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基金管理費與托管費

    在基金的運作過(guò)程中，有一些必要的開(kāi)支需基金承擔，其中基金管理費和基金托管費是基金支付的主要費用。

    基金管理費是支付給基金管理人的管理報酬，其數額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取?；鸸芾砣耸腔鹳Y產(chǎn)的管理者和運用者，對基金資產(chǎn)的保值和增值起著(zhù)決定性的作用。因此，基金管理費收取的比例比其他費用要高?；鸸芾碣M是基金管理人的主要收入來(lái)源，基金管理人的各項開(kāi)支不能另外向基金或基金公司攤銷(xiāo)，更不能另外向投資者收取。在國外，基金管理費通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率），逐日計算，定期支付。

    管理費費率的高低與基金規模有關(guān)，一般而言?；鹨幠Ｔ酱?，基金管理費費率越低，但同時(shí)基金管理費費率與基金類(lèi)別及不同國家或地區也有關(guān)系。一般而言，基金風(fēng)險程度越高，其基金管理費費率越高，其中費率最高的基金為證券衍生工具基金，如認股權證基金的年費率為1．5％～2．5％。最低的要算貨幣市場(chǎng)基金，其年費率僅為0.25％～1％。香港基金公會(huì )公布的其他幾種基金的管理年費率為：債券基金年費率為0.5％～1.5％。股票基金年費率為l％～2％，在美國等基金業(yè)發(fā)達的國家和地區，基金的管理年費率通常為1％左右。但在一些發(fā)展中國家或地區則較高，如我國臺灣的基金管理年費率一般為1．5％，有的發(fā)展中國家的基金管理年費率甚至超過(guò)3％。我國目前的基金管理年費率為2.5％。

    為了激勵基金管理公司更有效地運用基金資產(chǎn)，有的基金還規定可向基金管理人支付基金業(yè)績(jì)報酬?；饦I(yè)績(jì)報酬，通常是根據所管理的基金資產(chǎn)的增長(cháng)情況規定一定的提取比率。至于提取的次數，香港規定每年最多提取一次。

    基金托管費，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費用。托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計算并累計，至每月末時(shí)支付給托管人，此費用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取?；鸬耐泄苜M計入固定成本?；鹜泄苜M收取的比例與基金規模和所在地區有一定關(guān)系，通?；鹨幠Ｔ酱?，基金托管費費率越低。新興市場(chǎng)國家和地區的托管費收取比例相對要高。托管費年費率國際上通常為0．2％左右，美國一般為0．2％，我國內陸及臺灣、香港，則為0.25％。

    必須指出的是，基金管理費和托管費是管理人和托管人為基金提供服務(wù)而收取的報酬，是管理人和托管人的業(yè)務(wù)收入。管理費和托管費費率一般須經(jīng)基金監管部門(mén)認可后在基金契約或基金公司章程中訂明，不得任意更改?；鸸芾砣撕屯泄苋艘蛭绰男谢蛭赐耆男辛x務(wù)導致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無(wú)關(guān)的事項發(fā)生的費用，不得列入基金管理費和托管費。