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由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下 群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌 由此進(jìn)入→實(shí)盤(pán)日志 價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。 有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。 時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。 第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。 第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。 有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。 由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。 群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。 第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。 合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。 一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。 2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下由此進(jìn)入→ 實(shí)盤(pán)日志

價(jià)值投資看似無(wú)比復雜，其道理卻能用一句話(huà)概括，即：在大勢悲觀(guān)或是個(gè)股低估時(shí)期買(mǎi)進(jìn)“三低”轉型股，或是成長(cháng)股，順應它的價(jià)值趨勢捂下去，投資者伴隨這個(gè)企業(yè)的高速增長(cháng)而獲得長(cháng)期收益。

有關(guān)“三低”轉型股的文字寫(xiě)了很多，確切的價(jià)格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調整期的價(jià)格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價(jià)軍團，核心基礎是，原始長(cháng)線(xiàn)倉建倉品種的流通盤(pán)不要超過(guò)2億。這是股改全流通時(shí)期的選擇，未股改全流通時(shí)期，我的對長(cháng)線(xiàn)倉股本要求的原則在1個(gè)億之內。2000年前，流通盤(pán)超過(guò)1.5億的都算大盤(pán)股了。

時(shí)常有人感嘆，廉價(jià)的、合適的、低估的“三低”轉型股很難找到，其實(shí)選取價(jià)格上的“三低”股沒(méi)有任何訣竅。只是一個(gè)“等”字的功夫。

第一，市場(chǎng)悲觀(guān)時(shí)期。中國A股開(kāi)辦20來(lái)年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒(méi)有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個(gè)股之間平均跌幅超過(guò)百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會(huì )。那就是給價(jià)值投資者送金子！不過(guò)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個(gè)時(shí)候，可以信手買(mǎi)進(jìn)2-5元區域的廉價(jià)籌碼。

第二，中級調整中。一輪中級行情過(guò)后，很多股票都會(huì )不斷翻番上漲，強烈的賺錢(qián)效應刺激著(zhù)不少新股民蜂擁開(kāi)戶(hù)進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)股票，當然，這個(gè)群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術(shù)高手”參與到所謂的主升浪的搶盤(pán)中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉向大舉拋售籌碼，個(gè)股恐慌跳水，大盤(pán)快速下跌，于是出現一波幅度比較大的中級調整，多殺多，多翻空等現象一波未平一波又起。以指數來(lái)講，往往這個(gè)階段會(huì )有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場(chǎng)估值水平不斷下降，并帶動(dòng)前期沒(méi)有漲什么的中小盤(pán)股中價(jià)股跟跌，那么，這個(gè)跟跌群體，是新多資金應該重點(diǎn)關(guān)注的對象，任何一次中級調整都會(huì )使市場(chǎng)出現大批的，流通盤(pán)不足2億的10元以下的低價(jià)股。

第三，個(gè)股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中必然出現的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個(gè)時(shí)候，企業(yè)就會(huì )出現盈利下降或虧損，市場(chǎng)中看空、唱空的聲音就會(huì )多起來(lái)，股票價(jià)格也會(huì )隨之下跌，甚至是跌得不像話(huà)。有心機的投資者會(huì )產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規模，或者是大股東準備轉產(chǎn)其他適銷(xiāo)對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來(lái)，也是基本面分析高手逢低關(guān)注的最佳時(shí)機。

合適價(jià)錢(qián)的“三低”股出現在什么時(shí)候，沒(méi)有別的，就是出現在上述特定時(shí)期。

一般來(lái)講，市場(chǎng)氣氛比較樂(lè )觀(guān)的時(shí)期，很少出現低估值個(gè)股，在大盤(pán)出現短期調整后，雖然能夠找到少數價(jià)格在10元以下的中小盤(pán)股，可是，它們如果沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的轉型、轉軌發(fā)展變化，股價(jià)上漲也比較困難，頂多就是幾個(gè)投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場(chǎng)，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。

真正的價(jià)值投資者用一個(gè)“等”字功夫等來(lái)了“三低”股成批出現，這個(gè)時(shí)候并不意味著(zhù)他們會(huì )全線(xiàn)殺入，對他們來(lái)說(shuō)，還只不過(guò)完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價(jià)的、低估的，特別是能夠長(cháng)期上漲的“三低”放心股，還得繼續在這個(gè)“三低”群體里精篩細選，重點(diǎn)研究、分析哪些股票真正具備“轉型”。這些研究絕不是簡(jiǎn)單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線(xiàn)，而必須是深入實(shí)地調查。

2007年6124點(diǎn)大牛市終結，很多長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資者高位順利撤退，捍衛了勝利成果。當股市持續下跌一年之后，紛紛開(kāi)始備戰，他們結合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關(guān)個(gè)股，并對這些個(gè)股逐步進(jìn)行實(shí)地調查，通過(guò)比照不同上市公司的技術(shù)優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關(guān)注確定買(mǎi)進(jìn)的目標股，都有了自身長(cháng)期看好的成長(cháng)股，只是這些股票或是價(jià)錢(qián)比較高，或是長(cháng)期下降趨勢沒(méi)有終結，新的上升趨勢沒(méi)有出現。為了等待一個(gè)合適的價(jià)格，一個(gè)合適的時(shí)機買(mǎi)進(jìn)合適的“三低”轉型股，有些空倉等待了兩年多時(shí)間，終于在2010年7月中級調整結束日買(mǎi)進(jìn)，至今一直都保持著(zhù)不錯的長(cháng)線(xiàn)收益。這個(gè)方式和人家的閉門(mén)造車(chē)完全不同。

有的投資者忍得了兩年空倉，也戰勝恐慌買(mǎi)進(jìn)了優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的“三低”轉型成長(cháng)籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術(shù)趨勢，更沒(méi)有遵循價(jià)值趨勢，大盤(pán)稍微震蕩，就被主力清洗出局，結果錯失長(cháng)牛股收益。還有些投資者，能夠戰勝恐慌，等來(lái)了市場(chǎng)低點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)了10元以下的低價(jià)股，但是，因為個(gè)股研究分析不細致，誤買(mǎi)大盤(pán)傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統產(chǎn)業(yè)或是冷門(mén)行業(yè)，根本不存在有轉型機會(huì )的，純價(jià)格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來(lái)回坐了個(gè)電梯。

由此可見(jiàn)，真正值得價(jià)值投資者長(cháng)期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結構“轉型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術(shù)優(yōu)勢，如果沒(méi)有這個(gè)要素，這樣的股票給投資者帶來(lái)的收益仍然是投機交易性機會(huì )，而非價(jià)值投資型的復利機會(huì )。這是有本質(zhì)區別的。