七禾網(wǎng)21、您曾想給自己嘗試一下爆倉的滋味，逆勢重倉不止損，反而業(yè)績(jì)翻了6倍，按照您的交易規則，是否不應該出現這樣的交易手法，這樣的6倍具有可復制性嗎？
轉轉：說(shuō)句實(shí)在話(huà)，沒(méi)有人真的想去爆倉。只不過(guò)我是因為當初交易之路走的比較順，沒(méi)有嘗試過(guò)在交易中走向人生最低谷的滋味。由于沒(méi)有嘗試過(guò)，在后期操作資金比較大的時(shí)候終歸遇到了一些問(wèn)題，會(huì )控制不住情緒。所以我是想重新走一遍當初沒(méi)走過(guò)的路，當然也沒(méi)有想真的一定要爆倉。至于業(yè)績(jì)翻了6倍是因為我今年采取的一種新的交易方式，表面上看起來(lái)是又逆勢又重倉又不止損，但是實(shí)際上你會(huì )發(fā)現這背后有極高的勝率，這樣的收益是以高勝率作為基礎的。就是我之前提到的結合基本面進(jìn)行市場(chǎng)分析的游擊戰打法。而且我認為這個(gè)收益具有一定的可復制性，不要看5、6倍的高收益就覺(jué)得不可復制，我認為可不可復制取決于兩個(gè)條件：第一，操作手法具不具備穩定性；第二，市場(chǎng)的流動(dòng)性給不給你這樣的機會(huì )。只要這兩個(gè)條件具備，不要說(shuō)6倍、10倍，甚至20倍的收益都是可以做到的。
七禾網(wǎng)22、從之前對您的采訪(fǎng)以及您提供的一些資料中我們發(fā)現您追求的可能是穩健的收益，但實(shí)際上您幾個(gè)實(shí)盤(pán)賬戶(hù)曲線(xiàn)的波動(dòng)都比較大，這又是什么原因？沒(méi)有很好的執行交易系統？
轉轉：我實(shí)際的交易是追求保守、穩健的，做的賬戶(hù)也不是波動(dòng)都比較大。波動(dòng)大主要的原因就是杠桿使用，有的賬戶(hù)比較保守我一次可能開(kāi)倉就3%，有的就開(kāi)6%，如果一段時(shí)間內收益有所增長(cháng)，有的就增長(cháng)10%，有的增長(cháng)20%；如果遇到資金回撤，有些賬戶(hù)回撤就比較大，所以其實(shí)并不是交易系統的問(wèn)題。有些賬戶(hù)大家可能會(huì )看到資金回撤達到50%-60%，但是同樣年收益都是翻倍以上，總的來(lái)看還是比較符合我們所說(shuō)的盈虧比，至少達到2:1，在市場(chǎng)中算還可以。
七禾網(wǎng)23、您說(shuō)“市場(chǎng)有序，我就有序；市場(chǎng)無(wú)序，我就無(wú)序”，如何來(lái)判斷市場(chǎng)是否有序？依據是什么？如果市場(chǎng)無(wú)序，那么您所謂的“我就無(wú)序”又將如何體現？
轉轉：依據就是我的交易系統，因為這是完全客觀(guān)量化的系統。前面提到我系統中會(huì )區分是多頭市場(chǎng)和空頭市場(chǎng)，有一種狀態(tài)是一會(huì )兒多一會(huì )兒空，這就是市場(chǎng)進(jìn)入無(wú)序的狀態(tài)。在這種狀態(tài)下，我就會(huì )降低倉位，開(kāi)倉量會(huì )減少，交易次數也會(huì )減少。因為我是先定一個(gè)方向，只做一個(gè)方向，比如我判斷是一個(gè)多頭市場(chǎng)，我就只做多頭信號，不逆勢做空。之前提到的逆勢做法是我另一個(gè)次級交易系統，而這是我主流的交易方式。我目前主要使用3-4套交易方式，但是主要原則就分主要和次要兩種，主要的就是順勢的交易系統，也是使用時(shí)間最久的系統。如果市場(chǎng)無(wú)序，那么我所謂的“我就無(wú)序”就是交易信號減少，頻率降低。市場(chǎng)多空信號夾雜在一起，自然就把風(fēng)險對沖掉了，這就是我的無(wú)序。
七禾網(wǎng)24、您是“纏中說(shuō)禪”的得意弟子，請介紹一下您的恩師，以及您從恩師手中學(xué)到了哪些重要的東西？
轉轉：相信我不用多講大家都能從網(wǎng)上搜到很多恩師的信息，很多人都在網(wǎng)上學(xué)習纏師的纏論，但是很多人都走到了一個(gè)誤區。我從老師身上學(xué)到的最主要的并不是如何使用纏論去預測股票的漲跌，預測大牛股，而是對市場(chǎng)有了宏觀(guān)性的認知，整個(gè)市場(chǎng)是一個(gè)多層次的市場(chǎng)。第二是我學(xué)到了纏師最后放棄了他苦心研究的主觀(guān)交易的纏論系統，因為纏師最后也意識到了，學(xué)習這種主觀(guān)交易有一種天然的障礙，沒(méi)有天賦是不可能將纏論運用自如的，所以最后也勸大家不要學(xué)習這一套系統。我大概打個(gè)比方，就像擁有考上清華北大的這種天賦，才有可能學(xué)習到纏論。
七禾網(wǎng)25、您在研究纏論，您分享過(guò)纏師建議大家放棄主觀(guān)交易，但纏論實(shí)際上就是標準的主觀(guān)交易，這樣的相悖理論您是否能給我們做一個(gè)解讀？
轉轉：我們本來(lái)就生活在一個(gè)充滿(mǎn)矛盾的社會(huì )中，我們從小受到的教育就是辯證法的教育。纏師雖然是主觀(guān)交易，但是主觀(guān)和客觀(guān)未必是那么絕對，不可逆。而我就把整個(gè)纏論進(jìn)行了一個(gè)高度總結，最后結合我自己的交易特點(diǎn)，走出了我自己的路，把主觀(guān)和客觀(guān)完美結合。我今年重新回歸主觀(guān)，再重新走一遍路，讓自己以后的路更加踏實(shí)。但是建議大家在剛開(kāi)始交易時(shí)，不要輕易的嘗試。就像獨孤九劍，在沒(méi)有完全學(xué)會(huì )之前，要想一想，對方是劍，就用破劍式，對方是槍?zhuān)陀闷茦屖?，全部都學(xué)會(huì )學(xué)通了之后就不會(huì )去區分是破劍式還是破槍式。所以把所有的路都走一遍之后，就不會(huì )簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單從主觀(guān)、客觀(guān)這樣低維度來(lái)看問(wèn)題，而會(huì )從更高維度來(lái)看待市場(chǎng)。一般人理解主觀(guān)和客觀(guān)結合就是交易系統出信號了，主觀(guān)去判斷信號對不對，這是低層次的結合，而且結果都不會(huì )很好。高層次的結合是主觀(guān)交易獨立做出判斷，最后和客觀(guān)交易的信號相符合，對了就去執行。
七禾網(wǎng)26、您認為纏論可以給市場(chǎng)做到真正的可預測，實(shí)際上很多交易員都認為市場(chǎng)是不可預測的，這點(diǎn)上您能否給出比較有說(shuō)服力的觀(guān)點(diǎn)來(lái)證明纏論可以預測市場(chǎng)？
轉轉：自從有市場(chǎng)以來(lái)，這個(gè)問(wèn)題就一直存在。不可預測的人認為如果有人可以預測，那他就已經(jīng)成為世界首富了。實(shí)際上這個(gè)觀(guān)點(diǎn)是大家走入了邏輯的極端，如果怎么樣，那就一定怎么樣，這種思維在金融市場(chǎng)是錯誤的。金融市場(chǎng)是一個(gè)混沌體，可預測不可預測的問(wèn)題也是個(gè)混沌體。市場(chǎng)就是有時(shí)可預測，有時(shí)不可預測。打比方說(shuō)，明天的事情誰(shuí)會(huì )知道呢？但是我們又知道明天太陽(yáng)一定會(huì )升起，這就是可以預測的。所以可預測和不可預測都是在一定維度，而纏師的維度我不想講太多。因為纏師對于市場(chǎng)的理解超出了絕大多數人的想象。我們每個(gè)人對于世界的，市場(chǎng)的理解都在一定范圍內，符合自己的世界觀(guān)，誰(shuí)都不可能看到真正的世界。所以有一天如果你真的學(xué)懂了纏論，就不會(huì )再問(wèn)這個(gè)問(wèn)題。
七禾網(wǎng)27、兩年前您說(shuō)您的規劃是學(xué)習為主，那么經(jīng)過(guò)了兩年的學(xué)習，市場(chǎng)也進(jìn)入了機構化競爭的時(shí)代，您目前的規劃是什么？
轉轉：我目前的規劃主要是兩點(diǎn)：第一，重新回歸社會(huì )，擺脫以前過(guò)早的脫離社會(huì )獨立交易的封閉格局；第二，堅持以前的主要交易系統，并且開(kāi)辟新的交易策略。雖然我現在堅持以前的“一畝三分地”還是能養活自己，但是畢竟我還年輕，還是應該做出一個(gè)更大的改變。也不光是為了自己，如果能幫助到其他人的話(huà)我也愿意去做，并不是一個(gè)崇高的理想，就是當自己交易做到一定程度時(shí)，你會(huì )自然而然想要去幫助還在泥潭里掙扎的人，我相信多做一份善事終究是種下了一份善因，不知道什么時(shí)候自然就會(huì )接受一份善果。
七禾網(wǎng)28、如果時(shí)機成熟，您是否愿意出來(lái)和大家分享一下纏論？
轉轉：當然可以，交易本身就沒(méi)有什么秘密。我本身也愿意幫助一些新手朋友，還有交易做的也不短了但是還沒(méi)擺脫虧損的朋友。而且在分享的過(guò)程中也是一個(gè)自我提高的過(guò)程。把策略分享對我的交易并沒(méi)有影響，我們一般意義上理解的策略失效一定是市場(chǎng)的微觀(guān)規律，即便策略不公開(kāi)，有效性也不會(huì )太久，這是市場(chǎng)的特性決定的。我之所以愿意公開(kāi)我的交易策略是因為我是符合市場(chǎng)的宏觀(guān)性規律的，以后市場(chǎng)或許真的會(huì )發(fā)生我們想象不到的變化，但是直到目前為止，百年金融市場(chǎng)的變化而言，我的交易體系還是有效的。人都不過(guò)百年而已，不要貪圖永遠了吧。能在有限的幾十年中做到穩定盈利還不夠嗎？還有個(gè)問(wèn)題，交易系統完全教給大家，但是大家是否能真正堅持還需要打個(gè)問(wèn)號。真正交易的難點(diǎn)不是在技術(shù)上，也不是在交易上，而是在當你交易不利的狀態(tài)下如何堅持，這也是區分成熟的交易員和虧損的交易員的標志。
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劉健偉/果圓訪(fǎng)談，韓奕舒錄音整理
2016-8-30
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