道升隨筆13：MA和EXPMA的比較
發(fā)表時(shí)間：2003-06-30 10:31:56
一、引用函數MA 和EMA的數學(xué)表達式。
1、MA(X，N)，求X的N日移動(dòng)平均值。算法是：
(X1+X2+X3+…..+Xn)/N
例如：MA(C，20)表示20日的平均收盤(pán)價(jià)。C表示CLOSE。
2、EMA(X，N)求X的N日指數平滑移動(dòng)平均。算法是：
若Y=EMA(X，N)，則Y=［2*X+(N-1)*Y’］/(N+1)，其中Y’表示上一周期的Y值。
EMA引用函數在計算機上使用遞歸算法很容易實(shí)現，但不容易理解。例舉分析說(shuō)明EMA函數。(欲知股市神秘K線(xiàn)操盤(pán)語(yǔ)言，請點(diǎn)擊進(jìn)入……)
X是變量，每天的X值都不同，從遠到近地標記，它們分別記為X1，X2，X3，….，Xn
如果N=1，則EMA(X，1)=［2*X1+(1-1)*Y’］/(1+1)=X1
如果N=2，則EMA(X，2)=［2*X2+(2-1)*Y’］/(2+1)=(2/3)*X2+(1/3)X1
如果N=3，則EMA(X，3)=［2*X3+(3-1)*Y’］/(3+1)=［2*X3+2*((2/3)*X2+(1/3)*X1)］/4=(1/2)*X3+(1/3)*X2+(1/6)*X1
如果N=4，則EMA(X，4)=［2*X4+(4-1)*Y’］/(4+1)=2/5*X4+3/5*((1/2)*X3+(1/3)*X2+(1/6)*X1)
=2/5*X4+3/10*X3+3/15*X2+3/30*X1
如果N=5，則EMA(X，5)=2/(5+1)*X5+(5-1)/(5+1)(2/5*X4+3/10*X3+3/15*X2+3/30*X1)
=(1/3)*X5+(4/15)*X4+(3/15)*X3+(2/15)*X2+(1/15)*X1
…………
任何時(shí)候系數之和恒為1。
從以上的例舉分析中，我們可以看到時(shí)間周期越近的X值它的權重越大，說(shuō)明EMA函數對近期的X值加強了權重比，更能及時(shí)反映近期X值的波動(dòng)情況，但所有的權重系數之和為1。
如果X是常量，每天的X值都不變，則EMA(X,N)=MA(X,N)
二、MA指標和EXPMA指標。
1、 MA均價(jià)線(xiàn)(也叫移動(dòng)平均線(xiàn))
參數默認值：
P1：5
P2：10
P3：20
P4：30
數學(xué)公式：
MA1：MA(CLOSE，P1)；
MA2：MA(CLOSE，P2)；
MA3：MA(CLOSE，P3)；
MA4：MA(CLOSE，P4)；
2、 EXPMA指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)
參數默認值：
P1：5
P2：10
P3：20
P4：30
數學(xué)公式：
MA1：EMA(CLOSE，P1)；
MA2：EMA(CLOSE，P2)；
MA3：EMA(CLOSE，P3)；
MA4：EMA(CLOSE，P4)；
三、運用法則：
1、 當股價(jià)上漲，短線(xiàn)在長(cháng)線(xiàn)之上，表示均線(xiàn)多頭排列，可持股。
2、 當股價(jià)下跌，短線(xiàn)在長(cháng)線(xiàn)之下，表示均線(xiàn)空頭排列，可觀(guān)望。
3、 當短線(xiàn)向上穿長(cháng)線(xiàn)，表示金叉，可適量跟進(jìn)。
4、 當短線(xiàn)向下穿長(cháng)線(xiàn)，表示死叉，可減倉觀(guān)望。
四MA與EXPMA的比較
1、 EXPMA指標不容易產(chǎn)生短線(xiàn)死叉和金叉騙線(xiàn)。當股價(jià)在較明確的上升通道或者較明確的下跌通道中，短線(xiàn)的回調不容易造成MA1與MA2指數平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的死叉或者金叉，而MA移動(dòng)平均線(xiàn)經(jīng)常產(chǎn)生MA1和MA2線(xiàn)的死叉騙線(xiàn)和金叉騙線(xiàn)。以600303為例，在今年三月底以后確定的上升通道中，四月下旬和五月中旬MA產(chǎn)生了兩次短線(xiàn)死叉，而EXPMA沒(méi)有產(chǎn)生死叉現象。
2、 當EXPMA產(chǎn)生MA1與MA2死叉時(shí)可考慮減倉了。EXPMA指標不容易產(chǎn)生死叉，一旦發(fā)生了死叉，特別是MA1、MA2同時(shí)與MA3發(fā)生死叉時(shí)，要堅決平倉，這種情況被騙線(xiàn)的可能性不大。反之金叉時(shí)，操作決策類(lèi)似。然而，MA指標經(jīng)常發(fā)生MA1與MA2的金叉和死叉，所以騙線(xiàn)比較嚴重，一般在考慮是否進(jìn)貨或者出貨時(shí)可看漲勢或者跌勢，換手率，走勢形態(tài)等來(lái)綜合判定，保守的投資者在股價(jià)大漲后當MA1,MA2與MA3、MA4死叉時(shí)才減倉；對于買(mǎi)進(jìn)時(shí)，激進(jìn)的投資者經(jīng)?？碝A1金叉MA2，MA3時(shí)就買(mǎi)進(jìn)了，這種情況如果季節和大盤(pán)指數沒(méi)有看準，失誤也不小，但多數股民一般比較保守，要看季線(xiàn)金叉才跟進(jìn)，即MA2，MA3，MA4上穿MA60均線(xiàn)時(shí)才準備買(mǎi)入。關(guān)于按季線(xiàn)買(mǎi)入的法則可參看《短線(xiàn)是銀》第一冊。
3、 在MA指標中，MA250線(xiàn)稱(chēng)為年線(xiàn)，MA125線(xiàn)稱(chēng)為半年線(xiàn)。這兩條線(xiàn)是非常重要的。在牛市中，大黑馬都是按年線(xiàn)來(lái)炒作的。有關(guān)這方面的理論請看《三線(xiàn)開(kāi)花》一書(shū)。
五、小結
1、 K線(xiàn)(燭線(xiàn)，candle線(xiàn))與MA移動(dòng)平均線(xiàn)是技術(shù)分析中最基本的指標，幾乎大多數其它指標都由這兩個(gè)指標變形而來(lái)。所以掌握好這兩個(gè)指標尤其重要。
2、 EXPMA指標采用函數EMA加權統計，近期股價(jià)對每條線(xiàn)的影響較大。然而對于MA指標采用函數MA算術(shù)平均，沒(méi)有對近期股價(jià)進(jìn)行加權處理。所以?xún)煞N指標的短周期線(xiàn)相差不大，而長(cháng)周期線(xiàn)相差就大了。
