荃銀高科：新品推廣空間巨大
四大花旦之一的"兩優(yōu)6326"2011年開(kāi)始貢獻業(yè)績(jì)。兩優(yōu)6326在2007年通過(guò)國審，該品種具有穩產(chǎn)、高產(chǎn)、高抗倒伏、適應性廣、米質(zhì)優(yōu)良的特點(diǎn)，享有"泰國香米的品質(zhì)，超級雜交稻的產(chǎn)量"美譽(yù)。我們綜合考慮了歷年兩優(yōu)6326的推廣情況，認為2011/2012年公司推廣面積為200萬(wàn)畝左右，按照40元/公斤的結算價(jià)計算，兩優(yōu)6326品種的營(yíng)業(yè)收入為8000萬(wàn)元，貢獻凈利潤為3200萬(wàn)元左右。
我們預計公司10-12年公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.91億元、3.47億元和6.78億元，凈利潤分別為0.39億元、0.88億元和1.94億元。對應的EPS分別為0.74元、1.54元和3.04元，維持公司"買(mǎi)入"評級。(湘財證券)
創(chuàng )興置業(yè)：轉型礦業(yè)公司
公司神龍鐵礦7月份開(kāi)始進(jìn)入試生產(chǎn)階段，選礦廠(chǎng)額定產(chǎn)能3000噸/天，8月份日處理原礦1000噸左右，目前已經(jīng)提高至2000噸。公司主業(yè)從房地產(chǎn)向礦業(yè)發(fā)展的戰略意圖比較明顯，公司旗下神龍礦目前的規模仍然不大，一期100萬(wàn)噸鐵礦石開(kāi)采量，目前已經(jīng)建成，二期正在逐步推進(jìn)，完全建成后，年開(kāi)采量將達到300萬(wàn)噸，按目前的鐵礦石價(jià)格測算，鐵礦石二期完全達產(chǎn)后預計可以貢獻業(yè)績(jì)0.7元左右。
預計公司2010-2012年EPS分別為0.89元、1.20元、1.5元，隨著(zhù)鐵礦石的逐步達產(chǎn)，公司業(yè)績(jì)有望快速提升，同時(shí)，公司由一個(gè)房地產(chǎn)公司轉型成礦業(yè)公司其在二級市場(chǎng)的估值也有望得到提升，維持"買(mǎi)入"評級，目標價(jià)20元。(國泰君安)
金洲管道：出口訂單顯示行業(yè)復蘇
據2011年1月18日公告，公司控股100%的管道工業(yè)公司與中石油技術(shù)開(kāi)發(fā)公司(下稱(chēng)"中技開(kāi)")近期簽訂價(jià)值合計為2.54億元的中緬原油管道工程(緬甸段)和中緬石油天然氣管道工程(緬甸段)線(xiàn)路用螺旋埋弧焊防腐鋼管，交貨時(shí)間為2011年下半年-2012年上半年。
我們維持對公司2010-2012年0.573元、0.990元和1.399元的EPS盈利預測以及6-12個(gè)月34.65元的目標價(jià)不變，重申"買(mǎi)入"評級。(國金證券)
辰州礦業(yè)：金銻鎢齊頭并進(jìn) 今年將是業(yè)績(jì)爆發(fā)期
公司"十二·五"發(fā)展戰略中黃金將達到13.5噸，銻品年產(chǎn)量達3.3萬(wàn)噸，其中精銻年產(chǎn)量將達1.3萬(wàn)噸，氧化銻年產(chǎn)量將達2萬(wàn)噸；仲鎢酸銨年產(chǎn)量將達4000噸。規?；?、精深化均體現了公司長(cháng)期穩定發(fā)展的目標，而2011年與2012年在開(kāi)局之年的前提下，產(chǎn)品價(jià)格持續上行將使得公司業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)，預計2010年-2012年的EPS分別是0.45元、1.23元、1.95元。根據DCF估值，合理區間在33.37-38.12元，給予"推薦"評級。(民生證券)
西部建設：收購增厚業(yè)績(jì)90% 上調至"強烈推薦"
我們認為，公司收購水泥生產(chǎn)線(xiàn)，主要原因一是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)預拌混凝土的業(yè)績(jì)受水泥價(jià)格影響較大，向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，可有效的平滑水泥價(jià)格波動(dòng)對公司業(yè)績(jì)的影響。二是09年以來(lái)新疆水泥價(jià)格持續上漲，2010年價(jià)格同比上漲超過(guò)150元/噸，由于38號文后限制新建產(chǎn)能，預計新疆未來(lái)2年水泥供求關(guān)系仍然緊張，水泥價(jià)格繼續攀升的可能性大，投資水泥產(chǎn)業(yè)回報率較高。(平安證券)
東方證券：維持康芝藥業(yè)"買(mǎi)入"評級
公司預計2010年每股收益1.46元左右，同比增長(cháng)40%~60%。公司業(yè)績(jì)略低于我們預期，但在2010年瑞芝清基數變大，缺乏新產(chǎn)品上市的情況下，實(shí)現50%左右的增長(cháng)實(shí)屬不易。根據公告，公司去年四季度應實(shí)現凈利潤5200萬(wàn)元左右，同環(huán)比均有較大增長(cháng)；我們判斷這與四季度新產(chǎn)能投放，度來(lái)林、乳酸菌素顆粒開(kāi)始投放市場(chǎng)有關(guān)；利息收入或也貢獻了增長(cháng)。
2011年將是公司嘗試提升品牌形象，突破增長(cháng)瓶頸的關(guān)鍵一年，新產(chǎn)品將成為公司渠道驗證、產(chǎn)品復制能力和管理層戰略的試金石。雖然近期股價(jià)跌幅較大，一旦新品推廣得到數據驗證，其估值水平預期將有效修復。預計公司2011年、2012年每股收益分別為2.17元、3.10元，維持"買(mǎi)入"評級。(東方證券)
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