期貨中國9、您覺(jué)得自己的技術(shù)分析方法的最大特征是什么？
方國治：這里需要強調的是，我使用的技術(shù)分析方法不是我發(fā)明的，中國市場(chǎng)僅僅才二十幾年，相比歐美市場(chǎng)上百年的歷史而言還很年輕，這么短的時(shí)間要創(chuàng )立自己的一個(gè)新的分析理論幾乎不可能，我們只能學(xué)習國外成熟市場(chǎng)的一些分析理論，然后結合中國股市的實(shí)際加以發(fā)展。我很慶幸自己選擇了從經(jīng)典理論中吸取營(yíng)養。我目前的技術(shù)分析體系核心是趨勢，重點(diǎn)是分析趨勢的階段、趨勢的結構和趨勢的交替，這是重中之重。然后會(huì )選擇其他不同的方法體系進(jìn)行相互驗證。目前基本上可以分為美洲體系，以趨勢線(xiàn)主，第二是歐洲體系，即指標，選擇1-2個(gè)重點(diǎn)指標，第三是亞洲體系,即價(jià)格形態(tài)。三大體系在關(guān)鍵位置一般都能相互驗證的。談到相互驗證，有人又會(huì )誤解了。有人比如，使用均線(xiàn)系統，然后也會(huì )用MACD或KDJ或OSC等指標進(jìn)行驗證，結果買(mǎi)一次錯一次，因為他們并不能相互驗證，他們都是同一個(gè)體系，都是均線(xiàn)系統，都是指標系統。所以，我一直認為技術(shù)分析用不好的人，不是技術(shù)分析沒(méi)用，是使用技術(shù)分析的人沒(méi)用。學(xué)習很重要，正確的學(xué)習方法更重要。
期貨中國10、您對行情形態(tài)的研究比較深，就您看來(lái)，哪些K線(xiàn)形態(tài)最為可靠（即這些形態(tài)出現后，后續行情的確定性最高）？
方國治：價(jià)格形態(tài)是屬于亞洲體系的技術(shù)分析方法?？梢元毩⑦\用，有優(yōu)點(diǎn)也有很多缺點(diǎn)。很多學(xué)習了K線(xiàn)形態(tài)的人都覺(jué)得K線(xiàn)形態(tài)很難用，很多K線(xiàn)組合或形態(tài)不可靠。實(shí)際上，在運用K線(xiàn)形態(tài)這種分析手段時(shí)，核心還是要回到價(jià)格趨勢上，也就是同樣一根K線(xiàn)在趨勢的不同的位置，作用和意義是不同的。比如，趨勢的起漲點(diǎn)會(huì )出現大陽(yáng)線(xiàn)，同樣在趨勢即將結束的加速末期，也會(huì )出現大陽(yáng)線(xiàn)，顯然前者是看漲，后者是看跌，趨勢位置永遠比形態(tài)本身重要。在關(guān)鍵的位置出現的反轉K線(xiàn)組合或形態(tài)，成功率極高。就像人生一樣，時(shí)刻都在做決定，關(guān)鍵的時(shí)候的決定就會(huì )決定你的一生。
不過(guò)，即使在同樣的趨勢位置，不同的K線(xiàn)形態(tài)可靠程度也是不一樣的。比如K線(xiàn)組合：穿頭破腳最常見(jiàn)，成功率也很好，如果是關(guān)鍵位置出現，幾乎100%會(huì )反轉。形態(tài)方面，雙底和頭肩底是最常見(jiàn)的，成功率也是最高的，當然形態(tài)分析還必須要成交來(lái)驗證。
期貨中國11、您對底部形態(tài)和頂部形態(tài)頗有研究，一般來(lái)說(shuō)，底部形態(tài)具備哪些特征？頂部形態(tài)具備哪些特征？
方國治：所有的底部和頂部特征都是從趨勢演變的本質(zhì)規律得出來(lái)的結果。比如底部特征，底部的到來(lái)是由于多空力量趨于一致看空，或者空頭在關(guān)鍵的位置順勢向下打壓而形成的，必然表現在K線(xiàn)上是大陰線(xiàn)，或連續的大陰線(xiàn)；既然是底，前提是經(jīng)過(guò)長(cháng)期的下跌后出現大陰線(xiàn)，而不是剛下跌初期的大陰線(xiàn)；當然底部是相對的，要對應于某一趨勢結構的底部，日線(xiàn)趨勢底部反轉可能是周線(xiàn)上的一次反彈。再比如，底部一定是在重要支撐位區間，即歷史的重要密集成交區形成；底部是有兩部分形成的，左邊會(huì )出現大陰線(xiàn)，右邊會(huì )出現大陽(yáng)線(xiàn)。頂部特征和底部特征剛好相反。有關(guān)特征還有很多：比如指標在底部的特征、在成交量上的特征等等，其實(shí)，只要認真學(xué)習趨勢運行的規律，都能很好的理解和發(fā)現這種特征。
期貨中國12、您對日內、波段和中長(cháng)線(xiàn)均有研究，就您看來(lái)，要在日內交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類(lèi)型的投資者最適合做日內交易？
方國治：選擇什么樣的交易風(fēng)格，一是要充分了解市場(chǎng)趨勢的特點(diǎn)，二是要了解自己適合做什么。趨勢有三種：長(cháng)期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。中長(cháng)期趨勢容易判斷，受人為控制、突發(fā)消息因素小，而短期趨勢或日內趨勢受到主力控制或騙線(xiàn)或突發(fā)消息的影響更大，日內趨勢的雜波也更多。我覺(jué)得日內交易要成功，除了技術(shù)上要有較高的要求外，要控制自己的貪欲，不要什么錢(qián)都賺，一定要對行情進(jìn)行選擇性的參與。不符合事先制定的技術(shù)要求的機會(huì )不能做，最忌諱的是看著(zhù)行情分時(shí)圖不斷地追漲殺跌。
至于什么投資者適合做日內交易，我覺(jué)得要知道哪些人不適合做日內交易：第一，情緒容易激動(dòng)的人不適合做日內；第二，慢性子不適合做；三，做事情不果斷的人不適合做；第四，沒(méi)有高勝算的日內交易策略不能做。
期貨中國13、在波段交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類(lèi)型的投資者最適合做波段交易？
方國治：日內交易對大趨勢的分析不是很重要，而波段交易對趨勢的位置和趨勢的結構分析就顯得至關(guān)重要了。有些人認為趨勢交易就是跟著(zhù)一個(gè)趨勢類(lèi)指標買(mǎi)賣(mài)就行了，這是初級的趨勢交易。好的趨勢交易者，必然對大趨勢，中趨勢和小趨勢的位置都會(huì )做到心里有素，當大趨勢和中趨勢或小趨勢都到關(guān)鍵位置時(shí)，會(huì )重倉參與。指標方面作為進(jìn)出點(diǎn)上參考。
對于大部分人來(lái)說(shuō)都適合做波段交易，波段交易對技術(shù)和盤(pán)感的要求較低，上班族可以選擇日線(xiàn)級別的波段，職業(yè)投資者可以選擇半小時(shí)或小時(shí)級別的波段。
急性子、急于賺大錢(qián)的人不適合做波段，拿不住單子的人，無(wú)論你判斷多么準確，最終都會(huì )把主升段丟掉，而當出現一段小幅被套，又急于止損。
期貨中國14、在中長(cháng)線(xiàn)交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類(lèi)型的投資者最適合做中長(cháng)線(xiàn)交易？
方國治：從技術(shù)上講，中長(cháng)線(xiàn)交易是最簡(jiǎn)單的。即使簡(jiǎn)單的按照日線(xiàn)上的一根30天均線(xiàn)做，控制好倉位，最終的結果都會(huì )是盈利，可惜的是沒(méi)幾個(gè)人能這么做。不過(guò)，如果作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)的投資者來(lái)說(shuō)，單用均線(xiàn)來(lái)做，也只能算是及格。最好是能把順勢而為和物極必反兩大投資思想相結合，同時(shí)要對趨勢的結構和階段能做出較準確的分析。
我覺(jué)得中長(cháng)線(xiàn)交易是我們很多投資者應該選擇的方法，特別是上班族。
期貨中國15、您用獨到的股票板塊選擇和個(gè)股選擇方法在股票市場(chǎng)獲得較大的成功，請您簡(jiǎn)單說(shuō)一說(shuō)您的選股方法？
方國治：很多人經(jīng)常犯一個(gè)錯誤：做股票是以市場(chǎng)為中心，還是以個(gè)人為中心？當然是以市場(chǎng)為中心。因為我們畢竟是在市場(chǎng)的波動(dòng)中獲取差價(jià)，市場(chǎng)也不可能按照我們設想那樣去走。所以，我們首先要重視的不是選什么股票，而是選股的時(shí)機，不是任何時(shí)候都可以選股操作的。這叫順“市”而為。就像農民種地一樣，首先考慮的不是種什么，首先考慮的是播種的時(shí)機。最起碼搞清楚春種秋收是怎么回事吧！你總不能說(shuō)今年要種玉米，結果在一個(gè)大冬天到地里挖個(gè)坑種下玉米種子，就算你所選的玉米種子再好，恐怕也長(cháng)不出玉米。在大盤(pán)連續下跌的市場(chǎng)中，盡管也有上漲的股票，但是，抓到持續上漲的股票的概率很低很低，“覆巢之下安有完卵”。所以，首先考慮的是時(shí)機，大盤(pán)的時(shí)機。中國股市有個(gè)重要的特征就是平均一年只有一次中線(xiàn)上漲的機會(huì )”，一年只做一買(mǎi)一賣(mài)，做到了這點(diǎn)，你基本不會(huì )虧錢(qián)了。而在這一次上漲的機會(huì )中，能抓到龍頭股就是翻番，抓不到也是賺多賺少的問(wèn)題。
龍頭股人人都想要，但是抓龍頭股就需要真正的選股技術(shù)了。這里也只能簡(jiǎn)單透露一些原理，其他的就看個(gè)人的悟性了。
任何一波像樣的行情，必然會(huì )有一個(gè)領(lǐng)漲的主流板塊存在，這是一個(gè)很現實(shí)的問(wèn)題。96-97年的牛市行情主流板塊是以深發(fā)展、四川長(cháng)虹為代表的績(jì)優(yōu)股板塊。99年5.19啟動(dòng)的牛市行情領(lǐng)漲的是科技股板塊，2004年底1307點(diǎn)至1783點(diǎn)的行情是以鋼鐵、石化等國企大盤(pán)股為主流；2005年的主流是金融地產(chǎn)有色板塊；2006-2007年是汽車(chē)、鋼鐵、煤炭；2008年底-2009年中小板是最大主流；2010年的主流又是如新能源等新興行業(yè)；2012年是銀行和地產(chǎn)；2013年是創(chuàng )業(yè)板的新興行業(yè)。
那么主流板塊如何反映出來(lái)？我們來(lái)分析一個(gè)問(wèn)題，所謂主流板塊就是主流資金運作的板塊，這些主流資金不是一般的機構資金，他們對宏觀(guān)經(jīng)濟政策和市場(chǎng)趨勢有超強的把握能力。更重要的是他們掌握的資金非常龐大。這些資金進(jìn)入市場(chǎng)唯一的目的就是獲取利潤，而獲取利潤的途徑只有一條：低位建倉，拉升之后高位出貨，獲取差價(jià)。但是，資金過(guò)于龐大，要在低位建倉，至少需要一段時(shí)間，不可能等行情開(kāi)始上漲了才開(kāi)始建倉，來(lái)不及了，所以，這些先知先覺(jué)的機構一般都在大盤(pán)的下跌末期，在大盤(pán)見(jiàn)底之前就開(kāi)始建倉。這是主力大機構的唯一軟肋。主流資金建倉的板塊和股票由于大資金的悄悄介入，必然使這些股票拒絕下跌，提前開(kāi)始構筑底部或緩慢上升，而大盤(pán)卻繼續下跌。當大盤(pán)開(kāi)始見(jiàn)底上漲時(shí)，這些主流板塊開(kāi)始借大盤(pán)拉升了，而且非常輕松，因為有很多資場(chǎng)外資金開(kāi)始加入。知道這點(diǎn)，剩下的是選股方法問(wèn)題，如今電腦軟件這么發(fā)達，幾分鐘就可以統計出來(lái)。
期貨中國16、您一開(kāi)始做的是股票，后來(lái)才逐步過(guò)渡到股指期貨和商品期貨，就您看來(lái)，股票市場(chǎng)的一些技術(shù)方法能否應用到期貨市場(chǎng)，特別是應用到股指期貨的操作上？為什么？
方國治：技術(shù)分析方法在股市和期貨以及外匯市場(chǎng)都完全一樣適合。股指期貨就更不用說(shuō)了，我們目前的滬深300指數和上證指數都是按照市場(chǎng)自身的規律再走。關(guān)鍵還是使用技術(shù)分析的人。同樣一個(gè)普通指標，比如MACD ，有人用賺錢(qián)，說(shuō)這個(gè)方法好，有人用會(huì )虧錢(qián)，就說(shuō)技術(shù)指標沒(méi)用。
趨勢是自然界的普遍規律，即使在任何地區重新開(kāi)設一個(gè)其他品種的交易市場(chǎng)，趨勢的力量馬上發(fā)揮作用，技術(shù)分析是分析趨勢，所以必然適用。
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