股票投資之個(gè)股選擇—長(cháng)期股票投資個(gè)股選擇問(wèn)卷測試表
續表
上市公司的基本狀況是否值得投資篩選條目
是
分值
評分
公
司
財
務(wù)
分
析
公
司
財
務(wù)
分
析
01
財務(wù)報表是否遵守會(huì )計法？S未股該公司的股票避免進(jìn)入，ST公司股票一票否決！ 財務(wù)作假有前科者堅決一票否決！
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02
分析資產(chǎn)負債表了解公司財務(wù)狀況，在同行業(yè)中是否具有優(yōu)勢？?jì)攤芰?資本結構合理性/流動(dòng)資金充足性/盈利能力/經(jīng)營(yíng)能力/持續發(fā)展能力/支付償債能力/未來(lái)發(fā)展
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03
財務(wù)比率分析綜合評比是否由于同行平均水平且名列前茅？ 公司過(guò)去最好水平/公司今年的計劃預測水平/同行業(yè)的先進(jìn)水平或平均水平
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04
短期償債能力：流動(dòng)資產(chǎn)總體變現能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債*100% 一般認為合理的最低流動(dòng)比率為2。與同行平均比率相比/本企業(yè)歷史相比 高或低并分析原因，影響因素：營(yíng)業(yè)周期/流動(dòng)資產(chǎn)中的應收賬款數額/存貨的周轉速度
計算比較后是否比較合理？
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05
短期償債能力：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負債 合理的流動(dòng)比率為1。
與近幾年及同行相比是否更為合理？
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06
利息保障倍數= （利潤總額+利息費用）/利息費用*100%，衡量企業(yè)償付借款利息的能力，值越大越好。與同行相比較時(shí)，選擇近幾年最低值。
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07
長(cháng)期債務(wù)與運營(yíng)資金比率=長(cháng)期負債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債）*100% 比率應小于1，即長(cháng)期債務(wù)不應超過(guò)運營(yíng)資金，越小越好。與同行比較時(shí)選擇近幾年最高值。
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08
應收賬款周轉率=銷(xiāo)售收入/平均應收賬款*100% 越高越好說(shuō)明應收賬款的收回越快。
同行業(yè)比較是否高于平均具有優(yōu)勢？
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09
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=平均應收賬款*360/銷(xiāo)售收入
影響因素：季節性經(jīng)營(yíng)/大量采用分期付款等 與企業(yè)前期/同行業(yè)平均水平/類(lèi)似企業(yè)
比較是否合理？該指標高低分析原因。一般來(lái)說(shuō)越低越好。
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股東權益比率=股東權益總額/資產(chǎn)總額*100% 這里的股東權益總額即資產(chǎn)負債表中的所有權益總額，一般來(lái)說(shuō)比率越大越好。從股東來(lái)看，通貨膨脹加劇期企業(yè)多舉債可以把損失和風(fēng)險轉嫁給債權人；經(jīng)濟繁榮時(shí)，多舉債可以獲得更高的利潤；經(jīng)濟萎縮期，較高的股東權益比率可以減少利息負擔和財務(wù)風(fēng)險。比率高是低風(fēng)險低報酬財務(wù)結構，比率低是高風(fēng)險高報酬的財務(wù)結構。該企業(yè)的經(jīng)濟周期與股東權益比率搭配是否合適？
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資產(chǎn)負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額*100% 資產(chǎn)總額是指扣除累計折舊后的凈額。也稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率。從股東立場(chǎng)來(lái)看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負債比率越大越好，否則相反。該企業(yè)全部資本利潤率是否高于借款利息率，資產(chǎn)負債比率是否良好？
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長(cháng)期負債比率=長(cháng)期負債/資產(chǎn)總額*100% 長(cháng)期負債比率同行業(yè)平均比較是否具有優(yōu)勢？如果該比率過(guò)高，意味著(zhù)股東權益比率較低，資本結構風(fēng)險較大，穩定性差，在經(jīng)濟衰退期增加額外風(fēng)險。
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股東權益與固定資產(chǎn)比率=股東權益總額/固定資產(chǎn)總額*100% ，與同行業(yè)比較該比率是否優(yōu)良？比率過(guò)低說(shuō)明資本結構不合理，財務(wù)風(fēng)險較大。
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存貨周轉率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨*100% 銷(xiāo)貨成本來(lái)自損益表 平均存貨來(lái)自資產(chǎn)負債表中的期初存貨與期末存貨的平均數。周轉率越高越好，說(shuō)明流動(dòng)性強，存貨轉為現金的速度快。
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原材料周轉率=耗用原材料成本/平均原材料存貨
在產(chǎn)品周轉率=制造成本/平均在產(chǎn)品存貨 可作為14中的參考指標。
與同行業(yè)比較是否具有優(yōu)勢？
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固定資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均固定資產(chǎn)*100% 式中平均固定資產(chǎn)=（年初+年末）固定資產(chǎn)/2，比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)運用效率高。與歷史和同行業(yè)比較是否具有優(yōu)勢？
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總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額*100% 式中平均資產(chǎn)總額=（年初+年末）資產(chǎn)總額/2，周轉率越大說(shuō)明總資產(chǎn)周轉越快反映銷(xiāo)售能力越強。
與歷史和同行業(yè)比較是否具有優(yōu)勢？
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股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益*100% 收益率越高投資帶來(lái)的收益越高。
與歷史及同行業(yè)及平均相比是否較好？
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主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100% 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率越高越在競爭中具有優(yōu)勢地位。與過(guò)去比較有增長(cháng)，與同行業(yè)比較是否具有優(yōu)勢？
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在我國目前來(lái)說(shuō)，普通股每股凈收益=凈利/發(fā)行在外的股份總數 指標越高每股投資獲利越好。
同行業(yè)比較是否較好？
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股息發(fā)放率=每股股利/每股凈收益*100% 該指標反映普通股股東從每股的全部?jì)羰找嬷蟹值枚嗌?。股息發(fā)放率的高低要依據公司對資金需要量的具體情況來(lái)定。股息發(fā)放率的高低取決于公司股利支付策略。比較股息發(fā)放率高低與公司策略在同行中是否具有優(yōu)勢？
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普通股獲利率=每股股息/每股市價(jià)*100% 又稱(chēng)股息實(shí)得利率 每股市價(jià)指準備投資分析時(shí)當時(shí)的價(jià)格。獲利率偏低說(shuō)明股票市價(jià)偏高。獲利率偏高時(shí)說(shuō)明市價(jià)偏低，投資者會(huì )競相購買(mǎi)將導致股價(jià)上升。越高越好。與歷史及同行比較是否名列前茅？
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本利比=每股股價(jià)/每股股息，獲利率的倒數，表明目前每股股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股股息的幾倍，評價(jià)股票價(jià)格是否被高估是否值得投資的指標之一。
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市盈率=每股市價(jià)/每股股利 衡量盈利能力的重要指標。比率越高說(shuō)明未來(lái)成長(cháng)的潛力越大。說(shuō)明公眾對該股的評價(jià)越高。在市場(chǎng)過(guò)熱投機氣氛濃郁時(shí)常常有被扭曲的情況，應該特別注意。與歷史及同行業(yè)相比是否處于較低的水平？
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長(cháng)期投資收益率=投資收益/［（期初+期末）長(cháng)期投資/2］*100%
衡量公司利用資金長(cháng)期投資獲利的能力。越高越好。
與歷史及同行業(yè)相比是否處于較低的水平？
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短期投資收益率=投資收益/［（期初+期末）短期投資/2］*100%
衡量公司利用資金短期投資獲利的能力。越高越好。
與歷史及同行業(yè)相比是否處于較低的水平？
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每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的普通股總股數 凈資產(chǎn)是資產(chǎn)總額與負債總額之差，即所有者權益。該指標反映每股普通股所代表的股東權益額。
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凈資產(chǎn)倍率=每股市價(jià)/每股凈值 表明股價(jià)以每股凈值的若干倍在流通中轉讓。評價(jià)股價(jià)相對于凈值而言是否被高估。凈資產(chǎn)倍率越小說(shuō)明該股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。與過(guò)去相比較是否處于低位，同行業(yè)中是否較小且占有明顯優(yōu)勢？
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財務(wù)報表分析應該注意的問(wèn)題：
財務(wù)報表是按照會(huì )計準則編制的，它們合乎規范，但不一定反映客觀(guān)實(shí)際。其中的數據未按照通貨膨脹或物價(jià)水平調整，非流動(dòng)資產(chǎn)是歷史成本而不是變現值。
有些數據是估計值，如無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)和開(kāi)辦費攤銷(xiāo)。
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近幾年的主營(yíng)收入占總收入的比率是否在穩定增長(cháng)？如有可疑堅決一票否決。
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應收賬款是否在一年之內？盡量選擇同行業(yè)中沒(méi)有壞賬的公司。
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財務(wù)報表中是否沒(méi)有可疑之處？有些數據是本來(lái)就是估計值，如無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)和開(kāi)辦費攤銷(xiāo)，但報表中他們所占比例是否較大顯得可疑。如有堅決一票否決。
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目前每股市價(jià)及成交量情況是否比較適合進(jìn)入？如果是請三天以?xún)攘⒓垂麛噙M(jìn)入。
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