何謂「開(kāi)門(mén)紅」？其實(shí)它是保險公司在新的一年快來(lái)臨時(shí)推出的重頭戲，此時(shí)各家保險公司都會(huì )拿出自家的' 鎮司之寶 '。但到底是寶還是磚呢？今天，徐老師便為大家剖析一款其中最為熱門(mén)的產(chǎn)品——平安 ' 璽越人生 '。
朋友圈里的代理人對這款產(chǎn)品是這么宣傳的：
看完以后，大部分人的第一感覺(jué)應該是：交 3 年，存夠 30 萬(wàn)，到 80 歲就變成近 1000 萬(wàn)了，哇，這產(chǎn)品收益太高了吧，趕緊買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi) ~
這樣的想法到底對不對呢？我們先來(lái)對 ' 璽越人生 ' 的產(chǎn)品形態(tài)做一個(gè)介紹
產(chǎn)品形態(tài)
以 0 歲的寶寶為例：
每年交 10 萬(wàn)元，一共交 3 年；5 歲時(shí)返還 5 萬(wàn)元；6 歲時(shí)返還 5 萬(wàn)元；7 歲至 59 歲每年領(lǐng)取 2703 元；60 歲返還 30 萬(wàn)元；60 歲至終身每年領(lǐng)取 4054 元；60 歲前身故給付已交保費與現金價(jià)值較大者；60 歲后身故給付基本保額與現金價(jià)值較大者；每年享受保單分紅；各生存金和每年分紅若不領(lǐng)取，則進(jìn)入萬(wàn)能險賬戶(hù)復利生息，保底 1.75%。
這時(shí)候有朋友就會(huì )問(wèn)：之前代理人宣傳圖片上的幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)都去哪兒了？
1、需要 90 年時(shí)間的積累
2、建立在分紅和萬(wàn)能險結算利率假設基礎上
璽越人生的收益
作為理財產(chǎn)品，我們先分析璽越人生的年收益率。產(chǎn)品形態(tài)的表格已經(jīng)將璽越人生的每一部分都做了詳細介紹，總結一下該產(chǎn)品呈現給消費者的收益無(wú)非四點(diǎn) :
各種形式的生存金 + 保單的現金價(jià)值 + 保單分紅 + 聚財寶賬戶(hù)價(jià)值及產(chǎn)生的收益
這時(shí)候，就需要用到 '生存總收益' 這五個(gè)關(guān)鍵字啦！
保險公司在產(chǎn)品的精算定價(jià)中已經(jīng)將上述所有的消費者收益都涵蓋在生存總收益中，所以直白地說(shuō)，生存總收益就是客戶(hù)生存時(shí)這張保單的 ' 總收益 ' 了。
有了生存總收益，有了保費（成本），我們就可以計算購買(mǎi)這款產(chǎn)品能得到的回報率 / 收益率（IRR）是多少了。作為一款理財產(chǎn)品，IRR 高，自然理財效果好；IRR 低，自然理財效果不好，投資收益水平低。
▲ 生存總利益數據來(lái)自保險師 APP
即使考慮了保單分紅和萬(wàn)能賬戶(hù)投資收益，10 年和 30 年時(shí)的 IRR 依然慘不忍睹，放余額寶都比它劃算…期限為 50 年 /70 年 /90 年時(shí)的 IRR 大致在 4% 多些。注意這個(gè)收益率是不保證的，是建立在分紅和萬(wàn)能險結算利率假設基礎上的。
考慮到最悲觀(guān)情況，IRR 年收益率可能低至 2% 以下
沒(méi)有分紅，分紅險定價(jià)利率 2.5%
萬(wàn)能險保證結算利率 1.75%
而且，這么坑的回報率要維持還有一個(gè)大前提，就是本金、生存金、保單分紅、聚財寶賬戶(hù)收益都不能提前動(dòng)用！
為啥長(cháng)期非保證年收益率在 4% 左右的產(chǎn)品，在代理人口中能夠成為 ' 高大上 ' 的理財利器呢？徐老師為大家揭開(kāi)產(chǎn)品銷(xiāo)售中你們容易踩到的 ' 雷區 '。
銷(xiāo)售誤導中的 ' 雷區 '
雷區一：混淆保險金額和保費
購買(mǎi)過(guò)重疾險或壽險的朋友都知道，重疾險的保險金額或壽險的身故保額（30 萬(wàn)、50 萬(wàn)或 100 萬(wàn)不等）都是高于我們的所交保費；但在年金險中的保險金額就是一個(gè)很 ' 神奇 ' 的東西了，它并不代表保障額度，所以在平安璽越人生中，上例中保險金額只有 1.35 萬(wàn)元！每年你能領(lǐng)取到的生存金只有保額的 20%，而不是保費的 20%！
這個(gè)生存金低到什么程度呢？
以代理人提到 0 歲寶寶為例
每年交 10 萬(wàn)，三年共 30 萬(wàn)保費
保險金額只有 1.35 萬(wàn)（不足保費 5%）
璽越人生 7 歲至 59 歲，每年領(lǐng)取 2703 元
2703/300000 = 0.91%
雷區二：混淆現金價(jià)值和保費
年金險有一個(gè)很重要的功能——保單貸款。也就是說(shuō)你能在合同有效期內向保險公司貸款，貸款金額最高為現金價(jià)值的 80%。但前幾年的現金價(jià)值是遠遠無(wú)法達到你的所交保費的，當真的急需一筆錢(qián)去進(jìn)行保單貸款時(shí)，你可能會(huì )發(fā)現貸款金額如此之低！
例如在第一年，當你以為能貸到保費的 80%，即 8 萬(wàn)元，其實(shí)只能貸款得到現金價(jià)值的 80%，即只有 51823 × 80%=4.1 萬(wàn)元！
雷區三：流動(dòng)性差
我們來(lái)看看退保損失：
退保損失怎么算？
如上表，平安璽越人生首年退保損失率為 48.2%，退保要損失近一半！交了 10 萬(wàn)保費，急用錢(qián)想退保卻只能退回 5 萬(wàn)左右，問(wèn)您還敢退保嗎？！早期退保的巨額損失說(shuō)明該產(chǎn)品流動(dòng)性極差！
結論
1. 平安璽越人生本質(zhì)屬于理財產(chǎn)品。一款好的理財產(chǎn)品應該滿(mǎn)足—— ' 適當的 ' 收益性、流動(dòng)性和安全性，璽越人生保證收益率低，流動(dòng)性又如此差，如果你真的要買(mǎi)理財型產(chǎn)品，入手 ' 開(kāi)門(mén)紅 ' 產(chǎn)品需要謹慎。
2. 理財型保險從表面數字看真的很美好。可也僅僅是表面上，實(shí)際如何里面水真的很深。
3. 請記?。罕ｋU姓保。@今日話(huà)題
本文作者：徐老師，擁有超過(guò) 10 年的中國和亞太地區保險工作經(jīng)驗，負責產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、承保、再保、準備金評估和保險公司財務(wù)分析等工作，為多家互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng )業(yè)公司提供精算咨詢(xún)和顧問(wèn)服務(wù)。在工作之余，為上千名消費者提供個(gè)性化的互聯(lián)網(wǎng)保險解決方案。
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