幅順便研究一下這種三角形整理形態(tài)。
圖36－6就是000858五糧液日線(xiàn)級別的上升中繼性三角形。其對應的時(shí)間周期為20070123日－20070403日。20070404日的“標志性日陽(yáng)線(xiàn)”同時(shí)也是一根“突破性K線(xiàn)”，關(guān)于它的特點(diǎn)請讀者自行分析。
圖36－7是000858五糧液之“上升中繼性三角形”在周線(xiàn)圖上的對應。注意20070406周的周陽(yáng)線(xiàn)成交放大，已經(jīng)站上了10周均線(xiàn)且“基本過(guò)頭”，這預示著(zhù)新一輪漲勢的開(kāi)始。事實(shí)上這張圖也可以看作是一個(gè)較小的周線(xiàn)級別的“磁懸浮”。說(shuō)它小，是因為它的盤(pán)整時(shí)間只有10周。下面繼續舉“磁懸浮”的例子：
圖36－8是600809三西汾酒的周線(xiàn)圖。這張圖的分析方法與600550天威保變完全相同。甚至轉勢周同樣位于20050603周和20050610周，一根大陰線(xiàn)和一根大陽(yáng)線(xiàn)分別先擊穿長(cháng)期均線(xiàn)再收復的形態(tài)也一模一樣。所不同的只是周線(xiàn)挖坑周期短了些，只有4周（20060513周－20050603周）。也有一個(gè)大型的周線(xiàn)級別的“磁懸浮”形態(tài)。其它的不再贅述。
黑馬奔馳在遼闊的草原上
下面再介紹一種經(jīng)典的大牛股的運作形態(tài)，我把它命名為“黑馬奔馳在遼闊的草原上”，繼續看圖：
圖36－9是600205山東鋁業(yè)的日線(xiàn)圖。該股自20050606日低見(jiàn)6.58元后主力資金開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)，然后走出有規律的波段上攻行情；同時(shí)成交量也伴隨著(zhù)股價(jià)的起伏而起伏，呈現出相當明顯的規律性。以本圖為例，每當股價(jià)回落到60日均線(xiàn)、成交量極度萎縮之時(shí)即獲支撐（有時(shí)候是30日均線(xiàn)亦可），起伏連綿的波段高低點(diǎn)仿佛連綿無(wú)際的草原，一匹黑馬正在上面馳騁。它早晚有一天會(huì )加速上行，一去不回頭。要特別引起重視的是本圖光標所在的20051118日。這一天的換手高達12.48％，是前一日0.68％的18倍！這一根放量巨陽(yáng)線(xiàn)（當天漲停）是一根“標志性K線(xiàn)”，因為它位于“日均線(xiàn)族的多頭發(fā)散起始點(diǎn)”且放量過(guò)頭，后面的股價(jià)運行再也不能跌破這根巨陽(yáng)線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)；或者說(shuō)這根巨陽(yáng)線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)——當天的最高價(jià)——反倒成了日后的最低價(jià)。我把這種“標志性K線(xiàn)”命名為“一柱擎天、紅旗飄飄”。擎天一柱好比旗桿，后面迭創(chuàng )新高的K線(xiàn)組合好比旗面，它為后市行情指明了道路。再舉一例：
圖36－10是000089深圳機場(chǎng)的日線(xiàn)圖。光標所在的20061117日的放量巨陽(yáng)線(xiàn)就是一根典型的“一柱擎天、紅旗飄飄”。分析方法和圖36－9完全類(lèi)似，不再重復。下面再看一下000089深圳機場(chǎng)的周線(xiàn)圖?？纯?0061117日——亦即收出“一柱擎天、紅旗飄飄”之“標志性K線(xiàn)”的當天所在的那一周——究竟是何種形態(tài)：
圖36－11是000089深證機場(chǎng)的周線(xiàn)圖。由圖上可見(jiàn)，20061117周收出了“標志性周K線(xiàn)”。這里我們可以綜合運用前面講述的所有知識：
1、你可以認為這是一根“站立式”的“標志性周陽(yáng)線(xiàn)”，它位于“周均線(xiàn)族多頭發(fā)散起始點(diǎn)”；
2、你可以認為這是一根放量的“過(guò)頭性周陽(yáng)線(xiàn)”，過(guò)頭之后一馬平川；
3、你可以認為這是一個(gè)周線(xiàn)級別的“磁懸浮”，其整理部分是一個(gè)“上升中繼性三角形”；
……
隨便如何解釋?zhuān)灰浜先站€(xiàn)圖的“一柱擎天、紅旗飄飄”之經(jīng)典圖形，研判它的后市走向易如反掌！為了讓讀者徹底學(xué)會(huì )日線(xiàn)、周線(xiàn)和月線(xiàn)三個(gè)系統的綜合研判，學(xué)會(huì )各種理論的聯(lián)合運用，讓我們再看看000089深證機場(chǎng)的月線(xiàn)圖：
圖36－12是當時(shí)000089深證機場(chǎng)的月線(xiàn)圖。由上圖可知：20060428月的月陽(yáng)線(xiàn)突破30月均線(xiàn)，是一根“標志性月陽(yáng)線(xiàn)”，且伴隨著(zhù)5/10/20月均線(xiàn)族的共振現象，預示著(zhù)可能性極大的大牛市行情；20060831月、20060929月、20061031月走出“兩線(xiàn)夾三星”的走勢，是調整、是洗盤(pán)，也是為后面的行情蓄勢做準備。20061130月走出了“過(guò)頭性月陽(yáng)線(xiàn)”（正是這一月的20061117日，走出了“一柱擎天、紅旗飄飄”的“標志性日K線(xiàn)”；也正是這一月的20061117周，走出了突破性放量過(guò)頭之“標志性周陽(yáng)線(xiàn)”）。那么你說(shuō)它后面會(huì )干些什么？——肯定是漲啦！天天漲、周周漲、月月漲，直到漲不動(dòng)為止！而你要做的，就是“認清趨勢、持有好股、不動(dòng)如山”。
回到“黑馬奔馳在遼闊的草原上”，我再舉一例：
圖36－13是600865百大集團的日線(xiàn)圖。從20050712日開(kāi)始，一直到20051116日出現“一柱擎天、紅旗飄飄”的“標志性日K線(xiàn)”加速突破，這匹黑馬整整在“草原”上奔跑了86個(gè)交易日。呵呵，它可真能跑??！現在讓我們看看它當時(shí)的周線(xiàn)圖：
圖36－14是600865百大集團的周線(xiàn)圖。這張圖是如此的熟悉，以至于我不想再多說(shuō)什么。注意：正因為它的日線(xiàn)圖走的是“黑馬奔馳在遼闊的草原上”這種圖形，所以周線(xiàn)圖上（20050902周－20051118周）出現了特有的“陽(yáng)陰陽(yáng)陰陽(yáng)陰陽(yáng)陰陽(yáng)陰陽(yáng)”的周K線(xiàn)組合！請讀者自己思考這是為什么。另外要特別注意這張圖上周均線(xiàn)族是多頭排列的，周K線(xiàn)始終位于周均線(xiàn)族之上長(cháng)達11周之久！這種情況不是無(wú)緣無(wú)故產(chǎn)生的，它是主力資金運作的結果。對這種強勢特征要引起足夠的重視，同時(shí)這種形態(tài)也應該被牢記在心！再看600865百大集團當時(shí)的月線(xiàn)圖：
圖36－15是600865百大集團的月線(xiàn)圖。這張圖是否有點(diǎn)面熟？到現在為止，耐心讀完本章的讀者是否已經(jīng)悟出了點(diǎn)什么？
（本章完）
37、價(jià)格的極限運動(dòng)——資金蹦極理論
資金蹦極理論，是我2007年5月－2007年8月期間通過(guò)觀(guān)察權證價(jià)格的“極限運動(dòng)”而發(fā)現的一個(gè)極其重要的理論。聽(tīng)說(shuō)過(guò)“極限運動(dòng)”嗎？有好多種，最原始也是最為常見(jiàn)的那種叫做“蹦極”。蹦極(Bungee Jumping)，是近幾年來(lái)新興的一項非常刺激的戶(hù)外休閑活動(dòng)：跳躍者站在40米－200米左右高度的橋梁、塔頂、高樓、纜車(chē)甚至熱氣球上，把一端固定的一根長(cháng)長(cháng)的橡皮條綁在踝關(guān)節處然后兩臂伸開(kāi)，雙腿并攏，頭朝下跳下去。綁在跳躍者踝部的橡皮條很長(cháng)，足以使跳躍者在空中享受幾秒鐘的“自由落體”。當人體落到離地面一定距離時(shí)，橡皮繩被拉開(kāi)、繃緊、阻止人體繼續下落，當到達最低點(diǎn)時(shí)橡皮再次彈起，人被拉起，隨后又落下，這樣反復多次直到橡皮繩的彈性消失為止。觀(guān)察交易市場(chǎng)上交易品種的價(jià)格運動(dòng)，我們可以發(fā)現類(lèi)似的“蹦極”現象，及時(shí)地在價(jià)格“蹦極”時(shí)介入，我們的資金也可以享受到一次“蹦極”式的快速增值。資金蹦極理論分為兩種：急跌做多型和急升做空型。
急跌做多型資金蹦極理論
交易市場(chǎng)上某個(gè)正在掛牌交易的品種（排除即將到期摘牌的權證或期貨合約，以及因為公司基本面急遽惡化即將破產(chǎn)清算的存在摘牌可能的股票這兩種可能），某一日，該品種在極短的時(shí)間內——大約1－3分鐘，很少超過(guò)5分鐘——突然大幅暴跌50％左右，致使價(jià)格過(guò)分遠離分時(shí)均價(jià)線(xiàn)（注意，如果是放量急跌，跌幅雖大但是距離分時(shí)均價(jià)線(xiàn)很近的必須排除——因為放量急跌也會(huì )導致分時(shí)均價(jià)線(xiàn)急速下跌，不放量的急跌則不會(huì )，此時(shí)分時(shí)均價(jià)線(xiàn)通常還來(lái)不及作出反應），此時(shí)多方已經(jīng)完全被驚呆了，場(chǎng)外觀(guān)望者則深感震驚。就在大家都還來(lái)不及反應的時(shí)候，敏銳的交易者應該意識到這種急跌雖然預示著(zhù)后市嚴重趨空，但在當天這種急跌具有瞬間之不可持續性——多頭在這種情況下不會(huì )繼續賣(mài)出平倉，因為虧損太大也因為來(lái)不及反應；空頭不會(huì )繼續放空反而會(huì )在意識恢復過(guò)來(lái)后開(kāi)始瘋狂回補，因為他們做夢(mèng)都不敢想象會(huì )在如此短暫的時(shí)間內賺取這么多金錢(qián)。場(chǎng)外觀(guān)望的閑置資金也幾乎馬上就看明白了局勢，于是他們立即下單做多。所有這一切都會(huì )導致供求關(guān)系的瞬間逆轉——價(jià)格將直線(xiàn)回升，向分時(shí)均價(jià)線(xiàn)回歸，但通常會(huì )在接觸到分時(shí)均價(jià)線(xiàn)之前走軟。因為驚魂未定的多頭會(huì )抓住這個(gè)機會(huì )拼命止損，而剛剛買(mǎi)進(jìn)的新多頭會(huì )因為短短幾分鐘獲利20％－40％而選擇瘋狂賣(mài)出。
這里，分時(shí)均價(jià)線(xiàn)在分時(shí)走勢中和移動(dòng)平均線(xiàn)在日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖或月線(xiàn)圖中所起的作用類(lèi)似，即當價(jià)格嚴重偏離而造成相對乖離率過(guò)大的時(shí)候（無(wú)論正乖離還是負乖離），會(huì )發(fā)揮對價(jià)格的回拉作用。分時(shí)均價(jià)線(xiàn)在這里的作用還有點(diǎn)類(lèi)似蹦極運動(dòng)中的那個(gè)下跳平臺，橡皮筋的一端固定在這里，它會(huì )在適當的時(shí)候把人（對應交易品種的價(jià)格）迅速向自己所在的地方拉回。這看似一種簡(jiǎn)單的價(jià)格運動(dòng)現象，其實(shí)背后蘊含著(zhù)深刻的道理：資金是為人所擁有的，無(wú)論是誰(shuí)都不可能接受在短短數分鐘內虧損50％左右的事實(shí)——這會(huì )迅速減少供給、增加需求；同樣的道理，無(wú)論是誰(shuí)只要在短短數分鐘之內盈利20％－40％，他都會(huì )毫不猶豫地選擇賣(mài)出——這會(huì )迅速增加供給、減少需求。交易者必須順從大眾的心理規律先進(jìn)行做多交易，數分鐘之后（甚至剛剛買(mǎi)進(jìn)成交就立即開(kāi)始賣(mài)出）再立即賣(mài)出才能夠瞬間獲得暴利。而這就是揭示這一規律的“急跌做多型資金蹦極理論”的價(jià)值和意義所在。但是一定要注意排除前面提到的那幾種例外現象：如即將摘牌的某種合約或權證（俗稱(chēng)“末日輪”），以及即將破產(chǎn)倒閉的公司股票。后一種情況在不設漲跌幅限制的交易市場(chǎng)里會(huì )出現很多，例如美國天然氣巨頭安然公司、券商巨頭貝爾斯登和美國第二大房貸銀行IndyMac Bank發(fā)生基本面危機的時(shí)候，它們可以一天下跌90％而毫無(wú)反彈。
我還要再強調一次必須排除那種放量暴跌導致分時(shí)均價(jià)線(xiàn)快速回落、始終與價(jià)格分時(shí)線(xiàn)無(wú)法拉開(kāi)充分距離的情形——讀者現在已經(jīng)明白，價(jià)格分時(shí)線(xiàn)與分時(shí)均價(jià)線(xiàn)之間的巨大落差就是我們賴(lài)以成功的秘密。如果這種落差不是足夠大或根本太小，就不能夠為我們的交易提供足夠的安全保護，那么我們就是在冒險。另外還有一個(gè)參與條件是：你參與交易的品種必須參與者眾、成交活躍，反應在價(jià)格分時(shí)線(xiàn)上就是該線(xiàn)條表現得連貫而自然。如果參與者稀稀落落，成交過(guò)于清淡，導致價(jià)格分時(shí)線(xiàn)走勢呆滯而不連貫，那么對于這樣的交易品種你要懂得遠離，無(wú)論它出現怎樣貌似“吸引人”的“交易機會(huì )”，都不要參與。事實(shí)上當你看見(jiàn)這樣的分時(shí)圖形就應該躲得遠遠的，再也不要關(guān)注它哪怕一秒鐘！我要強調的第三個(gè)注意事項是當同一個(gè)品種在同一天連續出現2－3次“蹦極”運動(dòng)的時(shí)候，第一次的操作價(jià)值最高、確定性最大，后面的交易機會(huì )則價(jià)值依次遞減，甚至開(kāi)始蘊含危險。下面給出兩張例圖，這些圖非常直觀(guān)，無(wú)需過(guò)多的解釋?zhuān)ㄐ姨澪壹皶r(shí)保存了這些圖片，因為這些交易品種現在早已摘牌了）。我曾經(jīng)在第一張圖上取得過(guò)5分鐘獲利25％的業(yè)績(jì)。后來(lái)又做了三次類(lèi)似的交易，累計獲利也超過(guò)30％。我以權證作為例圖并不是鼓勵讀者參與權證交易，事實(shí)上當我后來(lái)發(fā)現權證交易的環(huán)境越來(lái)越趨于惡化的時(shí)候，我最終選擇了完全退出權證交易。
圖37－1
圖37－2
急升做空型資金蹦極理論
交易市場(chǎng)上某個(gè)正在掛牌交易的品種，某一日，該品種在極短的時(shí)間內——大約1－3分鐘，很少超過(guò)5分鐘——突然大幅暴漲50％左右，致使價(jià)格過(guò)分遠離分時(shí)均價(jià)線(xiàn)（注意，如果是放量急漲，漲幅雖大但是距離分時(shí)均價(jià)線(xiàn)很近的必須排除——因為放量急漲也會(huì )導致分時(shí)均價(jià)線(xiàn)急速上升，不放量的急漲則不會(huì )，此時(shí)分時(shí)均價(jià)線(xiàn)通常還來(lái)不及作出反應），此時(shí)空方已經(jīng)完全被驚呆了，場(chǎng)外觀(guān)望者則深感震驚。就在大家都還來(lái)不及反應的時(shí)候，敏銳的交易者應該意識到這種急漲在當天具有瞬間之不可持續性——空頭在這種情況下不會(huì )繼續買(mǎi)進(jìn)平倉，因為虧損太大也因為來(lái)不及反應；多頭不會(huì )繼續做多反而會(huì )在意識恢復過(guò)來(lái)后開(kāi)始瘋狂賣(mài)出甚至進(jìn)而賣(mài)空，因為他們做夢(mèng)都不敢想象會(huì )在如此短暫的時(shí)間內賺取這么多金錢(qián)。場(chǎng)外觀(guān)望的閑置資金也幾乎馬上就看明白了局勢，于是他們立即下單做空。所有這一切都會(huì )導致供求關(guān)系的瞬間逆轉——價(jià)格將直線(xiàn)下跌，向分時(shí)均價(jià)線(xiàn)回歸。驚魂未定的空頭會(huì )抓住這個(gè)機會(huì )拼命止損，而剛剛賣(mài)空的新空頭會(huì )因為短短幾分鐘獲利20％－40％而選擇瘋狂回補。
分時(shí)均價(jià)線(xiàn)不僅會(huì )對負乖離嚴重的價(jià)格產(chǎn)生回拉作用，對正乖離嚴重的價(jià)格同樣具有回拉作用，而這正是我們得以獲利的基礎。表面上簡(jiǎn)單的價(jià)格運動(dòng)現象，其實(shí)蘊含著(zhù)深刻的道理：資金是為人所擁有的，無(wú)論是誰(shuí)，只要在短短數分鐘之內盈利50％左右，他都會(huì )毫不猶豫地選擇賣(mài)出——這會(huì )迅速增加供給，減少需求；而無(wú)論是誰(shuí)，只要在短短數分鐘之內通過(guò)做空盈利20％－40％左右，他都會(huì )毫不猶豫地選擇回補——這會(huì )迅速增加需求、減少供給。交易者必須順從大眾的心理規律先進(jìn)行做空交易，數分鐘之后再立即回補（甚至剛剛賣(mài)出成交就立即開(kāi)始回補）才能夠瞬間獲得暴利。而這就是揭示這一規律的“急升做空型資金蹦極理論”的價(jià)值和意義所在。與急跌做多型資金蹦極理論不同，它一般不需要太多的排除條件：1、它不需要交易品種參與者人數眾多、成交活躍、價(jià)格分時(shí)線(xiàn)走勢自然連貫等等；對于成交清淡、價(jià)格分時(shí)線(xiàn)走勢呆滯不連貫的品種同樣適用。2、對于受重大利好消息刺激，基本面大有改觀(guān)的公司股票照樣適用。3、當同一個(gè)品種在同一天連續出現2－3次“蹦極”運動(dòng)的時(shí)候——盡管出現這種情況的概率很低——每一次的操作價(jià)值都是一樣的，不存在“價(jià)值遞減”的問(wèn)題。而兩者最大的不同是：對于急跌做多型資金蹦極理論，當價(jià)格開(kāi)始向分時(shí)均價(jià)線(xiàn)回歸的時(shí)候，可能抵達、穿越分時(shí)均價(jià)線(xiàn)，更可能在觸及分時(shí)均價(jià)線(xiàn)之前就開(kāi)始重新掉頭向下，所以賣(mài)出要打提前量；而對于急升做空型資金蹦極理論，當價(jià)格開(kāi)始向分時(shí)均價(jià)線(xiàn)回歸時(shí)，有時(shí)在碰到分時(shí)均價(jià)線(xiàn)之前或之后會(huì )產(chǎn)生彈起，但更多的時(shí)候，它會(huì )直接沽穿分時(shí)均價(jià)線(xiàn)。如果你要問(wèn)我為什么，我會(huì )解釋說(shuō)因為下跌比上升更容易，所以做多比做空要更保守、也需要更多的理由和條件。
第四篇 交易法則、交易策略、交易哲學(xué)與心理學(xué)
38、一般人何以失??？
我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，金融交易是世界上最艱難、最精細、最兇險的行業(yè)，失敗的概率極高。通常所謂的“七賠二平一賺”根本不足以概括在交易市場(chǎng)崛起的勝率，也就是說(shuō)真實(shí)的成功率其實(shí)比這個(gè)更低——按照威廉·歐奈爾的說(shuō)法，成功率甚至低過(guò)減肥。成功的概率如此之低、失敗的概率如此之高是由于這行的門(mén)檻太高。金融交易絕對是聰明人的游戲，你所與之對抗的是世界上最聰明的頭腦、最正確的判斷力和最頑強的意志力。要想在這行立足，你必須立志成為專(zhuān)業(yè)交易家才行。常人特別是一些新手認為在交易市場(chǎng)獲利很容易的想法肯定是一種錯覺(jué)——一時(shí)的好運并不代表什么，暫時(shí)的盈利也許只是市場(chǎng)將錢(qián)暫存在你這里，假以時(shí)日，市場(chǎng)先生遲早會(huì )連本帶利地收回，也許還要加上高額的罰金。也就是說(shuō)，一時(shí)的獲利并不難，難的是從此登上金融交易的最高境界：持續穩定盈利。在我看來(lái)，做到這一點(diǎn)至少需要10－15年的努力；以我二流的智商和一流的勤奮，我花費了十二年的光陰才做到這一點(diǎn)。金融交易難則難矣，但是當你持之以恒地努力，終于輪到市場(chǎng)先生為你頒發(fā)畢業(yè)證的時(shí)候，報償也是巨大的，因此所有的努力也都是值得的；當然，除非你對自己深具信心，沒(méi)有人可以為你未來(lái)的成功打保票。
金融交易是最具挑戰性的行業(yè)。是“用策略管理勝算與風(fēng)險的學(xué)問(wèn)”，那么誰(shuí)會(huì )對策略的執行造成干擾？回答是“情緒”兩個(gè)字；如何管理情緒？回答是“自律”兩個(gè)字；那么誰(shuí)又來(lái)執行“自律”？回答是“人格”兩個(gè)字。所以歸根到底，股票和期貨交易就是對交易員人格結構和人性弱點(diǎn)的挑逗、嘲弄和挑釁。我從事這一行是因為我喜歡這種挑戰性，如果你不喜歡，就不要參與，因為很少有人能夠通過(guò)市場(chǎng)先生嚴酷的考試，而由于非專(zhuān)業(yè)性導致的失敗完全不可避免。金融交易直接以真金白銀的損失為代價(jià)，損失足夠嚴重的話(huà)會(huì )導致生活質(zhì)量大幅下降、破產(chǎn)甚至自殺，因此它不具備任何娛樂(lè )價(jià)值，至少在我眼中是這樣。有些人認為只要把參與的金額控制在不影響生活的水平之下就可以享受“小賭怡情”的樂(lè )趣，但請容許我提醒有類(lèi)似想法的讀者，您見(jiàn)識過(guò)真正的賭徒嗎？您聽(tīng)說(shuō)過(guò)毒品的強大威力嗎？很抱歉在這里我把崇高的金融交易與兩個(gè)不太光彩的詞匯聯(lián)系在一起，但是我的本意是想說(shuō)明這樣一個(gè)事實(shí)：即很少有人能夠成功地控制住自己不斷擴大交易規模的沖動(dòng)，這個(gè)沖動(dòng)的魔鬼最終指向同一個(gè)結果，那就是在這個(gè)市場(chǎng)中越陷越深，損失越來(lái)越大，甚至于失去一切！在這個(gè)市場(chǎng)上，從來(lái)都是內行賺外行的錢(qián)，老手賺新手的錢(qián)，專(zhuān)家賺大眾的錢(qián)，機構賺散戶(hù)的錢(qián)。正因為如此，成為交易專(zhuān)家是任何一個(gè)交易者成功的必由之路。
分析交易市場(chǎng)上產(chǎn)生的所有的失敗，究其原因無(wú)外乎兩種：一是技術(shù)性的，二是心理性的。這兩種原因經(jīng)常糾纏在一起，很難嚴格地區分開(kāi)。掌握正確的交易技術(shù)本來(lái)已經(jīng)很難，克服心理層面的問(wèn)題更是難上加難。沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)“江山易改、本性難移”這句老話(huà)嗎？心理層面不利于交易成功的因素之所以如此頑固而難以克服，主要有兩大原因：其一，這些問(wèn)題或毛病是潛在的、不容易被認識到；大多數人對自己缺乏認識，也很少有交易者同時(shí)還是心理學(xué)家；即便是心理學(xué)家，了解自己的心理要比了解他人的心理困難更甚；但有一點(diǎn)可以肯定的是，除非這些心理問(wèn)題最終被認識到，否則永遠也不會(huì )有得到糾正的可能。其二，這些問(wèn)題已經(jīng)被交易者本人很清楚地認識到了，但仍然不能得到糾正，究其原因又可以分為三種情況：第一種人的問(wèn)題比較不太嚴重，就是由于一般大眾的懦弱型人格，他們不是不想改變自己，而是意志力不夠堅定，他們意識到自律的好處，但不喜歡自律帶來(lái)的約束感；對于這類(lèi)人的問(wèn)題處理起來(lái)相對比較容易，即要么加強意志力方面的訓練，迅速改變不良交易心理支配下的不良交易習慣，要么直接退出交易。第二種交易者雖然清楚地看到了自己的錯誤，但是出于一種病態(tài)的自尊和傲慢自大狂型人格，他們會(huì )在潛意識里斷然否認自己的錯誤，根本上拒絕改變、拒絕自律和拒絕承擔任何責任；這類(lèi)交易者會(huì )造成重大損失而面無(wú)愧色，這是最為棘手的情形，因為它是由于頑固的心理疾病導致的；根據常識，這類(lèi)人不捅出天大的漏子不會(huì )承認自己的失敗。第三種交易者的心理問(wèn)題更加隱蔽，但一樣頑固，那是一種懼怕成功、追求失敗、渴望毀滅的潛意識。這類(lèi)交易者擁有脆弱的極端性人格，要么陰郁而消極，要么浪漫而狂熱，他們下意識地扮演和模仿悲劇中的主角而不自知。
綜上所述，普通交易者要想成為交易專(zhuān)家必須實(shí)現兩個(gè)方面的專(zhuān)業(yè)化，一是掌握過(guò)硬的交易技術(shù)，即交易技術(shù)的專(zhuān)業(yè)化（很慶幸，這是通過(guò)后天努力鉆研可以掌握的）；二是培育過(guò)硬的心理素質(zhì)和健全的人格，即心理建設的專(zhuān)業(yè)化（很遺憾，這一點(diǎn)往往是先天性的或早已定型、難以改變的）；非如此不足以參與當今世界最尖端的對抗性游戲。技術(shù)建設是第一位的，很難很重要；心理建設一樣重要，但是更難。分析所有的交易悲劇，不難發(fā)現都不同程度的有心理性因素的影子在其中作祟。我把這些心理性因素歸納總結為六大類(lèi)供讀者參考：1、貪婪；2、恐慌（或恐懼）；3、僥幸（或希望、幻想）；4、我執（即自我中心）；5、拒絕自律；6、不負責任。這六種行為互相交織，你中有我，我中有你，難以絕然分割；例如我執必然導致拒絕自律和不負責任，但拒絕自律和不負責任也可能是由于懦弱或自毀型人格所導致。所有這些心理性因素又可以歸類(lèi)為一個(gè)模式，即“主觀(guān)＋貪婪＋懦弱”。所謂主觀(guān)，就是判斷行情和執行交易不是以市場(chǎng)行情這一客觀(guān)事實(shí)為出發(fā)點(diǎn)和判斷的依據，而是以自己的主觀(guān)感覺(jué)或愿望為出發(fā)點(diǎn)和判斷的依據；所謂貪婪，就是一種在最短的時(shí)間內獲取最大收益的思想，而不去管這種收益期望是否可能、是否合理，恐慌是貪婪事實(shí)上的衍生物；所謂懦弱，分兩種情況，一是交易失敗之前明知自己的缺點(diǎn)但沒(méi)有意志力去改變，或明知是自己的責任但沒(méi)有意志力去承擔；二是交易失敗之后干脆推卸一切責任，拒絕承認錯誤。所有這些都是人性的弱點(diǎn)，交易者只要在交易市場(chǎng)中戰斗一天，就沒(méi)有一天不面臨市場(chǎng)先生對于人性弱點(diǎn)的攻擊、挑釁與嘲諷。
通過(guò)總結大量的虧損交易，包括他人的和我自己的，我總結出一種叫做“虧損交易定律（或公式）”的東西，在這里奉獻給讀者：虧損＝（高買(mǎi)低賣(mài)或低賣(mài)高買(mǎi)＋過(guò)早結束盈利部位＋過(guò)晚結束虧損部位）×大比例重倉交易或高倍率杠桿系數×頻繁交易。相應的還有“盈利交易定律（或公式）”：盈利＝（低買(mǎi)高賣(mài)或高賣(mài)低買(mǎi)＋讓盈利部位充分發(fā)展＋盡早結束虧損部位）×與勝算成正比的倉位比例或杠桿倍率×確定性法則指導下的適宜的交易次數。所謂高買(mǎi)低賣(mài)或低買(mǎi)高賣(mài)，分兩種情況，一種是日線(xiàn)、周線(xiàn)或月線(xiàn)級別的，一種是分時(shí)級別的。拿我來(lái)說(shuō)，雖然在日線(xiàn)、周線(xiàn)或月線(xiàn)級別上做到低買(mǎi)高賣(mài)或高賣(mài)低買(mǎi)困難不大，但在分時(shí)級別上卻經(jīng)常出現追多和追空現象，即出現在分時(shí)圖上追漲殺跌的現象。這種現象也自有其心理動(dòng)因，以后有機會(huì )我再詳細論述。在日線(xiàn)、周線(xiàn)或月線(xiàn)級別上高買(mǎi)低賣(mài)（在下降趨勢中做多）或低賣(mài)高買(mǎi)（在上升趨勢中做空）通常是缺乏識別趨勢的能力造成的，通過(guò)提高交易技術(shù)可以解決之。關(guān)于“與勝算成正比的倉位比例或杠桿倍率”以及“確定性法則指導下的適宜的交易次數”我將在后面兩章專(zhuān)門(mén)介紹。所謂“頻繁交易”就是指一種我稱(chēng)之為“交易狂”的人，他們寧可虧損也不愿意約束自己呆在場(chǎng)外。這種人既不能空倉，也不愿意單純持有獲利部位讓利潤充分發(fā)展。他們喜歡的就是一直不停地交易再交易，直到虧光所有的錢(qián)為止。除非改變行為模式，他們沒(méi)有成為杰出交易者的任何可能。
下面詳細討論導致虧損交易的各種現象及原因，前十條側重技術(shù)層面，后幾條側重心理層面：
1、選擇了錯誤的交易市場(chǎng)，在不熟悉的市場(chǎng)冒然操作。
2、缺乏正確選擇交易品種的能力。要么隨意選擇交易品種，要么選擇的理由根本是錯誤的。對基本分析或技術(shù)分析兩大領(lǐng)域均缺乏研究。
3、缺乏辨別多空力量強弱對比的能力。雖然選擇的交易品種是正確的，也在相應的做多或做空方向上出現了利潤，但所選的交易品種不是最強的。不敢做主升浪和主跌浪，不敢抓領(lǐng)漲品種和領(lǐng)跌品種，喜歡趨勢不強烈的品種或干脆無(wú)趨勢的品種。
4、缺乏看清股票大盤(pán)指數方向的能力，或商品期貨整體走勢的能力。不能識別股票大盤(pán)指數或商品期貨整體上處于牛市或熊市的初期、中期還是末期，更不具備把握總體基本形勢（大盤(pán)）與單只品種辯證關(guān)系的能力。
5、缺乏看清個(gè)股或單只商品期貨的趨勢方向的能力或行情根本無(wú)趨勢的事實(shí)。在具體操作品種上逆勢交易，即在下降趨勢中做多或空倉，在上升趨勢中做空或空倉。正確的做法應該是：在下降趨勢中做空，在上升趨勢中做多，在無(wú)趨勢中空倉。
6、缺乏正確把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機的能力，體現在日線(xiàn)圖、周線(xiàn)圖、月線(xiàn)圖或分時(shí)圖兩個(gè)時(shí)間級別上，要么高買(mǎi)低賣(mài)，要么低賣(mài)高買(mǎi)，進(jìn)退失據，毫無(wú)章法，錯誤百出。要么是由于不能識別趨勢，要么是在一種急切的心理支配下追漲殺跌。
7、缺乏不動(dòng)如山的能力，要么是由于不能識別趨勢，要么是由于缺乏耐心，總是過(guò)早結束盈利部位，剝奪獲利部位充分發(fā)展的機會(huì )。判斷正確和獲取利潤從來(lái)是兩回事。結果是小贏(yíng)而大虧。
8、缺乏面對現實(shí)的能力，要么是由于不能識別趨勢，要么是心存幻想，總是過(guò)晚結束虧損部位，導致原本小的虧損最終演變?yōu)闉碾y性后果。
9、缺乏分辨誘惑與機會(huì )的能力，恐懼錯失機會(huì )，甚至以為到處都是機會(huì )，缺乏從“日間雜波”的邪惡引誘中走出的能力，導致“頻繁交易”。結果是少贏(yíng)而多虧。
10、缺乏分辨“利潤從哪里來(lái)”的智慧。他們不懂得，所有的利潤都來(lái)自市場(chǎng)的賜予，來(lái)自榮枯循環(huán)的自然現象。短期趨勢服從中長(cháng)期趨勢，個(gè)股服從大盤(pán)。在股票或期貨市場(chǎng)整體上走牛的背景下做多或整體上走熊的背景下做空贏(yíng)面才是最大的。勝可知而不可為，不分析勝算與風(fēng)險，不強調確定性法則的“強行交易”是注定會(huì )失敗的。
11、因為貪婪與受速富思想的支配，違犯欲速則不達的天道，妄圖通過(guò)孤注一擲實(shí)現一夜暴富；不了解倉位與勝算成正比的交易法則，在形勢對自己不利的情況下重倉交易或采用過(guò)高倍率的杠桿（即“過(guò)度交易”），最終要么因為壓力過(guò)大、操作扭曲而徒勞無(wú)功，要么因為錯誤或意外而滿(mǎn)盤(pán)皆輸。
12、雖然知道自己缺乏專(zhuān)業(yè)知識，但是因為懶惰或抱持游戲人生的生活態(tài)度，極度缺乏深入了解客觀(guān)事物內在規律的動(dòng)機，做事不專(zhuān)注、不深入、不持久，怕麻煩或不愿付出，寧可重復錯誤，拒絕深入學(xué)習。
13、精神空虛，害怕無(wú)聊，追求刺激，不想了解市場(chǎng)真相，只想交易再交易，這樣很容易步入頻繁交易、強行交易或過(guò)度交易的泥潭，直到耗盡所有的資金為止。他們把成功的希望寄托在“下一次的好運”基礎上。
14、急于致富或急于扳回損失，沒(méi)有耐心等待“大好機會(huì )”的到來(lái)，缺乏對于高勝算交易機會(huì )的考量和追求，無(wú)意識地或故意違犯確定性法則。
15、因為不服氣而想“打敗市場(chǎng)”，要么試圖證明自己比市場(chǎng)更聰明，要么試圖證明自己比別的交易者更聰明。他們不懂得，人只能有限程度地戰勝市場(chǎng)，而不可能終極意義上地完勝市場(chǎng)，試圖證明自己比市場(chǎng)更強大是頭號愚蠢的事，試圖證明自己比別的交易者更聰明也沒(méi)有任何意義。
16、因為變態(tài)的自尊或“面子損失”而報復性交易，向市場(chǎng)挑釁，想“出口惡氣”、“大勝而歸”。他們不懂得，市場(chǎng)先生身兼對手和裁判兩種角色，它才永遠是最強大的。交易者的自尊或面子在市場(chǎng)先生眼里一文不值。
17、一筆或連續幾筆交易大贏(yíng)之后，原本渺小的“自我”空前膨脹起來(lái)，自以為找到了發(fā)財致富的永動(dòng)機，忘記了強行交易、過(guò)度交易和頻繁交易的危害，開(kāi)始瘋狂交易。
18、酷愛(ài)自由，拒絕自律?！白杂煽瘛蓖瑫r(shí)也是自大狂，在他們看來(lái)，自律不僅是“不爽”的，也是丟面子的，而“天才”（他們對自己的評價(jià)）總是個(gè)例外，是無(wú)需自律的，他們錯誤地認為自己具備“超絕的智慧”或“出奇的好運”可以脫離交易法則的約束之外。
19、內心深處對金錢(qián)或成功有不正確的認識，即認為金錢(qián)是罪惡的，因為受傳統教育的影響而過(guò)于強調金錢(qián)的負作用；或認為自己的成功是罪惡的，因為自己的盈利就意味著(zhù)別人的損失，不能夠從更高層次上正確理解和處理得與失、成與敗的辯證關(guān)系。
20、某一筆交易在極短的時(shí)間內（注意這個(gè)前提）本已取得豐厚的盈利（比如50％，只是仍未達到交易者心目中的期望值例如100％），此時(shí)本應二話(huà)不說(shuō)先將熟透了的蘋(píng)果摘下；但出于一種追求“完美主義”的“交易潔癖”，交易者期望“一舉大贏(yíng)”；結果又因缺乏迅速止盈的能力，在風(fēng)云突變之下瞬間雞飛蛋打，將所有盈利全部還給市場(chǎng)，甚至還虧損出局。
21、認為自己天生卑微，不配享有成功，懼怕成功的到來(lái)，無(wú)法想象自己成功之后的模樣。
22、擁有追求失敗和傾向自我毀滅的潛意識。
（本章完）
在決定買(mǎi)進(jìn)或買(mǎi)出之前，我會(huì )先自忖：“我真的要持有這個(gè)部位嗎?”
——馬丁·舒華茲
除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。除非等到一個(gè)完全對自己有利的時(shí)機，否則不要貿然進(jìn)場(chǎng)。除非你知道自己能掌握市場(chǎng)情勢，否則不要輕舉妄動(dòng)。
——吉姆·羅杰斯
如果對市況不確定，不知道該怎么辦，你最好立刻出場(chǎng)，畢竟，你還有再進(jìn)場(chǎng)的機會(huì )。有疑惑的時(shí)候，干脆就出場(chǎng)回家睡個(gè)好覺(jué)。我常常這么做，到第二天，一切都會(huì )明朗化。
——麥可·馬可斯
只要市場(chǎng)況與我的分析有所出入，我就立刻出場(chǎng)。從事交易的第一條原則就是千萬(wàn)別讓一個(gè)摸不清個(gè)中原因的市場(chǎng)變化逮個(gè)正著(zhù)，讓自己糊里糊涂地遭受重大損失。
——布魯斯·柯凡納
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