在一輪行情中，總有一些莊家是作為行情的發(fā)動(dòng)者率先啟動(dòng)的。有些莊家則沒(méi)有把握住機會(huì )，大盤(pán)已經(jīng)啟動(dòng)了仍然沒(méi)有完成建倉，不得不拉高一級以實(shí)現在高位快速建倉，這與散戶(hù)被軋空后跟進(jìn)是一樣的。有的莊家拉抬遲緩，當他們完成拉抬或者還沒(méi)有完成拉抬的時(shí)候，其他莊家就已經(jīng)開(kāi)始出貨了，大盤(pán)下跌，市場(chǎng)承接力不足，莊家無(wú)法出貨。雖然莊家可以維護股價(jià)，維持賬面贏(yíng)利，但這沒(méi)有多大意義，因為當下一輪行情到來(lái)的時(shí)候，前一輪撤出的莊家可以重新選股入駐再炒一輪，而對套住的莊家來(lái)說(shuō)則只能等待人氣轉暖拔高出貨，這與散戶(hù)的解套跑掉沒(méi)什么區別，都是等了兩輪行情只落得個(gè)平手出局或者獲小利出局。
所以，莊家沒(méi)能趕在大勢變壞之前完成出貨就等于被套住了。散戶(hù)被套住要么割肉、要么死等，莊家不能割肉，因為他一割就失去控制了，莊家只能扛著(zhù)，相當于散戶(hù)的死不割肉，只不過(guò)散戶(hù)不割肉會(huì )被深深套住，莊家不割肉股價(jià)就不會(huì )跌得太多，可以控制賬面損失。所以，莊家的優(yōu)勢只不過(guò)是可以通過(guò)維持股價(jià)保持一種形式上的不被套住，但實(shí)際上莊家是可以被套住的，與散戶(hù)在一只股票上被套住沒(méi)什么兩樣。所以，莊家面對大勢那種誠惶誠恐的心情和散戶(hù)面對莊家時(shí)的感覺(jué)沒(méi)有什么兩樣。
當然，股市交易過(guò)程中也常有一些逆勢而為者，比如多數莊家做多的時(shí)候，某些股票就是不上漲，為什么呢？很可能莊家吸籌不足，跟風(fēng)上漲則變成了為散戶(hù)抬轎子，這時(shí)莊家不是不想上漲，而是沒(méi)有準備好，不能上漲。另一種情況就是出了毛病或稱(chēng)有歷史遺留問(wèn)題的股票，這種股票一般情況下不能去碰。
股市存在莊家群體動(dòng)能和群體效應。股市中莊家機構投資者是不相識、不結盟的，卻是一脈相通、一呼百應的自組織群體，他們通過(guò)盤(pán)面語(yǔ)言傳遞信息，互相溝通。為什么要形成自組織群體呢？因為他們有著(zhù)共同的競爭對手——散戶(hù)群體，他們有著(zhù)共同的經(jīng)濟利益——贏(yíng)散戶(hù)的錢(qián)，而莊家之間很少有這種競爭關(guān)系。他們非常重視和善于發(fā)揮群體動(dòng)能和群體效應，因為就是超級莊家獨此一家也很難推動(dòng)大勢，小莊家獨來(lái)獨往更是寸步難行，就像俗話(huà)所說(shuō)的獨木不成林、孤軍難作戰一樣，而大家聯(lián)合行動(dòng)則其勢不可阻擋，比如中級行情啟動(dòng)初期各個(gè)股票幾乎不約而同地拉升，大勢隨之而起。莊家的群體動(dòng)能和群體效應對大盤(pán)是一種推動(dòng)力，對大盤(pán)走勢起著(zhù)主導作用。股市還存在板塊聯(lián)動(dòng)效應、板塊輪動(dòng)規律等這些莊家與大盤(pán)的關(guān)系。
試盤(pán)
試盤(pán)空間亦叫試盤(pán)幅度，它也是在一定范圍內波動(dòng)，做到恰如其分，過(guò)高過(guò)低均達不到試盤(pán)效果，了解這個(gè)空間的大小，有助于在股市中取勝。
其價(jià)量特征是：一般個(gè)股的試盤(pán)空間在10%左右。長(cháng)期底部橫盤(pán)走勢的試盤(pán)空間在正負5%～15%，弱市中的試盤(pán)和莊家不參與操作的試盤(pán)，其空間在10%左右。消息式試盤(pán)和射擊式試盤(pán)或在技術(shù)位試盤(pán)的空間在20%，一般形態(tài)試盤(pán)空間在正負15%～30%。
下圖就是000560在2008年10月的走勢實(shí)例。
洗盤(pán)
莊家利用關(guān)鍵技術(shù)位即阻力位（線(xiàn)）或支撐位（線(xiàn)）進(jìn)行洗盤(pán)，如短期移動(dòng)平均線(xiàn)、趨勢線(xiàn)、頸線(xiàn)位、重要技術(shù)形態(tài)、成交密集區、重要心理關(guān)口等。當股價(jià)向下突破這些重要技術(shù)位置，或股價(jià)上行時(shí)受到這些重要技術(shù)位置阻力時(shí)，必然會(huì )引起一部分技術(shù)派人士的恐慌而出現拋盤(pán)，促使莊家加快洗盤(pán)進(jìn)程。通常有兩種操盤(pán)手法：
（1）利用支撐位洗盤(pán)。其價(jià)量特征是：股價(jià)到達支撐位附近時(shí)，得不到支撐位的支撐，而向下破位式洗盤(pán)。伴隨莊家建倉任務(wù)的完成，成交量在低位出現明顯的規則或不規則的放量，必有部分投資者留意到這些盤(pán)面變化而跟莊進(jìn)入。此時(shí)，兇悍的莊家有時(shí)不經(jīng)過(guò)初升行情，就直接選擇向下破位進(jìn)行洗盤(pán)，讓你信心動(dòng)搖，美夢(mèng)破滅在幻想之中。但這種破位是有限度的，尤其是大勢尚好時(shí)，風(fēng)險更大，極有可能在低位造成籌碼損失。破位的幅度以建倉成本而定，一般在15%左右。
（2）利用阻力位洗盤(pán)。其價(jià)量特征是：股價(jià)到達阻力位附近時(shí)，受到阻力而回落式洗盤(pán)。這種方式就是莊家將股價(jià)拉升到前期高點(diǎn)或成交密集區附近時(shí)，刻意向下震蕩回落，造成難以突破的假象，散戶(hù)投資者見(jiàn)此以為后市無(wú)戲而放棄持股，達到莊家洗盤(pán)要求。
這是莊家利用技術(shù)位置所采用的洗盤(pán)方式。通常，當股價(jià)到達這些重要技術(shù)位置時(shí)，會(huì )遇到阻力和支撐作用。莊家為了洗盤(pán)的需要，往往會(huì )制造虛假盤(pán)面，故意使股價(jià)受到阻力而回落或擊穿支撐而下跌，從而產(chǎn)生較好的洗盤(pán)效果。
散戶(hù)在股價(jià)向下破位后，重點(diǎn)關(guān)注成交量的變化。若持續放量下跌，說(shuō)明還有下跌空間；若縮量陰跌，說(shuō)明股價(jià)走勢疲軟。最好的介入點(diǎn)是在放量向上突破后，經(jīng)回抽確認成功時(shí)介入。
下圖就是000657在2009年3月的走勢實(shí)例。
拉升
拉升式比盤(pán)升式上漲兇猛得多。莊家在底部整理成功后，出現連續以中、大陽(yáng)線(xiàn)往上拉升，股價(jià)明顯脫離底部區域。
其價(jià)量特征是：
在日K線(xiàn)圖上，宛如一天天往上砌的“紅磚墻”，紅霞漫天，勢如破竹，當股價(jià)回調到均線(xiàn)附近時(shí)，會(huì )再度拉起，常有跳空缺口出現。成交量與先前相比有所放大。在當日分時(shí)走勢圖上，呈現低開(kāi)高走、高開(kāi)高走的方式，買(mǎi)檔中常有大單出現，股價(jià)回調至當日均線(xiàn)附近時(shí)企穩向上，一波比一波高，有的強莊股干脆沿一條直線(xiàn)上升，不管風(fēng)大浪急，我行我素。這種操作手法，大多是中、長(cháng)線(xiàn)實(shí)力莊家控盤(pán)所為。
莊家通過(guò)拉升表現，吸引市場(chǎng)注意力，博得場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)拉抬股價(jià)，為莊家減輕拉升壓力。但莊家又不會(huì )把股價(jià)拉得太高，因此將股價(jià)拉升到一段距離后，停止拉升動(dòng)作，讓股價(jià)有所回落，或放緩拉升速度，對盤(pán)中的浮動(dòng)籌碼進(jìn)行清理，也即進(jìn)行洗盤(pán)后再行拉升。
散戶(hù)在股價(jià)成功脫離底部，出現明顯的放量過(guò)程時(shí)跟莊進(jìn)入。由于上漲速度較快，持續時(shí)間較短，當股價(jià)出現滯漲時(shí)短期退出，等待股價(jià)回落時(shí)擇機重新買(mǎi)入。通常是以均線(xiàn)附近作為回落位置的介入點(diǎn)，具體方法是：第一次到達此位置時(shí)，可重倉或加倉買(mǎi)入；第二次到達此位置時(shí)，可適量買(mǎi)入；第三次以上到達此位置時(shí)，待股價(jià)回升時(shí)減倉或退出為好。另外，股價(jià)呈縮量回落時(shí)，買(mǎi)入較為理想。若放量下跌，可能短線(xiàn)拋壓較重，回落幅度較深，后市股價(jià)回升的幅度也大打折扣。
下圖就是002106在2008年年底的走勢實(shí)例。
出貨
邊拉升邊出貨方式并不是將股價(jià)一步拉到出貨價(jià)位，而是在接近出貨價(jià)位的地方，開(kāi)始減緩上升速率，走出繼續攀升行情。這樣，可以既穩定長(cháng)期持股者，又可以吸引新的散戶(hù)跟風(fēng)，順應莊家出貨目的。其盤(pán)面特點(diǎn)是，股價(jià)每次向上創(chuàng )出新高后，就出現回調，在每次回調結束后，又向上創(chuàng )出新高。莊家在反復循環(huán)拉升過(guò)程中，在跟風(fēng)旺盛時(shí)拋出一部分籌碼，在上檔壓力減輕時(shí)用少量資金拉升股價(jià)。這樣以大筆資金出貨，小筆資金拉抬，可讓莊家順利全身而退。此方法多見(jiàn)于強莊股，且股票本身有后續較好的題材配合。
莊家通過(guò)這種穩健的走勢，增強散戶(hù)的持股信心，散戶(hù)看到股價(jià)重心不斷上移，就淡化了風(fēng)險意識。莊家正是利用散戶(hù)的這種心態(tài)，一邊拉升股價(jià)，一邊拋售股票，讓散戶(hù)心甘情愿地接走莊家拋出的籌碼。這是最隱蔽、最高明的一種出貨方式，在整個(gè)過(guò)程中很少出現放量情況，不少散戶(hù)以為莊家沒(méi)有出局，直到股價(jià)出現大幅下跌時(shí)，還不知道怎么回事。
低位持股者在股價(jià)拉高后，漲勢明顯趨緩時(shí)減倉，股價(jià)明顯回落時(shí)清倉。持幣者不參加高位爬坡，在這里風(fēng)險大，收益小。
下圖就是600742在2003年1～2月的走勢實(shí)例，莊家在整個(gè)主升段里選擇了一邊出貨一邊上拉股價(jià)的方法，做了較大的拉高行為，莊家把股價(jià)拉到出貨價(jià)位8.5元附近，進(jìn)行橫盤(pán)整理，實(shí)施峰前派發(fā)。然后莊家開(kāi)始減速向上，給人一種蓄勢向上的感覺(jué)，因此莊家即大筆資金出貨，小筆資金拉抬。最終成功出貨。
高開(kāi)沖漲停
有這么一只股票，在3%附近高開(kāi)，短暫的震蕩后，大買(mǎi)單開(kāi)始出現，成交量穩步放大，跟風(fēng)盤(pán)涌現，股價(jià)直奔漲停而去。整個(gè)過(guò)程價(jià)升量增，強勢特征明顯，見(jiàn)圖。作為短線(xiàn)客，你現在跟還是不跟？
實(shí)戰中，如果你跟，那么恭喜你，短線(xiàn)你被套牢了。以下是弘業(yè)股份隨后的分時(shí)走勢圖，見(jiàn)圖。
這個(gè)形態(tài)是本章要探討的“高開(kāi)探天”技術(shù)定式，這是一個(gè)經(jīng)典的莊家出貨定式，與我們前面的“高臺跳水”形態(tài)一樣，都是對開(kāi)盤(pán)走勢的總結。
高開(kāi)探天定式解析：高開(kāi)探天定式是指分時(shí)圖上出現高開(kāi)，隨后快速拉升至漲停價(jià)，漲停價(jià)沒(méi)有做過(guò)多的停留即被打開(kāi)，其后的走勢逐波下跌，反彈亦不過(guò)均價(jià)線(xiàn)（見(jiàn)圖）。遇此情形在操作上應堅決趁盤(pán)中反彈出貨，不可猶豫。該形態(tài)上沖漲停的過(guò)程（即股價(jià)“探天”）有的時(shí)候不一定能沖到漲停板，只要在漲停板附近便符合條件。
個(gè)股上漲到一定位置形成頂部以后，隨著(zhù)莊家出貨的不斷延續，敢于入場(chǎng)的買(mǎi)盤(pán)變得越來(lái)越稀少，成交量也隨之變得低迷起來(lái)。盤(pán)面的這種變化將會(huì )對莊家的出貨操作產(chǎn)生巨大的阻礙作用。出現這個(gè)現象的原因是，投資者普遍對高位形成的滯漲走勢抱有謹慎的心態(tài)，要么有的投資者判斷已出頂部了，要么有的投資者在等待股價(jià)調整一下以后再買(mǎi)，不管怎么樣，像上漲過(guò)程中那樣肯不顧一切買(mǎi)入股票的投資者明顯減少了。在這種情況下，莊家是不能夠繼續打壓股價(jià)的，因為股價(jià)越是下跌便越會(huì )嚇跑場(chǎng)外的買(mǎi)盤(pán)。這個(gè)時(shí)候，莊家會(huì )拋出一些誘餌，將股價(jià)再次拉起來(lái)，以吸引投資者入場(chǎng)建倉。
這個(gè)動(dòng)作就是莊家的誘多出貨方式。莊家出貨一般會(huì )在場(chǎng)外買(mǎi)盤(pán)開(kāi)始減少、股價(jià)出現調整、成交量萎縮以后，人為地再次拉高股價(jià)，使投資者認為當前的位置并不是頂部，而只是一次調整，從而激發(fā)場(chǎng)外的買(mǎi)盤(pán)介入。通過(guò)上漲，莊家便可以順利地完成再一次的出貨操作。這也就是高開(kāi)探天定式中，莊家人為制造假漲停的原因。
誘多出貨的走勢往往非常隱蔽，投資者如果僅從K線(xiàn)形態(tài)進(jìn)行分析，將很難準確地看出莊家的操作意圖，但是結合成交量進(jìn)行分析，莊家的出貨操作便顯得一目了然了，因為莊家想要進(jìn)行出貨，就必須要引發(fā)成交量的放大。
如圖所示為海普瑞（002399）在2011年3月28日的分時(shí)圖，早盤(pán)高開(kāi)4個(gè)點(diǎn)以上，隨后快速攻擊不到三分鐘，股價(jià)便見(jiàn)頂回落，明顯是一種誘多形態(tài)。
從日線(xiàn)上看，長(cháng)時(shí)間的震蕩行情之后，莊家突然啟動(dòng)拔高誘多。當天收出一根倒T字線(xiàn)，把這根倒T字線(xiàn)叫作墓碑線(xiàn)一點(diǎn)也不為過(guò)。隨后股價(jià)連續下跌接近50%左右，套住散戶(hù)無(wú)數。
莊股在出貨前夕走出高開(kāi)探天形態(tài)（見(jiàn)圖），有的時(shí)候也是“老鼠倉”行為所致。操盤(pán)手將自己私下買(mǎi)入的股票掛在漲停板附近，利用對敲急拉，用公司的賬戶(hù)資金或跟風(fēng)盤(pán)的追漲單將其吃掉，完成之后再讓股價(jià)掉頭向下，不再拉升。
成交量的特征
（1）全天成交量大。短線(xiàn)莊家在當日的逐波下調震蕩中完成出貨，或者出掉大量的籌碼，日線(xiàn)圖上的特征表現就是多伴隨著(zhù)巨大的成交量，如圖所示的奧特迅（002227）K線(xiàn)走勢。
（2）開(kāi)盤(pán)放量上沖。分時(shí)圖上的成交量的變化特征是，開(kāi)盤(pán)高開(kāi)后放大量上沖，股價(jià)很快就開(kāi)始回落，伴隨成交量逐步縮小，成交非?；钴S。
（3）回落時(shí)成交量自然。上沖時(shí)對敲明顯，造成價(jià)升量增的假象，以吸引跟風(fēng)盤(pán)，回落時(shí)的成交卻顯得比較自然，這是真刀真槍地將跟風(fēng)盤(pán)一網(wǎng)打盡。
例如，東湖高新（600133）在2012年4月17日前后的日線(xiàn)走勢，如圖所示。
短線(xiàn)莊家利用2012年4月初大盤(pán)反彈，在十多個(gè)交易日里將股價(jià)快速推高，于4月16日封住漲停，次日繼續高開(kāi)4%左右，開(kāi)盤(pán)快速拉升，利用對敲造成價(jià)升量增的假象，吸引跟風(fēng)盤(pán)進(jìn)入。當時(shí)大盤(pán)反彈尚未結束，市場(chǎng)成交氣氛活躍，短線(xiàn)莊家隨后轉手賣(mài)出，股價(jià)掉頭向下。從當時(shí)的日線(xiàn)（見(jiàn)圖）和分時(shí)圖的成交量可以看出，莊家這次操作非常成功。此后數個(gè)月股價(jià)一路下跌。
這種出貨方式備受短線(xiàn)莊家青睞，如“漲停板敢死隊”就擅用這類(lèi)出貨模式。這是因為高開(kāi)探天形態(tài)看似簡(jiǎn)單，但在實(shí)戰中誘惑力卻極大，讓散戶(hù)一次又一次地自動(dòng)入“甕”。莊家的這個(gè)經(jīng)典定式招招指向散戶(hù)的死穴。
（1）快速沖擊：反應時(shí)間短。高開(kāi)探天的動(dòng)作一般在開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)內完成，散戶(hù)的反應時(shí)間較短。不少的短線(xiàn)投資者都是“買(mǎi)時(shí)頭腦發(fā)熱，賣(mài)時(shí)猶豫不決”，高開(kāi)探天的高開(kāi)之后快速沖擊漲停與隨后的快速回落，無(wú)一不點(diǎn)中散戶(hù)的命門(mén)。
這類(lèi)股票在前期都曾表現出強勢股的特征，如前幾個(gè)交易日多次出現漲停。在出貨的當天，股價(jià)高開(kāi)快速上沖，再次作出強勢的假象，以上攻的姿態(tài)吸引跟風(fēng)盤(pán)。不少的短線(xiàn)投資者都喜歡在開(kāi)盤(pán)后的半小時(shí)內追買(mǎi)強勢股，此時(shí)往往中了莊家的圈套。
如圖所示，煙臺氨綸（002254）在前兩個(gè)交易日分別漲8.95%和封漲停板，強勢明顯。2008年9月22日再次高開(kāi)，且在10分鐘之內快速上沖漲停，早盤(pán)成交量巨大，可見(jiàn)短線(xiàn)跟風(fēng)盤(pán)殺入較多。之后股價(jià)出現快速下跌，全天都在均價(jià)線(xiàn)下運行，沒(méi)有出現像樣的反彈，將跟風(fēng)盤(pán)一網(wǎng)打盡（見(jiàn)圖）。該股當日振幅為12.04%，換手為11.09%，巨量成交，短線(xiàn)莊家當日即完成出貨。
（2）后悔價(jià)位：欲罷難休。當日上沖的價(jià)位為“后悔價(jià)位”，這是莊家充分利用散戶(hù)“欲罷難休”的心理設計好的陷阱。對于前日介入的籌碼，當日高開(kāi)后快速上沖，但由于時(shí)間較短，獲利籌碼還在猶豫之中股價(jià)便已經(jīng)回落，根本來(lái)不及賣(mài)出，此時(shí)的高位便成為了當日的“后悔價(jià)位”，即漲停時(shí)未賣(mài)出，再下調更不愿賣(mài)出，盤(pán)中的每一次反彈都抱有希望，幻想股價(jià)再一次沖漲停后再賣(mài)出，不少的投資者甚至直接掛單在漲停板上，當然這個(gè)價(jià)位直到收盤(pán)都無(wú)法成交。這些不愿意低位賣(mài)出的籌碼無(wú)疑為莊家很好地鎖倉，減輕了其出貨時(shí)的壓力。
（3）數波反彈：制造幻想。高開(kāi)探天的另一個(gè)顯著(zhù)特征是：盤(pán)中數波反彈不過(guò)均價(jià)線(xiàn)。為了進(jìn)一步吸引跟風(fēng)盤(pán)，股價(jià)多會(huì )出現數波上攻，不斷地給盯盤(pán)的短線(xiàn)投資者制造幻想，誘使外面的抄底盤(pán)不斷殺入，從而使莊家從容出貨。但股價(jià)每次反彈都難以突破均價(jià)線(xiàn)，即使短暫突破也無(wú)法站穩（見(jiàn)圖）。
與莊家相比，散戶(hù)還具有如下大優(yōu)勢：
1、操作成本低
散戶(hù)投資者往往都是個(gè)人行為，與他人無(wú)關(guān)，既不需龐大的咨詢(xún)機構，也沒(méi)有必要雇傭投資顧問(wèn)，投入的其他費用微乎其微，可忽略不計。散戶(hù)一般只是拿自己閑余資金的一部分炒股，也不必負擔高昂的利息費用。因此，對于散戶(hù)投資者來(lái)說(shuō)，把錢(qián)投在股市上的機會(huì )成本大大降低，這也在某種程度上降低了散戶(hù)的操作成本。而莊家無(wú)論是賠是賺，都得支付一筆可觀(guān)的投資顧問(wèn)費，咨詢(xún)費、甚至借款利息費。
2、散戶(hù)操作完全自主決策
散戶(hù)投資者無(wú)論是買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出，何時(shí)買(mǎi)，何時(shí)賣(mài)，完全處于自主、主動(dòng)的地位，不必考慮他人的意見(jiàn)。散戶(hù)從決策到實(shí)施的整個(gè)過(guò)程，迅速而快捷，因此能夠及時(shí)把握時(shí)機。而莊家的決策往往需要層層傳達，層層分析可行性，無(wú)形中可能錯過(guò)最佳時(shí)機。
3、船小好掉頭，靈活性強
散戶(hù)的資金量比較小，相對大資金而言，小資金進(jìn)出股市方便靈活，散戶(hù)隨時(shí)可以決定止賺（或止損）而出局。比如，散戶(hù)在觀(guān)察、辨識莊家的操作手法時(shí)，一旦識破莊家的企圖，可在任何時(shí)候采取相應對策立即換手，或買(mǎi)或賣(mài)，機動(dòng)性強，靈活性高。而莊家卻沒(méi)有這種方便，即使他愿意在低價(jià)位拋出，也不一定有那么多跟風(fēng)者愿意“買(mǎi)賬”。如果眾多散戶(hù)一齊調頭，那莊家就難以承受。
股市投資重要的是揚長(cháng)避短，要充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，盡量回避自己的劣勢。沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢就不要隨便參與短線(xiàn)炒作；沒(méi)有資金優(yōu)勢就不用和莊家硬拼；沒(méi)有信息優(yōu)勢就不要亂打聽(tīng)消息；要在股市中立于不敗之地，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，需靜下心來(lái)，仔細研判未來(lái)行情中可能發(fā)動(dòng)的主流熱點(diǎn)，從中長(cháng)線(xiàn)的角度，在股價(jià)被低估時(shí)擇機買(mǎi)入，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，誓與莊家比耐心。
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