60年代中期以后，隨著(zhù)西方世界“滯脹”現象的加劇，作為西方經(jīng)濟學(xué)正統的新古典綜合派的思想日益受到來(lái)自不同派別的攻擊、非難與挑戰。對于新古典綜合派的正統地位而言，來(lái)自理性預期學(xué)派的威脅最為嚴重。
理性預期的思想產(chǎn)生于20世紀50年代末至60代初。當時(shí)美國卡內基——梅隆大學(xué)的年輕經(jīng)濟學(xué)家約翰·弗雷擇·穆斯在研究企業(yè)的生產(chǎn)計劃和存貨管理時(shí)，注意到了理性預期問(wèn)題。他在美國《經(jīng)濟計量學(xué)》雜志1961年7月號上發(fā)表了一篇題為《理性預期與價(jià)格變動(dòng)理論》的論文，首次提出了理性預期的概念。在文章中他指出：“為了使動(dòng)態(tài)經(jīng)濟模型完整，人們使用了各種預期公式。然而，幾乎沒(méi)有證據表明這些假定的關(guān)系同經(jīng)濟運行的方式具有相同之處?！彼J為，現有經(jīng)濟模型缺少足夠的理性行為假定，無(wú)法充分說(shuō)明經(jīng)濟問(wèn)題。于是他提出了理性預期的概念：“預期實(shí)質(zhì)上等同于有關(guān)經(jīng)濟理論的預測，因為它們都是基于對未來(lái)事件的有根據的預測。雖然可能將這個(gè)純描述性的假說(shuō)同關(guān)于企業(yè)應該如何做的見(jiàn)解搞混淆，我們還是把這種預期稱(chēng)為‘理性的’?！钡?，理性預期假說(shuō)的第一次提出并未引起人們的重視，直到70年代以后信奉理性預期觀(guān)點(diǎn)的經(jīng)濟學(xué)家慢慢增多，理性預期理論才逐漸自成一派。由于新古典綜合派的統治在當時(shí)比較鞏固，所以直到70年代以后，理性預期才逐漸形成為一個(gè)有影響的派別，贊同理性預期觀(guān)點(diǎn)的西方學(xué)者也逐漸增多。該派的代表人物主要有：盧卡斯(R.Lucas)、薩金特(T.Sargent)華萊士(N.Wallace)和巴羅(R.Barro)等人。
理性預期的基本觀(guān)點(diǎn)簡(jiǎn)單地說(shuō)就是：人們所預期的將來(lái)情況和將來(lái)的實(shí)際情況不會(huì )具有系統性的和持續性的差距或錯誤。這就是說(shuō)，人們對將來(lái)的預期是相當準確的或逐漸接近于準確的。對于這一點(diǎn)，許多西方經(jīng)濟學(xué)者提出疑問(wèn)：為什么在預期上普通人能做到的事情甚至計量經(jīng)濟學(xué)的復雜的預測模型還難以做到？難道經(jīng)濟學(xué)家還趕不上街上男女？理性預期學(xué)派的典型答案是：“鳥(niǎo)沒(méi)有學(xué)過(guò)復雜的空氣動(dòng)力學(xué)，卻能飛得很好?！比藗儠?huì )利用一切信息來(lái)逐漸改變他們的預測，因為，人們會(huì )從吃虧上當中汲取教訓。關(guān)于這一點(diǎn)，理性預期學(xué)派經(jīng)常引用的西方俗語(yǔ)是：“你在一段時(shí)期內可以欺騙所有的人，或在長(cháng)期中欺騙一部分人，但決不能在長(cháng)時(shí)期中欺騙一切的人”[1]
理性預期學(xué)派的主要代表羅伯特·盧卡斯(1937—)出生于華盛頓的雅吉瓦，在芝加哥大學(xué)獲得了學(xué)士和博士學(xué)位。在其研究生學(xué)習的早期階段他受到了教授研究生一年級微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)課程的弗里德曼教授的熏陶和薩繆爾森的《經(jīng)濟分析基礎》一書(shū)的影響。盧卡斯曾說(shuō)：《經(jīng)濟分析基礎》指出，‘這就是你進(jìn)行經(jīng)濟分析的方法?！屇阒滥銘撊绾瓮孢@個(gè)游戲的秘密，而不是用大話(huà)將你嚇跑。他認為是薩繆爾森的著(zhù)作和弗里德曼的課程的結合使他開(kāi)始了經(jīng)濟研究。盧卡斯在卡內基——梅隆大學(xué)度過(guò)了其學(xué)術(shù)生涯的前11年，在1974年回到了芝加哥大學(xué)。1995年由于其對宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)的貢獻，他被授予了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。具有戲劇性意味的是，他的前妻雖然沒(méi)有系統地鉆研經(jīng)濟學(xué)的理性預期理論，卻將它運用得爐火純青，由于她的理性預期，她得到了盧卡斯100萬(wàn)美元獎金的一半，因為在七年之前她曾在離婚協(xié)議中加入了一個(gè)條款，以包括獲諾貝爾獎這樣的一個(gè)可能性。這個(gè)條款被設定在1996年過(guò)期，而盧卡斯獲獎恰恰就在這一時(shí)限之中。[2]
在今天，大多數宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)家都會(huì )在理性預期的假定下解答他們的模型。但并不一直總是這樣的。預期的重要性是宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)的一個(gè)古老的主題。但是直到20世紀70年代早期，宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)家都是以下面兩種方法之一考慮預期：直到 “理性預期”革命才開(kāi)始改變。
(1)動(dòng)物精神(animal spirits)(來(lái)自于凱恩斯在《通論》中引入的表述，指的是不能由當前變量變化解釋的投資變動(dòng))：預期的變動(dòng)被認為是重要的，但大部分無(wú)法解釋。
(2)另外一個(gè)比較簡(jiǎn)單，即“向后看”規則。例如，常常假定人們有適應性預期(adaptive expectations)，假定如果過(guò)去他們的收入增長(cháng)得很快，在未來(lái)就會(huì )繼續增長(cháng)得比較快；如果過(guò)去低估了通貨膨脹，就會(huì )在未來(lái)提高對通貨膨脹的預期，等等。
在20世紀70年代早期，在羅伯特·盧卡斯(Robert Lucas)和托馬斯·薩金特(Thomas Sargent)的領(lǐng)導下，一些宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)家認為這些假定并沒(méi)有很好地描述人們建立預期的方法。(羅伯特·盧卡斯在1995年因為他在預期方面的工作獲得諾貝爾獎。)他們認為在考慮不同政策的影響時(shí)，經(jīng)濟學(xué)應該假定人們有理性預期，人們面向未來(lái)，并且盡量準確地做出預測。這并不是假定人們能夠預知未來(lái)，而是說(shuō)，他們以可以采取的最好方式利用得到的信息。
今天的大多數經(jīng)濟學(xué)家將理性預期假設用于他們的模型，或者其政策分析。這并不是因為他們相信人們總是會(huì )做出理性預期。很顯然，有些時(shí)候個(gè)人、公司或者金融市場(chǎng)的參與者會(huì )忽略現實(shí)，變得過(guò)于樂(lè )觀(guān)或者過(guò)于悲觀(guān)。但這更多的是一種例外，而不是一種規律，而且經(jīng)濟學(xué)家似乎也無(wú)法對這些情況做出更多的結論。在考慮特定的經(jīng)濟政策影響的時(shí)候，最好的假定似乎就是，金融市場(chǎng)、個(gè)人和公司將盡力發(fā)現其影響。如果假定人們對政策做出反應的時(shí)候會(huì )產(chǎn)生系統的錯誤，在這個(gè)假定下設計政策是不明智的。
為什么直到20世紀70年代理性預期才成為宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)中一種標準的假設？更多的是因為技術(shù)上的困難。在理性預期假設下，今天發(fā)生什么事情要看對未來(lái)會(huì )發(fā)生什么事情的預期。但是未來(lái)將發(fā)生什么事情要依賴(lài)于今天的狀況。盧卡斯和薩金特說(shuō)服大多數的經(jīng)濟學(xué)家使用理性預期的成功，不僅僅來(lái)源于他們的案例的強大說(shuō)服力，而且因為顯示了這是事實(shí)上可以做到的。自從越來(lái)越大的模型的解法得到發(fā)展之后，這一方面取得了更大的進(jìn)步。今天，一些很大的宏觀(guān)經(jīng)濟模型在理性預期假設下得到了解決。
分析政策的影響依賴(lài)于其對預期的影響，并不等于說(shuō)是任何事情都有可能發(fā)生。預期并不是任意的。一個(gè)基金經(jīng)理決定是否投資于股票或者債券，一個(gè)公司考慮是否購買(mǎi)一個(gè)新的工廠(chǎng)，一個(gè)消費者考慮他應該為退休儲蓄多少，他們都詳盡地考慮了未來(lái)可能發(fā)生的狀況。我們可以認為他們在建立預期的時(shí)候，先估計未來(lái)的政策取向，然后找出這些走向對未來(lái)經(jīng)濟活動(dòng)的意義。即使他們自己沒(méi)有這么做，相信我們中的大多數人在做決策之前并不會(huì )把時(shí)間花費在解宏觀(guān)經(jīng)濟模型上，但他們也會(huì )通過(guò)看電視、閱讀時(shí)事通訊或者報紙來(lái)間接地做到這一點(diǎn)，而這些渠道本身就是依賴(lài)于公眾預期或者私人預測人員的預期。經(jīng)濟學(xué)家把這些建立在向前看的方式上的預期叫做理性預期(rational expectanons)。理性預期假設的引入是最近30年中宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)最重要的發(fā)展之一。
理性預期有三方面的主要含義，它們都使凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)遭到嚴重破壞。
(1)盧卡斯批判。第一個(gè)含義是，現有的宏觀(guān)經(jīng)濟模型不能用于幫助制定政策。這些模型盡管認識到預期會(huì )對行為產(chǎn)生影響，但并沒(méi)有將預期明確地包括進(jìn)去。它們假設所有的變量，包括政策變量，都取決于其他變量的當前值和歷史值。因此，這些模型得到的是經(jīng)濟變量在過(guò)去的政策和歷史下都成立的關(guān)系集合。盧卡斯認為，這些政策如果發(fā)生變化，人們形成預期的方式也會(huì )改變，使得被估計的變量關(guān)系——并且引申到利用現有的宏觀(guān)計量經(jīng)濟模型做出的模擬——對在新政策下將要發(fā)生的事情做出糟糕的指導。對宏觀(guān)計量經(jīng)濟模型的這一批判稱(chēng)為所謂的盧卡斯批判(Lucas critique)。再以菲利普斯曲線(xiàn)的演變?yōu)槔?，?0世紀70年代為止的數據表明，失業(yè)和通脹之間存在替代關(guān)系。當政策制定者試圖發(fā)掘出這一替代關(guān)系時(shí)，它卻消失了。
(2)理性預期和菲利普斯曲線(xiàn)。第二個(gè)含義如下：將理性預期引入凱恩斯模型后，這些模型確實(shí)得出了剛好與凱恩斯相反的結論——產(chǎn)出偏離自然率水平是短暫的，而凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)家卻不這么認為。在凱恩斯模型里，產(chǎn)出緩慢回到其自然率水平，源于價(jià)格和工資根據菲利普斯曲線(xiàn)原理的緩慢調整。例如，貨幣增加，首先導致更高的產(chǎn)出和更低的失業(yè)。然后，更低的失業(yè)導致更高的名義工資和更高的價(jià)格。這一調整會(huì )一直持續下去，直到工資和價(jià)格增加了與名義工資相同的比例，直到失業(yè)和產(chǎn)出都回到各自的自然率水平。盧卡斯指出，這一調整在很大程度上取決于工資制定者對通脹的保守預期。一旦我們假定工資制定者有理性預期，調整可能要快得多。如果貨幣變化的程度是人們所預期到的，則它對產(chǎn)出將沒(méi)有影響：例如，人們預期到下一年貨幣將增加 5%，工資制定者在下一年的合同里，會(huì )把名義工資提高 5%。同樣，企業(yè)也會(huì )把價(jià)格提高5%。結果，實(shí)際貨幣存量沒(méi)有變化，需求和產(chǎn)出也沒(méi)有變化。因此，盧卡斯指出，按照凱恩斯模型的邏輯，只有未預測到的貨幣變化才會(huì )影響產(chǎn)出?？梢灶A測到的貨幣變化對經(jīng)濟活動(dòng)不會(huì )產(chǎn)生影響。
(3)最優(yōu)控制與博弈論。理性預期的第三個(gè)含義如下：如果人和企業(yè)是理性預期的，那么，將政策視為是對復雜但卻是被動(dòng)的系統的控制是不對的。相反，正確的方式是將政策視為政策制定者和經(jīng)濟之間的一種博弈。正確的工具不是最優(yōu)控制，而是博弈論。博弈論導致對政策的不同看法。政策制定者方面的動(dòng)機很好，但有時(shí)卻可能會(huì )導致一場(chǎng)災難。
總之，引入理性預期后，一是凱恩斯模型不能用于制定政策；二是凱恩斯模型不能解釋產(chǎn)出對自然率水平的長(cháng)期偏離；三是政策模型需要使用博弈論的工具重新設定。
博弈論的創(chuàng )始人約翰·馮·諾伊曼(1903—1957年)出生于匈牙利，在柏林大學(xué)和漢堡大學(xué)任教。1930年他來(lái)到美國，在普林斯頓大學(xué)任教。在那兒他寫(xiě)作了物理學(xué)的重要著(zhù)作《量子力學(xué)的數學(xué)基礎》一書(shū)，并且遇到了奧斯卡·摩根斯坦(1902—1977年)。摩根斯坦是一位經(jīng)濟學(xué)家，在1925年從維也納來(lái)到美國。他們一起寫(xiě)作了《博弈論與經(jīng)濟行為》(1944年)一書(shū)，這本書(shū)包含了對經(jīng)濟理論的幾個(gè)重要的貢獻，其中之一便是博弈論。博弈論是描述和研究行為者之間策略相互依存和相互作用的一種決策理論。博弈均衡指博弈中的所有參與者都不想改變自己的策略的這樣一種狀態(tài)。無(wú)論其他參與者采取什么策略，某參與者的唯一的最優(yōu)策略就是他的占優(yōu)策略。也就是說(shuō)，如果某一個(gè)參與者具有占優(yōu)策略，那么，無(wú)論其他參與者選擇什么策略，該參與者確信自己所選擇的惟一策略都是最優(yōu)的。由博弈中的所有參與者的占優(yōu)策略組合所構成的均衡就是占優(yōu)策略均衡。博弈論適用于與戰略游戲相類(lèi)似的情形，比如國際象棋和撲克牌游戲。經(jīng)濟學(xué)家指出，寡頭壟斷者就像棋手一樣在他們移動(dòng)以前會(huì )仔細考慮他們的對手所可能采取的舉動(dòng)。在這種情形下存在相互沖突的利益，每一方都想用自己的機智來(lái)戰勝另一方。博弈論的一個(gè)含義是經(jīng)濟關(guān)系是基于一種經(jīng)濟“戰爭”——即一個(gè)人的所得也就是另一個(gè)人的所失。但是博弈論也可以被用來(lái)說(shuō)明在許多情況下只要他與你合作，最優(yōu)戰略是與對手合作。
在20世紀50年代早期，幾位經(jīng)濟學(xué)家發(fā)展了馮·諾伊曼與摩根斯坦在博弈論方面的開(kāi)創(chuàng )性工作。這些經(jīng)濟學(xué)家中最杰出的就是約翰·納什(1927—)，一位優(yōu)秀的數理經(jīng)濟學(xué)家。納什主要專(zhuān)注于在一個(gè)博弈中能夠產(chǎn)生這樣一種結果(納什均衡)的戰略：即在這種結果下任意一方都不能通過(guò)改變其當前的戰略來(lái)提高它的預期支付?；蛘哒f(shuō)，當獨立行動(dòng)的每一方都用盡了所有的有利的舉動(dòng)時(shí)就會(huì )出現納什均衡。在一個(gè)納什均衡里，任何一個(gè)參與者都不會(huì )改變自己的策略，如果其他參與者不改變策略。
納什的故事非同尋常，甚至帶有一些悲劇色彩。2001年環(huán)球公司出品的電影《美麗心靈》，取材于同名傳記，藝術(shù)地再現了數學(xué)天才、1994年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主之一、罹患妄想型精神分裂癥三十多年又奇跡般恢復的納什傳奇的人生故事。納什出生于1928年一個(gè)電子工程師家庭，少年時(shí)代一方面性格孤僻，一方面顯示出非凡的數學(xué)才能。17歲進(jìn)入今卡耐基梅隆大學(xué)時(shí)原專(zhuān)業(yè)是化學(xué)工程，但是在慧眼識珠的老師的建議下，轉行專(zhuān)攻數學(xué)。在此期間他選修了一門(mén)國際經(jīng)濟學(xué)課程，從而引發(fā)了對經(jīng)濟學(xué)命題的興趣，后來(lái)發(fā)表的關(guān)于合作型博弈討價(jià)還價(jià)問(wèn)題的論文就是源于這時(shí)的一些想法。20歲時(shí)納什在卡耐基拿到數學(xué)學(xué)士和碩士學(xué)位，接受了普林斯頓大學(xué)優(yōu)裕的獎學(xué)金，成為這里的一名研究生。他對許多數學(xué)學(xué)科都表現出興趣，著(zhù)手準備博士論文時(shí)，他決心獨創(chuàng )一個(gè)屬於自己的嶄新課題。最終過(guò)去曾思考的討價(jià)還價(jià)問(wèn)題引導他建立非合作型博弈論的基本原理。1949年，21歲的納什寫(xiě)下一篇著(zhù)名的論文《多人博弈的均衡點(diǎn)》，提出了納什均衡的概念和解法、整個(gè)現代非合作型博弈論中最重要的思想之一，也奠定了44年后他獲得諾貝爾獎的基礎。1950年納什曾帶著(zhù)他的想法去會(huì )見(jiàn)當時(shí)名滿(mǎn)天下的諾伊曼，遭到斷然否定，但是在普林斯頓大學(xué)寬松的科學(xué)環(huán)境下，他的論文仍然得到發(fā)表并引起了轟動(dòng)。同年他以論文《非合作型博弈》獲得數學(xué)博士學(xué)位。1958年納什因其在數學(xué)領(lǐng)域的優(yōu)異工作被美國《財富》雜志評為新一代天才數學(xué)家中最杰出的人物。然而，天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福，就在納什春風(fēng)得意、事業(yè)就要達到頂峰時(shí)，卻突然遭受命運無(wú)情的重重一撞，從云端墜下地獄。納什在他的而立之年患上了精神分裂癥。納什被強制送往波士頓一家地區醫院并被診斷為妄想型精神分裂癥。在接下來(lái)的30多年中他在新澤西的普林斯頓在相對默默無(wú)聞的情況下不斷與疾病作斗爭。后來(lái)，在1994年他得到了令人吃驚的消息：由于他年輕時(shí)在博弈論方面的工作使他獲得了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。正如《時(shí)代》雜志所報道的：當約翰·納什的照片出現在新聞媒體上以后，在新澤西的普林斯頓或其附近的一個(gè)通常的反應就是震驚：“哦！天哪，就是他！”與加州大學(xué)的約翰·海薩尼和波恩大學(xué)的萊因哈德·澤爾騰分享諾貝爾獎的納什在普林斯頓大學(xué)城是一個(gè)大家很熟悉的行為古怪的人——他是一個(gè)安靜、孤僻的人，經(jīng)常乘坐在普林斯頓與普林斯頓交匯點(diǎn)之間的短途小火車(chē)來(lái)打發(fā)時(shí)間，閱讀其他乘客所遺棄的報紙。一些人知道他是不時(shí)出現在普林斯頓教室的黑板上的極其復雜的數學(xué)公式的作者，這些公式是獨自一人得出其思想的優(yōu)秀但受到困擾的大腦的產(chǎn)品。
在納什罹患精神分裂癥三十余年后的九十年代，他的精神逐漸恢復了正常。1994年納什博士在為諾貝爾獎撰寫(xiě)的自傳中沒(méi)有提及精神疾病給他帶來(lái)的痛苦，倒是說(shuō)精神失常使他擺脫了常軌思維的束縛，可以幫助他創(chuàng )造全新的理論。結尾處他寫(xiě)道，“從統計上說(shuō)，任何數學(xué)家或科學(xué)家在66歲時(shí)，都似乎已經(jīng)不可能再有大的建樹(shù)。但我仍在努力著(zhù)，那25年異型思維的‘假期’ 本來(lái)就是不正常的。這樣我就還有希望，也許通過(guò)目前的研究或將來(lái)產(chǎn)生的新思想，我還能夠做出一點(diǎn)有價(jià)值的東西?！?/p>
今天，一些最聰明的經(jīng)濟學(xué)家正在應用數學(xué)博弈論來(lái)加深對寡頭壟斷、拍賣(mài)、集體競價(jià)、國際貿易、宏觀(guān)經(jīng)濟政策等的理解。所有這些人都欠了約翰·納什的那個(gè)優(yōu)秀的但受到困擾的大腦一筆債。
隨著(zhù)理性預期理論的興起，宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)對預期在經(jīng)濟政策制定中的作用給予了相當的重視，由此產(chǎn)生了博弈理論在宏觀(guān)經(jīng)濟政策理論方面的應用。事實(shí)上，這也構成了西方宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)，特別是宏觀(guān)經(jīng)濟政策理論的一種發(fā)展。比如，貨幣政策可以看成是政府(中央銀行)與工會(huì )之間的一場(chǎng)博弈。政府為了達到低通貨膨脹的目標，需要影響工人的工資協(xié)議，而這又取決于工會(huì )組織如何預期或向政府的反應。 
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