交易的核心：方向、時(shí)機、倉位
方向確認之后，時(shí)機點(diǎn)很重要，時(shí)機往往比方向和倉位更重要。很多人看對了方向，最后卻虧了錢(qián)，主要因為時(shí)機問(wèn)題，尤其是使用了杠桿。當然，如果倉位比較輕，方向看對，時(shí)機不對，也是可以的。如果時(shí)機不好，倉位要輕，如果時(shí)機好，倉位可以稍微加重。
我有時(shí)候會(huì )提到“甜點(diǎn)”，“甜點(diǎn)”的意思是指某個(gè)點(diǎn)位能立刻“觸發(fā)”，例如做空后隔不了多久時(shí)間就開(kāi)始暴跌，買(mǎi)進(jìn)后同樣隔不了多久時(shí)間就開(kāi)始上漲，這種情況下，倉位可以稍微重一點(diǎn)。
開(kāi)倉時(shí)機決定了風(fēng)險有多大，因為開(kāi)倉了就知道止損位在哪里，如果時(shí)機不好，止損位一定非常大，倉位就會(huì )非常小。所以，開(kāi)倉的時(shí)機決定了風(fēng)險有多大。
交易的兩個(gè)要點(diǎn)：勝率*盈虧比
說(shuō)一下獲利的期望值，也就是勝率與盈虧比的問(wèn)題，什么是勝率？例如10次交易中， 7次賺錢(qián)3次虧錢(qián)，那么勝率就是70%， 4次賺錢(qián)6次虧錢(qián)，那么勝率就是40%。什么是盈虧比？例如平均交易一次盈利1萬(wàn)元，虧損只虧5千元，盈虧比就為2:1。我研究交易，主要研究如何提高勝率和盈虧比，雖然我的勝率并不高，但我的盈虧比在1.5-2.5左右，意思是指10次交易里我有5次賺錢(qián)5次虧錢(qián)，但平均賺一次為1萬(wàn)5千元，虧損一次為1萬(wàn)元，總成績(jì)是盈利的。
我現在在思考如何提高勝率，勝率是可以提高的，做好功課，減少垃圾交易，保證狀態(tài)。盈虧比也是可以提高的，縮小止損，抓住趨勢。我很想改善勝率和盈虧比，但是總因為人性影響沒(méi)有辦法堅持執行，有些機會(huì )明知道可做可不做，但還是會(huì )忍不住去做。機會(huì )可以分為3A級、2A級、1A級，只做3A級的機會(huì )，這樣就可以提高勝率和盈虧比。
行情的結構：向上，向下，震蕩
向上：持多為主，波段操作
向下：持空為主，或輕倉參與反彈
震蕩：利用適當的資金管理，高拋低吸
分析思路：從大到小，擇品種擇時(shí) 基本面分析+技術(shù)面分析
我的分析思路是從大到小擇品種、擇時(shí)，以技術(shù)分析為主，基本面分析為輔。以棕櫚油為例，我認為棕櫚油2008年時(shí)是A浪，大的A、B、C結構已經(jīng)完成，后面將會(huì )是牛市重啟，甚至是比較大的牛市，將會(huì )持續很多年，這是我的看法。
趨勢切入時(shí)機：
我們主要賺趨勢的錢(qián)，那么，什么時(shí)候是趨勢最佳切入時(shí)機？
1.趨勢的中繼
以PP為例，上漲之后開(kāi)始震蕩，如果它是一個(gè)中繼，又繼續上漲的話(huà)，那么是一個(gè)機會(huì )。
2.趨勢的反轉（反彈）
3.震蕩的突破
建立交易系統
作為交易者，一定要有系統化交易的思想，買(mǎi)賣(mài)的依據一定要非常清晰。
交易系統所含要素:
1、買(mǎi)什么？
2、何時(shí)買(mǎi)？
3、買(mǎi)多少？
4、何時(shí)賣(mài)？---止損，止盈，目標價(jià)
5、買(mǎi)賣(mài)的依據？
6、系統的缺陷？如何改進(jìn)系統？
不少人認為自己的交易系統是沒(méi)有缺陷的，我認為沒(méi)有缺陷就是最大缺陷。交易系統總是有漏洞存在，一定要明白自己交易系統的漏洞，知道漏洞會(huì )給自己帶來(lái)多少麻煩，做好心理準備，否則事件發(fā)生時(shí)，會(huì )不知所措，導致大虧。正因為有缺陷存在，讓交易者更敬畏市場(chǎng)，更加穩健的往前走。
資金管理技巧
分享一下我如何管理資金，我認為資金管理的目的是要求以有限的本金風(fēng)險獲取收益最大化。我們希望本金風(fēng)險小，收益大，但有些事往往不能兩全，而我是這樣兼顧的，總體震蕩時(shí)輕倉，總體趨勢時(shí)重倉。我使用的是漸進(jìn)式資金管理方法，因為我是有杠桿的，我會(huì )先用5%的資金入場(chǎng)交易，如果盈利了，并認為5%的倉位是安全的，本金安全了，我會(huì )把5%的止損位設置在成本價(jià)附近，這時(shí)發(fā)現其它交易品種又有交易信號，然后再使用一個(gè)5%的資金去做這個(gè)機會(huì )，同樣設置一個(gè)止損位，這個(gè)止損位為總資金的0.5%，虧了就止損掉。如果盈利，我又會(huì )把這個(gè)品種的止損位設置在我成本價(jià)的附近，因為第一個(gè)5%和第二個(gè)5%的本金是安全的，再開(kāi)第三個(gè)5%的資金做進(jìn)去，依次類(lèi)推，最后發(fā)現自己有60%左右的倉位。假如我現在已經(jīng)有了60%的倉位，50%的倉位已經(jīng)盈利了，如果這時(shí)來(lái)一個(gè)像2008年與2009年的大行情，因為我倉位非常重，就能賺到很多錢(qián)。
沒(méi)有盈利時(shí)，我不允許開(kāi)新的倉位，所以虧錢(qián)只虧總資金的0.5%，然后空倉，重新來(lái)過(guò)。所以虧損是一點(diǎn)一點(diǎn)虧，賺卻是一把一把的賺，長(cháng)期來(lái)看，你可能總覺(jué)得老是在虧錢(qián)，但資金曲線(xiàn)卻是往上走的。
但這個(gè)方法是有缺點(diǎn)的，人會(huì )受人性影響，總是會(huì )盈利回撤，總感覺(jué)自己在虧錢(qián)，所以使用這個(gè)方法會(huì )比較難忍受。
心態(tài)的平衡
我覺(jué)得我的心態(tài)是平衡的，所謂平衡是指中庸，中庸之道，不左傾不右傾，不卑不亢，恰到好處。
人有四種心理狀態(tài)
①亢——貪婪、驕傲、懶惰
②卑——恐懼、沮喪、灰心
③亂——糾結、僥幸、沖動(dòng)、過(guò)度交易
④順——平靜、順?lè )?、謙卑、敬畏、自信
想改變亢、卑、亂的狀態(tài)真的非常難，人不可能完全改變這些心理狀態(tài)，而我也沒(méi)有想過(guò)完全把貪婪、恐懼、沖對、驕傲等這些狀態(tài)完全改掉，只要把這些狀態(tài)控制在一定的范圍內就可以了。
而第四種“順”是最好的心理狀態(tài)，順?lè )?、謙卑、敬畏市場(chǎng)，最后達到自信的狀態(tài)。當然，自信與驕傲是不同的兩種狀態(tài)。做交易時(shí)，心態(tài)一定要把握好，這點(diǎn)非常重要。
下半年行情分析
1．確立牛市思維
對于下半年的行情分析，我認為這是一個(gè)牛市，牛市的形成非常糾結，不是想有就有。我認為應該確立一個(gè)牛市的思維，為什么呢？長(cháng)周期來(lái)看，可能很多人說(shuō)經(jīng)濟要崩盤(pán)，或者要怎么樣，而你只需要關(guān)注周?chē)娜说那闆r。如果周?chē)娜硕荚谔濆X(qián)，做實(shí)業(yè)虧錢(qián)、炒股虧錢(qián)，這時(shí)候反而沒(méi)有風(fēng)險，等大家都賺錢(qián)了，風(fēng)險也就大了。很多人處于風(fēng)險之中時(shí)，反而是一種沒(méi)有風(fēng)險的狀態(tài)，至少這個(gè)風(fēng)險已化解得差不多了。所以，我認為目前應該是一個(gè)確立牛市的思維。從商品期貨角度來(lái)說(shuō)，現在很多商品期貨需求不振，所以大規模擴產(chǎn)能可能性很小，要么穩定產(chǎn)能，要么降低產(chǎn)能。而需求端因為印發(fā)了很多鈔票，現在雖然需求平穩，待需求慢慢起來(lái)后，發(fā)現供給跟不上時(shí)，牛市也就來(lái)了，我認為現在處于牛市轉換初期。我覺(jué)得今年1季度的反彈是讓人瞠目結舌的，我認為牛市的第一浪已經(jīng)起來(lái)了，現在大部分品種創(chuàng )新低的可能性很小。
2．金融屬性占有優(yōu)勢
很多人把商品期貨作為一種資產(chǎn)配置，既然商品期貨作為資產(chǎn)配置，肯定是配置多種品種，而并不單指某一個(gè)品種，那么所有商品都可能會(huì )同漲同跌，但是幅度可能會(huì )不一樣。例如鋅已經(jīng)漲了很多，但是銅至少也沒(méi)有跌，并不是鋅漲了很多，銅就漲很多，銅只是微微小漲。
3.經(jīng)濟處于底部
我認為目前經(jīng)濟仍處底部狀態(tài)，人類(lèi)總有辦法克服經(jīng)濟危機，就像一個(gè)病人病了之后，總會(huì )恢復的。
4.做好準備，迎接通脹周期
我認為做好準備迎接通脹周期，這個(gè)通脹周期可能比較漫長(cháng)，甚至是一個(gè)比較漫長(cháng)的牛市周期，我覺(jué)得這個(gè)周期是一個(gè)比較可觀(guān)的周期，現在通脹才剛剛開(kāi)始甚至算是還沒(méi)有開(kāi)始，慢慢的后面會(huì )來(lái)。
5.下半年關(guān)注：商品，資源，國企改革，成長(cháng)性行業(yè)
對于下半年關(guān)注，我比較看好油脂，有色也值得關(guān)注，因為有色大部分品種基本上產(chǎn)能庫存都已經(jīng)縮小得差不多了，需求也穩住了。鋅與鎳的產(chǎn)能慢慢在縮減，稍微出些問(wèn)題就可能致使供給跟不上，蹺蹺板也就完全反轉了?；ぐ鍓K主要看原油，原油近幾日連續上漲，不像是一般的反彈，我覺(jué)得到35以下的可能性較小，化工方面有一定的機會(huì )，大機會(huì )還需看原油，化工目前的產(chǎn)能還是比較大，待庫存去掉以后，如果原油上漲，成本帶動(dòng)可能也會(huì )有一波行情起來(lái)。黃金與白銀主要是通脹的對沖品，黃金白銀下半年不一定會(huì )長(cháng)，但是長(cháng)期來(lái)看可以考慮一下。
總之，我比較看好油脂和有色，化工品里的個(gè)別品種也值得關(guān)注，比如橡膠、塑料。
最后我要強調的是，期貨投資盈利關(guān)鍵看系統，一定要有一套明確的盈利邏輯和方法的系統。自控力也非常重要，一定要有足夠的自控力去執行自己的系統。
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